證券投資學(xué)試題

1、第一章 證券概述 一、單選題 、證券按其性質(zhì)不同，可以分為 （ ）。 .憑證證券和有價證券 .資本證券和貨券 .商品證券和無價證券 .虛擬證券和有券 、廣義的有價證券包括 （ ）貨幣證券和資本證券。 .商品證券 .憑證證券 .權(quán)益證券 .債務(wù)證券 、有價證券是（ ）的一種形式。 .商品證券 .權(quán)益資本 .虛擬資本 .債務(wù)資本 、證券按發(fā)行主體不同，可分為公司證券、（ ）、政府證券和國際證券。 .銀行證券 .保險公司證券 .投資公司證券 .金融機(jī)構(gòu)證券 、證券持有者可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資金使用權(quán)的報酬。此收益的最終源泉是（ ） 。 .買賣差價 .利息或紅利 .生產(chǎn)經(jīng)營過程中的價

2、值增值 .虛擬資本價值 、投資者持有證券是為了取得收益，但持有證券也要冒得不到收益甚至損失的風(fēng)險。所以，收益是對風(fēng)險的補(bǔ)償，風(fēng)險與收益成（ ）關(guān)系。 .正比 .反比 .不相關(guān) .線性 二、多選題 、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的證券稱為（ ）。 .商業(yè)匯票 .證據(jù)證券 .憑證證券 .資本證券 、廣義的有價證券包括很多種，其中有（ ）。 .商品證券 .憑證證券 .貨幣證券 .資本證券 、貨幣證券是指本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券。屬于貨幣證券的有（ ）。 .商業(yè)匯票 .商業(yè)本票 .銀行匯票 .銀行本票 、下列屬于貨幣證券的有價證券是（ ）。 .匯票 .本票 .股票 .定期

3、存折 、資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券，持券人對發(fā)行人有一定收入的請求。這類證券有（ ）。 .銀行證券 .股票 .債券 .基金證券 、未申請上市或不符合在證券交易所掛牌交易條件的證券稱為（ ）。 .非掛牌證券 .非上市證券 .場外證券 .場內(nèi)證券 三、判斷題 、證券的最基本特征是法律特征和書面特征。（ ） 、購物券是一種有價證券。（ ） 、有價證券是指無票面金額，證明持券人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)證券。（ ） 、有價證券的價格證明了它本身是有價值的。（ ） 、有價證券本身沒有價值，所以沒有價格。（ ） 、有價證券是虛擬資本的一種形式，

4、能給持有者帶來收益。（ ） 、持有有價證券可以獲得一定數(shù)額的收益，這種收益只有通過轉(zhuǎn)讓有價證券才能獲得。（ ） 、貨幣證券是指本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券。（ ） 、資本證券是有價證券的主要形式，狹義的有價證券即指資本證券。 （ ） 、股票、債券和證券投資基金屬于貨幣證券。（ ） 四、名詞解釋 、證券 、有價證券 、貨幣證券 、資本證券 、上市證券 五、簡答題 、簡述有價證券按發(fā)行主體的分類。 、簡述有價證券按所體現(xiàn)內(nèi)容的分類。 、簡述有價證券按上市與否的分類。 六、思考題 為什么說有價證券是一種虛擬資本？為什么說它自身并沒有價值？ 答案： 一、 、 、 、 、 、 二、 、

5、 、 、 、 、 三、對 、錯 、錯 、錯 、錯 、對 、錯 、對 、對 、錯第二章 債券一、單選題 、債券是由（ ）出具的。 .投資者 .債權(quán)人 .債務(wù)人 .代理發(fā)行者 、債券代表其投資者的權(quán)利，這種權(quán)利稱為（ ）。 .債權(quán) .資產(chǎn)所有權(quán) .財產(chǎn)支配權(quán) .資金使用權(quán) 、債券根據(jù)（ ）分為政府債券、金融債券和公司債券。 . 性質(zhì) .對象 .目的 .主體 、計算利息時，按一定期限將所生利息加入本金再計算利息，逐期滾算的債券被稱為（ ）。 .貼現(xiàn)債券 .復(fù)利債券 .單利債券 .累進(jìn)利率債券 、貼現(xiàn)債券的發(fā)行屬于（ ）。 .平價方式 .溢價方式 .折價方式 .都不是 、債券分為實(shí)物債券、憑證式債券和

6、記賬式債券的依據(jù)是（ ） 。 .券面形態(tài) .發(fā)行方式 .流通方式 .償還方式 、公債不是（ ）。 .有價證券 .虛擬資本 .籌資手段 .所有權(quán)憑證 、安全性最高的有價證券是（ ）。 .股票 .國債 .公司債券 .金融債券 、公司不以任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券是（ ）。 .信用公司債 .承保公司債 .參與公司債 .收益公司債 、公司以其金融資產(chǎn)抵押而發(fā)行的債券是（ ）。 .承保公司債 .不動產(chǎn)抵押公司債 .證券抵押信托公司債 .設(shè)備信托公司債 二、多選題 、債券票面的基本要素有（ ）。 .債券票面價值 .債券償還期限 .債券利率 .債券發(fā)行者名稱 、影響債券利率的因素主要有（ ） 。 .銀行利率

