《票據(jù)交易主協(xié)議(2016年版)》全文解讀(共10頁(yè))

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上票據(jù)交易主協(xié)議（2016年版)全文解讀 法詢近期精品課程：【F0056】新形勢(shì)下票據(jù)業(yè)務(wù)高級(jí)研修班【2.11-12上?！奎c(diǎn)擊上面藍(lán)色標(biāo)題，可以獲取詳細(xì)課程信息哦更多活動(dòng)咨詢劉老師電話&微信：；原創(chuàng)申明丨本文作者金融監(jiān)管研究專欄作者良亭；歡迎個(gè)人轉(zhuǎn)發(fā)，謝絕媒體、網(wǎng)站和其他公眾號(hào)轉(zhuǎn)載。票據(jù)交易主協(xié)議（2016年版)全文解讀作者丨專欄作者 良亭2016年12月30日，即2016年最后一個(gè)工作日，由上海票據(jù)交易所股份有限公司和中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)布文件（編號(hào)為票交所公告20161號(hào)的公告），公布了票據(jù)交易主協(xié)議（2016版）（以下稱主協(xié)議）。主協(xié)議作業(yè)票交所

2、市場(chǎng)參與者參與票據(jù)交易的基礎(chǔ)性和框架性法律文件，非常細(xì)致重要，但市場(chǎng)上的解讀并不多。本篇特此解讀，主要是對(duì)主協(xié)議進(jìn)行歸納整理，并對(duì)重點(diǎn)條款進(jìn)行標(biāo)黑處理，非票據(jù)從業(yè)相關(guān)者可按標(biāo)黑內(nèi)容進(jìn)行閱讀，但對(duì)于票據(jù)從業(yè)相關(guān)者，鑒于該主協(xié)議實(shí)在很重要要，筆者強(qiáng)烈建議必須結(jié)合主協(xié)議原文進(jìn)行逐字閱讀，并與舊的票據(jù)交易方式進(jìn)行比對(duì)后才能心中有數(shù)。根據(jù)票據(jù)交易管理辦法（2016年12月7日的央行29號(hào)公告）第六十二條規(guī)定，票據(jù)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施依照本辦法及中國(guó)人民銀行有關(guān)規(guī)定制定相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。主協(xié)議是票據(jù)交易管理辦法后票交所發(fā)布的第一份業(yè)務(wù)規(guī)則。一關(guān)于主協(xié)議的簽署及其生效主要有：1.票據(jù)交所的市場(chǎng)參與者（法人類與非法人）參

3、與票據(jù)交易，均應(yīng)簽署主協(xié)議。具體來(lái)說，票交所（一期）試點(diǎn)機(jī)構(gòu)需在2017年1月20日前完成簽署，其他機(jī)構(gòu)應(yīng)在申請(qǐng)票交所會(huì)員資格前完成主協(xié)議簽署。資產(chǎn)管理人應(yīng)法為其管理的開展票據(jù)交易（轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、質(zhì)押式回購(gòu)、買斷式回購(gòu)）的非法人產(chǎn)品簽署，應(yīng)在簽署頁(yè)注明非法人產(chǎn)品全稱并加蓋資產(chǎn)管理人公章。2.主協(xié)議為開放式多邊協(xié)議。簽署方各自有效簽署后，即與其他各簽署方之間生效。一式三份，一份由簽署機(jī)構(gòu)留存，另外兩份分別報(bào)票交所和銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)備案。3.根據(jù)票據(jù)交易管理辦法第四十四條的部分規(guī)定，票據(jù)成交單、票據(jù)交易主協(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議（若有）構(gòu)成交易雙方完整的交易合同。 補(bǔ)充協(xié)議為雙邊協(xié)議，已有效簽署主協(xié)議的市場(chǎng)參

4、與者，可視情況簽署補(bǔ)充協(xié)議，一式四份，簽署雙方各執(zhí)一份，另外兩份分別報(bào)票交所和銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)備案。一關(guān)于主協(xié)議的主要內(nèi)容主要有：1.主協(xié)議分四部分內(nèi)容：通用條款、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)特別條款、質(zhì)押式回購(gòu)特別條款、買斷式回購(gòu)特別條款。其中，通用條款共22條，為票據(jù)交易的一般性規(guī)定；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)特別條款共3條，為轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易特別規(guī)定；質(zhì)押式回購(gòu)特別條款共6條，為質(zhì)押式回購(gòu)交易特別規(guī)定；買斷式回購(gòu)特別條款共5條，為買斷式回購(gòu)交易特別規(guī)定。2.通用條款主要內(nèi)容一是關(guān)于單筆具體交易的交易協(xié)議構(gòu)成、主協(xié)議構(gòu)成。就具體交易的而言，交易協(xié)議包括：通用條款、適用的特別條款、適用的補(bǔ)充協(xié)議（若有）、成交單。主協(xié)議包括通用條款及適

