證券投資入門(mén)

1、第二章 財(cái)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)第一節(jié) 會(huì)計(jì)基本原理會(huì)計(jì)等式：資產(chǎn)負(fù)債股東權(quán)益資金的運(yùn)用（資產(chǎn)）資金的來(lái)源（借入資金權(quán)益資金）資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債及股東權(quán)益貨幣資金流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債短期借款應(yīng)收賬款應(yīng)付賬款其他應(yīng)收款長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期借款存貨應(yīng)付債券長(zhǎng)期股權(quán)投資長(zhǎng)期資產(chǎn)股東權(quán)益股本固定資產(chǎn)資本公積在建工程盈余公積無(wú)形資產(chǎn)未分配利潤(rùn)股東權(quán)益凈資產(chǎn)股本每股面值（1元）×股份總數(shù)利潤(rùn)表營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)成本    營(yíng)業(yè)稅金及附加    營(yíng)業(yè)費(fèi)用    管理費(fèi)用  &#

2、160; 財(cái)務(wù)費(fèi)用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加：投資收益利潤(rùn)總額減：所得稅凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)收入成本費(fèi)用凈利潤(rùn)最終轉(zhuǎn)化為股東權(quán)益股東權(quán)益各項(xiàng)目的來(lái)源與用途項(xiàng)目來(lái)源用途股本股票的面值一般不會(huì)減少資本公積投資人出資中高于面值的部分轉(zhuǎn)贈(zèng)股本盈余公積按一定比例從凈利潤(rùn)中提取補(bǔ)虧未分配利潤(rùn)歷年凈利潤(rùn)中未分配的部分補(bǔ)虧、分配轉(zhuǎn)增：資本公積->股本轉(zhuǎn)增前10轉(zhuǎn)3轉(zhuǎn)增后1000萬(wàn)股股份總數(shù)（A）1300萬(wàn)股1000萬(wàn)元股本（B）1300萬(wàn)元500萬(wàn)元資本公積（C）200萬(wàn)元400萬(wàn)元盈余公積（D）400萬(wàn)元700萬(wàn)元未分配利潤(rùn)（E）700萬(wàn)元2600萬(wàn)元股東權(quán)益（F）（BCDE）2600萬(wàn)元2.6元每股凈資產(chǎn)（G）（

3、F÷A）2元送股：利潤(rùn)->股本送股前10送3送股后1000萬(wàn)股股份總數(shù)（A）1300萬(wàn)股1000萬(wàn)元股本（B）1300萬(wàn)元500萬(wàn)元資本公積（C）500萬(wàn)元400萬(wàn)元盈余公積（D）400萬(wàn)元700萬(wàn)元未分配利潤(rùn)（E）400萬(wàn)元2600萬(wàn)元股東權(quán)益（F）（BCDE）2600萬(wàn)元2.6元每股凈資產(chǎn)（G）（F÷A）2元派現(xiàn)：利潤(rùn)->向股東派發(fā)現(xiàn)金派現(xiàn)前10派3派現(xiàn)后1000萬(wàn)股股份總數(shù)（A）1000萬(wàn)股1000萬(wàn)元股本（B）1000萬(wàn)元500萬(wàn)元資本公積（C）500萬(wàn)元400萬(wàn)元盈余公積（D）400萬(wàn)元700萬(wàn)元未分配利潤(rùn)（E）400萬(wàn)元2600萬(wàn)元股東權(quán)益（F）（B

4、CDE）2300萬(wàn)元2.6元每股凈資產(chǎn)（G）（F÷A）2.3元第二節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)告是上市公司董事會(huì)向社會(huì)公眾（投資者）公開(kāi)披露或列報(bào)的全面反映報(bào)告期財(cái)務(wù)事項(xiàng)的規(guī)范化文件。財(cái)務(wù)報(bào)告分為年度報(bào)告、中期報(bào)告、季度報(bào)告。財(cái)務(wù)報(bào)告包括會(huì)計(jì)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等）、會(huì)計(jì)報(bào)表附注、獨(dú)立審計(jì)報(bào)告等。一、資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是總括反映公司在一定日期全部資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益信息的會(huì)計(jì)報(bào)表。二、利潤(rùn)表利潤(rùn)表是提供企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間利潤(rùn)或虧損信息的會(huì)計(jì)報(bào)表。三、現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是提供企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入、流出信息的會(huì)計(jì)報(bào)表。第三節(jié) 財(cái)務(wù)分析指標(biāo)每股收益凈利潤(rùn)÷