7、水平 .籌資者資信 .債券票面金額 .債券償還期限 、影響債券償還期限的因素主要有（ ）。 .債券票面金額 .債務(wù)人資金需求時限 .市場利率變化 .債券變現(xiàn)能力 、根據(jù)債券券面形態(tài)，國債可以分為（ ） 。 .實(shí)物國債 .憑證式國債 .記帳式國債 .附息票國債 、債券的性質(zhì)可以概括為（ ）。 .屬于有價證券 .是一種真實(shí)資本 .是債權(quán)的表現(xiàn) .是所有權(quán)憑證 第三章 、債券的特征可以表現(xiàn)為（ ）。 .償還性 .安全性 .收益性 .流動性 、按計息方式分類，債券可以分為（ ）。 .單利債券 .復(fù)利債券 .貼現(xiàn)債券 .累進(jìn)利率債券 、國際債券的特點(diǎn)有（ ）。 .資金來源的廣泛性 .計價貨幣的通用性 .

8、發(fā)行規(guī)模的巨額性 .匯率變化的風(fēng)險性 三、判斷題 、 債券不是債權(quán)債務(wù)關(guān)系的法律憑證。（ ） 、一般來說，當(dāng)未來市場利率趨于下降時，應(yīng)發(fā)行期限較長的債券，這樣可以有利于降低籌資者的利息負(fù)擔(dān)。（ ） 、債券利息對于債務(wù)人來說是籌資成本，對于債權(quán)人來說是投資收益。（ ） 、債券投資收益不能收回有兩種情況，一是債務(wù)人不履行義務(wù)，二是流通市場風(fēng)險。（ ） 、一般來說，當(dāng)市場利率下跌時，債券的市場價格也會跟隨下跌。（ ） 、發(fā)行債券是金融機(jī)構(gòu)的主動負(fù)債。（ ） 、債券持有者可以按期獲取利息及到期收回本金，并參與公司的經(jīng)營決策。（ ） 、在美國發(fā)行的外國債券被稱為揚(yáng)基債券，在日本發(fā)行的外國債券稱為武士債券

9、。（ ） 四、名詞解釋 、債券 、公司債券 、附息債券 、貼現(xiàn)債券 、累進(jìn)利率債券、信用債券 、擔(dān)保債券 、憑證式債券 、記賬式債券 五、簡答題 、債券票面有哪些基本要素。 、影響債券利率的因素主要有哪些。 、決定債券償還期限長短的主要因素有哪些。 、債券有哪些基本特征。 、公債具有什么特點(diǎn)。 、公司債券有哪些特征。 、與國內(nèi)債券相比，國際債券有哪些特點(diǎn)。 六、擴(kuò)充作業(yè) 請同學(xué)們對當(dāng)前我國債券市場發(fā)展中存在的問題進(jìn)行了解、研究。 答案： 一、 、 、 、 、 、 、 、 、 二、 、 、 、 、 、 、 、 三、錯 、錯 、對 、對 、錯 、對 、錯 、對第四章 股票 一、單選題 、設(shè)立股份有

10、限公司申請公開發(fā)行股票，發(fā)起人認(rèn)購的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行股本總額的（ ）。 .% .% .% .% 、股份有限公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（ ） 。 .董事會 .監(jiān)事會 .股東大會 .理事會 、監(jiān)事由（ ）選舉產(chǎn)生。 .股東大會 .職工代表大會 .董事會 .上級任命 、股票體現(xiàn)的是（ ）。 .所有權(quán)關(guān)系 .債券債務(wù)關(guān)系 .信托關(guān)系 .契約關(guān)系 、藍(lán)籌股通常指（ ） 的股票。 .發(fā)行價格高 .經(jīng)營業(yè)績好的大公司 .交易價格高 .交易活躍 二、多選題 、普通股票股東享有的權(quán)利主要是（ ）。 . 公司經(jīng)營決策的參與權(quán) . 公司盈余分權(quán) . 剩余資產(chǎn)分配權(quán) . 優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 、按照投資者承擔(dān)風(fēng)險和享受權(quán)利的

11、不同股票分為（ ）。 .普通股股票 .優(yōu)先股股票 .記名股票 .不記名股票 、普通股股票的優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的處理方法有（ ）。 .行使此權(quán)利來認(rèn)購新發(fā)行的普通股票 .將該權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人，從中獲得一定的報酬 .將公司分配的優(yōu)先認(rèn)股權(quán)向公司兌現(xiàn) .不行使此權(quán)利而聽任其過期失效 、上市股票的市場價格受諸多因素的影響，這些因素包括（ ）。 .公司經(jīng)營狀況 .宏觀經(jīng)濟(jì)因素 .行業(yè)因素 .投資者心理因素 三、判斷題 、普通股是股份公司發(fā)行的一種標(biāo)準(zhǔn)股票。（ ） 、所謂不記名股票，是指在股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。 、B 股是以美元或港幣標(biāo)明面值并認(rèn)購和交易的。（ ） 、公眾股是指社會公眾

