財(cái)務(wù)管理計(jì)算公式

1、A時(shí)間價(jià)值的計(jì)算B各系數(shù)之間的關(guān)系：C風(fēng)險(xiǎn)衡量D風(fēng)險(xiǎn)收益率 風(fēng)險(xiǎn)收益率是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而要求的、超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值的那部分額外的收益率。風(fēng)險(xiǎn)收益率、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)離差率之間的關(guān)系可用公式表示如下：RRb·V式中：RR為風(fēng)險(xiǎn)收益率；b為風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)；V為標(biāo)準(zhǔn)離差率。在不考慮通貨膨脹因素的情況下，投資的總收益率(R)為：RRFRRRF+b·V上式中，R為投資收益率；RF為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。其中無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率RF可用加上通貨膨脹溢價(jià)的時(shí)間價(jià)值來(lái)確定，在財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)中，一般把短期政府債券(如短期國(guó)庫(kù)券)的收益率作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。E比率預(yù)測(cè)法（重點(diǎn)）比率預(yù)測(cè)法是依據(jù)有關(guān)財(cái)務(wù)比率

2、與資金需要量之間的關(guān)系預(yù)測(cè)資金需要量的方法。1、常用的比率預(yù)測(cè)法是銷售額比率法，這是假定企業(yè)的變動(dòng)資產(chǎn)與變動(dòng)負(fù)債與銷售收入之間存在著穩(wěn)定的百分比關(guān)系。大部分流動(dòng)資產(chǎn)是變動(dòng)資產(chǎn)（如現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨），固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)視不同情況而定，當(dāng)生產(chǎn)能力有剩余時(shí)，銷售收入增加不需要增加固定資產(chǎn)；當(dāng)生產(chǎn)能力飽和時(shí)，銷售收入增加需要增加固定資產(chǎn)，但不一定按比例增加。部分流動(dòng)負(fù)債是變動(dòng)負(fù)債（隨銷售收入變動(dòng)而變動(dòng)，如應(yīng)付費(fèi)用、應(yīng)付賬款）。外部籌資額預(yù)計(jì)資產(chǎn)增加預(yù)計(jì)負(fù)債自然增加預(yù)測(cè)期留存收益預(yù)計(jì)資產(chǎn)增加 變動(dòng)資產(chǎn)收入×變動(dòng)資產(chǎn)占銷售百分比S×A/S1S/S1×A非變動(dòng)資產(chǎn)（如固定資

3、產(chǎn)） 變動(dòng)負(fù)債收入×變動(dòng)負(fù)債占銷售百分比S×B/S1S/S1×B預(yù)測(cè)期留存收益預(yù)計(jì)的收入×預(yù)計(jì)銷售凈利率×留存收益率S2·P·E外部籌資額S×A/S1S×B/S1S2·P·E非變動(dòng)資產(chǎn)2、銷售額比率法解題步驟（1）分別確定隨銷售收入變動(dòng)而變動(dòng)的資產(chǎn)合計(jì)A和負(fù)債合計(jì)B（變動(dòng)資產(chǎn)和變動(dòng)負(fù)債）。（2）用基期資料分別計(jì)算A和B占銷售收入（S1）的百分比，并以此為依據(jù)計(jì)算在預(yù)測(cè)期銷售收入（S2）水平下資產(chǎn)和負(fù)債的增加數(shù)（如有非變動(dòng)資產(chǎn)增加也應(yīng)考慮）。（3）確定預(yù)測(cè)期收益留存數(shù)（預(yù)測(cè)期銷售收入&#

4、215;銷售凈利率×收益留存比例，即S2·P·E）。（4）確定對(duì)外界資金需求量：外界資金需求量A/S·SB/S1·SS2·P·E非變動(dòng)資產(chǎn)F資金習(xí)性預(yù)測(cè)法（重點(diǎn)）資金習(xí)性預(yù)測(cè)法是根據(jù)資金習(xí)性預(yù)測(cè)未來(lái)資金需要量的一種方法。所謂資金習(xí)性，是指資金變動(dòng)與產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系。按照資金習(xí)性可將資金分為不變資金、變動(dòng)資金和半變動(dòng)資金。資金習(xí)性預(yù)測(cè)法有兩種形式：一種是根據(jù)資金占用總額同產(chǎn)銷量的關(guān)系來(lái)預(yù)測(cè)資金需要量；另一種是采用先分項(xiàng)后匯總的方式預(yù)測(cè)資金需要量。設(shè)產(chǎn)銷量為自變量x，資金占用量為因變量y，它們之間的關(guān)系可用下式表示：y=ab

