案例1退役運動員的理財規(guī)劃

1、案例1退役運發(fā)動的理財規(guī)劃即將退役的運發(fā)動林建明先生打算自己創(chuàng)業(yè)，但其面臨許多困惑，需要金融理財師協(xié)助規(guī)劃。經(jīng)過初 步溝通面談后，你獲得了以下家庭、職業(yè)與財務信息：一、案例成員姓名年齡職業(yè)身體狀況林建明30歲運發(fā)動，將要退役佳田虹27歲運動傷害醫(yī)生佳二、收支情況林建明的收入不確定，田虹每月稅后收入4000元；家庭主要開銷：每個月生活費 1萬元。三、資產(chǎn)情況存款300萬元，房產(chǎn)150萬元。四、保險情況林建明先生沒有參加社保，田虹參加了社保，尚未購置任何商業(yè)保險。五、理財目標1 兩人一個月后結婚，預計婚禮各項費用合計20萬元。2一年后籌資300萬元創(chuàng)業(yè)，代理國外運動用品并逐步開展自有品牌。3 .兩

2、年后生小孩，預計教養(yǎng)費用一年3000元現(xiàn)值，養(yǎng)育22年。子女教育支出：46歲，幼兒園，每年支出現(xiàn)值2萬元；718歲，中小學，每年支出現(xiàn)值為1萬元；1922歲，大學，每年支出現(xiàn)值 2萬元；2324歲，出國留學，每年支出現(xiàn)值 20萬元。4 五年后換購現(xiàn)值 300萬元的別墅一棟，盡量少用貸款。5. 28年后兩人同時退休，退休后希望有現(xiàn)值每月1萬元可用，且退休后前 20年每年出國旅游，費用現(xiàn)值5萬元。六、假設條件1 通貨膨脹率為3%,房價成長率為4%,金融資產(chǎn)投資報酬率為 16%，學費成長率為4%，房貸利率 為6%，創(chuàng)業(yè)貸款利率為 8%，投資回報率為10%。2 兩人預計退休年限為 28年，預計退休后余

3、命 20年。3 .田虹的“三險一金：住房公積金12%、養(yǎng)老8%、醫(yī)療2%、失業(yè)1%。1 .通過對資產(chǎn)結構的分析，以下說法不正確的選項是。A .資產(chǎn)配置單一，只有存款和房產(chǎn)兩類，資產(chǎn)的升值保值能力差B .夫妻雙方缺少相應的養(yǎng)老儲藏，資產(chǎn)中應添加養(yǎng)老項C 資產(chǎn)價值較高，且流動性好，一定能實現(xiàn)理財目標D .林先生收入有不確定性，所以家庭要注意留足完成理財目標的資金答案C解析資產(chǎn)中存款占大局部，流動性較好，但是家庭支出大，且林先生收入有很大的不確定性，所以 理財目標的實現(xiàn)與否取決于林先生經(jīng)營的好壞，不一定能實現(xiàn)。2 .以下是理財師給出的建議，正確的有。I.建議適當運用銀行貸款手段，保證之后的孩子教育及

4、換房退休能有資金投入，同時在中長期堅持 多元化投資，逐步改善家庭資產(chǎn)配比n.林先生收入不穩(wěn)定且沒有社會保險和醫(yī)療保險，應對商業(yè)保險加大投資的力度川.田虹不是家庭的支柱，且有社會保險和醫(yī)療保險，所以無需投保商業(yè)保險w.門店經(jīng)營現(xiàn)金流相對不穩(wěn)定，所以需要預留一定數(shù)量的緊急預備金，以保證家庭生活不受影響a .n、川、w b .i、n、w c .i、n、川 d .i、n、川、w答案b解析田虹雖不是家庭的支柱，但是她收入穩(wěn)定，假設發(fā)生意外仍會給家庭造成損失，故可以投保商業(yè) 保險，增強保障。( )。3. 通過對林建明和田虹目前的理財投向來看，他們的投資風險類型屬于A .冒險型B.積極型C .穩(wěn)健型D .保

5、守型答案 D解析 二人的理財投資主要分布于銀行存款以及固定資產(chǎn)，沒有投向股票、基金等其他投資渠道，所 以屬于保守型投資者。4. 以下投資工具中，最不適合林建明和田虹的是 。A .國債B .股票型基金C.穩(wěn)健型基金D .股票答案 D解析 林建明和田虹為保守型投資者，且沒有投資經(jīng)驗，所以股票是最不適合林先生夫婦的。5. 以下創(chuàng)業(yè)方案，最適合林先生的是 。A .婚后剩余資金 280萬元，不作投資， 一年后留出 80 萬元作為應急基金以及完成其他理財目標的資 金投入，拿出 200 萬元現(xiàn)金，以及創(chuàng)業(yè)貸款 100 萬元利率 8%，貸款年限 5 年，來完成創(chuàng)業(yè)資金的積累B .婚后剩余資金 280 萬元，預