12、股部分。（ ） 、境外上市外資股是外幣認(rèn)購的、以境外上市地的貨幣標(biāo)明面值的股票。（ ） 四、名詞解釋 、股份有限公司 、股票 、普通股股票 、優(yōu)先股股票 、國家股 、法人股 、公眾股 、公司職工股 、社會公眾股 、外資股 、境內(nèi)上市外資股 、境外上市外資股 五、簡答題 、股票有哪些特征？ 、簡述普通股股票的基本特征。 、普通股股東享有哪些主要權(quán)利。 、簡述優(yōu)先股股票的基本特征。 、為什么說普通股股票是風(fēng)險最大的股票？ 、普通股的優(yōu)先認(rèn)股權(quán)有哪幾種處理方法？ 、簡述發(fā)行優(yōu)先股的意義。 六、擴(kuò)充作業(yè) 請詳細(xì)了解我國目前股權(quán)結(jié)構(gòu)狀況，尤其是對我國證券市場的股權(quán)分置問題作進(jìn)一步了解和研究。要求寫出學(xué)習(xí)

13、心得。 答案： 一、 、 、 、 、 二、 、 、 、 三、對 、對 、錯 、錯 、錯第五章 證券投資基金 一、單選題 、證券投資基金通過發(fā)行基金單位集中的資金，交由（ ）管理和運(yùn)用。 .基金托管人 .基金承銷公司 .基金管理人 .基金投資顧問 、證券投資基金通過發(fā)行基金單位集中的資金，交由（ ）托管 。 .基金托管人 .基金承銷公司 .基金管理人 .基金投資顧問 、契約型基金反映的是（ ）。 .產(chǎn)權(quán)關(guān)系 .所有權(quán)關(guān)系 .債權(quán)債務(wù)關(guān)系 .信托關(guān)系 、證券投資基金的資金主要投向（ ）。 .實(shí)業(yè) .郵票 .有價證券 .珠寶 、開放式基金的基金單位是直接按（ ）來計價的 。 .市場供求 .基金資產(chǎn)總

14、值 .基金單位資產(chǎn)凈值 .基金收益 、在計算基金資產(chǎn)總額時，基金擁有的上市股票、認(rèn)股權(quán)證是以計算日集中交易市場的（ ）為準(zhǔn) 。 .開盤價 .收盤價 .最高價 .最低價 、在計算基金資產(chǎn)總額時，基金擁有的上市債券，是以計算日集中交易市場的（ ）為準(zhǔn) 。 .開盤價 .收盤價 .最高價 .最低價 、基金在美國的稱謂是（ ）。 .共同基金 .互助基金 .單位信托基金 .證券投資信托基金 二、多選題 、作為證券市場一種重要的投資方式，證券投資基金具備的明顯特點(diǎn)是（ ）。 .集合投資 .較高收益 .分散風(fēng)險 .專家管理 、按基金設(shè)立后能否贖回或能否追加投資，基金可分為（ ）。 .收入型基金 .封閉型基金

15、.開放型基金 .成長型基金 、根據(jù)組織形式的不同，投資基金可分為（ ）。 .封閉型基金 .開放型基金 .契約型基金 .公司型基金 、貨幣市場基金的投資工具包括（ ）。 .股票 .銀行票據(jù) .商業(yè)票據(jù) .短期國債 、開放式基金的交易價格取決于基金每單位凈資產(chǎn)值的大小，具體是（ ）。 .申購價一般是基金單位凈資產(chǎn)值減去一定的首次購買費(fèi) .贖回價一般是基金單位凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費(fèi) .申購價一般是基金單位凈資產(chǎn)值加上一定的首次購買費(fèi) .贖回價一般是基金單位凈資產(chǎn)值加上一定的贖回費(fèi) 、根據(jù)投資風(fēng)險與收益的目標(biāo)不同，可將投資基金劃分為（ ）。 .成長型基金 .收入型基金 .成長及收入型基金 .平衡型基

16、金 三、判斷題 、證券投資基金既是一種投資制度，也是一種投資工具。（ ） 、證券投資基金是一種金融信托形式。它與一般金融信托關(guān)系一樣，主要有委托人、受托人、受益人三個關(guān)系人，其中受托人與委托人之間訂有信托契約。 （ ） 、公司型基金是以發(fā)行股份的方式募集資金的。（ ） 、契約型基金設(shè)有董事會。（ ） 、基金托管人是基金資產(chǎn)的名義持有人。（ ） 、基金管理人的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)投資分析、決策，并向基金托管人發(fā)出買進(jìn)或賣出證券及相關(guān)指令。（ ） 、債券基金的收益受市場利率的影響，當(dāng)市場利率下調(diào)時，其收益會下降；反之，若市場利率上調(diào)時，其收益會上升。 （ ） 、根據(jù)我國相關(guān)基金法規(guī)的規(guī)定，各基金資產(chǎn)之間