5、;股份總數(shù)每股凈資產(chǎn)股東權(quán)益總額÷股份總數(shù)凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)÷股東權(quán)益總額市盈率每股市價(jià)÷每股收益市凈率每股市價(jià)÷每股凈資產(chǎn)分析指標(biāo)甲公司乙公司凈利潤(rùn)19.28億元21.44億元每股收益（全年）0.46元0.90元每股凈資產(chǎn)3.45元7.09元凈資產(chǎn)收益率13.31%12.65%市價(jià)11.16元20.20元市盈率24.322.4股份總數(shù)42億股23.9億股第三章第三章 證券的發(fā)行、上市和交易規(guī)則一級(jí)市場(chǎng)是投資者可以認(rèn)購(gòu)發(fā)行的證券的市場(chǎng)，也稱發(fā)行市場(chǎng)。二級(jí)市場(chǎng)是已發(fā)行證券進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)交易的場(chǎng)所，也稱流通市場(chǎng)。第一節(jié) 股票的發(fā)行、上市一、股票的發(fā)行股票發(fā)行是指股

6、份有限公司以募集資金為目的向投資者出售代表一定權(quán)利的有價(jià)證券的活動(dòng)。（一）發(fā)行種類首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）、配股、增發(fā)。配股：向原股東配售股票增發(fā)：上市公司為了再融資而發(fā)行股票（二）發(fā)行方式詢價(jià)發(fā)行、競(jìng)價(jià)發(fā)行、定價(jià)發(fā)行二、股票的上市第二節(jié) 基金的發(fā)行、上市一、基金發(fā)行網(wǎng)上發(fā)行、網(wǎng)下發(fā)行二、基金上市第三節(jié) 債券的發(fā)行、上市一、國(guó)債的發(fā)行、上市（一）國(guó)債的發(fā)行（二）國(guó)債的上市二、公司債的發(fā)行、上市（一）公司債的發(fā)行（二）公司債的上市第四節(jié) 股本結(jié)構(gòu)按是否流通分為：流通股、受限流通股、非流通股按所有者分為：國(guó)有股、法人股、外資股、個(gè)人股第五節(jié) 交易規(guī)則一、基本交易規(guī)則（一）交易時(shí)間上海證交所深圳證交所

7、9:15至9:25開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)9:15至9:25開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)9:30至11:30連續(xù)競(jìng)價(jià)9:30至11:30連續(xù)競(jìng)價(jià)13:00至15:00連續(xù)競(jìng)價(jià)13:00至14:57連續(xù)競(jìng)價(jià)14:57至15:00收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)（二）申報(bào)規(guī)則證券種類交易單位委托價(jià)格最小變動(dòng)單位A股100股（1手）或其整數(shù)倍0.01元人民幣B股100股（1手）或其整數(shù)倍0.001美元或0.01港元基金100份或其整數(shù)倍0.001元人民幣（三）競(jìng)價(jià)1集合競(jìng)價(jià)集合競(jìng)價(jià)是指對(duì)一段時(shí)間內(nèi)接受的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)一次性集中撮合，以同一價(jià)格成交的競(jìng)價(jià)方式。集合競(jìng)價(jià)成交價(jià)格確定原則：（1）可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格；（2）高于該價(jià)格的買(mǎi)入申報(bào)與低于該價(jià)格的

8、賣(mài)出申報(bào)全部成交；（3）與該價(jià)格相同的買(mǎi)方或賣(mài)方至少有一方全部成交；（4）兩個(gè)以上價(jià)格符合上述條件的，取距前收盤(pán)價(jià)最近的價(jià)格為成交價(jià)。買(mǎi)入申報(bào)賣(mài)出申報(bào)價(jià)格（元）申報(bào)量（手）此價(jià)位之上累計(jì)申報(bào)價(jià)格（元）申報(bào)量（手）此價(jià)位之上累計(jì)申報(bào)10.8310110111.0055127010.7030040110.95103121510.6041081110.91322111210.55207101810.8025079010.40253127110.7030054010.38108137910.6013324010.27266164510.5210710710.182201865在10.80-10.83元

