股指期貨交易規(guī)則

1、股指期貨交易規(guī)則(2010-06-05 11:08:19) 轉(zhuǎn)載標(biāo)簽： 股指期貨股票財(cái)經(jīng)分類：股票基金期貨投資知識(shí) 滬深300股指期貨標(biāo)準(zhǔn)合約 合約標(biāo)的滬深300指數(shù)合約乘數(shù)每點(diǎn)300元報(bào)價(jià)單位指數(shù)點(diǎn)最小變動(dòng)價(jià)位0.2點(diǎn)合約月份當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月交易時(shí)間上午915-1130，下午1300-1515最后交易日交易時(shí)間上午915-1130，下午1300-1500每日價(jià)格最大波動(dòng)限制上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的±10%最低交易保證金合約價(jià)值的12%最后交易日合約到期月份的第三個(gè)周五，遇法定節(jié)假日順延交割日期同最后交易日交割方式現(xiàn)金交割交易代碼IF1、股指期貨合約包括哪些要素？答：股

2、指期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議，是股指期貨交易的對(duì)象。一般而言，股指期貨合約中主要包括下列要素：（1）合約標(biāo)的。即股指期貨合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)，比如滬深300指數(shù)期貨的合約標(biāo)的即為滬深300股票價(jià)格指數(shù)。（2）合約價(jià)值。合約價(jià)值等于股指期貨合約市場(chǎng)價(jià)格的指數(shù)點(diǎn)與合約乘數(shù)的乘積。（3）報(bào)價(jià)單位及最小變動(dòng)價(jià)位。股指期貨合約的報(bào)價(jià)單位為指數(shù)點(diǎn)，最小變動(dòng)價(jià)位為該指數(shù)點(diǎn)的最小變化刻度。（4）合約月份。指股指期貨合約到期交割的月份。（5）交易時(shí)間。指股指期貨合約在交易所交易的時(shí)間。投資者應(yīng)注意最后交易日的交易時(shí)間可能有特別規(guī)定。（6）價(jià)格限制。是指期貨合約在一個(gè)交易日中交易價(jià)格的波動(dòng)不得高于或者低于

3、規(guī)定的漲跌幅度。（7）合約交易保證金。合約交易保證金占合約總價(jià)值的一定比例。（8）交割方式。股指期貨采用現(xiàn)金交割方式。（9）最后交易日和最后結(jié)算日。股指期貨合約在最后結(jié)算日進(jìn)行現(xiàn)金交割結(jié)算，最后交易日與最后結(jié)算日的具體安排根據(jù)交易所的規(guī)定執(zhí)行。2、滬深300股指期貨合約的交易單位是什么？如何計(jì)算合約價(jià)值？答：滬深300股指期貨合約的交易單位為“手”，1手等于1張合約。期貨交易須以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行。滬深300股指期貨合約以指數(shù)點(diǎn)報(bào)價(jià)。滬深300股指期貨合約的合約價(jià)值為股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以合約乘數(shù)（合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元）。合約價(jià)值=指數(shù)點(diǎn)×300元/點(diǎn)3、股指期貨的交易時(shí)間是怎

4、樣安排的？答：股指期貨交易日為每周一至周五（國(guó)家法定假日除外）。交易時(shí)間為交易日9：15-11：30（第一節(jié)）和13：00-15：15（第二節(jié)），最后交易日交易時(shí)間為9：15-11：30（第一節(jié)）和13：00-15：00（第二節(jié)）。4、中金所的交易指令有哪些？答：中金所的交易指令分為市價(jià)指令、限價(jià)指令以及交易所規(guī)定的其他指令。市價(jià)指令是指不限定價(jià)格的、按照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最優(yōu)報(bào)價(jià)成交的指令。市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交，成交價(jià)格等于即時(shí)最優(yōu)限價(jià)指令的限定價(jià)格。集合競(jìng)價(jià)時(shí)段不接受市價(jià)指令申報(bào)。限價(jià)指令是指按照限定價(jià)格或更優(yōu)價(jià)格成交的指令。限價(jià)指令在買進(jìn)時(shí)，必須在其限價(jià)或限價(jià)以下的價(jià)格成交；在

