關(guān)于高速公路試運營階段資金管理的探討

1、    關(guān)于高速公路試運營階段資金管理的探討    洪惠娜摘要：黨的十九大提出了交通人建設(shè)“交通強國”的新使命，使高速公路事業(yè)的發(fā)展前景變得更為廣闊。資金管理是高速公路財務(wù)管理的重要組成內(nèi)容，貫穿于整個高速公路的存續(xù)期。建設(shè)階段側(cè)重于項目建設(shè)，運營階段則側(cè)重于運營收支管理與公路養(yǎng)護，而處于建設(shè)階段與運營階段過渡期的試運營階段極容易被忽視。本文主要論述了試運營階段資金管理中存在的問題并提出建議，力求為高速公路項目正式進入運營管理階段打下堅實的基礎(chǔ)。關(guān)鍵詞：高速公路;試運營階段;資金管理2018年是我國高速公路事業(yè)快速發(fā)展的一年，全國高速公路通車里程達到14

2、.26萬公里，較去年增長4.42%。2018年新通車里程達6100公里，意味著有6100公里的高速公路進入了試運營階段。急速的增長速度不僅僅促進了交通規(guī)劃路網(wǎng)的不斷優(yōu)化，也使高速公路建設(shè)面臨著嚴峻的資金壓力的考驗。一、高速公路試運營階段資金管理的重要性在公路工程竣（交）工驗收辦法第四條中有明確規(guī)定：高速公路建設(shè)項目驗收是由交工驗收和竣工驗收兩個環(huán)節(jié)組成。高速公路試運營階段恰好處于交工驗收和竣工驗收兩者之間，資金管理貫穿于高速公路試運營階段企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)，在高速公路項目管理中具有核心職能的作用。資金管理對高速公路試運營階段企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展尤為重要，主要表現(xiàn)為以下幾點：首先，資金不足的話，會引起資

3、本流動性不足，可能導致資金鏈條斷裂，不僅是對該企業(yè)造成影響，而且還會對全省高速公路的信貸造成不利影響;資金過剩的話，又會造成資金閑置，增加資金成本，給企業(yè)造成不必要的負擔;其次，試運營階段的投資規(guī)模雖然沒有建設(shè)期那樣龐大，但由于處于工程質(zhì)量缺陷修復(fù)的關(guān)鍵時期，投資計劃的制定及資金安排的合理性會直接影響到竣工驗收的進度;再次，在高速公路試運營階段要統(tǒng)籌考慮建設(shè)資金和運營資金管理，合理高效的資金運作，有利于企業(yè)籌資活動和投資活動的有效銜接，提高資金利用率，節(jié)約資金運營成本。二、高速公路試運營階段資金管理中存在的問題（一）籌資渠道窄，資金來源過度依賴銀行貸款雖然近年來高速公路建設(shè)資本的來源已經(jīng)逐漸由

4、單渠道轉(zhuǎn)變?yōu)槎嗲?，但鑒于高速公路建設(shè)的特殊性及其社會公益性，融資渠道還是相對狹隘。銀行信貸仍然是使用最為主要的外部籌資方式。但高速公路一旦進入試運營階段，國家及地方政府的政策支持大幅度減少，國開行等政策性銀行不再有專項資金支持，商業(yè)銀行的授信也隨著項目主體完工而失效。由此可知，高速公路試運營階段過度依賴銀行貸款，極易造成資金鏈斷裂，企業(yè)難以為繼的局面。以云南省公路開發(fā)投資有限公司為例，該公司是云南省政府地方融資平臺，主要承擔云南省高等級公路的投資、建設(shè)、收費管理及經(jīng)營開發(fā)等任務(wù)。經(jīng)過2006-2010五年的急速擴張，運營項目收不抵支，加之2010-2011年期間國家實行貨幣緊縮政策，使得銀行

5、貸款“借新還舊”的方案也無法實施，導致云南省公路開發(fā)投資有限公司出現(xiàn)了資金斷流的困境。2011年4月該公司在有著1000億貸款總額，其中900多億為銀行貸款的情況下，向債權(quán)銀行發(fā)出“只還本不付息”的風險提示函，引起了業(yè)內(nèi)、銀行及地方政府的高度重視。當?shù)卣m及時做出增資、補貼、擔保等承諾，協(xié)助該公司暫解燃眉之急，但資金缺口問題只是從臺面轉(zhuǎn)為臺下，并未得到徹底解決。云南省公路開發(fā)投資有限公司的事件并非個例，據(jù)2017年全國收費公路統(tǒng)計公報數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示：全國收費公路債務(wù)余額52843.5億元，其中銀行貸款余額45674.2億元，占比為86.4%。由此可見，銀行貸款仍是高速公路建設(shè)項目的主要資金來源

6、。（二）資金監(jiān)管在高速公路試運營階段有所松懈高速公路進入試運營階段工程量不如建設(shè)期龐大，資金流動也有所放緩，加之試運營階段人員大幅度精簡，財務(wù)、工程、合約等相關(guān)部門力量被削弱，造成資金監(jiān)管在高速公路試運營階段有所松懈，部門之間相互推諉等問題。高速公路業(yè)主單位留守收尾的人員對資金監(jiān)管流程不夠重視，沒有及時對施工單位支付農(nóng)民工工資，材料結(jié)算款及分包工程款提供的付款材料進行合法性及合理性的審核;沒有及時核對資金報備情況與施工單位每月的銀行對賬單是否相符，造成上報的資金計劃表與實際使用情況相脫節(jié)，導致拖欠農(nóng)民工工資、挪用工程資金、大額資金轉(zhuǎn)賬化整為零等現(xiàn)象時有發(fā)生。（三）“一市一公司”管理體制不足以福