5、x式中：a為不變資金，b為單位產(chǎn)銷量所需變動(dòng)資金，其數(shù)值可采用高低點(diǎn)法或回歸直線法求得。（1）回歸直線法用回歸直線法估計(jì)a和b，可以解如下方程組得到：（2）高低點(diǎn)法根據(jù)兩點(diǎn)可以決定一條直線原理，用高點(diǎn)和低點(diǎn)代入直線議程就可以求出a和b。這里的高點(diǎn)是指產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量最大點(diǎn)及其對(duì)應(yīng)的資金占用量，低點(diǎn)是指產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量最小點(diǎn)及其對(duì)應(yīng)的資金占用量。將高點(diǎn)和低點(diǎn)代入直線方程：最大產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量對(duì)應(yīng)的資金占用量ab×最大產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量最小產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量對(duì)應(yīng)的資金占用量ab×最小產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量解方程得：a最大產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量對(duì)應(yīng)的資金占用量b×最大產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量或最小產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量對(duì)應(yīng)的資金占用量b×最小

6、產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量注意：高點(diǎn)產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量最大，但對(duì)應(yīng)的資金占用量可能最大，也可能不是最大；同樣，低點(diǎn)產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量最小，但對(duì)應(yīng)的資金占用量可能最小，也可能不是最小。股票發(fā)行價(jià)格的確定方法認(rèn)股權(quán)證有理論價(jià)值與實(shí)際價(jià)值之分。其理論價(jià)值可用下式計(jì)算：認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值=（普通股市場(chǎng)價(jià)格-普通股認(rèn)購(gòu)價(jià)格）×認(rèn)股權(quán)證換股比率銀行借款利息的支付方式債券的發(fā)行價(jià)格可轉(zhuǎn)換債券的要素融資租賃租金的計(jì)算方法(1)后付租金的計(jì)算。根據(jù)年資本回收額的計(jì)算公式，可確定出后付租金方式下每年年末支付租金數(shù)額的計(jì)算公式：AP(PA，i，n)(2)先付租金的計(jì)算。根據(jù)即付年金的現(xiàn)值公式，可得出先付等額租金的計(jì)算公式：AP(PA，i，

7、n-1)+1現(xiàn)金折扣成本的計(jì)算如果購(gòu)貨方放棄現(xiàn)金折扣，就可能承擔(dān)較大的機(jī)會(huì)成本，其計(jì)算公式為：公式表明，放棄現(xiàn)金折扣的成本與折扣百分比的大小、折扣期的長(zhǎng)短同方向變化，與信用期的長(zhǎng)短反方向變化。利用現(xiàn)金折扣的決策1放棄現(xiàn)金折扣的成本>短期借款利率在折扣期內(nèi)付款，享受現(xiàn)金折扣；2放棄現(xiàn)金折扣的成本<短期借款利率在信用期內(nèi)付款，放棄現(xiàn)金折扣；3如果兩家以上賣方提供不同信用條件，當(dāng)決定“享受”現(xiàn)金折扣（即在折扣期內(nèi)付款）時(shí)，應(yīng)選擇“放棄現(xiàn)金折扣成本”最高的一個(gè)；當(dāng)決定“放棄”現(xiàn)金折扣時(shí)，應(yīng)選擇“放棄現(xiàn)金折扣成本”最低的一個(gè)。即：放棄低的，享受高的。個(gè)別資金成本（重點(diǎn)掌握）籌資總額分界點(diǎn)=

8、某種籌資方式的成本分界點(diǎn)/目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中該種籌資方式所占比重成本習(xí)性及分類成本習(xí)性是指成本總額與業(yè)務(wù)量之間在數(shù)量上的依存關(guān)系。成本按習(xí)性可劃分為固定成本、變動(dòng)成本和混合成本三類。(二)邊際貢獻(xiàn)、息稅前利潤(rùn)和每股利潤(rùn)及其計(jì)算三、杠桿原理資金結(jié)構(gòu)理論= EBIT =式中，為每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)處的息稅前利潤(rùn)；為兩種籌資方式下的年利息； 為兩種籌資方式下的優(yōu)先股股利；為兩種籌資方式下的流通在外的普通股股數(shù)。 如公司沒(méi)有發(fā)行優(yōu)先股，上式可簡(jiǎn)化為：EBIT =這種方法只考慮了資金結(jié)構(gòu)對(duì)每股利潤(rùn)的影響，并假定每股利潤(rùn)最大，股票價(jià)格也就最高。最佳資金結(jié)構(gòu)亦即每股利潤(rùn)最大的資金結(jié)構(gòu)。股票市場(chǎng)價(jià)值= (息稅前利潤(rùn)-

