中小民營企業(yè)債務(wù)融資問題研究

1、    中小民營企業(yè)債務(wù)融資問題研究    閆茹鈺 倪筱楠近年來，我國中小民營企業(yè)的債務(wù)融資問題已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)人士普遍關(guān)注和研究的重點(diǎn)對象之一。在我國， 受內(nèi)外部融資環(huán)境的影響，我國中小民營企業(yè)在進(jìn)行相關(guān)的債務(wù)融資過程中普遍會(huì)受到融資渠道、融資成本和融資金額等因素的制約，令我國中小民營企業(yè)在債務(wù)融資的道路上走得愈發(fā)艱難。文章分別從政府、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)以及企業(yè)自身三個(gè)角度著手進(jìn)行分析研究，希望可以通過多方共同合作緩解當(dāng)前中小民營企業(yè)“債務(wù)融資難”的現(xiàn)狀，進(jìn)而，提高中小民營企業(yè)的營運(yùn)水平，為我國中小民營企業(yè)帶來更多的市場收益。中小民營企業(yè)債務(wù)融資面臨的問題

2、相關(guān)法律制度和信用體系尚未完善目前，我國中小民營企業(yè)的良好運(yùn)營是促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素，盡管其已經(jīng)得到了國家相關(guān)政策的一定扶持，但是我國對于中小民營企業(yè)在融資方面的傾斜政策還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，無法從實(shí)際上緩解中小民營企業(yè)債務(wù)融資困難的現(xiàn)狀。我國現(xiàn)行的相關(guān)法律制度主要針對于大中型企業(yè)， 而針對中小民營企業(yè)債務(wù)融資相關(guān)法律制度的保障尚未完善。此外，我國中小民營企業(yè)的信用體系也有待升級， 目前，對于我國中小民營企業(yè)的信用評級監(jiān)控還不夠全面， 因而，商業(yè)銀行等相關(guān)金融機(jī)構(gòu)無法獲取較為完整準(zhǔn)確的中小企業(yè)信用信息， 以至于可能會(huì)導(dǎo)致在中小民營企業(yè)和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)之間存在相關(guān)信用信息不對稱的情況發(fā)生?！靶畔?/p>

3、的不對稱”問題的存在加大了商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)對中小民營企業(yè)貸款的管理難度，因而，其為了規(guī)避相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)， 就需要對中小民營企業(yè)的貸款審批條件和貸款金額加以嚴(yán)格的約束。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)“恐貸”的現(xiàn)象近年來，由于中小民營企業(yè)自身盈利能力有限、財(cái)務(wù)管理制度還未完善以及我國信用評級體系尚未健全等原因，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為了獲取更多中小民營企業(yè)的相關(guān)信息就需要付出更多的人力、物力和財(cái)力，這就導(dǎo)致商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)不愿意冒著高風(fēng)險(xiǎn)將貸款發(fā)放給中小民營企業(yè)，因此，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)不得不提高了對中小民營企業(yè)融資的“門檻”，以此規(guī)避相關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)，以至于中小民營企業(yè)債務(wù)融資越發(fā)艱難。此外，中小民營企業(yè)通過商業(yè)

4、銀行進(jìn)行債務(wù)融資還需要相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)資格的確認(rèn)和一定的物權(quán)抵押，這在一定程度上增加了中小民營企業(yè)的債務(wù)融資的相關(guān)成本，也就意味著企業(yè)即便達(dá)到商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的融資要求，較高的債務(wù)融資成本也可能使中小民營企業(yè)債務(wù)融資活動(dòng)無法進(jìn)行下去。中小民營企業(yè)自身經(jīng)營管理不規(guī)范中小民營企業(yè)大多都存在著經(jīng)營模式不規(guī)范、財(cái)務(wù)實(shí)力有限、相關(guān)管理制度不完善以及在經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化時(shí)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力偏低的問題。與此同時(shí)，我國中小民營企業(yè)普遍都是以家族管理的模式為主，這種經(jīng)營模式使中小民營企業(yè)很難做強(qiáng)做大，很可能會(huì)因?yàn)橹匾暥唐诶麧櫠雎袁F(xiàn)金的流動(dòng)管理導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面十分混亂。除此之外，中小民營企業(yè)的創(chuàng)新能力有限，其無法依據(jù)市場

5、的變化而作出及時(shí)的調(diào)整，因此無法有效地規(guī)避由此帶來的市場風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而可能會(huì)造成企業(yè)自有資金缺乏，以至于需要向商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行債務(wù)融資，而商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避相應(yīng)地風(fēng)險(xiǎn)， 只能對中小民營企業(yè)采用較為嚴(yán)格的貸款條件、提供有限融資資金以及提高貸款利率的手段。中小民營企業(yè)債務(wù)融資所面臨問題的對策建議完善相關(guān)法律法規(guī)和信用體系政府應(yīng)根據(jù)我國中小民營企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況和實(shí)際資金需求給予一定融資方面的政策傾斜。同時(shí)，建立和完善相關(guān)的法律體系， 增大其對我國中小民營企業(yè)債務(wù)融資方面的扶持力度。同時(shí)，還應(yīng)對中小民營企業(yè)建立專門適用于中小民營企業(yè)的信用體系，政府和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)共同建立中小民營企業(yè)信

