中國郵政儲蓄銀行投資顧問類理財投資管理辦法

1、中國郵政儲蓄銀行投資顧問類理財投資管理辦法（試行）目 錄第一章總 則.3 第二章投資顧問準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn).4 第三章固定收益類投資顧問項目準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn).5 第四章權(quán)益類投資顧問項目準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn).7 第五章混合類投資顧問項目準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn).8 第六章業(yè)務(wù)流程 .9 第七章附 則.11 第一章總 則第1條為規(guī)范中國郵政儲蓄銀行（以下簡稱“我行”）人民幣理財業(yè)務(wù)投資顧問項目業(yè)務(wù)管理，根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知（銀監(jiān)發(fā) 200965號）等有關(guān)規(guī)定及我行中國郵政儲蓄銀行人民幣理財業(yè)務(wù)管理辦法（試行）（見郵銀發(fā) 20131141號）、中國郵政儲蓄銀行非授信類合作金融機構(gòu)

2、準(zhǔn)入與退出管理辦法（見郵銀發(fā) 20131179號）等相關(guān)制度，制定本辦法。第2條本辦法規(guī)范的“投資顧問類項目”，是指人民幣理財業(yè)務(wù)中需要聘請專業(yè)機構(gòu)擔(dān)任投資顧問的項目，包括固定收益類產(chǎn)品投資顧問項目、權(quán)益類產(chǎn)品投資顧問項目及混合類產(chǎn)品投資顧問項目。固定收益類產(chǎn)品投資顧問項目是指投資對象為固定收益類資產(chǎn)的項目，固定收益類資產(chǎn)是指包括國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)（公司）債、短期融資券、中期票據(jù)、貨幣市場工具等的標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)性資產(chǎn)。權(quán)益類產(chǎn)品投資顧問項目是指投資對象為股票、股票型基金等權(quán)益類資產(chǎn)的項目?；旌项惍a(chǎn)品投資顧問項目是指投資對象既包括固定收益類資產(chǎn)也包括權(quán)益類資產(chǎn)的項目。第3條可擔(dān)任投資顧問的

3、機構(gòu)包括但不限于在國內(nèi)依法成立的商業(yè)銀行、證券公司、基金公司、資產(chǎn)管理公司及投資管理公司等。擔(dān)任投資顧問的機構(gòu)須符合我行投資顧問準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，不得選聘不符合準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的投資顧問。第4條單一投顧機構(gòu)所管理的我行投顧項目總規(guī)模不得超過上一年度末理財資產(chǎn)總規(guī)模的10% 。第二章投資顧問準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)第5條合作機構(gòu)擔(dān)任我行理財業(yè)務(wù)投資顧問須滿足下列準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，同時應(yīng)按照中國郵政儲蓄銀行非授信類合作金融機構(gòu)準(zhǔn)入與退出管理辦法（見郵銀發(fā)20131179號）進行準(zhǔn)入和退出管理。第6條在我行已有有效授信評級且評級bb+及以上的金融機構(gòu)，自動成為我行準(zhǔn)入的合作機構(gòu)。第7條不符合第六條要求的機構(gòu)擔(dān)任投資顧問須滿足如下全部條件：

4、（1（有符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的公司章程；（2（注冊資本 1000萬元以上；（3（高級管理人員具有10年以上金融從業(yè)經(jīng)驗；（4（投資經(jīng)理、風(fēng)險控制人員以及市場分析師具備良好的行業(yè)聲譽以及所開展業(yè)務(wù)的相關(guān)經(jīng)驗；（5（團隊核心成員穩(wěn)定；（6（有健全的組織架構(gòu)和管理制度；（7（歷史業(yè)績良好，不存在大額虧損事件；（8（歷史上不存在公開的負(fù)面信息。第8條 不得選聘有重大違法違規(guī)記錄的投資顧問。第9條 原則上不增加新的私募性質(zhì)機構(gòu)擔(dān)任投資顧問。第三章固定收益類投資顧問項目準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)第10條固定收益類投資顧問團隊中投資經(jīng)理須滿足以下條件：（一）歷史業(yè)績：投資經(jīng)理所管理的類似產(chǎn)品年化收益率均須高于市場同期平均收益

5、水平；（二）從業(yè)年限：投資經(jīng)理應(yīng)當(dāng)具備豐富的投資經(jīng)驗，其從事固定收益投資或研究的年限不得低于8年，擔(dān)任投資經(jīng)理的年限不得低于5年。第11條 固定收益類投資顧問團隊須滿足以下條件：（一）投資顧問團隊中須有指定人員擔(dān)任儲備投資經(jīng)理，擔(dān)任儲備投資經(jīng)理的人員從事固定收益投資或研究的年限不得低于5年，若現(xiàn)任投資經(jīng)理任職期內(nèi)離職，由儲備投資經(jīng)理暫代行使投資經(jīng)理職責(zé)，投資顧問團隊須于2個月之內(nèi)重新選任投資經(jīng)理，新任投資經(jīng)理任職資格同第十條規(guī)定。（二）投研一體的投資顧問團隊須有兩名以上研究員，研究員從事固定收益研究年限不得低于5年。（三）投研分離的投資顧問團隊須明確研究支持來源及職責(zé)、研究支持形式等，研究支持