6、留出 12 萬元的一年家庭支出，其余 268 萬元投資到金融資產(chǎn)上，一年 后拿出 300 萬元現(xiàn)金創(chuàng)業(yè)C 婚后剩余資金280萬元，預留出5萬元的備用金，其余 275萬元投資到金融資產(chǎn)上，一年后拿出 250 萬元現(xiàn)金創(chuàng)業(yè)，創(chuàng)業(yè)貸款 50 萬元，貸款年限 1 年D .婚后剩余資金 280 萬元， 280 萬元投資到金融資產(chǎn)上，一年后拿出 300 萬元現(xiàn)金創(chuàng)業(yè)答案 C解析A 項：每月應歸還 PV=1000000 , FV=0 , N=5 X 12, I/Y=8%/12 , CPT PMT=20276.39 ;這樣在 投資創(chuàng)業(yè)初期就要擔負每個月還款 20276.39 元的負擔， 因前期賺很多錢的可能性

7、較小， 給前期投資造成了 負擔，所以不適合;B 項： 268萬元投資金融資產(chǎn)，一年后連本帶息為 268X1+16%=310.88 萬元，這樣雖不用負擔月供 的壓力，但是僅用 10.88 萬元，顯然不夠完成人生中生子，換房，退休等一系列人生目標，只能靠投資生 意的收益這個不確定因素了，所以不適合;C 項： 275 萬元投資金融資產(chǎn)，一年后連本帶息為 275X 1+16%=319萬元，拿出 250 萬元，剩余資 金 69 萬元，一年后還本付息 50X 1+8%=54萬元 ，這樣既保證手中有足夠的現(xiàn)金投資完成人生目標，又 可以在創(chuàng)業(yè) 1 年后歸還貸款，比擬寬松，所以適合;D 項：婚后假設把所有的資產(chǎn)

8、投入金融資產(chǎn)上，雖一年后可以籌集到創(chuàng)業(yè)資金，但田虹收入有限，很可 能出現(xiàn)現(xiàn)金流的中斷，影響家庭生活，所以不適合。6. 田虹的應稅所得為 元，應發(fā)工資為 元。 A. 4206; 5462 B. 4255; 5512C. 4305; 5572 D. 4355; 5652答案 A解析田虹每月的稅后收入為 4000元，設應納稅額為 X，那么有：4000+X-2000 X 0.15-125=X，求得， X=206元，所以應稅所得為 4206 元。應發(fā)工資=4206 - 1-12%-8%-2%-1%=5462元。7. 田虹 55 歲退休，那么個人養(yǎng)老金賬戶余額為元。 個人賬戶的收益率為 3%，答案取最接近

9、值 A. 219655 B. 229656 C. 252569D. 259652答案 B解析個人養(yǎng)老金賬戶每月：5462 X 8%=436.96元，距退休還有28年，所以個人養(yǎng)老金賬戶的余額 為： FV3%/12 ， 28X 12， -436.96=229656元。8. 假設目前社會平均工資為 2000 元，根據(jù)田虹的社保和工作年限，田虹退休后第一年每月可領的社保養(yǎng)老金為 元。 55 歲退休時個人賬戶的局部可領 170個月 答案取最接近值 A. 3741 B. 4640 C. 4690D. 4740答案 A解析計算步驟如下：28年后社會平均工資=2000 X 1+3% 28 4576元：田虹退

10、休前的月工資 =5462 X 1+3%28 12497元；國家根底養(yǎng)老金 =4576+12497十 2X 1%X 28 2390.22元；個人賬戶 每月可領：229656 - 1701351元；每月可領的社保養(yǎng)老金 =2390.22+13513741元。9林建明和田虹退休時，養(yǎng)老金需求為元。 答案取最接近值 A 4329175B 4330175C4331175D 4332175答案 D解析計算步驟如下：退休時月支出=10000 X 1+3%嚴=22879.28元；旅游年支出 =50000 X1+3%28=114396.38元：折現(xiàn)率 =1 + 10%/1+3%-1=6.79% : PV0.06

11、79/12 , 240 , 22879.28 , 0 , 1+PV0.0679， 20， 114396.38， 0， 1=-4332175.77，即養(yǎng)老金需求為 4332175.77 元。1 0退休時，田虹的個人養(yǎng)老金赤字為元。A1348266.9B1342866.9C1362779.1D1386246.9答案 C解析 20 年國家根底養(yǎng)老金現(xiàn)值為： 2390.22X 240=573652.8元。個人賬戶累計 229656，合計 803308.8 元 。 屆 時 根 據(jù) 通 貨 膨 脹 調 整 ， 兩 人 需 求 額 為 4332175 元 。 田 虹 個 人 缺 口 為 4332175.77

12、/2-803308.8=1362779.1 元。11林建明和田虹退休時，家庭的養(yǎng)老金缺口為元。 答案取最接近的數(shù) A 3525938B 3528867C3532895D 3582395答案 B解析 兩人需求額為 4332175.77，而田虹的養(yǎng)老金現(xiàn)值合計為 803308.8 元，所以家庭的養(yǎng)老金缺口 約為 3528867 元。12接第 11 題，為了彌補養(yǎng)老金缺口，假設以當前養(yǎng)老金信托來積累 28 年，以 1 0%作為投資收益率， 需要一次性投入資金為 。A 244703.7B244908.2C247048.2D247840.2答案 A解析 需要一次性投入資金 =PV10%， 28， 0，