9、價(jià)位上可成交101手；在10.70元價(jià)位上可成交401手；在10.60元價(jià)位上可成交240手；在10.52-10.55元價(jià)位上可成交107手。按集合競(jìng)價(jià)原則，10.70元為開(kāi)盤(pán)價(jià)。買(mǎi)入申報(bào)賣(mài)出申報(bào)價(jià)格（元）申報(bào)量（手）此價(jià)位之上累計(jì)申報(bào)價(jià)格（元）申報(bào)量（手）此價(jià)位之上累計(jì)申報(bào)10.8310110111.0055127010.7030040110.95103121510.6041081110.91322111210.55207101810.8025079010.40253127110.7013954016110.38108137910.6013324010.27266164510.5210710

10、710.1822018652連續(xù)競(jìng)價(jià)連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買(mǎi)賣(mài)申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。連續(xù)競(jìng)價(jià)成交價(jià)格確定原則：（1）最高買(mǎi)入申報(bào)與最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)格相同，以該價(jià)格為成交價(jià)；（2）買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格高于集中申報(bào)簿當(dāng)時(shí)最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以集中申報(bào)簿當(dāng)時(shí)的最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)；（3）賣(mài)出申報(bào)價(jià)格低于集中申報(bào)簿當(dāng)時(shí)最高買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格時(shí)，以集中申報(bào)簿當(dāng)時(shí)的最高買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。價(jià)格（元）申報(bào)量（手）賣(mài)511.0055賣(mài)410.95103賣(mài)310.91322賣(mài)210.80250賣(mài)110.70139買(mǎi)110.60410買(mǎi)210.55207買(mǎi)310.40253買(mǎi)410.38108買(mǎi)510.27266（四）成交證

11、券競(jìng)價(jià)交易按價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則撮合成交。價(jià)格優(yōu)先原則：較高價(jià)格買(mǎi)入申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格買(mǎi)入申報(bào)，較低價(jià)格賣(mài)出申報(bào)優(yōu)先于較高價(jià)格賣(mài)出申報(bào)。時(shí)間優(yōu)先原則：買(mǎi)賣(mài)方向、價(jià)格相同的，先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者。（五）開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)1開(kāi)盤(pán)價(jià)某只證券當(dāng)日第一筆成交價(jià)，一般通過(guò)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生。2收盤(pán)價(jià)上海證交所收盤(pán)價(jià)深圳證交所收盤(pán)價(jià)證券的收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交的，以前收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。證券的收盤(pán)價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生。收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生收盤(pán)價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)為收盤(pán)價(jià)。（六）漲跌幅限制1普通情況漲跌幅限制ST

12、、*ST股票漲幅限制5%；非ST、*ST股票漲跌幅限制10%；基金漲跌幅限制10%。漲跌幅價(jià)格前收盤(pán)價(jià)×（1±漲跌幅比例），計(jì)算結(jié)果四舍五入。*某股票9月1日收盤(pán)價(jià)5.15元，下一交易日的最大漲跌幅價(jià)格：5.15×10%0.515元->0.52元實(shí)際漲跌幅：0.52÷5.1510.09%*某股票9月1日收盤(pán)價(jià)9.60元，下一交易日的最大漲跌幅價(jià)格：9.60×10%0.96元實(shí)際漲跌幅：0.96÷9.6010%*某股票9月1日收盤(pán)價(jià)9.74元，下一交易日的最大漲跌幅價(jià)格：9.74×10%0.974元->0.97元實(shí)

13、際漲跌幅：0.97÷9.749.96%ST股、*ST股ST股表示實(shí)施特別處理的股票。*ST表示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的股票。2特殊情況的漲跌幅首次公開(kāi)發(fā)行上市的、增發(fā)上市的、暫停上市后恢復(fù)上市的股票不受10%（5%）的限制。（七）停牌1例行停牌上市公司披露定期報(bào)告、臨時(shí)公告將進(jìn)行例行停牌，時(shí)間為交易日開(kāi)市后停牌一小時(shí),10時(shí)30分恢復(fù)交易。2臨時(shí)停牌遇到交易異常波動(dòng)，交易所有權(quán)對(duì)該股實(shí)施臨時(shí)停牌，直至有關(guān)當(dāng)事人作出公告后的當(dāng)天下午開(kāi)市時(shí)復(fù)牌。二、印花稅、傭金收費(fèi)項(xiàng)目收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)交易傭金股最高3 起點(diǎn)5元B股最高3基金最高3 起點(diǎn)5元權(quán)證最高3 起點(diǎn)5元債券1印花稅股、B股1，賣(mài)方單向征收三、證