6、來源處資質(zhì)不得低于第十一條第二款的要求。不得聘用無明確研究支持來源的投資顧問。（四）投資顧問團隊須有兩名以上交易員，交易員須具備豐富的交易經(jīng)驗，且從業(yè)期間未出現(xiàn)過違約現(xiàn)象。第12條擬選聘的投資顧問團隊中所有投研人員不得有重大違法違規(guī)記錄。第13條投資顧問提供的預(yù)期收益水平不得低于我行制定的相應(yīng)業(yè)績基準(zhǔn)。業(yè)績基準(zhǔn)應(yīng)參考同業(yè)水平，采用以下形式制定：（一）封閉式（含類封閉式）固定期限類項目封閉式（含類封閉式）固定期限類項目是指由我行發(fā)行的具有確定到期日，或產(chǎn)品存續(xù)期間某些約定時點打開申購、贖回的人民幣理財投資項目。將aa級企業(yè)債、 aa 級中短期票據(jù)收益率曲線按照各占50% 的比例擬合出一條收益率曲

7、線，根據(jù)產(chǎn)品期限，選取新曲線上相應(yīng)期限的收益率，以此作為該類產(chǎn)品的收益基準(zhǔn)。（二）現(xiàn)金管理類開放式項目現(xiàn)金管理類開放式項目是指由我行發(fā)行的無固定到期日，每個開放日均可申購、贖回，對資金流動性要求較高的人民幣理財投資項目。以中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司公布的全市場平均到期收益率作為該類產(chǎn)品的收益基準(zhǔn)。（三）收益型開放式項目收益型開放式項目是指由我行發(fā)行的無固定到期日，每個開放日均可申購、贖回，對資金流動性要求相對較低但對收益要求較高的人民幣理財投資項目。以資金成本加成100個以上基點作為該類產(chǎn)品的業(yè)績基準(zhǔn)。第四章權(quán)益類投資顧問項目準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)第14條權(quán)益類投資顧問項目投資顧問團隊中投資經(jīng)理須滿足以下

8、條件：（一）歷史業(yè)績：投資經(jīng)理所管理的產(chǎn)品最近三年業(yè)績均須處于同類產(chǎn)品前30% ；（二） 從業(yè)年限： 投資經(jīng)理應(yīng)當(dāng)具備豐富的投資經(jīng)驗，其從事權(quán)益類投資或研究的年限不得低于8年，擔(dān)任投資經(jīng)理的年限不得低于5年。第15條權(quán)益類投資顧問項目投資顧問團隊須具備以下條件：（一）投資顧問團隊中須有指定人員擔(dān)任儲備投資經(jīng)理，擔(dān)任儲備投資經(jīng)理的人員從事權(quán)益類投資或研究的年限不得低于5年，若現(xiàn)任投資經(jīng)理任職期內(nèi)離職，由儲備投資經(jīng)理暫代行使投資經(jīng)理職責(zé)，投資顧問團隊須于2個月之內(nèi)重新選任投資經(jīng)理，新任投資經(jīng)理任職資格同第十四條規(guī)定。（二）投研一體的團隊須有兩名以上研究員，研究員從事權(quán)益類投資研究年限不得低于5年。

9、（三）對于投研分離的投資顧問團隊，須明確其研究支持來源及職責(zé)，研究支持形式等，研究支持來源處資質(zhì)不得低于第十五條第二款的要求。優(yōu)先考慮研究支持團隊或人員進入新財富或其他核心權(quán)益類研究評級榜單的投資顧問團隊。不得聘用無明確研究支持來源的投資顧問。第16條擬選聘的投資顧問團隊中所有投研人員不得有重大違法違規(guī)記錄。第17條權(quán)益類投資顧問項目投資顧問團隊須制定明確的投資組合警戒線及平倉線，警戒線不得低于凈值的90% ，平倉線不得低于凈值的80% 。第五章混合類投資顧問項目準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)第18條混合類投資顧問項目投資顧問團隊須至少配備兩名投資經(jīng)理，分別負(fù)責(zé)固定收益類及權(quán)益類投資，同一名投資經(jīng)理只能從事一種類型