5、賣出時(shí)，必須在其限價(jià)或限價(jià)以上的價(jià)格成交。限價(jià)指令當(dāng)日有效，未成交的部分可以撤銷。限價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為100手。市價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為50手。5、滬深300股指期貨合約委托交易要注意什么？答：（1）市價(jià)指令的未成交部分自動(dòng)撤銷。（2）限價(jià)指令價(jià)格需在在漲跌停板范圍內(nèi)。（3）滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是0.2點(diǎn)指數(shù)點(diǎn)。委托交易報(bào)價(jià)指數(shù)點(diǎn)須為0.2點(diǎn)的整數(shù)倍。6、什么是集合競(jìng)價(jià)，集合競(jìng)價(jià)是在什么時(shí)間？答：在當(dāng)日開市前，投資者根據(jù)前一天的收盤價(jià)和對(duì)當(dāng)日行情的預(yù)測(cè)來(lái)輸入委托價(jià)格，交易所按最大成交量的原則來(lái)定出當(dāng)日交易的開盤價(jià)，這個(gè)過(guò)程稱為集合競(jìng)價(jià)；集合競(jìng)價(jià)采用最大成交量原則，即以此

6、價(jià)格成交能夠得到最大成交量。高于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交；低于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交；等于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入或者賣出申報(bào)，根據(jù)買入申報(bào)量和賣出申報(bào)量的多少，按照少的一方的申報(bào)量成交。中金所的集合單價(jià)時(shí)間是每一交易日的9：10-9：15，其中9：10-9：14為期貨合約買、賣指令申報(bào)時(shí)間， 9：14-9：15為集合競(jìng)價(jià)撮合時(shí)間。7、股指期貨連續(xù)競(jìng)價(jià)成交撮合原則是怎樣的？答：限價(jià)指令連續(xù)競(jìng)價(jià)交易時(shí)，交易所系統(tǒng)將買賣申報(bào)指令以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序, 當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)則自動(dòng)撮合成交。撮合成交價(jià)等于買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。以漲跌

7、停板價(jià)格申報(bào)的指令，按照平倉(cāng)優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則撮合成交。市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交，成交價(jià)格等于即時(shí)最優(yōu)限價(jià)指令的限定價(jià)格。8、什么是當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度？答：當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，其原則是結(jié)算部門在每日交易結(jié)束后，按當(dāng)日結(jié)算價(jià)對(duì)會(huì)員和投資者結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少保證金。交易結(jié)束后，一旦會(huì)員或投資者的保證金余額低于規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，將會(huì)收到追加保證金的通知，兩者的差額即為追加保證金金額。9、滬深300股指期貨的交易結(jié)算價(jià)是如何規(guī)定的？答：中金所股指期貨結(jié)算價(jià)是當(dāng)日最后一個(gè)小時(shí)的成交價(jià)格按照交易量的加權(quán)平均價(jià)。合約最后一

8、小時(shí)無(wú)成交的，以前一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)，以此類推。合約當(dāng)日無(wú)成交的，當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算公式為：當(dāng)日結(jié)算價(jià)該合約上一交易日結(jié)算價(jià)基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)基準(zhǔn)合約上一交易日結(jié)算價(jià)，其中，基準(zhǔn)合約為當(dāng)日有成交的離交割月最近的合約。10、如何獲取交易結(jié)算賬單？答：在本公司有以下幾種方式可以獲得交易結(jié)算單：期貨保證金監(jiān)控中心（）、網(wǎng)上交易系統(tǒng)中結(jié)算單查詢。11、如何解讀交易結(jié)算賬單？答：完整的結(jié)算賬單包括：資金狀況、出入金明細(xì)、成交匯總、持倉(cāng)匯總四個(gè)部分。具體公式如下：客戶權(quán)益=上日權(quán)益+/-資金存取+/-當(dāng)日盈虧-手續(xù)費(fèi)當(dāng)日盈虧=持倉(cāng)盯市盈虧+平倉(cāng)盈虧=（賣出成交價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià)）&