14、券交割、交收在證券交易中，買(mǎi)賣(mài)雙方證券的交付稱為交割，資金的交付成為交收。T1交割、交收：交割與交收在成交日的下一個(gè)營(yíng)業(yè)日完成。適用于A股、基金、債券等。T3交割、交收：B股。當(dāng)天買(mǎi)進(jìn)的股票在下一個(gè)交易日才能賣(mài)掉；賣(mài)出證券得到的資金在下一個(gè)交易日才可以提出（B股三個(gè)交易日）；賣(mài)出證券得到的資金當(dāng)天可以繼續(xù)用來(lái)買(mǎi)入證券。四、常用交易指令1限價(jià)指令2市價(jià)指令3取消指令第六節(jié) 轉(zhuǎn)增、送股、派現(xiàn)規(guī)則轉(zhuǎn)增：資本公積->股本轉(zhuǎn)增前10轉(zhuǎn)3轉(zhuǎn)增后1000萬(wàn)股股票總數(shù)（A）1300萬(wàn)股1000萬(wàn)元股本（B）1300萬(wàn)元500萬(wàn)元資本公積（C）200萬(wàn)元400萬(wàn)元盈余公積（D）400萬(wàn)元700萬(wàn)元未分配利

15、潤(rùn)（E）700萬(wàn)元2600萬(wàn)元股東權(quán)益（F）（BCDE）2600萬(wàn)元2.6元每股凈資產(chǎn)（G）（F÷A）2元13元/股市價(jià)（H）13÷1.310元/股1000股持股數(shù)量（I）1000×1.31300股13000元持股市值（J）（H×I）1300×1013000元0元分得股利（扣稅前）（K）0元0元持股人交稅（L）（K）×10%0元13000元持股人總資產(chǎn)（M）（JK-L）13000元送股：利潤(rùn)->股本送股前10送3送股后1000萬(wàn)股股票總數(shù)（A）1300萬(wàn)股1000萬(wàn)元股本（B）1300萬(wàn)元500萬(wàn)元資本公積（C）500萬(wàn)元400

16、萬(wàn)元盈余公積（D）400萬(wàn)元700萬(wàn)元未分配利潤(rùn)（E）400萬(wàn)元2600萬(wàn)元股東權(quán)益（F）（BCDE）2600萬(wàn)元2.6元每股凈資產(chǎn)（G）（F÷A）2元13元/股市價(jià)（H）13÷1.310元/股1000股持股數(shù)量（I）1000×1.31300股13000元持股市值（J）（H×I）1300×1013000元0元分得股票股利（扣稅前）（K）1000×0.3300元0元持股人交稅（L）（K）×10%300×10%30元13000元持股人總資產(chǎn)（M）（J-L）12970元派現(xiàn)：利潤(rùn)->向股東派發(fā)現(xiàn)金派現(xiàn)前10派3派現(xiàn)

17、后1000萬(wàn)股股票總數(shù)（A）1000萬(wàn)股1000萬(wàn)元股本（B）1000萬(wàn)元500萬(wàn)元資本公積（C）500萬(wàn)元400萬(wàn)元盈余公積（D）400萬(wàn)元700萬(wàn)元未分配利潤(rùn)（E）400萬(wàn)元2600萬(wàn)元股東權(quán)益（F）（BCDE）2300萬(wàn)元2.6元每股凈資產(chǎn)（G）（F÷A）2.3元13元/股市價(jià)（H）13-0.312.7元/股1000股持股數(shù)量（I）1000股13000元持股市值（J）（H×I）1000×12.712700元0分得現(xiàn)金股利（扣稅前）（K）1000×0.3300元0持股人交稅（L）（K）×10%300×10%30元13000元持股人

