21春南開大學(xué)《金融工程學(xué)》在線作業(yè)-1參考答案

1、21春南開大學(xué)金融工程學(xué)在線作業(yè)-1參考答案()是第一種推出的互換工具。A.貨幣互換B.利率互換C.平行貸款D.背對背貸款FRA合約是由銀行提供的()市場。A.場外交易B.場內(nèi)交易C.網(wǎng)上交易D.電話交易期權(quán)的最大特征是()。A.風(fēng)險與收益的對稱性B.賣方有執(zhí)行或放棄執(zhí)行期權(quán)的選擇權(quán)C.風(fēng)險與收益的不對稱性D.必須每日計算盈虧某股票目前的市場價格為31元，執(zhí)行價格為30元，連續(xù)復(fù)利的無風(fēng)險年利率為10%，3個月期的該股票歐式看漲期權(quán)價格為3元，相應(yīng)的歐式看跌期權(quán)價格為2.25，請問套利者應(yīng)該采取以下哪些策略?()A.買入看漲期權(quán)，賣空看跌期權(quán)和股票，將現(xiàn)金收入進(jìn)行無風(fēng)險投資B.買入看跌期權(quán)，賣

2、空看漲期權(quán)和股票，將現(xiàn)金收入進(jìn)行無風(fēng)險投資C.賣空看跌期權(quán)，買入看漲期權(quán)和股票，將現(xiàn)金收入進(jìn)行無風(fēng)險投資D.賣空看漲期權(quán)，買入看跌期權(quán)和股票，將現(xiàn)金收入進(jìn)行無風(fēng)險投資在FRA交易中，參考利率確定日與結(jié)算日的時間相差()日。A.1B.2C.3D.4標(biāo)準(zhǔn)的FRA出現(xiàn)于()年。A.1983B.1984C.1986D.1988假設(shè)某資產(chǎn)的即期價格與市場正相關(guān)。你認(rèn)為以下哪些說法正確?()A.遠(yuǎn)期價格等于預(yù)期的未來即期價格B.遠(yuǎn)期價格大于預(yù)期的未來即期價格C.遠(yuǎn)期價格小于預(yù)期的未來即期價格D.遠(yuǎn)期價格與預(yù)期的未來即期價格的關(guān)系不確定以下不屬于期權(quán)市場結(jié)構(gòu)成分的是()。A.經(jīng)紀(jì)公司B.銀行C.期權(quán)交易所D

3、.期權(quán)清算所對于期權(quán)價值中的時間價值部分，期權(quán)合約到期時間越長，則時間價值越()。A.大B.小C.保持不變D.無法確定第一份股票價格指數(shù)期貨合約于()年出現(xiàn)在美國堪薩斯交易所。A.1972B.1973C.1982D.1984第一份利率期貨合約以()為標(biāo)的物。A.T-bondB.GNMA抵押貸款C.存款憑證D.商業(yè)票據(jù)已知某種標(biāo)的資產(chǎn)為股票的歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為50美元，期權(quán)到期日為3個月，股票目前的市場價格為49美元，預(yù)計股票會在1個月后派發(fā)0.5美元的紅利，連續(xù)復(fù)利的無風(fēng)險年利率為10%，那么該看跌期權(quán)的內(nèi)在價值為()。A.0.24美元B.0.25美元C.0.26美元D.0.27美元某公

4、司計劃在3個月之后發(fā)行股票，那么該公司可以采用以下哪些措施來進(jìn)行相應(yīng)的套期保值?()A.購買股票指數(shù)期貨B.出售股票指數(shù)期貨C.購買股票指數(shù)期貨的看漲期權(quán)D.出售股票指數(shù)期貨的看跌期權(quán)看漲期權(quán)的實值是指()。A.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格大于期權(quán)的執(zhí)行價格B.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格小于期權(quán)的執(zhí)行價格C.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格等于期權(quán)的執(zhí)行價格D.與標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格、期權(quán)的執(zhí)行價格無關(guān)芝加哥交易所交易的S&P500指數(shù)期權(quán)屬于()。A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.百慕大式期權(quán)D.上述三種均存在外匯期權(quán)產(chǎn)生于()年。A.1980B.1981C.1982D.1983金融工程學(xué)起源于80年代()國的投資銀行家。