17、可以相互交易。（ ） 、基金托管人也可以從事基金投資。（ ） 、契約型基金是依法注冊的法人。（ ） 四、名詞解釋 、基金證券 、證券投資基金 、契約型基金 、公司型基金、封閉型基金 、開放型基金 、貨幣市場基金 、指數(shù)基金 、成長型基金 、平衡型基金 、創(chuàng)業(yè)基金 、基金管理人 、基金托管人 、基金資產(chǎn)凈值 五、簡答題 、證券投資基金與股票、債券有哪些異同。 、證券投資基金有哪些基本特征？ 、證券投資基金有哪些優(yōu)點(diǎn)？ 、簡述封閉式基金與開放式基金的區(qū)別。 、簡述契約型基金與公司型基金的區(qū)別。 、根據(jù)我國證券投資基金管理暫行辦法規(guī)定，基金管理人和基金托管人各自的主要職責(zé)有哪些？ 、怎樣才能保證基金

18、制衡機(jī)制的有效運(yùn)作？ 六、擴(kuò)充作業(yè) 查閱相關(guān)資料，了解我國證券投資基金發(fā)展歷史過程以及現(xiàn)階段發(fā)展特點(diǎn)。 答案： 一、 、 、 、 、 、 、 、 二、 、 、 、 、 、 三、對 、對 、對 、錯 、對 、對 、錯 、錯 、錯 、錯第六章 金融衍生工具 一、單選題 、年月日率先開辦政府國民抵押協(xié)會的抵押債券期貨，標(biāo)志著利率期貨的正式產(chǎn)生的交易所是（ ）。 .芝加哥商業(yè)交易所 .芝加哥期貨交易所 .紐約證券交易所 .美國堪薩斯農(nóng)產(chǎn)品交易所 、年月率先開辦堪薩斯價值線綜合指數(shù)期貨，標(biāo)志著股價指數(shù)期貨的正式產(chǎn)生的交易所是（ ）。 .芝加哥商業(yè)交易所 .芝加哥期貨交易所 .紐約證券交易所 .美國堪薩斯

19、農(nóng)產(chǎn)品交易所 、先在期貨市場買進(jìn)期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場買進(jìn)時不致因價格上漲而造成經(jīng)濟(jì)損失的期貨交易方式是（ ）。 .多頭套期保值 .空頭套期保值 .交叉套期保值 .平行套期保值 、先在期貨市場賣出期貨，當(dāng)現(xiàn)貨價格下跌時，以期貨市場的盈利彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的損失從而達(dá)到保值的期貨交易方式是（ ）。 .多頭套期保值 .空頭套期保值 .交叉套期保值 .平行套期保值 、看漲期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按（ ）價格買入一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。 .市場價格 .買入價格 .賣出價格 .協(xié)議價格 、金融期貨的交易對象是（ ）。 .金融商品 .金融商品合約 .金融期貨合約 .金融期權(quán) 、可轉(zhuǎn)換證券實(shí)際上是一種普通股票

20、的（ ）。 .長期看漲期權(quán) .長期看跌期權(quán) .短期看漲期權(quán) .短期看跌期權(quán) 、認(rèn)股權(quán)證的認(rèn)購期限一般為（ ）。 .-年 .-年 .兩周到天.兩周到天 二、多選題 、金融期貨的類型主要有（ ）。 .外匯期貨 .股票期貨 .利率期貨 .股價指數(shù)期貨 、金融期權(quán)的種類主要有（ ）。 .金融期貨合約期權(quán) .外匯期權(quán) .利率期權(quán) .股票期權(quán) 、可轉(zhuǎn)換證券的特點(diǎn)是（ ）。 .有事先規(guī)定的轉(zhuǎn)換期限 .持有者的身份隨證券的轉(zhuǎn)換而相應(yīng)轉(zhuǎn)換 .可轉(zhuǎn)換成優(yōu)先股 .可轉(zhuǎn)換成普通股 、認(rèn)股權(quán)證的三要素是（ ）。 .認(rèn)股價格 .認(rèn)股期限 .認(rèn)股數(shù)量 .認(rèn)股方式 、金融期貨的特征之一就是其金融商品的特有性質(zhì)，其主要表現(xiàn)在（