9、#215;賣出量×合約乘數(shù)+（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買入成交價(jià)）×買入量×合約乘數(shù)+（上一交易日結(jié)算價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià)）×（上一交易日賣出持倉(cāng)量-上一交易日買入持倉(cāng)量） ×合約乘數(shù)可用資金=今日權(quán)益-保證金占用風(fēng)險(xiǎn)度=保證金占用/客戶權(quán)益*100%12、什么是保證金制度？如何計(jì)算滬深300股指期貨交易收取的保證金？答：期貨交易實(shí)行保證金制度，投資者只須按所買賣期貨合約價(jià)值的一定比例繳納少量資金，作為履行期貨合約的財(cái)力擔(dān)保，便可進(jìn)行全額交易。保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金是指結(jié)算賬戶中預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金；交易保證金是指確保履約

10、的資金，是已被合約占用的保證金。例如：假設(shè)IF1003報(bào)價(jià)為3900點(diǎn)，保證金比例以12%計(jì)，則交易1手IF1003（300元/點(diǎn)）所需的資金為： 3900×300×12%×1=140400元。13、滬深300股指期貨的保證金制度是怎樣規(guī)定的？答：股指期貨合約最低交易保證金為12%結(jié)算會(huì)員向客戶、交易會(huì)員收取交易保證金的標(biāo)準(zhǔn)不得低于交易所向結(jié)算會(huì)員收取交易保證金的標(biāo)準(zhǔn)交易會(huì)員向客戶收取交易保證金的標(biāo)準(zhǔn)不得低于結(jié)算會(huì)員向交易會(huì)員收取交易保證金的標(biāo)準(zhǔn)交易所根據(jù)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和持倉(cāng)合約價(jià)值向買入和賣出雙方收取交易保證金。14、股指期貨交易的保證金比例在什么情況下會(huì)進(jìn)行調(diào)

11、整？答：期貨交易過(guò)程中，出現(xiàn)下列情形之一的，交易所會(huì)根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)：（一）期貨交易出現(xiàn)漲跌停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)（簡(jiǎn)稱單邊市）；（二）遇國(guó)家法定長(zhǎng)假；（三）交易所認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化；（四）交易所認(rèn)為必要的其他情形。15、什么是漲跌停板制度？答：漲跌停板制度是指期貨合約在一個(gè)交易日中的成交價(jià)格不能高于或低于以該合約上一交易日結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)的某一漲跌幅度，超過(guò)該范圍的報(bào)價(jià)將視為無(wú)效，不能成交；在漲跌停板制度下，前交易日結(jié)算價(jià)加上允許的最大漲幅構(gòu)成當(dāng)日價(jià)格上漲的上限，稱為漲停板；前一交易日結(jié)算價(jià)減去允許的最大跌幅構(gòu)成價(jià)格下跌的下限，稱為跌停板；16、什么叫單邊市？答：?jiǎn)芜吺惺侵笣q（跌

12、）停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)，即收市前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買入（賣出）申報(bào)、沒(méi)有停板價(jià)位的賣出（買入）申報(bào)，或者一有賣出（買入）申報(bào)就成交、但未打開停板價(jià)位的情況17、滬深300股指期貨交易的漲跌停板幅度是怎樣規(guī)定的？答：滬深300股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價(jià)的正負(fù)20。季月合約上市首日有成交的，于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板幅度；上市首日無(wú)成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的漲跌停板幅度。最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)20。滬深300股指期貨合約的漲跌停板制度 交易所品種第一日單邊市（D1）第