18、總資產(chǎn)（M）（JK-L）12970元轉(zhuǎn)增、送股、派現(xiàn)公告三一重工（600031）2009年度利潤(rùn)分配方案：每10股送2股轉(zhuǎn)增3股派1.6元（含稅），股權(quán)登記日2010-6-23，除權(quán)除息日2010-6-24，送轉(zhuǎn)股上市日2010-6-25，派息日2010-6-30。九龍山（600555）、九龍山B（900955）2009年度利潤(rùn)分配方案：A股每10股轉(zhuǎn)增5股，股權(quán)登記日2010-7-1，除權(quán)除息日2010-7-2，送轉(zhuǎn)股上市日2010-7-5。B股每10股轉(zhuǎn)增5股，最后交易日2010-7-1，除權(quán)除息日2010-7-2，股權(quán)登記日2010-7-7，送轉(zhuǎn)股上市日2010-7-9。步步高（0022

19、51）2009年度利潤(rùn)分配方案：每10股派6元（含稅），股權(quán)登記日2010-5-17，除權(quán)除息日2010-5-18，派息日2010-5-18。南玻A（000012）、南玻B（200012）2009年度利潤(rùn)分配方案：A股每10股轉(zhuǎn)增7股派3.5元（含稅），股權(quán)登記日2010-5-13，除權(quán)除息日2010-5-14，轉(zhuǎn)增股上市交易日2010-5-14，派息日2010-5-14。B股每10股轉(zhuǎn)增7股派3.98元（港元），最后交易日2010-5-13，除權(quán)除息日2010-5-14，股權(quán)登記日2010-5-18，轉(zhuǎn)增股上市交易日2010-5-18，派息日2010-5-18。N、XR、XD、DRN:當(dāng)日上

20、市的新股。XR:證券簡(jiǎn)稱前標(biāo)上XR表示股票在當(dāng)天除權(quán)。XD:證券簡(jiǎn)稱前標(biāo)上XD表示股票在當(dāng)天除息。DR:證券簡(jiǎn)稱前標(biāo)上DR表示股票在當(dāng)天除權(quán)除息。第七節(jié) 信息披露信息披露主要是指公眾公司以招股意向（說(shuō)明）書(shū)、上市公告書(shū)以及定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告等形式，把公司及與公司相關(guān)的信息，向投資者和社會(huì)公眾公開(kāi)披露的行為。巨潮資訊網(wǎng) >>>一、定期報(bào)告年度報(bào)告（披露時(shí)間：下一年度1月1日-4月30日）中期報(bào)告（披露時(shí)間：當(dāng)年7月1日-8月31日）季度報(bào)告（披露時(shí)間：季度結(jié)束后的1個(gè)月）一季報(bào)披露時(shí)間要晚于上年度年報(bào)；三季報(bào)披露時(shí)間要晚于當(dāng)年中報(bào)。二、上市公司臨時(shí)報(bào)告第四章第四章 證

21、券投資分析第一節(jié) 基本分析一、宏觀經(jīng)濟(jì)分析（一）宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）、消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）、生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)（PPI）、通貨膨脹率、失業(yè)率（二）宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析1財(cái)政政策2貨幣政策利率、法定存款準(zhǔn)備金率、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)3匯率（三）國(guó)際國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)分析美股、港股、石油市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)二、行業(yè)分析（一）行業(yè)劃分（二）行業(yè)一般特征分析1行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析2經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)分析3行業(yè)生命周期分析（三）影響行業(yè)發(fā)展的因素三、公司分析（一）公司基本分析1行業(yè)地位分析2區(qū)位分析3產(chǎn)品分析4經(jīng)營(yíng)管理能力分析5成長(zhǎng)性分析（二）公司財(cái)務(wù)分析1總體財(cái)務(wù)狀況2財(cái)務(wù)比率分析（三）其它分析歷