21、 ）。 .金融商品的同質(zhì)性 .金融商品的耐久性 .金融商品價格的易變性 .金融商品的復(fù)雜性 、金融期貨的功能主要有（ ）。 .投資功能 .籌資功能 .套期保值功能 .價格發(fā)現(xiàn)功能 、期貨交易中套期保值的基本類型有（ ）。 .多頭套期保值 .空頭套期保值 .交叉套期保值 .平行套期保值 、可轉(zhuǎn)換公司債券的特征是（ ）。 .具有公司債券和股票的雙重特征 .投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股 .轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實(shí)施贖回條款的選擇權(quán) .轉(zhuǎn)債持有人擁有是否實(shí)施贖回條款的選擇權(quán) 三、判斷題 、所謂金融期貨，是指以各種金融商品如外匯、債券、股價指數(shù)等作為標(biāo)的物的期貨交易方式。（ ） 、期貨交易的目的是為生產(chǎn)和經(jīng)營籌

22、集必要的資金及為暫時閑置的貨幣資金尋找生息獲利的投資機(jī)會。（ ） 、在期貨交易中，大多數(shù)期貨合約是做相反交易對沖了結(jié)的。（ ） 、多頭套期保值，是指為回避未來現(xiàn)貨價格上漲的不利風(fēng)險，先行買進(jìn)期貨，而于合約到期前再賣出以實(shí)現(xiàn)套期保值的策略。（ ） 、期權(quán)的買方以支付一定數(shù)量的期權(quán)費(fèi)為代價而獲得了買或賣的權(quán)利，但不承擔(dān)必須買或賣的義務(wù)。 （ ） 、期權(quán)的賣方在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾。（ ） 、看跌期權(quán)的賣方具有在一定期限內(nèi)按協(xié)議價買進(jìn)一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。（ ） 、可轉(zhuǎn)換證券持有者的身份不隨著證券的轉(zhuǎn)換而相應(yīng)轉(zhuǎn)換。（ ） 、認(rèn)股權(quán)證是普通股股東的一種特權(quán)。（ ） 、

23、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)在多數(shù)情況下與債券或優(yōu)先股共同發(fā)行。（ ） 四、名詞解釋 、金融衍生工具 、金融期貨 、股票指數(shù)期貨 、金融期權(quán) 、認(rèn)股權(quán)證 、可轉(zhuǎn)換證券 、套期保值 五、簡答題 、金融衍生工具的主要功能有哪些？ 、期貨市場為什么具有價格發(fā)現(xiàn)功能？ 、對于發(fā)行者和投資者而言，發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券有何意義？ 六、思考題 請分析我國金融衍生市場發(fā)展滯后的原因。 答案： 一、 、 、 、 、 、 、 、 二、 、 、 、 、 、 、 、 三、對 、錯 、對 、對 、對 、對 、對 、錯 、錯 、錯第七章 證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析 一、單選題 、高通貨膨脹下的增長必將導(dǎo)致證券價格的（ ）。 .上漲 .劇烈波動 .下

24、跌 .不確定 、以下不屬于一般性貨幣政策工具的是（ ）。 .法定存款準(zhǔn)備金 .再貼現(xiàn)政策 .公開市場業(yè)務(wù) .直接信用控制 、（ ）是影響股票市場供給的最直接、最根本的因素。 .宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境 .制度因素 .上市公司質(zhì)量 .行業(yè)大環(huán)境 、下列何種類型的股票在經(jīng)濟(jì)周期的下跌末期能發(fā)揮較強(qiáng)的抗跌能力。（ ） .公共事業(yè) .能源 .設(shè)備 .房地產(chǎn) 、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義不包括（ ）。 .把握證券市場的總體變動趨勢 .判斷整個證券市場的投資價值 .掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對證券市場的影響力度與方向 .個別證券的價值與走勢 、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對證券市場的影響通常不通過以下途徑（ ）。 .公司經(jīng)營效益 .居民收入水平 .投

25、資者對股價的預(yù)期 .通貨膨脹和國際收支等 、關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期變動與股價波動的關(guān)系，以下表述錯誤的是（ ）。 .經(jīng)濟(jì)總是處在周期性運(yùn)動中，股價伴隨經(jīng)濟(jì)相應(yīng)的波動，但股價的波動超前于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動，股價波動不是永恒的 .景氣來臨之時一馬當(dāng)先上漲的股票往往在衰退之時首當(dāng)其沖下跌 .能源、設(shè)備類股票在上漲初期將有優(yōu)異表現(xiàn)，但其抗跌能力差 .公用事業(yè)、消費(fèi)彈性較小的日常消費(fèi)部門的股票則在下跌末期發(fā)揮較強(qiáng)的抗跌能力 、實(shí)施積極財政政策對證券市場的影響不包括（ ）。 .減少稅收、降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍，促進(jìn)股票價格上漲，債券價格也將上漲 .擴(kuò)大財政支出，加大財政赤字，證券市場趨于活躍，價格自然上揚(yáng) .減少國債發(fā)行（