13、3528867=-244703.7元。13林先生子女的各項教育支出中，屬于選擇性教育支出的是。A .幼兒園支出B .小學支出C .中學支出 D.大學支出答案 A14. 林先生子女上大學時，第一年的學費支出為 元。D . 65575.36A. 35575.36 B. 45575.36 C. 55575.36答案 B解析 FV4% ， 21， 0， 20000=-45575.36。15. 假設林先生在子女上大學時，就準備好子女四年的教育費用，那么現(xiàn)在每年需要投入的金融資產(chǎn)約 為元。 答案取整數(shù) A. 900 B. 1020 C. 1150 D. 1245答案 D解析 折現(xiàn)率為實際報酬率， 即1+1

14、0%/1+4%-1=5.77% ，那么上大學時四年費用的現(xiàn)值為： PV5.77% ， 4， 45575.36， 0， 1 =- 1 679 1 9 . 1 1 ，現(xiàn)在起每年需要投入：PMT16%， 21， 0， -167919.11=1245.32。16. 五年后，林建明夫婦將舊房售出款支付購置別墅的首付，還需貸款萬元。 假設住房折舊率2%A. 185 B. 190 C. 195 D. 209答案 D解析五年后，別墅的價格=300 X 1+4% 5=365萬元；舊房的售價=150 X 1+4%-2% 2=156萬元；所 以貸款 =365-156=209 萬元 。17. 接第 16 題，假設貸款

15、期限為 20 年，用等額歸還法，每年需還本利 元。A. 173469B. 173964 C. 174369D. 174963答案 C解析 PMT6% ， 20， 2000000=-174369，可見每年需換本利 174369 元。18 接第17題，第一個月房貸需要歸還的利息為元。A. 9045.83 B. 10000.00C. 10055.83 D. 11005.53答案B解析IPMT6%/12 , 1, 240, 2000000=-10000。19假設要給田虹購置保險，估算保額最適宜的方法是。A 遺屬需求法B 凈現(xiàn)值法C .生命價值法D .收益復原法答案C解析估算保額的方法主要有生命價值法和

16、遺屬需求法，田虹不是家庭支柱，故應該用生命價值法估算保額。20.接第19題，假設按上題方法估算保額，那么田虹的保額為元。A. 617861 B. 618361C. 618861 D. 619361答案D 解析PV0.0679 , 28, 50000=-619361。案例2公務員夫婦的理財規(guī)劃李先生和李太太陶女士都是收入穩(wěn)定的公務員，兩人目前和李先生的母親同住，沒有孩子。最近， 李先生和太太方案要一個小寶寶，同時還有一些其他的家庭目標需要進行規(guī)劃，于是夫婦倆找到了金融理 財規(guī)劃師進行咨詢。理財規(guī)劃師就李先生的家庭狀況進行了分析。一、案例成員家庭成員職業(yè)年齡李先生警察34歲陶女士李先生的太太公務員

17、28歲王女士 李先生的母親退休職業(yè)58歲二、收支狀況李先生的母親每個月有 600元的退休工資，全家每個月的醫(yī)療費大概要 100元。夫婦二人目前有現(xiàn)金 和定活期存款40000元。結婚前，李先生和太太貸款買了一套住宅，每月還款1500元，目前房貸余額還有30萬元左右。原來的老房子已出售，得到了 13萬元現(xiàn)金。李先生打算將這筆錢投向股市和基金。表1年度收支狀況表單位：元收入支岀李先生本人收入42000根本生活開銷30000配偶收入36000物業(yè)管理費1800母親收入7200房屋貸款18000年終獎金6000醫(yī)療費1200保險費5000合計91200合計56000年度結余35200三、資產(chǎn)負債狀況表2

18、家庭資產(chǎn)負債狀況表單位：元家庭資產(chǎn)家庭負債現(xiàn)金及活存10000房屋貸款300000定期性存款30000房產(chǎn)自用500000其他130000合計670000合計300000資產(chǎn)凈值370000四、李先生家庭保險狀況李先生和太太除了參加社會養(yǎng)老保險外，李先生自己還購置了一份大病險及附加意外險，太太購置了 一份有分紅功能的壽險。五、李先生夫婦的理財目標 1兩人打算要一個孩子，需要一筆資金為孩子出生做準備； 2希望將老房變現(xiàn)后的資金進行適宜的投資； 3希望為全家購置適宜的保險； 4希望 5 年內買一輛 15 萬元的家庭轎車。六、假設條件1假設通貨膨脹率為 3%，個人所得稅按現(xiàn)行稅率；2假設住房公積金、

19、養(yǎng)老金保險、醫(yī)療保險金與失業(yè)保險金占稅前收入的比例分別為8%、 8%、3%、1% ，允許稅前扣除，個人免征額為2000 元；3學費增長率為 4%，投資回報率為 8%，工資增長率為 4%；4李先生 60 歲退休，李太太 55 歲退休。1針對李先生的狀況，理財規(guī)劃師給了他們一些建議，其中，不正確的選項是()。A 考慮到現(xiàn)在通貨膨脹的因素，李先生現(xiàn)在的投資是處于負增長的狀態(tài)。資產(chǎn)結構合理性顯然缺乏， 沒有充分發(fā)揮資產(chǎn)的有效收益性B 李先生一家處于人生的積累階段，家庭也是屬于形成期，有一定家庭負擔，投資應以進取為主， 應有較強的變現(xiàn)能力C .從整體來分析，李先生的家庭結構和經(jīng)濟結構都是比擬穩(wěn)定的，財務