10、（固定收益類/ 權(quán)益類） 的投資。 其中固定收益類投資經(jīng)理須滿足第十條規(guī)定；權(quán)益類投資經(jīng)理任職資格須滿足第十四條規(guī)定。第19條混合類投資顧問項目投資顧問團隊須滿足以下條件：（一）投資顧問團隊中須指定兩名人員分別擔(dān)任固定收益類及權(quán)益類儲備投資經(jīng)理，擔(dān)任儲備投資經(jīng)理的人員從事固定收益類/ 權(quán)益類投資或研究的年限不得低于5年，若現(xiàn)任投資經(jīng)理任職期內(nèi)離職，由儲備投資經(jīng)理暫代行使投資經(jīng)理職責(zé)，投資顧問團隊須于2個月之內(nèi)重新選任投資經(jīng)理，新任投資經(jīng)理任職資格同第十八條規(guī)定。（二）投研一體的團隊須同時具備固定收益類及權(quán)益類研究員，研究員從事各自領(lǐng)域的研究年限不得低于 5年。（三）對于投研分離的投資顧問團隊，

11、須明確其研究支持來源及職責(zé)，研究支持形式等，研究支持來源處資質(zhì)不得低于第十九條第二款的要求。優(yōu)先考慮研究支持團隊或人員進入新財富或其他核心固定收益類或權(quán)益類研究評級榜單的投資顧問團隊。不得聘用無明確研究支持來源的投資顧問。第20條擬選聘的投資顧問團隊中所有投研人員不得有重大違法違規(guī)記錄。第21條混合類投資顧問項目須設(shè)定嚴(yán)格的投資比例限制，其中保本策略類項目權(quán)益類投資比例不得超過20% ，引入專業(yè)擔(dān)保公司類項目權(quán)益類投資比例不得超過30% 。可轉(zhuǎn)換債券視同權(quán)益類投資品種。第22條混合類投資顧問項目投資顧問團隊須制定明確的投資組合警戒線及平倉線，警戒線不得低于凈值的95% ，平倉線不得低于凈值的9

12、0% 。第六章業(yè)務(wù)流程第23條 合作機構(gòu)準(zhǔn)入總行金融同業(yè)部根據(jù)中國郵政儲蓄銀行非授信類合作金融機構(gòu)準(zhǔn)入與退出管理辦法（見郵銀發(fā) 20131179號）相關(guān)規(guī)定和流程，對投資顧問進行審核，發(fā)起合作機構(gòu)的準(zhǔn)入。第24條 項目申報評審總行金融同業(yè)部根據(jù)本辦法的相關(guān)規(guī)定對項目的投顧團隊資質(zhì)、投資范圍、 資產(chǎn)配置、 投資策略、投資指令傳達方式、止損安排、投顧費用、項目規(guī)模、業(yè)績基準(zhǔn)、定期評價機制、業(yè)績改善安排、投顧退出安排、項目終止安排等內(nèi)容進行初步評審，并提交總行風(fēng)險管理部復(fù)評，風(fēng)險管理部出具評審意見。同時將項目涉及的法律文本提交給總行法律與合規(guī)部審核，法律與合規(guī)部出具審查意見。第25條 項目簽批有權(quán)決

13、策人根據(jù)項目評審意見對項目進行簽批。第26條 項目實施與后續(xù)管理（1）項目通過后， 總行金融同業(yè)部負(fù)責(zé)項目具體實施工作，包括與合作機構(gòu)合作簽署、理財資金的募集等。（2）項目運作期間， 總行金融同業(yè)部應(yīng)監(jiān)測項目運作期間的投資業(yè)績，督促受托人或管理人等合作機構(gòu)對投顧項目的交易行為等進行跟蹤監(jiān)控，對于監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)的違反合同約定的交易行為或投資業(yè)績未達約定標(biāo)準(zhǔn)等事項及時采取應(yīng)對措施并記錄備案，作為后續(xù)評價的參考要素?？傂薪鹑谕瑯I(yè)部負(fù)責(zé)對投顧團隊資質(zhì)及投顧項目的投資運作情況進行定期評價，并出具評價意見。（3）出現(xiàn)以下情況之一的，應(yīng)安排投資顧問退出：1. 投資顧問與我行協(xié)商一致退出；2. 投資顧問在運作過程中出現(xiàn)違反合同約定行為，產(chǎn)生嚴(yán)重影響；3. 投資顧問團隊不再符合本辦法規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，且未能在約定時限內(nèi)改善；4. 投資顧問不再符合我行機構(gòu)準(zhǔn)入相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，且未能在約定時限內(nèi)改善；5. 項目運作業(yè)績持續(xù)低于合同約定的業(yè)績基準(zhǔn)，根據(jù)合同約定已滿足更換投資顧問的條件；6. 合同約定的其他可更換投資顧問的情況。（4）總行風(fēng)險管理部負(fù)責(zé)對投資顧問類理財投資業(yè)務(wù)開展風(fēng)險監(jiān)測，檢查、 分析和評估業(yè)務(wù)風(fēng)險管理狀況，督促業(yè)務(wù)風(fēng)險管理各項制度和措施得到有效實施