26、或回購部分短期國債）縮小財政赤字規(guī)模，推動證券價格上揚(yáng) .增加財政補(bǔ)貼，使整個證券價格的總體水平趨于上漲 二、多選題 、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義包括（ ）。 .把握證券市場的總體變動趨勢 .判斷整個證券市場的投資價值 .掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對證券市場的影響力度與方向 .個別證券的價值與走勢 、以下措施屬于緊縮的貨幣政策的有（ ）。 .提高利率 .降低利率 .減少貨幣供應(yīng)量 .加強(qiáng)信貸控制 、下列哪些行為會推動股票價格的上漲（ ）。 .降低法定存款準(zhǔn)備金率 .降低再貼現(xiàn)率 .央行大量購買國債 .控制信貸規(guī)模 、以下屬于匯率上升可能帶來的結(jié)果的是（ ）。 .出口型企業(yè)股價上漲 .導(dǎo)致外資流入，證券價格上漲

27、.國內(nèi)物價上漲，導(dǎo)致通貨膨脹 .國家回購國債，國債市場價格上揚(yáng) 、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對證券市場的影響通常通過以下途徑（ ）。 .公司經(jīng)營效益 .居民收入水平 .投資者對股價的預(yù)期 .資金成本 、關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期變動與股價波動的關(guān)系，以下表述正確的是（ ）。 .經(jīng)濟(jì)總是處在周期性運(yùn)動中，股價伴隨經(jīng)濟(jì)相應(yīng)的波動，但股價的波動超前于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動，股價波動是永恒的 .景氣來臨之時一馬當(dāng)先上漲的股票往往在衰退之時首當(dāng)其沖下跌 .能源、設(shè)備類股票在上漲初期將有優(yōu)異表現(xiàn)，但其抗跌能力差 .公用事業(yè)、消費(fèi)彈性較小的日常消費(fèi)部門的股票則在下跌末期發(fā)揮較強(qiáng)的抗跌能力 、實(shí)施積極財政政策對證券市場的影響包括（ ）。 .減少稅收、

28、降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍，促進(jìn)股票價格上漲，債券價格也將上漲 .擴(kuò)大財政支出，加大財政赤字，證券市場趨于活躍，價格自然上揚(yáng) .減少國債發(fā)行（或回購部分短期國債），推動證券價格上揚(yáng) .增加財政補(bǔ)貼，使整個證券價格的總體水平趨于上漲 、貨幣政策對證券市場的影響是（ ）。 .利率下降時，股票價格就上升，而利率上升時，股票價格就下降 .中央銀行大量購進(jìn)有價證券推動股票價格上漲；反之，股票價格將下跌 .中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，證券行情趨于下跌 .中央銀行貨幣政策通過貸款計劃實(shí)行總量控制的前提下，對不同行業(yè)和區(qū)域采取區(qū)別對待的方針 三、判斷題 、即國民生產(chǎn)總值，是指一定時期內(nèi)在一國國內(nèi)新創(chuàng)造的產(chǎn)品和

29、勞務(wù)的價值總額。（ ） 、宏觀經(jīng)濟(jì)因素對證券市場價格的影響是根本性的，也是全局性和長期性的。（ ） 、一國證券市場總是與該國的成正相關(guān)的變化。（ ） 、一般而言，利率與股票價格成反相關(guān)變化。（ ） 、嚴(yán)重的通貨膨脹能使股票和債券的價格同時下跌。（ ） 、股價的波動超前于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動，股價波動是永恒的。（ ） 、緊縮性財政政策將使得過熱的經(jīng)濟(jì)受到控制，證券市場也將走弱，擴(kuò)張性財政政策刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，證券市場將走強(qiáng)。 （ ） 、匯率上升時，本幣表示的進(jìn)口商品價格提高，進(jìn)而帶動國內(nèi)物價水平上漲，引起通貨膨脹。為維持匯率穩(wěn)定，政府可能動用外匯儲備，拋售外匯，從而將減少本幣的供應(yīng)量，使得證券市場的價格下跌，反

30、面效應(yīng)可能是證券價格回升。（ ） 四、名詞解釋 、通貨膨脹率 、國內(nèi)生產(chǎn)總值 、經(jīng)濟(jì)增長率 、經(jīng)濟(jì)周期 、貨幣政策 、財政政策 、法定存款準(zhǔn)備金率 、公開市場業(yè)務(wù) 、社會總供給 、貨幣供應(yīng)量 、利率 、匯率 、財政收支 、國際收支 五、簡答題 、為什么說宏觀經(jīng)濟(jì)因素是影響證券市場價格變動最重要的因素？ 、試述貨幣政策對證券市場的影響。 、試述財政政策對證券市場的影響。 、試述匯率政策對證券市場的影響。 、通貨膨脹對證券市場有哪些影響？ 、簡述貨幣政策工具調(diào)控資金的具體手段和方法。 、市場利率的調(diào)整對證券市場有什么影響？ 、評價宏觀經(jīng)濟(jì)的相關(guān)變量有哪些？ 、失業(yè)率在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中有什么意義？ 六