5、A.美B.英C.法D.荷蘭當(dāng)基差(現(xiàn)貨價格期貨價格)出人意料地增大時，以下哪些說法是正確的?()A.利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者有利B.利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者不利C.利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者有時有利，有時不利D.這對利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者并無影響第一張標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約產(chǎn)生于()。A.芝加哥商品交易所B.倫敦國際金融期貨交易所C.紐約期貨交易所D.芝加哥期貨交易所美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩認(rèn)為金融創(chuàng)新是()的結(jié)果。A.制度創(chuàng)新B.技術(shù)推進(jìn)C.規(guī)避管制D.應(yīng)付體制和稅法利率期貨在市場經(jīng)濟(jì)中所起的作用有()。A.規(guī)避因市場利率變動而產(chǎn)生的潛在風(fēng)險B.反映未來市場利率水平及走向C

6、.穩(wěn)定市場利率D.推動債券二級市場的發(fā)展，促進(jìn)國債的發(fā)行根據(jù)期權(quán)買方賣方的不同，可以衍生出頭寸的基本形式有()。A.買權(quán)的多頭B.買權(quán)的空頭C.賣權(quán)的多頭D.賣權(quán)的空頭利率掉期的基本形式有()。A.相同貨幣固定利率與固定利率的掉期B.相同貨幣固定利率與浮動利率的掉期C.相同貨幣浮動利率與浮動利率的掉期D.相同貨幣浮動利率與混合利率的掉期某個持有大量分散化股票投資的養(yǎng)老基金預(yù)期股市長期看好，但在未來的三個月內(nèi)將會下跌，根據(jù)這一預(yù)期，基金管理者可以采取的策略包括：()A.買入股指期貨B.購買股指期貨的看漲期權(quán)C.賣出股指期貨D.購買股指期貨的看跌期權(quán)利率掉期的作用有()。A.獲得低于市場利率的貸款

7、，降低籌資成本B.改變資產(chǎn)收益特征，提高資產(chǎn)管理靈活性C.規(guī)避匯率市場風(fēng)險D.改變債務(wù)利息支付特征，降低償債成本廣義的金融創(chuàng)新可以被看做金融領(lǐng)域里包括()的創(chuàng)新。A.金融市場B.金融工具C.金融制度D.金融管理下列說法中，不正確的有()。A.維持保證金是當(dāng)期貨交易者買賣一份期貨合約時存入經(jīng)紀(jì)人帳戶的一定數(shù)量的資金B(yǎng).維持保證金是最低保證金，低于這一水平期貨合約的持有者將收到要求追加保證金的通知C.期貨交易中的保證金只能用現(xiàn)金支付D.所有的期貨合約都要求同樣多的保證金下列關(guān)于有收益資產(chǎn)的美式看跌期權(quán)的說法中，不正確的是()。A.對于有收益資產(chǎn)的美式看漲期權(quán)，提前執(zhí)行期權(quán)意味著放棄收益權(quán)，因此不應(yīng)

8、提前執(zhí)行B.對于有收益資產(chǎn)的美式看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)收益很小時，可以提前執(zhí)行期權(quán)C.對于有收益資產(chǎn)的美式看跌期權(quán)，提前執(zhí)行期權(quán)可以獲得利息收入，應(yīng)該提前執(zhí)行D.對于有收益資產(chǎn)的美式看跌期權(quán)，提前執(zhí)行期權(quán)可能是合理的以下屬于SAFE包含要素的是()。A.初級貨幣B.次級貨幣C.即期交割匯率D.交割遠(yuǎn)期匯差SAFE與FRA的不同在于()。A.FRA只有一個協(xié)議利率，而SAFE有兩種協(xié)議匯率B.FRA只發(fā)生一個現(xiàn)金流，而SAFE會發(fā)生兩次名義上的現(xiàn)金流動C.SAFE的期限具有某種任意性，可按天安排D.SAFE的流動性較弱寬跨期權(quán)組合是由相同股票、相同期限、不同行使價格、相同份數(shù)的買權(quán)和賣權(quán)所組成。(