20、重心應放在投資規(guī)劃上D 對于李先生來說，進行一個完善的保險規(guī)劃是十分必要的，這樣可以保障家庭結構的穩(wěn)固性答案 B解析 鑒于李先生目前處于人生的積累階段，且家庭屬于形成期，投資應以穩(wěn)健型為主。2 .李先生每月的稅前收入為 元，李太太的稅前收入為 元。A . 4255.56; 3698.63 B. 4379.14; 3724.15C4548.61 ； 3854.17D4522.06； 3968.26答案 C解析設李先生每月稅前收入為 X ,那么有(X X 80%-2000) X 10%-25=X X 80%-3500 ,可得 X=4548.61(元)；設李太太每月稅前收入為Y，那么有(Y X 80

21、%-2000) X 10%-25=Y X 80%-3000，可得Y=3854.17(元)。3 .根據(jù)家庭收支狀況表，可知李先生一家的資產(chǎn)負債率為()。A . 44.78% B . 55.22% C. 61.67% D. 81.08%答案 A解析 李先生一家的資產(chǎn)負債率為： 300000/670000 X 100%=44.78% 。4綜合理財規(guī)劃應遵循一定的流程和步驟。關于理財規(guī)劃的流程和步驟， 以下說法不正確的選項是 ()。A .理財師應根據(jù)需求面談和后續(xù)溝通所了解的各種情況，為客戶設定理財目標B .理財師應全面考慮需求面談和后續(xù)溝通所了解的各種情況，分析客戶的財務狀況和行為特征C .理財師應

22、根據(jù)客戶財務狀況、行為特征與理財目標進行仿真分析D .理財師應與客戶進行深入面談，并幫助客戶分析和理解理財規(guī)劃報告書中制定的各種理財規(guī)劃建 議，幫助客戶虛列支出避稅答案 D5理財師建議李先生安排必要的家庭應急準備金，關于準備金的數(shù)額設置，以下選項中最為合理的 是()元。A 5000B 8000C 14000D 40000答案 C解析應急基金金額一般為家庭每月日常支出的36倍。根據(jù)收支表可計算出李先生一家平均月支出為4250元，約在12750元25500元左右。6李先生的母親已經(jīng)退休而且年紀偏大，患病的概率比擬高，而重大疾病的醫(yī)療費用較高，根據(jù)這 一情況，理財師應建議李先生為其投保 ()。A 意

23、外傷害險B 重大疾病險附加住院險C 養(yǎng)老金保險D 收入補償保險答案 B7假設購車時的牌照費為5萬元，李先生想購置 15萬元的家庭轎車，加上車輛購置稅、保險等，總費用應該在 20 萬元左右。假設李先生貸款70%，按揭 5 年，那么李先生首次應支付 ()萬元。A 4.5 B 6 C 9.5 D 14答案 C解析牌照費用需一次付清，首付30%，那么首次付款總額為：5+15 X 30%=9.5(萬元)。8接第 7 題，假設車貸利率為7%，那么李先生的每月還款額為 ()元。A1188.07 B2079.13C2574.16D2772.17答案 B解析 PMT(7%/12 ， 5X 12， 150000X

24、 70%)=-2079.13。9接第 8 題，假設買車之后每月在汽車上的支出費用在 2000 元左右，那么李先生的家庭收支結構表現(xiàn)為( )。A 收入小于支出，入不敷出B 收支恰好相抵C 收入略高于支出D 收入遠高于支出，不影響收支結構答案 A解析 汽車貸款和汽車開銷合計為 4079.13 元(2079.13+2000)，而李先生家庭的每月節(jié)余只有 2933(35200/12) 元，家庭收支呈現(xiàn)入不敷出的局面。10李先生的資產(chǎn)中將近 75%是房產(chǎn)，理財師建議他針對他的住房及住房中的所有物件的重置本錢進 行投保。由于財產(chǎn)保險是一種定額保險，因此財產(chǎn)的 ()是獲得保險保障的最高經(jīng)濟限額，李先生必須確

25、定最高投保金額與其財產(chǎn)的價值相符。A .潛在價值B .市場價值C.重置價值D .實際價值答案 D11理財師建議李先生從長遠考慮，為孩子的出生早做打算，孩子的出生和養(yǎng)育會大大增加家庭的支 出。李先生采取的統(tǒng)籌安排措施中，不恰當?shù)氖?()。A 面對升息壓力提前局部還貸，以減少家庭的支出B .推遲5年購車方案等，以減少家庭的支出C 增加可投資資產(chǎn)D 將目前有限的流動資金全部轉為定期存款，以備孩子出生后的花銷答案 D解析 應對有限的流動資產(chǎn)進行合理的資產(chǎn)配置， 到達資產(chǎn)最大限度的平安保值和增值， 定期存款不 利于保持資產(chǎn)的流動性，且收益較低不利于實現(xiàn)增值的目標。12假設孩子上大學前各項費用從每年結余中