5、用的特別條款。主協(xié)議、補(bǔ)充協(xié)議（若有）、成交單構(gòu)成單筆具體交易的完整的交易協(xié)議。就單筆具體交易而言，優(yōu)先效力為：成交單、補(bǔ)充協(xié)議（若有）、適用的特別條款、通用條款。市場(chǎng)參與者簽署主協(xié)議后，在票交所辦理的票據(jù)交易的適用主協(xié)議。二是關(guān)于主協(xié)議適用的主要定義。這部分是票據(jù)新政框架下，全部票據(jù)相關(guān)名詞的最權(quán)威定義，很重要，厘清概念是開展業(yè)務(wù)、進(jìn)行分析的第一步，應(yīng)該熟讀并靈活掌握。票據(jù)主協(xié)議定義了：上海票據(jù)交易所、成交單、電子銀行承兌匯票、紙質(zhì)銀行承兌匯票、電子商業(yè)承兌匯票、紙質(zhì)商業(yè)承兌匯票、票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、票據(jù)質(zhì)押式回購(gòu)（及交易標(biāo)的“質(zhì)押票據(jù)”）、票據(jù)買斷式回購(gòu)（及交易標(biāo)的“回購(gòu)票據(jù)”）、正回購(gòu)方、逆回購(gòu)

6、方、結(jié)算日（適用于票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)）、首期結(jié)算日（適用于質(zhì)押買斷式回購(gòu)）、到期結(jié)算日（適用于質(zhì)押買斷式回購(gòu)）、最晚結(jié)算時(shí)間（指結(jié)算日、首期結(jié)算日、到期結(jié)算日的最晚結(jié)算時(shí)間，適用于票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、質(zhì)押買斷式回購(gòu)）、保證增信行、票據(jù)登記、票據(jù)托管賬戶、資金賬戶、營(yíng)業(yè)日、付款確認(rèn)、實(shí)物確認(rèn)、影像確認(rèn)、電子形式背書、中國(guó)法律等。三是簽署方承諾與遵守事項(xiàng)。主要有：（1）紙票貼現(xiàn)前，主協(xié)議簽署方辦理承兌、質(zhì)押、保證等業(yè)務(wù)，應(yīng)不晚于業(yè)務(wù)辦理的次一營(yíng)業(yè)日在票交所完成登記。（2）對(duì)于承兌人，因登記出錯(cuò)給他人造成損失，應(yīng)賠償；收到掛失止付通知、公示催告等且未付款票據(jù)，暫停支付并登記相關(guān)信息；有求要求實(shí)物確認(rèn)并對(duì)票據(jù)真?zhèn)位虮?/p>

7、書連續(xù)性提出異議，但應(yīng)提出背書連續(xù)性存在異議的理由；電票承兌后，視同已進(jìn)行付款確認(rèn)；付款確認(rèn)后，除掛失止付、公示催告等合法抗辯外，到期日無(wú)條件付款。（3）對(duì)于承兌人開戶行，因登記出錯(cuò)給他人造成損失，應(yīng)賠償；收到掛失止付通知、公示催告等且未付款票據(jù)，立即通知承兌人并代其暫停支付并登記相關(guān)信息；有求根據(jù)承兌人的委托要求實(shí)物確認(rèn)并提出票據(jù)真?zhèn)位虮硶B續(xù)性存在異議的理由；電票承兌后，視同已根據(jù)承兌人委托進(jìn)行付款確認(rèn)；付款確認(rèn)后，除掛失止付、公示催告等合法抗辯外，根據(jù)承兌人委托到期日扣劃承兌人賬戶資金款。（4）對(duì)于貼現(xiàn)人，辦理貼現(xiàn)時(shí)，應(yīng)通過票交所查詢承兌信息，信息不存在或已登記信息與票據(jù)法第二十二條規(guī)定