9、利息)×(1-所得稅稅率)/普通股成本五、資金結(jié)構(gòu)的調(diào)整投資收益又稱投資報(bào)酬，是指投資者從投資中獲取的補(bǔ)償，包括：期望投資收益、實(shí)際投資收益、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益和必要投資收益等類型。其中，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益等于資金的時(shí)間價(jià)值與通貨膨脹補(bǔ)貼(又稱通貨膨脹貼水)之和；必要投資收益等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)收益之和，計(jì)算公式如下：必要收益(率)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益(率)+風(fēng)險(xiǎn)收益(率)資金時(shí)間價(jià)值+通貨膨脹補(bǔ)貼(率)+風(fēng)險(xiǎn)收益(率)三、投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率的計(jì)算投資者同時(shí)以兩個(gè)或兩個(gè)以上資產(chǎn)作為投資對(duì)象而發(fā)生的投資，就是投資組合。如果同時(shí)以兩種或兩種以上的有價(jià)證券作為投資對(duì)象，稱為證券組合。(一)投資組合的期望收益率投資組

10、合的期望收益率就是組成投資組合的各種投資項(xiàng)目的期望收益率的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)等于各種投資項(xiàng)目在整個(gè)投資組合總額中所占的比例。其公式為：(二)兩項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的風(fēng)險(xiǎn)1.協(xié)方差協(xié)方差是一個(gè)用于測(cè)量投資組合中某一具體投資項(xiàng)目相對(duì)于另一投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。其計(jì)算公式為：當(dāng)協(xié)方差為正值時(shí)，表示兩種資產(chǎn)的收益率呈同方向變動(dòng)；協(xié)方差為負(fù)值時(shí)，表示兩種資產(chǎn)的收益率呈相反方向變化。2.相關(guān)系數(shù)相關(guān)系數(shù)是協(xié)方差與兩個(gè)投資方案投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差之積的比值，其計(jì)算公式為：相關(guān)系數(shù)總是在-1到+1之間的范圍內(nèi)變動(dòng)，1代表完全負(fù)相關(guān)，+1代表完全正相關(guān)，0則表示不相關(guān)。3.兩項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)投資組合

11、的總風(fēng)險(xiǎn)由投資組合收益率的方差和標(biāo)準(zhǔn)離差來(lái)衡量。由兩種資產(chǎn)組合而成的投資組合收益率方差的計(jì)算公式為：由兩種資產(chǎn)組合而成的投資組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差的計(jì)算公式為：不論投資組合中兩項(xiàng)資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)如何，只要投資比例不變，各項(xiàng)資產(chǎn)的期望收益率不變，則該投資組合的期望收益率就不變。一、系數(shù)(一)單項(xiàng)資產(chǎn)的系數(shù)單項(xiàng)資產(chǎn)的系數(shù)是指可以反映單項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)上全部資產(chǎn)的平均收益率之間變動(dòng)關(guān)系的一個(gè)量化指標(biāo)，即單項(xiàng)資產(chǎn)所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)市場(chǎng)組合平均風(fēng)險(xiǎn)的影響程度，也稱為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。其計(jì)算公式為：=系數(shù)還可以按以下公式計(jì)算：=當(dāng)1時(shí)，表示該單項(xiàng)資產(chǎn)的收益率與市場(chǎng)平均收益率呈相同比例的變化，其風(fēng)險(xiǎn)情況與市場(chǎng)投