26、列支，但大學費用是一筆很大的開銷，理財師建議李先 生要提前準備，假設現(xiàn)在大學學費20000 元/年，孩子 20 年后上大學，大學費用的現(xiàn)值為 ()元。A 34224B 48256C 56248D 62359答案 A解析 學費上漲率為 4%， 20 年后大學費用為 FV(4%， 20， 0， -20000)=43822.46(元)；大學四年的學 費折算到剛上大學時的現(xiàn)值 PV(8%-4% ， 4， -43922.46)=159433.93(元)；大學費用折算到現(xiàn)在的現(xiàn)值PV(8%，20， 0， -159433.93)=34206.26(元)，約 34206元。13以下投資組合，無法實現(xiàn)李先生教育

27、金方案的是 ()。A 整筆投資 5000 元，每年投資 3000 元 B 整筆投資 4000 元，每年投資 3100 元C 整筆投資 3000 元，每年投資 3200 元 D 整筆投資 2000 元，每年投資 3250 元答案 D解析A項組合的現(xiàn)值為：PV(8% ,20,-3000)+5000=34454.44 ,可實現(xiàn)目標；B項組合的現(xiàn)值為：PV(8% , 20， -3100)+4000=34436.26 ，可實現(xiàn)目標；C項組合的現(xiàn)值為：PV(8% , 20, -3200)+3000=34418.07，可實現(xiàn)目標；D 項組合的現(xiàn)值為： PV(8% ，20，-3250)+2000=33908.

28、98 ，不可實現(xiàn)目標。1 4假設李先生提前局部還貸10 萬元, 還貸年數(shù)保持不變, 假設貸款利率為 4.25%,那么他每月的還款數(shù)將為 ()元。A1000.75B1118.66C1201.42D1386.91答案 A解析NPER(4.25%/12 , -1500 , 300000)/12=29，李先生剩余還貸時間為29 年。PMT(4.25%/12 , 29 X12，200000)=-1000.75，即每月需還 1000.75元。15李先生和太太每月公積金賬戶每月繳存金額為()元。A1258.36B1344.44C1526.38 D1615.54答案 B解析 由收 支情 況表 可知 李先生 每

29、月 稅前工 資總 額為 4548.61 元， 那么公 積金每 月繳 存額為 (4548.61+3854.17)X 8%X 2=1344.44(元)。16接第 14 題，假設李先生想提前還貸，理財師建議用公積金補充每月還款額，那么能提前()年還清房貸。A8B14C15D20答案 D解析每月還款額為 1000.75+1322.22=2322.97(元),NPER(4.25%/12 , -2322.97, 200000) - 12=8.57 , 即 9 年能還清貸款，提前 20年(29-9)還清貸款。1 7假設只有個人工資的8%進入個人賬戶，那么李先生和太太養(yǎng)老金賬戶每月共計繳存金額為()元。A49

30、6.15B569.23C661.11D672.22答案 D解析 公積金每月繳存額為 (4548.61+3854.17)X 8%=672.22(元)。 18假設李先生和李太太目前個人養(yǎng)老金賬戶分別為40000 元和 36000 元，養(yǎng)老金賬戶的報酬率為 1%，那么退休時，李先生個人養(yǎng)老金賬戶余額為 元，李太太個人養(yǎng)老金賬戶余額 元。A765982.25； 712568.24 B785632.26； 745869.23C796721.11； 768523.26D751814.10； 735315.42答案 D解析 計算步驟如下： 每月養(yǎng)老金增加額的折現(xiàn)率為(1+1%)X (1+4%)-1=5.04

31、% ； FV(1% , 26, 0, 400000)+FV(5.04%/12 , 26 X 12, 4548.61 X 8%)=-751814.10 , 李先生個人養(yǎng)老金賬戶余額為 751814.10元； FV(1% , 27, 0, 400000)+FV(5.04%/12 , 27X 12 , 3854.17 X 8%)=-735315.42，李先生個人養(yǎng)老金賬 戶余額為 735315.42 元。19退休時，李先生領取的養(yǎng)老金由兩局部組成：個人社保養(yǎng)老金賬戶余額的1/120，另一塊是領取社保金前一年當?shù)爻擎?zhèn)職工平均收入的20%，假設現(xiàn)在平均職工工資為1500 元，那么李先生每月領取的養(yǎng)老金為

32、 ()元。A6625.26B6925.95C7649.26 D7926.35答案 C解析李先生每月領取的養(yǎng)老金為：751814.10- 120+1500 X (1+4%) 25X 20%=7064.87(元)。20經(jīng)過理財師測算其既得養(yǎng)老金和養(yǎng)老金需求，李先生發(fā)現(xiàn)存在一定養(yǎng)老金赤字，理財師可以提出 的消除養(yǎng)老金赤字的理財建議可以包括 ()。I選擇更為激進的投資策略n.減少當期消費，增加儲蓄川提前退休w.延遲退休a .i、n、川 b .i、n、w C .I、川 D.n、川、w答案b解析出現(xiàn)養(yǎng)老金赤字，可以通過減少當期消費、增加儲蓄、延遲退休、提高資產(chǎn)投資回報率以及降 低未來生活目標來消除赤字。案