31、、論述題 1、談?wù)勀銓ω泿耪叩淖饔眉捌涔ぞ叩恼J(rèn)識？ 2、談?wù)勀銓Α巴ㄘ浥蛎泴墒械挠绊懯遣焕摹钡睦斫狻?、談?wù)?GDP 變動與證券市場的關(guān)系。 、影響股票市場價格的因素有哪些？它們是如何影響股價的？ 5、分析經(jīng)濟(jì)周期與股價波動的關(guān)系。 七、擴(kuò)充作業(yè) 1、閱讀一份國家信息中心有關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)的分析報告（例：2005 年 3 月 29 日中國證券報)。 2、閱讀一份上市公司 2004 年年報摘要。 3、請了解我國當(dāng)前采取何種貨幣政策和財政政策。 答案： 一、 、 、 、 、 、 、 、 二、 、 、 、 、 、 、 、 三、錯 、對 、錯 、對 、對 、對 、對 、對；第十一章 影響證券運(yùn)行的行業(yè)

32、狀況分析 一、單選題 、行業(yè)分析屬于一種（ ）。 .微觀分析 .中觀分析 .宏觀分析 .三者兼有 、我國現(xiàn)行的國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類采取（ ）。 .點(diǎn)分類法 .面分類法 .線分類法 .產(chǎn)業(yè)分類法 、上證指數(shù)分類法將上市公司分為（ ）類。 . . . . 、完全競爭的根本特點(diǎn)是（ ）。 .產(chǎn)品無差異 . 生產(chǎn)資料完全流動 .生產(chǎn)者自由進(jìn)出市場 .消費(fèi)者自由進(jìn)出市場 、下列行業(yè)中屬于典型的周期性行業(yè)的是（ ）。 .耐用品制造業(yè) . 計算機(jī)業(yè) .食品業(yè) .公用事業(yè) 、在進(jìn)行行業(yè)增長比較分析時，利用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行對比，不能夠做出如下判斷（ ）。 .確定該行業(yè)是否屬于周期性行業(yè) .

33、比較該行業(yè)的年增長率與國民生產(chǎn)總值、國內(nèi)生產(chǎn)總值的年增長率 .計算各觀察年份該行業(yè)銷售額在國民生產(chǎn)總值中所占比重 .該行業(yè)內(nèi)的市場結(jié)構(gòu) 、防守型行業(yè)不具有的特點(diǎn)是（ ）。 .這些行業(yè)受經(jīng)濟(jì)處于衰退階段的影響 .對其投資便屬于收入投資，而非資本利得投資 .有時候，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，防守型行業(yè)或許會有實(shí)際增長 .食品業(yè)和公用事業(yè)屬于防守型行業(yè)，因?yàn)樾枨蟮膹椥暂^小，所以這些公司的收入相對穩(wěn)定 、政府實(shí)施管理的主要行業(yè)都是直接服務(wù)于公共利益，或與公共利益有密切聯(lián)系的。如（ ）。 .信息產(chǎn)業(yè) .食品行業(yè) .微電子產(chǎn)業(yè) .金融部門 二、多選題 、道.瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為（ ）。 .工業(yè) .農(nóng)業(yè) .運(yùn)輸業(yè)

34、 .公用事業(yè) 、深交所將上市公司分為（ ）。 .工業(yè)、商業(yè) .金融業(yè)、地產(chǎn)業(yè) .運(yùn)輸業(yè)、地產(chǎn)業(yè) .公用事業(yè)、綜合類 、行業(yè)通常可分為（ ）這幾種市場結(jié)構(gòu)。 .完全競爭 .壟斷競爭 .完全壟斷 .寡頭壟斷 、不完全競爭市場的特點(diǎn)有（ ）。 .各種生產(chǎn)資料可以完全流動 . 產(chǎn)品之間存在差異 .生產(chǎn)者對產(chǎn)品有一定的控制能力 .生產(chǎn)的產(chǎn)品屬于不同的種類 、根據(jù)行業(yè)與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系，可以將行業(yè)分為以下幾類（ ）。 .增長型行業(yè) .周期型行業(yè) .主動型行業(yè) .防守型行業(yè) 、行業(yè)的生命周期分為（ ）。 .幼稚期 .成長期 .成熟期 .衰退期 、影響行業(yè)興衰的主要因素有（ ）。 .社會進(jìn)步 .技術(shù)進(jìn)步 .政府

35、政策 .產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新 、下列行業(yè)中，屬于政府管理，受政府影響的行業(yè)有（ ）。 .公用事業(yè) .金融業(yè)特別是銀行 .交通運(yùn)輸業(yè) .高科技領(lǐng)域 、衡量增長型行業(yè)的常用方法有（ ）。 .行業(yè)增長與國民經(jīng)濟(jì)增長比較 .利用歷史數(shù)據(jù)分析預(yù)測未來發(fā)展趨勢 .利用市場約定俗成的有關(guān)分析 .參考國際經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù) 、我國證券市場的行業(yè)劃分是（ ）。 .上證指數(shù)分為五類，即工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類。深證指數(shù)分為六類，即工業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類。 . 上證指數(shù)分為六類，即工業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類。深證指數(shù)分為五類，即工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類。 . 上證指數(shù)、