13、二日單邊市(D2)中國(guó)金融期貨交易所IF漲跌幅10%（1）D2交易日為最后交易日的，該合約直接進(jìn)行交割結(jié)算（2）交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況采取下列風(fēng)險(xiǎn)控制措施中的一種或者多種：提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)、限制開倉(cāng)、限制出金、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)、暫停交易、調(diào)整漲跌停板幅度、強(qiáng)制減倉(cāng)或者其他風(fēng)險(xiǎn)控制措施。保證金12% 1、股指期貨合約包括哪些要素？答：股指期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議，是股指期貨交易的對(duì)象。一般而言，股指期貨合約中主要包括下列要素：（1）合約標(biāo)的。即股指期貨合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)，比如滬深300指數(shù)期貨的合約標(biāo)的即為滬深300股票價(jià)格指數(shù)。（2）合約價(jià)值。合約價(jià)值等于股指期貨合約

14、市場(chǎng)價(jià)格的指數(shù)點(diǎn)與合約乘數(shù)的乘積。（3）報(bào)價(jià)單位及最小變動(dòng)價(jià)位。股指期貨合約的報(bào)價(jià)單位為指數(shù)點(diǎn)，最小變動(dòng)價(jià)位為該指數(shù)點(diǎn)的最小變化刻度。（4）合約月份。指股指期貨合約到期交割的月份。（5）交易時(shí)間。指股指期貨合約在交易所交易的時(shí)間。投資者應(yīng)注意最后交易日的交易時(shí)間可能有特別規(guī)定。（6）價(jià)格限制。是指期貨合約在一個(gè)交易日中交易價(jià)格的波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度。（7）合約交易保證金。合約交易保證金占合約總價(jià)值的一定比例。（8）交割方式。股指期貨采用現(xiàn)金交割方式。（9）最后交易日和最后結(jié)算日。股指期貨合約在最后結(jié)算日進(jìn)行現(xiàn)金交割結(jié)算，最后交易日與最后結(jié)算日的具體安排根據(jù)交易所的規(guī)定執(zhí)行。2、滬

15、深300股指期貨合約的交易單位是什么？如何計(jì)算合約價(jià)值？答：滬深300股指期貨合約的交易單位為“手”，1手等于1張合約。期貨交易須以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行。滬深300股指期貨合約以指數(shù)點(diǎn)報(bào)價(jià)。滬深300股指期貨合約的合約價(jià)值為股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以合約乘數(shù)（合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元）。合約價(jià)值=指數(shù)點(diǎn)×300元/點(diǎn)3、股指期貨的交易時(shí)間是怎樣安排的？答：股指期貨交易日為每周一至周五（國(guó)家法定假日除外）。交易時(shí)間為交易日9：15-11：30（第一節(jié)）和13：00-15：15（第二節(jié)），最后交易日交易時(shí)間為9：15-11：30（第一節(jié)）和13：00-15：00（第二節(jié)）。4、中金所的交易指

16、令有哪些？答：中金所的交易指令分為市價(jià)指令、限價(jià)指令以及交易所規(guī)定的其他指令。市價(jià)指令是指不限定價(jià)格的、按照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最優(yōu)報(bào)價(jià)成交的指令。市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交，成交價(jià)格等于即時(shí)最優(yōu)限價(jià)指令的限定價(jià)格。集合競(jìng)價(jià)時(shí)段不接受市價(jià)指令申報(bào)。限價(jià)指令是指按照限定價(jià)格或更優(yōu)價(jià)格成交的指令。限價(jià)指令在買進(jìn)時(shí)，必須在其限價(jià)或限價(jià)以下的價(jià)格成交；在賣出時(shí)，必須在其限價(jià)或限價(jià)以上的價(jià)格成交。限價(jià)指令當(dāng)日有效，未成交的部分可以撤銷。限價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為100手。市價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為50手。5、滬深300股指期貨合約委托交易要注意什么？答：（1）市價(jià)指令的未成交部分自動(dòng)撤銷。（2）限價(jià)指