12、資組合的風(fēng)險(xiǎn)情況一致；如果1，說(shuō)明該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)；如果1，說(shuō)明該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度小于整個(gè)市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。(二)投資組合的系數(shù)對(duì)于投資組合來(lái)說(shuō)，其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度也可以用系數(shù)來(lái)衡量。投資組合的系數(shù)是所有單項(xiàng)資產(chǎn)系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在投資組合中所占的比重。計(jì)算公式為：p=投資組合的系數(shù)受到單項(xiàng)資產(chǎn)的系數(shù)和各種資產(chǎn)在投資組合中所占比重兩個(gè)因素的影響。二、資本資產(chǎn)定價(jià)模型(一)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的內(nèi)容1.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本表達(dá)式在特定條件下，資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本表達(dá)式如下：E(Ri)單項(xiàng)資產(chǎn)或特定投資組合的必要收益率受到無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率、市場(chǎng)組合的平均收益率和

13、系數(shù)三個(gè)因素的影響。2.投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率的計(jì)算投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率的計(jì)算公式為：投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率也受到市場(chǎng)組合的平均收益率、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率和投資組合的系數(shù)三個(gè)因素的影響。在其他因素不變的情況下，風(fēng)險(xiǎn)收益率與投資組合的系數(shù)成正比，系數(shù)越大，風(fēng)險(xiǎn)收益率就越大；反之就越小。3.投資組合的系數(shù)推算在已知投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率E(Rp)，市場(chǎng)組合的平均收益率Rm和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率RF的基礎(chǔ)上，可以推導(dǎo)出特定投資組合的系數(shù)，計(jì)算公式為：二)現(xiàn)金流出量的估算固定資產(chǎn)原值為固定資產(chǎn)投資與建設(shè)期資本化利息之和。流動(dòng)資金投資的估算可按下式進(jìn)行：經(jīng)營(yíng)期某年流動(dòng)資金需用額=該年流動(dòng)資產(chǎn)需用額-該年流動(dòng)負(fù)債需用額本年流動(dòng)資金增

14、加額=本年流動(dòng)資金需用額-截止上年末的流動(dòng)資金占用額經(jīng)營(yíng)成本的估算應(yīng)按照下式進(jìn)行：某年經(jīng)營(yíng)成本=該年總成本費(fèi)用-該年折舊額-該年攤銷額-該年利息支出凈現(xiàn)金流量的簡(jiǎn)化計(jì)算方法（重點(diǎn)掌握）第三節(jié) 項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)及其計(jì)算一、投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)及其類型(一)評(píng)價(jià)指標(biāo)的意義投資決策評(píng)價(jià)是指用于衡量和比較投資項(xiàng)目可行性、據(jù)以進(jìn)行方案決策的定量化標(biāo)準(zhǔn)與尺度，主要包括：靜態(tài)投資回收期、投資利潤(rùn)率、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)、內(nèi)部收益率。態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的含義、計(jì)算方法及特點(diǎn)三、動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的含義、計(jì)算方法及特點(diǎn)動(dòng)態(tài)指標(biāo)之間的關(guān)系：凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)和內(nèi)部收益率指標(biāo)之間存在同方向變動(dòng)關(guān)系。即：當(dāng)凈現(xiàn)值0時(shí)

15、，凈現(xiàn)值率0，獲利指數(shù)1，內(nèi)部收益率基準(zhǔn)收益率；當(dāng)凈現(xiàn)值=0時(shí)，凈現(xiàn)值率=0，獲利指數(shù)=1，內(nèi)部收益率=基準(zhǔn)收益率；當(dāng)凈現(xiàn)值0時(shí)，凈現(xiàn)值率0，獲利指數(shù)1，內(nèi)部收益率基準(zhǔn)收益率。第四節(jié) 項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)的運(yùn)用一、獨(dú)立方案財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)及投資決策獨(dú)立方案財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)及投資決策（1）各評(píng)價(jià)指標(biāo)同時(shí)可行，即NPV0，NPVR0，PI1，IRRic，PPn/2，PPP/2，ROI基準(zhǔn)投資利潤(rùn)率i，則接受該方案；（2）各評(píng)價(jià)指標(biāo)同時(shí)不可行，則放棄該方案；（3）當(dāng)次要指標(biāo)（靜態(tài)投資回收期）或輔助指標(biāo)（投資利潤(rùn)率）與主要指標(biāo)（凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等）發(fā)生矛盾時(shí)，應(yīng)當(dāng)以主要指標(biāo)的結(jié)論為準(zhǔn)；（4）利用動(dòng)態(tài)指標(biāo)