36、深證指數(shù)分類的區(qū)別是深證指數(shù)分類有金融業(yè)。 . 上證指數(shù)、深證指數(shù)分為六類，即工業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類。 三、判斷題 、行業(yè)分析的主要內(nèi)容是對不同的行業(yè)進(jìn)行橫向比較，為最終確定投資對象提供準(zhǔn)確的行業(yè)背景。（ ） 、行業(yè)分析的重要任務(wù)之一是挖掘最具投資潛力的行業(yè)和上市公司。（ ） 、所謂市場結(jié)構(gòu)就是指市場中不同行業(yè)的上市公司的組成情況。（ ） 、在不同的國家，同一行業(yè)可能處于生命周期的不同階段。（ ） 、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較低的行業(yè)，屬于典型的周期性行業(yè)。（ ） 、不同的行業(yè)會為公司投資價值的增長提供不同的空間，行業(yè)是直接決定公司投資價值的重要因素之一。行業(yè)有自

37、己特定的生命周期，處于生命周期不同發(fā)展階段的行業(yè)，其投資價值也不一樣。（ ） 、增長型行業(yè)的運(yùn)動狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動總水平的周期及其振幅無關(guān)。這些行業(yè)收入增長的速率相對于經(jīng)濟(jì)周期的變動來說，并未出現(xiàn)同步影響。 （ ） 、周期行業(yè)的運(yùn)動狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時期，這些行業(yè)會緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落。（ ） 、防守型行業(yè)不受經(jīng)濟(jì)處于衰退階段的影響。對其投資便屬于收入投資，而非資本利得投資。有時候，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，防守型行業(yè)或許會有實(shí)際增長。 （ ） 、處于行業(yè)成長期，是低風(fēng)險、高收益的時期，這一階段有時候被稱為投資機(jī)會時期。在成長期，雖然行業(yè)仍在增長，但這時的增長具有可

38、測性，由于受不確定因素的影響較少，行業(yè)的波動也較小。（ ） 四、名詞解釋 、行業(yè)生命周期 、成長型產(chǎn)業(yè) 、周期型產(chǎn)業(yè) 、防御型產(chǎn)業(yè) 、朝陽產(chǎn)業(yè) 、夕陽產(chǎn)業(yè) 五、簡答題 、行業(yè)的分類有哪幾種主要標(biāo)準(zhǔn)？ 、產(chǎn)業(yè)生命周期各階段的特征主要有哪些？ 、處在不同階段的產(chǎn)業(yè)在證券市場上有何表現(xiàn)？ 、證券投資的產(chǎn)業(yè)投資需遵循哪些原則？ 、影響行業(yè)興衰的主要因素有哪些？ 六、擴(kuò)充作業(yè) 請了解分析當(dāng)前我國房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r；你認(rèn)為投資該行業(yè)上市公司股票應(yīng)該考慮哪些主要因素？ 答案： 一、 、 、 、 、 、 、 、 二、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 三、錯 、對 、錯 、對 、錯 、對 、對 、對 、對

39、、錯 第十二章 證券投資公司因素分析 一、名詞解釋 1、公司基本因素分析 2、公司競爭地位分析 3、償債能力比率 4、流動比率 5、速動比率 6、存貨周轉(zhuǎn)率 7、本利比 8、固定資產(chǎn)凈值率 9、每股凈資產(chǎn) 10、換股收購 11、資產(chǎn)重組 12、關(guān)聯(lián)交易 二、判斷題 1、投資者獲得上市公司財務(wù)信息的主要渠道是閱讀上市公司公布的財務(wù)報告。 答案 是 2 、從公司的股東角度來看，資產(chǎn)負(fù)債率越大越好。 答案 非 3、對固定資產(chǎn)投資的分析應(yīng)該注意固定資產(chǎn)的投資總規(guī)模，規(guī)模越大越好。 答案 非 4、當(dāng)會計制度發(fā)生變更，或企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況認(rèn)為需要變更會計政策是，企業(yè)可以變更會計政策。 答案 是 5、每股收益越高則市盈率越低，投資風(fēng)險越小，反之亦反。 答案 非 6、資產(chǎn)負(fù)債比率是資產(chǎn)總額除以負(fù)債總額的百分比。 答案 非 7、反映公司在某一特定時點(diǎn)財務(wù)狀況的報表是損益表。 答案 非 8、一般而言，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高，平均收帳期越短，說明應(yīng)收帳款的回收越快。 答案 是 9、公司的資產(chǎn)中，存貨的數(shù)量越大，該公司的速動比率會越小。 答案 非 10、現(xiàn)金流量表中的投資活動現(xiàn)金流量指的是短期投資、長期投資所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 答案 非 三、單項(xiàng)選擇題 1、_是企業(yè)戰(zhàn)略思想的集中體現(xiàn)，是企業(yè)經(jīng)營范圍的科學(xué)規(guī)定，同時又