17、令價(jià)格需在在漲跌停板范圍內(nèi)。（3）滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是0.2點(diǎn)指數(shù)點(diǎn)。委托交易報(bào)價(jià)指數(shù)點(diǎn)須為0.2點(diǎn)的整數(shù)倍。6、什么是集合競(jìng)價(jià)，集合競(jìng)價(jià)是在什么時(shí)間？答：在當(dāng)日開市前，投資者根據(jù)前一天的收盤價(jià)和對(duì)當(dāng)日行情的預(yù)測(cè)來(lái)輸入委托價(jià)格，交易所按最大成交量的原則來(lái)定出當(dāng)日交易的開盤價(jià)，這個(gè)過(guò)程稱為集合競(jìng)價(jià)；集合競(jìng)價(jià)采用最大成交量原則，即以此價(jià)格成交能夠得到最大成交量。高于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交；低于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交；等于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入或者賣出申報(bào)，根據(jù)買入申報(bào)量和賣出申報(bào)量的多少，按照少的一方的申報(bào)量成交。中金所的集合單價(jià)時(shí)間是每一交易日的9

18、：10-9：15，其中9：10-9：14為期貨合約買、賣指令申報(bào)時(shí)間， 9：14-9：15為集合競(jìng)價(jià)撮合時(shí)間。7、股指期貨連續(xù)競(jìng)價(jià)成交撮合原則是怎樣的？答：限價(jià)指令連續(xù)競(jìng)價(jià)交易時(shí)，交易所系統(tǒng)將買賣申報(bào)指令以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序, 當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)則自動(dòng)撮合成交。撮合成交價(jià)等于買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。以漲跌停板價(jià)格申報(bào)的指令，按照平倉(cāng)優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則撮合成交。市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交，成交價(jià)格等于即時(shí)最優(yōu)限價(jià)指令的限定價(jià)格。8、什么是當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度？答：當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，其原則是結(jié)算部門在每日交易結(jié)束后，按當(dāng)日結(jié)算價(jià)對(duì)會(huì)員和投資者結(jié)算所

19、有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少保證金。交易結(jié)束后，一旦會(huì)員或投資者的保證金余額低于規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，將會(huì)收到追加保證金的通知，兩者的差額即為追加保證金金額。9、滬深300股指期貨的交易結(jié)算價(jià)是如何規(guī)定的？答：中金所股指期貨結(jié)算價(jià)是當(dāng)日最后一個(gè)小時(shí)的成交價(jià)格按照交易量的加權(quán)平均價(jià)。合約最后一小時(shí)無(wú)成交的，以前一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)，以此類推。合約當(dāng)日無(wú)成交的，當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算公式為：當(dāng)日結(jié)算價(jià)該合約上一交易日結(jié)算價(jià)基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)基準(zhǔn)合約上一交易日結(jié)算價(jià)，其中，基準(zhǔn)合約為當(dāng)日有成交的離交割月最近的合約。10、

20、如何獲取交易結(jié)算賬單？答：在本公司有以下幾種方式可以獲得交易結(jié)算單：期貨保證金監(jiān)控中心（）、網(wǎng)上交易系統(tǒng)中結(jié)算單查詢。11、如何解讀交易結(jié)算賬單？答：完整的結(jié)算賬單包括：資金狀況、出入金明細(xì)、成交匯總、持倉(cāng)匯總四個(gè)部分。具體公式如下：客戶權(quán)益=上日權(quán)益+/-資金存取+/-當(dāng)日盈虧-手續(xù)費(fèi)當(dāng)日盈虧=持倉(cāng)盯市盈虧+平倉(cāng)盈虧=（賣出成交價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià)）×賣出量×合約乘數(shù)+（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買入成交價(jià)）×買入量×合約乘數(shù)+（上一交易日結(jié)算價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià)）×（上一交易日賣出持倉(cāng)量-上一交易日買入持倉(cāng)量） ×合約乘數(shù)可用資金=今日權(quán)益-保證金占用風(fēng)險(xiǎn)