33、例3添丁的理財規(guī)劃D先生從事軟件行業(yè)工作，其妻子從事的是貿易行業(yè)的工作，兩人準備要孩子，想作一理財規(guī)劃，他 們家的根本情況如下：一、家庭成員資料家庭成員年齡職業(yè)D先生29軟件行業(yè)妻子29貿易行業(yè)、收支情況表1每月收支表單位：元每月收入每月支岀本人收入5500房屋或房租1200配偶收入2500根本生活開銷1600其他家人收入衣、食、行、娛樂2000其他收入醫(yī)療費100合計8000合計4900每月結余收入-支出3100表2年度性收支表單位：元收入支岀年終獎金20000人情支岀5000股利、股息其他合計20000合計每月結余收入-支出15000、資產(chǎn)負債情況表3家庭資產(chǎn)負債表單位：元家庭資產(chǎn)家庭負債

34、現(xiàn)金及活存20000房屋貸款余額股利、股息150000汽車貸款余額其他50000父母資助消費貸款余額合計220000負債總計每月結余收入-支出220000四、保險情況D先生已有20萬元保額的意外險和 20萬元保額的醫(yī)療保險，均為公司福利，無需自己出錢。妻子沒 有買過任何保險。五、理財目標1明年孩子出生，月支出增加 1000元。孩子 18 歲上大學，大學學費現(xiàn)值 2萬元/年。 2購房目標有兩種情況，方案一為立即購房，方案二為三年后買房，打算購置小戶型房子，房子現(xiàn) 值為 65 萬元。3養(yǎng)老金的準備： D 先生 60 歲退休，其妻子 55 歲退休，退休支出現(xiàn)值 4900 元 /月。六、假設條件通貨膨

35、脹率為 5%，收入增長率為 10%，生活支出增長率為 10%。1關于財務狀況分析，以下說法不正確的選項是 。A 流動性比率為 34.7，比例過大，不合理B 妻子缺乏最根本的壽險保障和醫(yī)療保障，且D 先生的保障依附于單位，所以家庭保障缺乏C 結余能力較強，應調整投資結構D 資產(chǎn)結構欠合理，單一的銀行存款投資，資產(chǎn)增值能力低；且約88%的銀行存款為定期存款答案 A解析 流動性比率為流動性資產(chǎn)與每月支出的比例，D 先生家庭的流動性比率為 4.1，較為合理。2 影響D先生風險承受能力的因素不包括 。A 年齡 B 就業(yè)狀況C .家庭負擔D .未來希望防止的投資工具答案 D解析 D 項屬于影響 D 先生風

36、險承受態(tài)度的因素。3以下因素中，不屬于影響 D先生風險承受態(tài)度的因素是 。A 對本金損失的容忍程度B 投資首要考慮因素C .投資知識D .過去投資績效答案 C解析C項屬于影響D先生風險承受能力的因素。4 根據(jù)投資者類型分析矩陣，可知 D先生屬于 。A 策略型B謹慎型C 個人主義型D 自發(fā)型答案 B解析 D 先生相比照擬保守，不愿承當太大的風險，并且自己沒有明確的理財理念，目前的金融資產(chǎn) 配置主要還是憑感覺進行，因此推斷， D 先生屬于謹慎型的投資者。5關于D先生的風險目標的分析，正確的選項是 。I 風險目標的分析主要是對風險承當能力和風險承當意愿進行分析 目前的金融資產(chǎn)主要在定期存款和活期存款

37、，二人比擬保守，承當風險的意愿較弱川兩人均較年輕，尚處于人生周期的財富積累階段，并且有穩(wěn)定的收入及一定的積累，承當風險的 能力較強"如果承當風險的能力和承當風險的意愿有沖突之處，一般要以考慮承當風險的能力為主A .I、川、w b .i、n、川C.d.i、n、川、w答案 B解析 如果承當風險的能力和承當風險的意愿有沖突之處，一般要以考慮承當風險的意愿為主。6 假設執(zhí)行方案一，他面臨兩種選擇：一是在市中心買房；二是在郊區(qū)買房，同時買車。假設兩方案的 現(xiàn)金流量相同，那么對這兩種情形優(yōu)劣分析正確的選項是 。I 在市中心買房交通便利，社會治安好，生活方便n.在市中心買房，城市的空氣質量相對較差

38、，未來升值空間小川.在郊區(qū)買房，郊區(qū)空氣質量相對較好，未來升值空間大w 在郊區(qū)買房，增加了汽車維護的費用，交通堵塞帶來的不方便a . I、川、wB. i、n、川C .n、川、w d .i、n、川、w答案d7 假設D先生執(zhí)行方案一，首付20萬元15萬元定存+父母5萬元資助，其余貸款，貸款期限30年, 那么每月房貸支出為元。商業(yè)貸款利率為5.3%A . 2100 B . 2300 C . 2500 D . 2700答案C解析每月房貸支出為：PMT5.3%/12 , 360, -450000=2498.87元戶 2500元。&購房后D先生的投資目標為追求長期收益；理財師建議的投資資產(chǎn)配置如表

39、4所示，那么期望收益率為。表4投資資產(chǎn)配置表投資工具平均稅后年度預期收益率配置比例貨幣貨幣市場基金2.00%5%國債15年期3.40%65%股票型基金10.00%30%A . 2.52% B . 3.64% C . 4.35% D . 5.31%答案D解析期望收益率為 2% X 5%+3.4% X 65%+10% X 30%=5.31%。9.子女18歲上大學時，第一年學費支出約為。A . 46132 B. 47132 C. 48132 D. 49132答案C解析FV5% , 18, 0, 20000=-48132。10 .假設子女學費的成長率為5% , D先生子女教育金的投資報酬率為8%,現(xiàn)在