16、（凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)和內(nèi)部收益率）對(duì)同一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)和決策，會(huì)得出相同的結(jié)論。對(duì)獨(dú)立方案進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)注意：(1)主要評(píng)價(jià)指標(biāo)在評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)可行性的過(guò)程中起主導(dǎo)作用；(2)利用動(dòng)態(tài)指標(biāo)對(duì)同一個(gè)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)和決策，可能得出完全相同的結(jié)論。證券投資風(fēng)險(xiǎn)(二)證券投資收益證券投資收益包括證券出售現(xiàn)價(jià)與原價(jià)的價(jià)差以及定期的股利或利息收益。債券收益率的計(jì)算三、債券的估價(jià)（重點(diǎn)）股票收益率的計(jì)算股票收益率主要有本期收益率、持有期收益率。1.本期收益率本期股利收益率，是指股份公司以現(xiàn)金派發(fā)股利與本期股票價(jià)格的比率。用下列公式表示：2.持有期收益率持有期收益率是指投資者買入股票持有一定時(shí)期后

17、又賣出該股票，在投資者持有該股票期間的收益率。如投資者持有股票時(shí)間不超過(guò)一年，不用考慮資金時(shí)間價(jià)值，其持有期收益率可按如下公式計(jì)算：如投資者持有股票時(shí)間超過(guò)一年，需要考慮資金時(shí)間價(jià)值，其持有期收益率可按如下公式計(jì)算：式中：V為股票的購(gòu)買價(jià)格；F為股票的出售價(jià)格；Dt為股票投資報(bào)酬(各年獲得的股利)；n為投資期限；i為股票持有期收益率。三、股票的估價(jià)基金收益率基金收益率用以反映基金增值的情況，它通過(guò)基金凈資產(chǎn)的價(jià)值變化來(lái)衡量。存貨模式存貨模式是將存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型原理用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量，其著眼點(diǎn)也是現(xiàn)金相關(guān)總成本最低。這種模式下的最佳現(xiàn)金持有量，是持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與證券變現(xiàn)的交易成本相等

18、時(shí)的現(xiàn)金持有量。利用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量的模型為：式中，T為一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；F為每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本；Q為最佳現(xiàn)金持有量(每次證券變現(xiàn)的數(shù)量)；K為有價(jià)證券利息率(機(jī)會(huì)成本)；TC為現(xiàn)金管理相關(guān)總成本。應(yīng)收賬款的成本應(yīng)收賬款日常管理應(yīng)收賬款日常管理的主要內(nèi)容包括應(yīng)收賬款追蹤分析、應(yīng)收賬款賬齡分析和應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析。存貨的主要功能有：防止停工待料；適應(yīng)市場(chǎng)變化；降低進(jìn)貨成本；維持均衡生產(chǎn)。(二)存貨成本（重點(diǎn)）二、存貨經(jīng)濟(jì)批量模型（重點(diǎn)）(一)存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式在不允許出現(xiàn)缺貨的情況下，進(jìn)貨費(fèi)用與儲(chǔ)存成本總和最低時(shí)的進(jìn)貨批量，就是經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。其計(jì)算公式為：式中，

19、Q為經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；A為某種存貨年度計(jì)劃進(jìn)貨總量；B為平均每次進(jìn)貨費(fèi)用；C為單位存貨年度單位儲(chǔ)存成本；P為進(jìn)貨單價(jià)。(二)實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式在供貨方提供數(shù)量折扣條件下，若每次進(jìn)貨數(shù)量達(dá)到供貨方的進(jìn)貨批量要求，可以降低進(jìn)貨成本。通常，進(jìn)貨批量越大，可利用的折扣就越多。存貨相關(guān)總成本的計(jì)算公式為：存貨相關(guān)總成本=存貨進(jìn)價(jià)+相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用+相關(guān)儲(chǔ)存成本其中，存貨進(jìn)價(jià)=進(jìn)貨數(shù)量×進(jìn)貨單價(jià)實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量具體確定步驟如下：第一步，按照基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式確定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；第二步，計(jì)算按經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量進(jìn)貨時(shí)的存貨相關(guān)總成本；第三步，計(jì)算按給予數(shù)量折扣的不同批量進(jìn)貨時(shí)，計(jì)算存貨相關(guān)