21、度=保證金占用/客戶權(quán)益*100%12、什么是保證金制度？如何計(jì)算滬深300股指期貨交易收取的保證金？答：期貨交易實(shí)行保證金制度，投資者只須按所買賣期貨合約價(jià)值的一定比例繳納少量資金，作為履行期貨合約的財(cái)力擔(dān)保，便可進(jìn)行全額交易。保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金是指結(jié)算賬戶中預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金；交易保證金是指確保履約的資金，是已被合約占用的保證金。例如：假設(shè)IF1003報(bào)價(jià)為3900點(diǎn)，保證金比例以12%計(jì)，則交易1手IF1003（300元/點(diǎn)）所需的資金為： 3900×300×12%×1=140400元。13、滬深300股指期貨的

22、保證金制度是怎樣規(guī)定的？答：股指期貨合約最低交易保證金為12%結(jié)算會(huì)員向客戶、交易會(huì)員收取交易保證金的標(biāo)準(zhǔn)不得低于交易所向結(jié)算會(huì)員收取交易保證金的標(biāo)準(zhǔn)交易會(huì)員向客戶收取交易保證金的標(biāo)準(zhǔn)不得低于結(jié)算會(huì)員向交易會(huì)員收取交易保證金的標(biāo)準(zhǔn)交易所根據(jù)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和持倉(cāng)合約價(jià)值向買入和賣出雙方收取交易保證金。14、股指期貨交易的保證金比例在什么情況下會(huì)進(jìn)行調(diào)整？答：期貨交易過(guò)程中，出現(xiàn)下列情形之一的，交易所會(huì)根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)：（一）期貨交易出現(xiàn)漲跌停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)（簡(jiǎn)稱單邊市）；（二）遇國(guó)家法定長(zhǎng)假；（三）交易所認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化；（四）交易所認(rèn)為必要的其他情形。15、什么是漲跌停

23、板制度？答：漲跌停板制度是指期貨合約在一個(gè)交易日中的成交價(jià)格不能高于或低于以該合約上一交易日結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)的某一漲跌幅度，超過(guò)該范圍的報(bào)價(jià)將視為無(wú)效，不能成交；在漲跌停板制度下，前交易日結(jié)算價(jià)加上允許的最大漲幅構(gòu)成當(dāng)日價(jià)格上漲的上限，稱為漲停板；前一交易日結(jié)算價(jià)減去允許的最大跌幅構(gòu)成價(jià)格下跌的下限，稱為跌停板；16、什么叫單邊市？答：?jiǎn)芜吺惺侵笣q（跌）停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)，即收市前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買入（賣出）申報(bào)、沒(méi)有停板價(jià)位的賣出（買入）申報(bào)，或者一有賣出（買入）申報(bào)就成交、但未打開停板價(jià)位的情況17、滬深300股指期貨交易的漲跌停板幅度是怎樣規(guī)定的？答：滬深300股指期貨合約的漲跌停

24、板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價(jià)的正負(fù)20。季月合約上市首日有成交的，于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板幅度；上市首日無(wú)成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的漲跌停板幅度。最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)20。滬深300股指期貨合約的漲跌停板制度 交易所品種第一日單邊市（D1）第二日單邊市(D2)中國(guó)金融期貨交易所IF漲跌幅10%（1）D2交易日為最后交易日的，該合約直接進(jìn)行交割結(jié)算（2）交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況采取下列風(fēng)險(xiǎn)控制措施中的一種或者多種：提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)、限制開倉(cāng)、限制出金、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)、暫停交易、調(diào)整漲跌

25、停板幅度、強(qiáng)制減倉(cāng)或者其他風(fēng)險(xiǎn)控制措施。保證金12% 18、什么是持倉(cāng)限額制度？滬深300股指期貨交易的持倉(cāng)限額制度是怎樣規(guī)定的？答：持倉(cāng)限額制度是指期貨交易所為防范操縱市場(chǎng)價(jià)格的行為，防止期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于少數(shù)投資者，對(duì)會(huì)員及客戶的持倉(cāng)數(shù)量進(jìn)行限制的制度。滬深300股指期貨合約規(guī)定進(jìn)行投機(jī)交易的客戶號(hào)某一合約單邊持倉(cāng)限額為100張；某一合約單邊總持倉(cāng)量超過(guò)10萬(wàn)張的，結(jié)算會(huì)員下一交易日該合約單邊持倉(cāng)量不得超過(guò)該合約單邊總持倉(cāng)量的25。進(jìn)行套期保值交易和套利交易的客戶號(hào)的持倉(cāng)按照交易所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，不受以上限制。滬深300股指期貨合約的持倉(cāng)限制制度交易所品種合約掛牌至最后一個(gè)交易