6、用信息平臺(tái)，利用多種渠道獲取相關(guān)信用信息，對我國中小民營企業(yè)進(jìn)行實(shí)時(shí)的詳細(xì)信用評估，不斷加強(qiáng)中小民營企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露的透明化程度。此外，還應(yīng)制定相關(guān)激勵(lì)與懲罰制度，按期在平臺(tái)上公布中小民營企業(yè)的信譽(yù)水平，對違規(guī)的中小民營企業(yè)進(jìn)行處罰，以此降低商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為中小民營企業(yè)融資所承擔(dān)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。設(shè)立專門服務(wù)于中小民營企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)目前商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)融資基本上主要針對于我國大中型企業(yè)，中小民營企業(yè)想要通過這種方式獲取貸款卻十分受限，這主要是由于商業(yè)銀行出于對自我效益和風(fēng)險(xiǎn)防范的考量。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)中小民營企業(yè)的實(shí)際情況設(shè)立專為中小民營企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，通過給予適合中小民營

7、企業(yè)的較為寬松的條件以及適當(dāng)簡化中小民營企業(yè)的融資手續(xù)，使得我國中小民營企業(yè)的債務(wù)融資程序變得相對簡單可行。同時(shí)，還可以在全國范圍內(nèi)逐漸發(fā)展服務(wù)于中小民營企業(yè)的中小型商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)， 進(jìn)而為我國中小民營企業(yè)的債務(wù)融資提供更多有利條件。此外，商業(yè)銀行等相關(guān)金融機(jī)構(gòu)還可以依據(jù)中小民營企業(yè)當(dāng)前所需的融資需求，打造出一些富有特定性需求的創(chuàng)新類金融產(chǎn)品， 進(jìn)而不斷增加我國中小民營企業(yè)債務(wù)融資方式的多樣化。提高中小民營企業(yè)自身管理水平目前， 我國中小民營企業(yè)普遍存在發(fā)展規(guī)模受限、經(jīng)營管理水平不高、財(cái)務(wù)制度不規(guī)范以及綜合競爭力薄弱等問題。因此，中小民營企業(yè)需要及時(shí)規(guī)范自身的經(jīng)營管理模式和相應(yīng)管理制度，使

8、中小民營企業(yè)的經(jīng)營管理更加符合標(biāo)準(zhǔn)化，使企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表規(guī)范化，進(jìn)而可以向銀行等金融機(jī)構(gòu)提供較為標(biāo)準(zhǔn)化的與資產(chǎn)和負(fù)債等相關(guān)的財(cái)務(wù)信息，提高中小民營企業(yè)在商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)中的信用。同時(shí)，我國中小民營民營企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對市場風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)研和判斷，及時(shí)建立有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對機(jī)制，增強(qiáng)企業(yè)的綜合競爭力以抵御市場的不確定風(fēng)險(xiǎn)，以此達(dá)到降低中小民營企業(yè)債務(wù)融資難的目的。結(jié) 論我國中小民營企業(yè)作為推進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍之一，其自身運(yùn)營管理的好壞對我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展尤為重要。因此，緩解我國中小民營企業(yè)“融資難”的問題勢在必行。債務(wù)融資活動(dòng)作為我國中小民營企業(yè)良好生存和有序發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，因此，應(yīng)通過政府、商業(yè)銀行等金融機(jī)

9、構(gòu)和企業(yè)自身多方的全面大力協(xié)同支持，來改善我國中小民營企業(yè)“融資難”的現(xiàn)狀，進(jìn)而保障我國中小民營企業(yè)健康、穩(wěn)定的發(fā)展。本文系遼寧省社科聯(lián)項(xiàng)目：遼寧省化解政府性債務(wù)對策研究（項(xiàng)目編號(hào)：2019lslktyb-040）；本文系遼寧省社科基金重點(diǎn)項(xiàng)目：地方性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)生成、測度及化解研究（項(xiàng)目編號(hào)：l17agl013）、沈陽市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)專項(xiàng)資金項(xiàng)目一般項(xiàng)目：一帶一路倡議下沈陽市ppp項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)防范及政府引導(dǎo)研究（項(xiàng)目編號(hào)：17030）、沈陽市政府智庫項(xiàng)目：促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展的有關(guān)問題研究（編號(hào)：210032018000902）研究成果。（沈陽大學(xué)商學(xué)院）參考文獻(xiàn)：1 王萌.中小企業(yè)融資難題及對策建議分析j.現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2018，（12）：103-105.2 陳穎.我國中小型企業(yè)債務(wù)融資面臨的問題及對策分析j.中國管理信息化，2019，（04）：124-125.3