22、史走勢(shì)、背景、板塊第二節(jié) 技術(shù)分析技術(shù)分析是運(yùn)用圖表技術(shù)和統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，研究證券價(jià)格及成交量的變動(dòng)模式，并利用這些模式來(lái)預(yù)測(cè)價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)，以此作為證券投資決策的依據(jù)。一、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)（一）技術(shù)分析的主要假設(shè)1市場(chǎng)行為能反映一切信息2價(jià)格呈趨勢(shì)形態(tài)變動(dòng)3歷史經(jīng)常重演（二）技術(shù)分析的基本要素基本要素：市場(chǎng)價(jià)格、成交量、時(shí)間、空間。市場(chǎng)價(jià)格和成交量是市場(chǎng)行為的基本表現(xiàn)，時(shí)間和空間是市場(chǎng)潛在能量的表現(xiàn)。二、表示價(jià)量的圖表類型（一）K線圖最高價(jià)收盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)最低價(jià)最高價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)最低價(jià)陽(yáng)線陰線（二）美國(guó)線最高價(jià)收盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)最低價(jià)最高價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)最低價(jià)（三）成交量三、道氏理論（一）道氏理論的主要原理

23、1市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為；2市場(chǎng)價(jià)格有三種波動(dòng)趨勢(shì)：主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、短暫趨勢(shì)；3成交量在確定趨勢(shì)中有重要作用；4收盤(pán)價(jià)是重要的價(jià)格。（二）道氏理論的局限性1預(yù)測(cè)常滯后，缺乏靈敏度；2對(duì)股價(jià)日常波動(dòng)無(wú)能為力。四、K線理論（一）單一K線形態(tài)光頭光腳小陽(yáng)線、光頭光腳小陰線、光頭光腳長(zhǎng)陽(yáng)線、光頭光腳長(zhǎng)陰線帶上影線的陽(yáng)線、帶上影線的陰線、帶下影線的陽(yáng)線、帶下影線的陰線、帶上下影線的陽(yáng)線、帶上下影線的陰線十字星、墓碑線、蜻蜓線（二）組合K線形態(tài)錘形線和上吊線、鯨吞線、孕育形、倒錘線和射擊之星、刺穿線和烏云蓋頂、早晨之星和黃昏之星三白兵、兩陽(yáng)一陰、三烏鴉、兩陰一陽(yáng)五、切線理論趨勢(shì)

24、就是股票價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向。趨勢(shì)有三種：上升趨勢(shì)、下降趨勢(shì)、水平趨勢(shì)。按道氏理論的分類：主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、短暫趨勢(shì)。（一）趨勢(shì)線在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線。在下降趨勢(shì)中，將兩個(gè)高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢(shì)線。趨勢(shì)線表明當(dāng)股價(jià)向其固定方向移動(dòng)時(shí)，它非常有可能沿著這條線繼續(xù)移動(dòng)。突破趨勢(shì)線意味著股價(jià)將向相反趨勢(shì)變動(dòng)。（二）軌道線在已經(jīng)得到了趨勢(shì)線后，通過(guò)第一個(gè)峰和谷可以做出這條趨勢(shì)線的平行線，這條平行線就是軌道線。先有趨勢(shì)線，后有軌道線。趨勢(shì)線比軌道線重要。趨勢(shì)線可以獨(dú)立存在，軌道線不能。突破軌道線是原來(lái)趨勢(shì)加速的開(kāi)始。趨勢(shì)線和軌道線會(huì)不斷修正。（三）壓力線當(dāng)股價(jià)上漲

25、到某價(jià)位附近時(shí)，股價(jià)會(huì)停止上漲，甚至回落。阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)繼續(xù)上升的價(jià)位就是壓力線所在的位置。（四）支撐線當(dāng)股價(jià)跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，股價(jià)停止下跌，甚至有可能還有回升。阻止股價(jià)繼續(xù)下跌或暫時(shí)阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的價(jià)格就是支撐線所在的位置。支撐線與壓力線會(huì)相互轉(zhuǎn)化。（五）黃金分割線選取某個(gè)趨勢(shì)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，這個(gè)點(diǎn)的價(jià)位與0.382、0.618、1.382、1.618這些數(shù)字相乘構(gòu)成一些重要價(jià)位，當(dāng)股價(jià)由轉(zhuǎn)折點(diǎn)變化到這些重要價(jià)位時(shí)，價(jià)格會(huì)得到支撐或受到壓力。六、形態(tài)理論形態(tài)理論通過(guò)研究?jī)r(jià)格曲線的各種形態(tài)，發(fā)現(xiàn)價(jià)格的變化方向。（一）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)雙重頂及三重頂、雙重底及三重底頭肩頂、頭肩底圓弧頂、圓弧底喇叭型