26、日中國(guó)金融期貨交易所IF某一合約持倉(cāng)量單邊限倉(cāng)比例（單位：手）結(jié)算會(huì)員客戶（投機(jī)持倉(cāng)量） 10萬(wàn)張（單邊）25%100 10萬(wàn)手（單邊）無(wú)100 19、滬深300股指期貨交易的大戶報(bào)告制度是怎樣的？客戶持倉(cāng)量如何計(jì)算？答：會(huì)員或者客戶持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定的報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)或者交易所要求報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)于下一交易日收市前向交易所報(bào)告；客戶未報(bào)告的，開戶會(huì)員應(yīng)當(dāng)向交易所報(bào)告。客戶在多個(gè)會(huì)員處開戶的，由交易所指定有關(guān)會(huì)員向交易所報(bào)送該客戶應(yīng)當(dāng)報(bào)告的有關(guān)資料。交易所有權(quán)要求會(huì)員、客戶再次報(bào)告或者補(bǔ)充報(bào)告。從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員或者客戶不同客戶號(hào)的持倉(cāng)及客戶在不同會(huì)員處的持倉(cāng)合并計(jì)算：1

27、）同一客戶在一個(gè)會(huì)員處持倉(cāng)=套利持倉(cāng)+套保持倉(cāng)+投機(jī)持倉(cāng)2）同一客戶在多會(huì)員處開戶，持倉(cāng)合并計(jì)算20、什么時(shí)強(qiáng)行平倉(cāng)制度？客戶在什么情況下會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)？答：強(qiáng)行平倉(cāng)是指交易所或期貨公司按有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員、客戶持倉(cāng)實(shí)行平倉(cāng)的一種強(qiáng)制措施，在以下情況下客戶會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)：1）客戶可用金余額小于零，按合同約定未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的；2）客戶持倉(cāng)超出持倉(cāng)限額標(biāo)準(zhǔn)，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)平倉(cāng)的；3）客戶在套期保值額度未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)平倉(cāng)的；4）因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的；5）根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的；6）其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的。21、什么是強(qiáng)制減倉(cāng)？滬深300股指期貨交易的強(qiáng)制減倉(cāng)制度在什么情況下執(zhí)行

28、？答：強(qiáng)制減倉(cāng)是當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)及兩個(gè)以上交易日的同方向漲停（或跌停）等特別重大的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，交易所為迅速、有效化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而采取的措施。中金所的強(qiáng)制減倉(cāng)于連續(xù)同方向漲停（或跌停）的第二個(gè)交易日（D2）收市后執(zhí)行，客戶不愿按照上述方法平倉(cāng)的，可以在收市前撤單。強(qiáng)制減倉(cāng)結(jié)果作為D2交易日客戶的交易結(jié)果。強(qiáng)制減倉(cāng)的價(jià)格為該合約D2交易日的漲跌停板價(jià)。強(qiáng)制減倉(cāng)造成的經(jīng)濟(jì)損失由客戶承擔(dān)。22、滬深300股指期貨交易的交割方式是怎樣的？答：滬深300股指期貨交易采用現(xiàn)金交割方式。在現(xiàn)金交割方式下，每一未平倉(cāng)合約將于到期日得到自動(dòng)沖銷，就是根據(jù)交割結(jié)算價(jià)計(jì)算雙方的盈虧金額，通過(guò)增加盈利方和減少虧損方保證金賬戶資金的方式來(lái)了結(jié)交易。23、滬深300股指期貨交易的交割結(jié)算價(jià)是如何規(guī)定的？答：滬