40、應該準備 元。A . 110148 B. 111148C. 112148 D . 113148答案B解析學費期初支付，為先付年金。所以按照先付年金公式，計算如下：折現(xiàn)率=1+8%/1+5%-仁2.86% ;上大學時大學費用的現(xiàn)值為：PV2.86% ,4 ,48132,0,1=184646元,PV 2.86% , 18, 0, 184646, 0=-111148，現(xiàn)在應該準備 111148 元。11 .接第10題，D先生打算分四年準備教育金，每月需要支出約元。A . 2153 B . 2253 C . 2353 D . 2453答案D解析PMT2.86%/12 , 48, 111148=-245

41、3。12 . D先生退休時，第一年的年度養(yǎng)老支出約為元。A . 266537 B . 266637 C . 266737 D . 266837答案D解析第一年度的養(yǎng)老支出約為:13 .假設D先生和其妻子退休生活A . 5172268 B. 51733684900 X 1+5%31 X 12=266837元。20年，那么其養(yǎng)老需求為元。C. 5174468 D . 5175568答案A解析第一年養(yǎng)老支出為 266837元，折現(xiàn)率為實質報酬率：1+5.31%/1+5%- 1=0.3%。PV0.3% ,20, 266837=-5172268，養(yǎng)老需求為 5172268 元。14 .假設D先生夫婦的養(yǎng)

42、老金能滿足三分之一的養(yǎng)老需求，從現(xiàn)在開始準備，每月需要準備元。投資回報率為5.31%A . 3451 B . 3551 C . 3661 D . 3751答案C解析D 先生 29 歲，60 歲退休，故可以準備 31 年，PMT5.31%/12 ,12X 31,0, 5172268X 2- 3=-3661 , 每月需要準備3661元。15假設D先生執(zhí)行方案二，理財規(guī)劃師建議這三年內投資資產(chǎn)配置如表5所示，那么投資組合的期望收益率為。表5投資資產(chǎn)配置表投資工具平均稅后年度預期收益率配置比例貨幣2.00%5%定期存款三年期2.59%50%企業(yè)債三年期2.48%30%股票基金10.00%15%A 2.

43、52% B 3.64% C. 4.35% D 5.31%答案B解析投資組合的期望收益率為2% X 5%+2.59% X 50%+2.48% X 30%+10% X 15%=3.64%。16. 假設執(zhí)行方案二，購置房子時，房價為元。A. 210039 B. 230079 C. 790079D. 812543答案C解析房價為 650000 X 1+5%4=790079元。17. 接第16題，假設首付仍為20萬元，其余商業(yè)銀行貸款，按揭30年，商業(yè)貸款利率仍為 5.3%，那么 每月支付的房貸為元。A . 3177 B . 3277 C . 3377 D . 3477答案B解析PMT5.3%/12 ,

44、 360, 590079=-3277。18 .以下關于基金的投資分析中，不正確的選項是。A .基金的考察主要集中在定量和定性兩方面B .定量的分析主要指對基金歷史業(yè)績的分析，包括對基金凈值的分析、對經(jīng)風險調整后的凈值分析、 對基金倉位分析等等C.定性分析主要是考慮基金的投資風格、基金的投資理念、目標等D .定性分析主要運用到諸如凈值增長率、夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)、業(yè)績波動性等指標答案D解析定量分析主要運用到諸如凈值增長率、夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)、業(yè)績波動性等指標。19 .關于D先生執(zhí)行不同方案的基金選擇不同的分析，錯誤的選項是。A.假設執(zhí)行方案一，剩余資金的風險承受度相對較高B .假設執(zhí)行方案一，

45、可以采用核心衛(wèi)星的基金投資策略C .假設執(zhí)行方案二，對資金的平安性及收益性要求都較高D .假設執(zhí)行方案二，基金的投資重點將主要在成長型基金上答案D解析假設執(zhí)行方案二，對資金的平安性及收益性要求都較高，基金的投資重點將主要在穩(wěn)健型基金上。20 .關于貨幣市場基金，以下說法不正確的選項是。A .貨幣市場基金是指投資于貨幣市場上短期有價證券的一種基金B(yǎng) .貨幣市場基金的凈值是隨時變化的，投資者按凈值贖回C .貨幣市場基金具有本金平安、流動性好、收益率較高等特點D 該基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè) 債券等短期有價證券答案B解析大多數(shù)貨幣市場基金的面值

46、都為1元，投資按面值申購贖回。案例4典型“白骨精家庭的理財規(guī)劃處于而立之年的張?zhí)蚱迋z是廣州“白骨精的典型代表，收入較高，未來開展?jié)摿σ埠艽?。關于 未來，他們準備實施育兒方案，還要關心雙方父母的保障問題，還可能購置一輛私家車。在對自身投資能力存有疑惑的情況下，他們找到了作為金融理財師的你，通過溝通，你了解到下述信息:一、案例成員姓名年齡職業(yè)身體狀況張?zhí)?0歲外資公司的管理人員佳張先生30歲記者佳夫妻二人暫時沒有孩子，但方案在未來一到兩年內要一個孩子。此外，在孩子出世之后，張先生的父 母會搬來廣州與他們一起生活。二、收支情況表1每月收支狀況表單位：元每月收入每月支岀本人收入13000日常生活