26、、菱型、V字形、缺口（二）整理形態(tài)三角形、矩型、旗型、楔型七、技術(shù)指標(biāo)理論技術(shù)分析指標(biāo)就是運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)的原理，針對(duì)成交價(jià)、成交額、成交量、漲跌家數(shù)等歷史數(shù)據(jù)，用加、減、乘、除等統(tǒng)計(jì)和計(jì)算的方法而創(chuàng)造出的一系列數(shù)學(xué)公式指標(biāo)系統(tǒng)。MACD、KDJ、RSI、BIAS、BOLL等。八、波浪理論1股價(jià)指數(shù)的上升和下跌將是交替進(jìn)行的。所有的浪由主浪和調(diào)整浪組成。2一個(gè)完整的上升或下降的股價(jià)運(yùn)動(dòng)周期由8個(gè)浪組成，其中5個(gè)是主浪，3個(gè)是調(diào)整浪。3推動(dòng)浪由5個(gè)上升浪組成，即五浪上升模式，其中1、3、5浪是上升浪，2浪和4浪則是對(duì)1、3浪的逆向調(diào)整。4調(diào)整浪由A、B、C三浪組成，即三浪調(diào)整模式，其中A浪和C浪是下跌

27、浪、B浪是反彈浪。5多個(gè)波浪可合并為一個(gè)高層次的浪，一個(gè)波浪也可細(xì)分成時(shí)間更短、層次更低的若干小浪。第五章第五章 證券投資實(shí)戰(zhàn)技術(shù)第一節(jié) 證券操作過(guò)程吸籌->拉升->出貨一、準(zhǔn)備階段（一）選定項(xiàng)目（二）確定資金（三）確定操盤(pán)思路二、實(shí)施階段（一）吸籌1上升通道吸籌2下降通道吸籌3橫盤(pán)吸籌4拉高吸籌5打壓吸籌6漲停板吸籌、跌停板吸籌7組合吸籌（二）拉升（三）出貨1振蕩出貨2拉高出貨3打壓出貨（四）試盤(pán)主力吸貨后推高股價(jià)或打壓股價(jià)，測(cè)試對(duì)股票的控制程度。（五）洗盤(pán)在股票連續(xù)上漲之后，主力刻意打壓股價(jià),讓獲利的投資者賣(mài)出股票，提高其他人的持股成本，減輕以后拉抬股價(jià)的阻力。第二節(jié) 證券投資

28、實(shí)用規(guī)則一、實(shí)用規(guī)則1順應(yīng)大勢(shì)2沒(méi)有只漲不跌的股票，沒(méi)有只跌不漲的股票3短線側(cè)重技術(shù)面4中長(zhǎng)線側(cè)重基本面，結(jié)合技術(shù)面5利好出貨6適當(dāng)分散投資7波段操作8隨時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)二、操作禁忌1借錢(qián)炒股2無(wú)操作原則3始終滿倉(cāng)4墨守陳規(guī)5道聽(tīng)途說(shuō)6不會(huì)止贏、止損7盲目買(mǎi)“低”8迷信技術(shù)第三節(jié) 證券投資實(shí)用技術(shù)一、如何判斷行情級(jí)別二、如何在行情中獲利三、如何追蹤熱點(diǎn)股四、如何判斷大盤(pán)頭部五、漲停板、跌停板技術(shù)第四節(jié) 證券行情實(shí)例一、轉(zhuǎn)增、送股、年報(bào)行情二、重組、ST、*ST行情三、政策行情B股開(kāi)放、印花稅率下調(diào)、加息、人民幣升值、宏觀調(diào)控、股改、4萬(wàn)億投資、家電下鄉(xiāng)、醫(yī)改、區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策四、各種事件行情SARS、洪水、油價(jià)上漲、冰災(zāi)、地震、甲流五、各種題材行情納米股、網(wǎng)絡(luò)股、數(shù)字高清股、網(wǎng)游股、3G、奧運(yùn)、世博第六章第六章 資本運(yùn)作實(shí)例天