9、)A.錯誤B.正確期權(quán)購買者在支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在一定時間內(nèi)以一定價格出售或購買一定數(shù)量的相關(guān)商品和約的權(quán)利。()A.錯誤B.正確當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于期權(quán)執(zhí)行價格時，應(yīng)該提前執(zhí)行美式看漲期權(quán)。()A.錯誤B.正確金融衍生工具所涵蓋的基礎(chǔ)工具包括利率、匯率、商品、期權(quán)和其他指數(shù)等。()A.錯誤B.正確交易所交易存在問題之一是缺乏靈活性。()A.錯誤B.正確與遠(yuǎn)期利率協(xié)議FRA不同，對于綜合遠(yuǎn)期匯率協(xié)議SAFE，如果未來市場匯率下降了(即初級貨幣貶值了)，買方也要按照事先約定的匯率進(jìn)行結(jié)算。()A.錯誤B.正確在貨幣互換中，支付高利率貨幣的投資者所面臨的可能損失較小。()A.錯誤B.

10、正確利率本身并不能作為利率合約的表達(dá)，必須選取某種特定的利率工具作為利率期貨交易的標(biāo)的物。()A.錯誤B.正確雙限股票期權(quán)套利組合運用的期權(quán)具有相同股票、相同期限和不同行使價格。()A.錯誤B.正確風(fēng)險暴露是指某個特定風(fēng)險因不可預(yù)測的變化對市場主體的影響程度。()A.錯誤B.正確但由于期權(quán)都有一個行使期限的限制，因而損失其實也是有一定限制的。()A.錯誤B.正確逆比率回廊股票期權(quán)套利組合是在逆回廊股票期權(quán)套利組合的基礎(chǔ)上，再加買買權(quán)或賣賣權(quán)形成的新組合。()A.錯誤B.正確期權(quán)時間價值的大小受到期權(quán)有效期長短、標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率和內(nèi)在價值這三個因素的共同影響。()A.錯誤B.正確多頭是投資者在

11、預(yù)計未來資產(chǎn)價值將會上升時，將資產(chǎn)低價買入，高價賣出，對資產(chǎn)的購買形成一個資產(chǎn)的多頭。()A.錯誤B.正確在基差掉期中，是浮動利率對浮動利率的掉期，但所參考的浮動利率基礎(chǔ)是不同的。()A.錯誤B.正確金融工程學(xué)是金融理論和工程化方法相結(jié)合的金融學(xué)科。()A.錯誤B.正確有收益美式看跌期權(quán)的內(nèi)在價值為期權(quán)執(zhí)行價格與標(biāo)的資產(chǎn)派發(fā)的現(xiàn)金收益的現(xiàn)值及標(biāo)的資產(chǎn)市價之間的差額。()A.錯誤B.正確買權(quán)可以使買方從基礎(chǔ)金融資產(chǎn)市場價格的上漲中獲益。()A.錯誤B.正確套期保值的基本原理是建立對沖組合，當(dāng)產(chǎn)生風(fēng)險的一些要素發(fā)生變化時，對沖組合的經(jīng)濟(jì)價值保持不變。()A.錯誤B.正確商品掉期中，進(jìn)行掉期交易的商品必須是相同的。()A.錯誤B.正確 參考答案：A參考答案：A參考答案：C參考答案：A參考答案：B參考答案：B參考答案：C參考答案：B參考答案：A參考答案：C參考答案：B參考答案：C參考答案：B參考答案：A參考答案：A參考答案：C參考答案：B參考答案：A參考答案：D參考答案：C參考答案：ABD參考答案：ABCD參考答