47、開支5000配偶收入11000房屋貸款7600其它收入0交際支出1000贍養(yǎng)父母1500合計24000合計15100每月結余8900其中2000用于定投基金表2年度性收支狀況表 單位：萬元收入支岀年終獎金2保費支岀1住房公積金3過年花銷及其他開支1.5合計5合計2.5年度結余2.5三、資產(chǎn)情況表3家庭資產(chǎn)負債狀況表單位：萬元家庭資產(chǎn)家庭負債現(xiàn)金和活期存款2房屋貸款81定期存款0信用卡欠款1.5股票8基金45自住房產(chǎn)65投資性房產(chǎn)105備用房產(chǎn)70住房公積金余額3借款2合計300合計82.5家庭凈資產(chǎn)217.5備注：持有三套總價值約為 240萬元的房產(chǎn)，三套房產(chǎn)都需要歸還貸款。第一套月供1700

48、元，還剩18萬元房款，市值105萬元左右，租約剛剛到期；第二套月供 2900元，還剩27萬元房款，市值 65萬元 左右，現(xiàn)自??；第三套月供 3000元，還剩36萬元房款，市值 70萬元左右，打算孩子出世后入住。四、理財目標1 寶寶的保障及日后消費教育問題；2 .是否需要買車，何種付款方式較好；3 現(xiàn)出租房屋繼續(xù)出租還是賣出；4 給婆婆購置什么保險；5選擇保值功能為主的理財產(chǎn)品。五、假設條件 假定通貨膨脹率為 3%，工作收入增長率為 4%，學費增長率為 4%，投資回報率為 7% 。1理財師對該家庭資產(chǎn)負債進行了分析，認為其資產(chǎn)負債率 ，固定資產(chǎn)比率 。 ()A .偏高；合理B .偏高；偏高C .

49、合理；偏高 D .合理；合理答案 C解析 資產(chǎn)負債率 =總負債 /總資產(chǎn) =82.5/300=27.5% ，小于 50%的參考數(shù)值， 故其處于合理的范圍； 固 定資產(chǎn)比率 =固定資產(chǎn) /總資產(chǎn) =(65+105+70)/300=80% ，大于 60%的參考數(shù)值，故其偏高。2. 下面關于收入支出的四個指標中，根本合理或接近合理的有()。I.儲蓄率n.債務歸還比率川.備用金充足度w.財務自由度a .i、n B.n、川 C.I、川 d .n、w答案 A解析I項儲蓄率=每月凈收入/每月總收入=8900/24000=37%，接近于實際參考值40%，故其接近合理；n項債務歸還比率 =每月歸還額/每月收入=

50、7600/24000= 31.7%，小于實際參考值 35%，故其根本合理； 川項備用金充足度=易變現(xiàn)的資產(chǎn)/月支出=20000/15100=1.33，遠低于6個月備用金；W項財務自由度=年理財收入 /年支出 =0，距離 100%的財務自由差距很大。3張?zhí)淖畹惋L險覆蓋度為 ，可以看出該指標 。 ()A . 21% ;合理 B . 21% ;不合理 C. 30% ;合理 D . 30% ;不合理答案 A解析最低風險覆蓋度=個人身故保額/(5年家庭支出+50%貸款額)=30/5 X (2.5+ 1.51 X 12)+50% X 81=21%，遠小于參考數(shù)值 100%，即當前保障遠低于家庭對于個人

51、的依賴，故該指標不合理。4 對張?zhí)患冶Ｕ线M行財務診斷，其保費支出比例為 ，保費負擔較 。 ()A 3.47%；重 B 3.68%；重 C 3.47%；輕 D 3.68%；輕答案 C解析保費支出比例=年保費/年收入=10000/(24000 X 12)=3.47%，參考數(shù)值為 10%15%，可見其保 費負擔較輕。5 以下各項中不屬于影響借款能力的因素的是 ()。A 收入 B 信貸倍數(shù) C 借款成數(shù) D 負債答案 D解析可借最大額度=收入能力+資產(chǎn)價值=收入X信貸倍數(shù)+資產(chǎn)X借款成數(shù)，公式中的可借最大額 度即為借款能力，可見與 D 項負債無關。6 張先生打算利用信用卡為父母購置一套家具，采取

52、18個月等額本金還清信用卡貸款的形式，每月還本付息的上限為他月收入的 1/4，利率為 15%，那么他所使用的信用額度最高不超過月收入的 ()倍。A 2.25 B 3.67 C 4.46 D 4.65答案 B解析假設Y=收入，X=信用額度，可得：X/18+X X 15%/12=0.25Y，可得：X/Y= 3.6734。因此，張 先生使用的信用額度最高不超過月收入的 3.67倍。7 假設張先生貸款 20 萬元購置了一輛新車，貸款利率 5.5%， 3 年還清，等額本息方式還款，那么月供為 () 。 (取接近值 )A 5986 B 6039 C 6135 D 6238答案 B解析 PMT(5.5%/12 ， 3X12， 2