8、的票據(jù)必須記載事項(xiàng)不致的，不能辦理；辦理貼現(xiàn)后，紙票應(yīng)加蓋“電子登記權(quán)屬”字樣并妥善保管，不再以紙票形式進(jìn)行背書轉(zhuǎn)讓、設(shè)定質(zhì)押或交易；因登記信息造成持票人損失，應(yīng)賠償；被追索時(shí)，無(wú)條件支付資金。（5）對(duì)于保證增信行，應(yīng)妥善保管紙票實(shí)物，被追償時(shí)，無(wú)條件支付資金。（6）對(duì)于保證人，被追索時(shí)，無(wú)條件支付資金。（7）對(duì)于票據(jù)保管人，應(yīng)承擔(dān)因保管不善引發(fā)的相關(guān)賠償責(zé)任；應(yīng)及時(shí)通知持票人意外情況并辦理公示催告。（8）對(duì)于持票人，可按保證增信行、貼現(xiàn)人、貼現(xiàn)人的保證人的順序進(jìn)行追索或追償；放棄對(duì)前手背書人行使追索權(quán)時(shí)，保留對(duì)出票人、承兌人、貼現(xiàn)人、承兌或貼現(xiàn)保證人的追索權(quán)等。四是交易雙方聲明與保證事項(xiàng)。主

9、要有：（1）簽署方依法合規(guī)成立并存續(xù)有效。（2）簽署方有權(quán)簽署協(xié)議并履行義務(wù)，在不違反法律法規(guī)、公司章程，并經(jīng)所需的政府機(jī)關(guān)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)同意（準(zhǔn)入事項(xiàng)）情況下。（3）簽署人員進(jìn)行必要的授權(quán)；票據(jù)交易人員進(jìn)行必要的授權(quán)，并通過票交所的業(yè)務(wù)培訓(xùn)且獲得相關(guān)機(jī)構(gòu)頒發(fā)的資格證書。（4）簽署方有獨(dú)立的評(píng)估交易風(fēng)險(xiǎn)能力，對(duì)法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、會(huì)計(jì)和其他事項(xiàng)自行調(diào)查評(píng)估，充分認(rèn)識(shí)并承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)自身早益和判斷進(jìn)行交易；對(duì)須支付的款項(xiàng)和交付的票據(jù)有所有權(quán)或處置權(quán)，不對(duì)支付款項(xiàng)和交付的票據(jù)設(shè)定任何影響交易雙方權(quán)利義務(wù)行使的第三方權(quán)益。五是違約事件及違約事件的處理。（1）違約事件指：未履行支付/交付義務(wù)或拒絕履行義

10、務(wù)；在作出或被視為作出之日，作出存在實(shí)質(zhì)性的不實(shí)陳述、誤導(dǎo)或重大遺漏的聲明與保證；交易的一方發(fā)生分立、合并、重組后，最終存續(xù)、承繼或受讓的實(shí)體未能履行或明示將不履行義務(wù)；交易一方自身發(fā)生解散、無(wú)法償還或書面確認(rèn)無(wú)法償還到期債務(wù)的、通過停業(yè)（清算或申請(qǐng)破產(chǎn)決議）的等多種上情形時(shí)，構(gòu)成違約。（2）違約事件處理按主協(xié)議規(guī)定辦理。六是終止事件及終止事件的處理。（1）終止事件指：交易達(dá)成后，由于法規(guī)變動(dòng)導(dǎo)致交易不合法規(guī)，或遵守該筆交易的交易協(xié)議下的其他實(shí)質(zhì)性條示不合法規(guī)；由于不可抗力導(dǎo)致交易項(xiàng)下的義務(wù)，或遵守交易的協(xié)議下的任何其他實(shí)質(zhì)性條款變得不可能或不切實(shí)際，且不可抗力導(dǎo)致的情形從發(fā)生之是三個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)

11、仍然持續(xù)。（2）終止事件處理按主協(xié)議規(guī)定辦理。七是公票催告的處理。如遇公示催告等票據(jù)權(quán)利受限情況，由持票人對(duì)外主要票據(jù)權(quán)利并履行相關(guān)法律程序。公示催告期間轉(zhuǎn)讓票據(jù)權(quán)利的行為無(wú)效。具體處理過程按主協(xié)議辦理。八是罰息與費(fèi)用。（1）罰息。算頭不算尾，按日以萬(wàn)分之五計(jì)息。罰息的執(zhí)行不影響違約期間適用的交易利率或回購(gòu)利率的計(jì)息，有多個(gè)交易利或回購(gòu)利率的以最高者計(jì)息。（2）費(fèi)用。不造成任何重復(fù)計(jì)算的前提下，違約方應(yīng)賠償守約方所有合理費(fèi)用及其他開支，包括但不限于守約方取得有關(guān)拒絕證明和發(fā)出通知書的費(fèi)用，守約方發(fā)生的公證費(fèi)、律師費(fèi)等。九是保密與信息披露。法定信息披露或雙方約定的信息披露之外的其他情況，交易一方