20、總成本；第四步，比較不同批量進(jìn)貨時(shí)的存貨相關(guān)總成本。此時(shí)最佳進(jìn)貨批量，就是使存貨相關(guān)總成本最低的進(jìn)貨批量。(三)允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨模式允許缺貨的情況下，企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的確定，不僅要考慮進(jìn)貨費(fèi)用與儲(chǔ)存成本，而且還必須對(duì)可能的缺貨成本加以考慮，能夠使三項(xiàng)成本總和最低的進(jìn)貨批量便是經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量SQ×C÷(C+R)式中：S為缺貨量，R為單位缺貨成本，其他符號(hào)同上。 三、存貨日常管理存貨日常管理包括存貨儲(chǔ)存期控制、存貨ABC分類管理、存貨定額控制、存貨供應(yīng)時(shí)點(diǎn)控制等多種方法。(一)存貨儲(chǔ)存期控制存貨儲(chǔ)存期控制包括存貨保本儲(chǔ)存期控制和保利儲(chǔ)存期控制兩項(xiàng)內(nèi)

21、容，有關(guān)計(jì)算公式為：利潤(rùn)毛利固定儲(chǔ)存費(fèi)銷售稅金及附加每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)×儲(chǔ)存天數(shù)批進(jìn)批出經(jīng)銷某商品實(shí)際獲利或虧損額每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)×（保本儲(chǔ)存天數(shù)實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)）批進(jìn)零售經(jīng)銷某商品預(yù)計(jì)獲利或虧損額每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)×（平均保本儲(chǔ)存天數(shù)平均實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)）其中：平均實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)（實(shí)際零散售完天數(shù)+1）/2現(xiàn)金預(yù)算編制的流程（重點(diǎn)內(nèi)容）成本中心的考核指標(biāo)成本中心的考核指標(biāo)包括成本(費(fèi)用)變動(dòng)額和成本(費(fèi)用)變動(dòng)率兩項(xiàng)指標(biāo)。成本(費(fèi)用)變動(dòng)額=實(shí)際責(zé)任成本(費(fèi)用)-預(yù)算責(zé)任成本(費(fèi)用)成本(費(fèi)用)成本(費(fèi)用)變動(dòng)率=成本（費(fèi)用）變動(dòng)額/預(yù)算責(zé)任成本（費(fèi)用）×100%投資中心

22、的考核指標(biāo)除考核利潤(rùn)指標(biāo)外，投資中心主要考核能集中反映利潤(rùn)與投資額之間關(guān)系的指標(biāo)，包括投資利潤(rùn)率和剩余收益。內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格（重點(diǎn)）內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格是指企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任中心之間進(jìn)行內(nèi)部結(jié)算和責(zé)任結(jié)轉(zhuǎn)時(shí)所采用的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。制定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)，必須考慮全局性原則、公平性原則、自主性原則、重要性原則。內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格主要包括市場(chǎng)價(jià)格、協(xié)商價(jià)格、雙重價(jià)格和成本價(jià)格等。二、內(nèi)部結(jié)算內(nèi)部結(jié)算是指企業(yè)各責(zé)任中心清償因相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)所發(fā)生的、按內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格計(jì)算的債權(quán)、債務(wù)。按照內(nèi)部結(jié)算的手段不同，可分別采取內(nèi)部支票結(jié)算、轉(zhuǎn)賬通知單和內(nèi)部貨幣結(jié)算等方式。1、 定基動(dòng)態(tài)比率定基動(dòng)態(tài)比率是以某一時(shí)期的數(shù)額為固定基期數(shù)額而計(jì)算出來(lái)的動(dòng)態(tài)比率。其計(jì)算公式為：定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)額固定基期數(shù)額2、環(huán)比動(dòng)態(tài)比率環(huán)比動(dòng)態(tài)比率是以每一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而計(jì)算出來(lái)的動(dòng)態(tài)比率。其計(jì)算公式為：環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)額前期數(shù)額財(cái)務(wù)指標(biāo)分析一、償債能力分析(一)短期償債能力分析（重點(diǎn)）(二)長(zhǎng)期償債能力分析（重點(diǎn)）二、營(yíng)運(yùn)能力分析（重點(diǎn)）(一)人力資源營(yíng)運(yùn)能力分析人力資源營(yíng)運(yùn)能力通常采用勞動(dòng)效率指標(biāo)來(lái)分析。勞動(dòng)效率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額或凈產(chǎn)值÷平均職工人數(shù)對(duì)企業(yè)勞動(dòng)效率進(jìn)行考核評(píng)價(jià)主要是采用比較的方法，例如將實(shí)際勞