浙江電大現(xiàn)代遠(yuǎn)程財(cái)務(wù)管理

1、.浙江電大現(xiàn)代遠(yuǎn)程財(cái)務(wù)管理教學(xué)輔導(dǎo)（一） 一、財(cái)務(wù)管理的基本概念 財(cái)務(wù)管理是對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)及其體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系的管理。 1資金運(yùn)動(dòng)及其形式。現(xiàn)代企業(yè)中的資金運(yùn)動(dòng)具體表現(xiàn)為兩種形式：實(shí)物商品資金運(yùn)動(dòng)和金融商品運(yùn)動(dòng)。在企業(yè)的實(shí)物商品運(yùn)動(dòng)和金融商品運(yùn)動(dòng)過程中必然體現(xiàn)為一種價(jià)值運(yùn)動(dòng)，這種價(jià)值運(yùn)動(dòng)也稱為資金運(yùn)動(dòng)。 2財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)關(guān)系。所謂財(cái)務(wù)活動(dòng)是指資金的籌集、運(yùn)用、耗資、收回及分配等一系列行為。從整體上講，財(cái)務(wù)活動(dòng)包括：(1)籌資過程，即企業(yè)為滿足投資和用資的需要，籌措和集中所需資金的過程，(2)投資活動(dòng)，即企業(yè)因投資而產(chǎn)生的資金的收付，(3)資金營運(yùn)活動(dòng)，即企業(yè)經(jīng)營而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)，(4)分配活動(dòng)，

2、即企業(yè)因分配而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)收支。所謂企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系就是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系可概括為七個(gè)方面：(1)企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 (2)企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系(3)企業(yè)與國家為行政事務(wù)管理之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，(4)企業(yè)與市場交易主體之間的財(cái)務(wù)關(guān)系(5)企業(yè)內(nèi)部各部門之間的財(cái)務(wù)關(guān)系， 3企業(yè)組織形式與財(cái)務(wù)分層管理。企業(yè)組織形式按投資組合形式分為(1)獨(dú)資企業(yè)，(2)合伙企業(yè)，(3)公司制企業(yè)公司企業(yè)可分為無限公司，有限責(zé)任公司、兩合公司、股份有限公司等本節(jié)重點(diǎn)講述的是有限責(zé)任公司和股份有限公司所謂財(cái)務(wù)的分層管理是針對公司制企業(yè)而言的。在公司制下，企業(yè)財(cái)務(wù)

3、權(quán)分屬于不同的財(cái)務(wù)主體，而每一個(gè)財(cái)務(wù)主體為維護(hù)其自身利益，必然要行使其自身的管理權(quán)利，這也就是企業(yè)財(cái)務(wù)的分層管理。具體為出資者財(cái)務(wù)、經(jīng)營者財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)。 (二)財(cái)務(wù)目標(biāo) 1財(cái)務(wù)目標(biāo)概念與特征。財(cái)務(wù)目標(biāo)又稱理財(cái)目標(biāo)，是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的根本目的，是評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是否合理的標(biāo)準(zhǔn)，它決定著財(cái)務(wù)管理的基本方向。財(cái)務(wù)目標(biāo)一般具有以下特征：(1)財(cái)務(wù)目標(biāo)在一定時(shí)期具有相對穩(wěn)定性，(2)財(cái)務(wù)目標(biāo)具有多元性，(3)財(cái)務(wù)目標(biāo)具有層次性。 2一般財(cái)務(wù)目標(biāo)。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的理論和實(shí)踐，最具代表性的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)主要有以下幾種提法：(1)利潤最大化：(2)資本利潤率最大化或每股利潤最大化，(3)

4、企業(yè)價(jià)值最大化，這一目標(biāo)對于我國企業(yè)是較為合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。 3具體財(cái)務(wù)目標(biāo)。財(cái)務(wù)管理的具體目標(biāo)取決于財(cái)務(wù)管理的具體內(nèi)容，可以概括為以下幾個(gè)方面，(1)企業(yè)籌資管理目標(biāo)，(2)企業(yè)投資管理目標(biāo)：(3)企業(yè)營運(yùn)資金管理目標(biāo)，(4)企業(yè)利潤分配管理目標(biāo)。 4不同利益主體財(cái)務(wù)目標(biāo)的矛盾與協(xié)調(diào)。包括：(1)所有者與經(jīng)營者的矛盾與協(xié)調(diào)。為解決這一矛盾，應(yīng)采取讓經(jīng)營者的報(bào)酬與績效相聯(lián)系，并配之以一定的監(jiān)督措施：(2)所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào)。可以采取限制性借債和收回借款不再借等措施來解決他們之間的矛盾。 5財(cái)務(wù)目標(biāo)與社會(huì)責(zé)任。一般情況下，財(cái)務(wù)目標(biāo)的制定和實(shí)現(xiàn)與社會(huì)責(zé)任的履行是基本一致的，但也存在一定的

5、矛盾。為使企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)與社會(huì)責(zé)任協(xié)調(diào)一致，國家應(yīng)制定一定的法律和規(guī)定來強(qiáng)制企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任。 (三)財(cái)務(wù)觀念 財(cái)務(wù)觀念是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)，觀念的更新會(huì)帶來管理水平的提高。一般而言，財(cái)務(wù)管理應(yīng)具備的觀念很多，如時(shí)間價(jià)值觀念、風(fēng)險(xiǎn)收益均衡觀念、機(jī)會(huì)損益觀念、邊際觀念、彈性觀念、預(yù)期觀念等等。本書重點(diǎn)講述時(shí)間價(jià)值觀念、風(fēng)險(xiǎn)收益均衡觀念、成本效益觀念。 1時(shí)間價(jià)值觀念。資金的時(shí)間價(jià)值就是資金所有權(quán)與資金使用權(quán)相分離后，資金使用者向資金所有者支付的一種報(bào)酬或代價(jià)。資金時(shí)間價(jià)值可以用絕對數(shù)表示，也可以用相對數(shù)表示，即以利息額和利息率來表示。在實(shí)際的財(cái)務(wù)管理中考慮時(shí)間價(jià)值時(shí)，又往往與現(xiàn)金流量有關(guān)，同時(shí)還需把不同時(shí)期的現(xiàn)金流量按一定的折現(xiàn)率折算為同一時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量。所謂現(xiàn)金流量，在長期投資決策中，它是指一個(gè)項(xiàng)目所引起的企業(yè)現(xiàn)金支出和現(xiàn)金收入增加的數(shù)量，按其發(fā)生的時(shí)間來表示可分為：初始現(xiàn)金流量：營業(yè)現(xiàn)金流量，終結(jié)現(xiàn)金流量。 2風(fēng)險(xiǎn)收益均衡觀念。所謂風(fēng)險(xiǎn)，是指在一定條件下和 一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動(dòng)程度，它與不確定性是有區(qū)別的。風(fēng)險(xiǎn)與收益是一種對稱關(guān)系，它要求等量風(fēng)險(xiǎn)帶來等量收益，即風(fēng)險(xiǎn)收益均衡。在西方財(cái)務(wù)理論中，資本資產(chǎn)定價(jià)模式的表達(dá)用公式表示為Kj=Rf+BjX(Km一Rf) 財(cái)務(wù)管理的原則是：在一定的風(fēng)險(xiǎn)下必