12、不得將與交易協(xié)議以及交易協(xié)議項(xiàng)下交易有關(guān)的涉及另一方的任何信息向任何人士披露。十是通知方式與生效。規(guī)定了專人遞送或速遞服務(wù)（及拒收情況下的公證送達(dá)、公告送達(dá)、留置送達(dá)）、掛號(hào)郵寄方式送達(dá)、傳真發(fā)送、電上郵件發(fā)送、或其他約定方式等的生效日及其規(guī)則。十一是其他事項(xiàng)。主要包括：（1）不放棄權(quán)利。未行使、延遲行使或部分行使交易協(xié)議項(xiàng)下的任何權(quán)利，不視為放棄該權(quán)利。（2）可分割性。交易協(xié)議任何條款無(wú)效、不合法或不可執(zhí)行，不影響交易協(xié)議本身及其余條款的效力。（3）電話錄音。交易雙方就交易協(xié)議項(xiàng)下或潛在交易的電話錄音，可以不違反中國(guó)法律的前提下作為爭(zhēng)議解決過程中的證據(jù)。（4）適用法律與爭(zhēng)議解決。適用中國(guó)法律

13、；交易雙方可協(xié)商解決交易協(xié)議項(xiàng)下或與交易協(xié)議相關(guān)的爭(zhēng)議、索賠或糾紛，協(xié)商未果的，應(yīng)提交票交所所在地有管轄權(quán)的人民法院解決。（5）標(biāo)題。交易的協(xié)議名稱及交易協(xié)議所列標(biāo)題僅出于便于參考之目的，不影響交易協(xié)議的結(jié)構(gòu)且不能被用于解釋交易協(xié)議內(nèi)容。（6）協(xié)議的修改。簽署方可在補(bǔ)充協(xié)議中對(duì)主協(xié)議有關(guān)條款進(jìn)行特別約定或?qū)Ψ街鲄f(xié)議未盡事宜進(jìn)行補(bǔ)充約定，但不得修改或排除主協(xié)議第一條、第二條、第三條、第四條、第五條、第二十一、第二十二的全部或部分內(nèi)容（以上各方關(guān)于交易協(xié)議的構(gòu)成與效力、主協(xié)議的適用、承諾與遵守、聲明與保證、“中國(guó)法律”的定義、協(xié)議簽署等事項(xiàng)）。3.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)特別條款主要內(nèi)容一是規(guī)定了應(yīng)付利息和結(jié)算金額

14、的計(jì)算公式。剩余期限為結(jié)算日到到期日天數(shù)（到期日為非營(yíng)業(yè)日順延），算頭不算尾。計(jì)算結(jié)果以元為單位，按360天計(jì)息，保留小數(shù)點(diǎn)兩位。二是關(guān)于買入與賣出雙方義務(wù)，主要指買入方有義務(wù)及時(shí)付款，賣出方有義務(wù)將符全交易要求的、擁有完整所有權(quán)或處置權(quán)的、不存在被利害關(guān)系人申請(qǐng)掛失止付或公示催告或被有權(quán)機(jī)關(guān)查封（凍結(jié)等）的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)票據(jù)足額交付至買入方托管賬戶。三是關(guān)于(買入方）支付/（賣出方）交付的違約認(rèn)定及其賠償金額的計(jì)算。違約認(rèn)定：超過最晚結(jié)算時(shí)間，買入方資金賬戶內(nèi)資金不足額或賣出方托管賬戶內(nèi)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)票據(jù)不足額，導(dǎo)致票交所扣款失敗或票據(jù)交付失敗，分別認(rèn)定為買入方或賣出方違約。賠償金額：違約本金（未支付的款項(xiàng)