7、建省的高速公路管理為例，目前福建省高速公路雖實行了運營管理“一市一公司”模式，全省成立了福州、泉州、南平等8個設(shè)區(qū)市為單位的管理分公司，但是現(xiàn)有的“一公司”即地市管理分公司屬于虛擬主體，并不屬于法人實體。建設(shè)期成立的項目公司仍然存續(xù)，且各自為政，經(jīng)營管理仍延續(xù)著建設(shè)期“一路段一公司”的模式。即以每個路段項目為單位作為獨立法人，路段項目之間資產(chǎn)、資金、債務(wù)等仍舊歸屬于不同的法律主體，無法有效發(fā)揮區(qū)域項目融資平臺的作用，無法實現(xiàn)資金的“統(tǒng)貸統(tǒng)還，合理調(diào)配”。三、完善高速公路試運營階段資金管理的有關(guān)建議（一）調(diào)整籌資結(jié)構(gòu)，降低融資成本及風險積極爭取中央車購稅專項資金和省級財政貼息，落實虧損項目的項目

8、運營補虧土地政策和存量土地轉(zhuǎn)增資本工作，尋求政府的政策支持，通過授予企業(yè)特許經(jīng)營許可權(quán)與特許投資權(quán)等方式吸引有實力有能力的民營企業(yè)或外資企業(yè)投資高速公路建設(shè)項目。2017年全國人大批準了730億元的政府收費公路專項債額度用于收費公路的建設(shè)，但目前政府專項債僅針對新建項目發(fā)行，已經(jīng)開建和進入運營階段的項目是否可以申請未有明確規(guī)定。根據(jù)交通規(guī)劃設(shè)計院針對每個高速公路項目路段編制的工程可行性研究報告及已通車高速試運營情況可以看出，除了經(jīng)濟繁榮，車流量多的城市，其他的高速路段在試運營階段很難實現(xiàn)盈利。處于試運營階段的高速公路不僅要支付建設(shè)期的路基、路面、監(jiān)理檢測標段的工程結(jié)算款，缺陷修復(fù)款及尾工工程款

9、，還要支付試運營期的運營成本及公路養(yǎng)護費用，資金需求量也很大。應(yīng)積極整理相關(guān)材料報送債券需求，爭取政府專項債券資金。目前我國實行的是積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，銀行貸款規(guī)模相對寬松，貸款利率優(yōu)惠政策較大，處于試運營階段的項目公司應(yīng)認真梳理項目存量債務(wù)利率結(jié)構(gòu)，對超過基準利率水平的存量貸款要爭取利率下降，對未能與銀行協(xié)商一致的，要把握當前有利的金融環(huán)境，尋找其他金融機構(gòu)積極爭取運營期貸款授信，提前對接置換，以降低企業(yè)融資成本，提高經(jīng)濟效益。（二）強化高速公路試運營階段資金監(jiān)管試運營階段正處于高速公路工程質(zhì)量缺陷修復(fù)的關(guān)鍵時期，資金監(jiān)管不能有所懈怠，應(yīng)嚴格按照建設(shè)期簽訂的“工程建設(shè)資金三方監(jiān)管

10、協(xié)議”執(zhí)行，做到事前控制、事中監(jiān)督及事后核查，避免資金被惡意轉(zhuǎn)移、挪作他用，有效提高項目資金使用的及時性、安全性，優(yōu)化資金使用效能，確保尾工工程按期交付，使竣工驗收工作能夠順利進行。（三）加快推進“一市一實體公司”改革工作參照福建省政府關(guān)于全省高速公路實行“一市一實體公司”的部署安排，試點推行高速公路“一市一實體公司”整合改革。對本設(shè)區(qū)市內(nèi)進入運營階段的路段公司進行資產(chǎn)評估，全面摸清各路段公司的資產(chǎn)、負債及項目資本金到位情況，重新計算和界定省市股東的股權(quán)比例，設(shè)計出適合本設(shè)區(qū)市內(nèi)處于運營階段路段公司的重組方案，將本設(shè)區(qū)市內(nèi)處于運營階段的路段公司整合成一個具有獨立法人資格的區(qū)域性高速公路公司，并在后續(xù)階段將本設(shè)區(qū)市內(nèi)竣工通車進入試運營階段的高速路段也一并納入“一市一實體公司”的法人實體。通過資產(chǎn)重組及產(chǎn)業(yè)整合，統(tǒng)籌工程進展和資金運營，加強路段公司內(nèi)部的資產(chǎn)管理統(tǒng)籌，減少不同法人之間的成本耗損，著力夯實企業(yè)主營業(yè)務(wù);通過做大做強主體公司，提升資本市場運作及與各項貸款銀行的議價能力，盤活存量優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，推進實體投資融資，強化國有資本運營和提高國有資本收益。參考文獻：1余秀琴.關(guān)于完善高速公路資金管理方法的思考j.企業(yè)改革與管理，201