15、或未交付票據(jù)金額）在違約期限（結(jié)算日和實(shí)際履行日之差，算頭又算尾，注意，在通用條款內(nèi)，罰息為算頭不算尾，此處不同并以特別條款為優(yōu)先）內(nèi)，按日以萬(wàn)分之五計(jì)罰息。【F0056】新形勢(shì)下票據(jù)業(yè)務(wù)高級(jí)研修班【2.11-12上?！奎c(diǎn)擊上面藍(lán)色標(biāo)題，可以獲取詳細(xì)課程信息，更多活動(dòng)咨詢劉老師電話&微信：；4.質(zhì)押式回購(gòu)特別條款主要內(nèi)容一是規(guī)定利息、首期結(jié)算金額、到期結(jié)算金額的計(jì)算。應(yīng)付利息=回購(gòu)票據(jù)金額X回購(gòu)利率X回購(gòu)期限/360首期結(jié)算金額=回購(gòu)金額-應(yīng)付利息到期結(jié)算金額=回購(gòu)金額計(jì)算結(jié)果以元為單位，按360天計(jì)息，保留小數(shù)點(diǎn)兩位。二是正逆回購(gòu)方權(quán)利義務(wù)。主要指及時(shí)出質(zhì)或及時(shí)解除質(zhì)押足額合格票據(jù)、

16、及時(shí)支付款項(xiàng)。此外，質(zhì)押票據(jù)如遇掛失止付、公示催告或被有權(quán)機(jī)關(guān)查封、凍結(jié)等票據(jù)權(quán)利受限情形下，正回購(gòu)方應(yīng)向逆回購(gòu)方提供相關(guān)證明并根據(jù)逆回購(gòu)方要求替換相關(guān)質(zhì)押票據(jù)，正回購(gòu)方就替換票據(jù)為逆回購(gòu)方設(shè)置質(zhì)押登記且替換票據(jù)的票據(jù)金額不得低于原質(zhì)押票據(jù)的票據(jù)總額，逆回購(gòu)方在收到正回購(gòu)方替換票據(jù)出質(zhì)后的下一個(gè)營(yíng)業(yè)日，為原質(zhì)押票據(jù)解除質(zhì)權(quán)；雙方協(xié)商一致，可提前回購(gòu)。三是違約事件時(shí)的“質(zhì)押票據(jù)”處理機(jī)制。質(zhì)押票據(jù)到期前，交易雙方均不得處置質(zhì)押票據(jù)，經(jīng)協(xié)商或訴訟（仲裁）后，按相應(yīng)流程辦理。質(zhì)押票據(jù)到期后，逆回購(gòu)方有權(quán)向承兌人提示付款，并收取票據(jù)款項(xiàng)。四是支付/交付的違約認(rèn)定及其賠償金額的計(jì)算。正逆回購(gòu)方在首期結(jié)算

17、、到期結(jié)算、提前回購(gòu)結(jié)算、替換質(zhì)押票據(jù)時(shí)未及時(shí)履行支付 /交付義務(wù)時(shí)構(gòu)成違約。上述情形下的賠償金額計(jì)算按主協(xié)議規(guī)定辦理。五是其他事項(xiàng)。（1）交易協(xié)議一旦生效，交易雙方與不能擅自變更或解除，經(jīng)雙方協(xié)商，確有必要進(jìn)行變更或解除的，應(yīng)向票交所申請(qǐng)，經(jīng)同意后辦理。（2）到期結(jié)算日如遇法定休假日，適用“經(jīng)調(diào)整的下一營(yíng)業(yè)日”準(zhǔn)則：到期結(jié)算日變更為下一營(yíng)業(yè)日，若下一營(yíng)業(yè)日跨月，則到期結(jié)算日變更為上一營(yíng)業(yè)日。5.買斷式回購(gòu)特別條款主要內(nèi)容一是規(guī)定利息、首期結(jié)算金額、到期結(jié)算金額的計(jì)算。買斷式回購(gòu)相當(dāng)于首期、到期兩日分別做一次買斷交易，所以相應(yīng)利息和結(jié)算金額計(jì)算與買斷交易的類似。首期應(yīng)付利息=票據(jù)金額X首期交易利率X首期剩余期限/360首期結(jié)算金額=票據(jù)總額-首期應(yīng)付利息到期應(yīng)付利息=票據(jù)金額X到期交易利率X到期剩余期限/360首期結(jié)算金額=票據(jù)總額-到期應(yīng)付利息計(jì)算結(jié)果以元為單位，按360天計(jì)息，保留小數(shù)點(diǎn)兩位。二是正逆回購(gòu)方權(quán)利義務(wù)。正逆回購(gòu)方在首期、到期結(jié)算日應(yīng)及時(shí)支付/交付資金或票據(jù)。此外，對(duì)于逆回購(gòu)方，在回購(gòu)期間，不得與其他交易方就回購(gòu)票據(jù)再次辦理轉(zhuǎn)