會(huì)計(jì)本科財(cái)務(wù)報(bào)表分析形考作業(yè)答案（精編版）

1、會(huì)計(jì)本科財(cái)務(wù)報(bào)表分析形考作業(yè)答案寶鋼財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)運(yùn)用效率分析一、公司簡介寶山鋼鐵股份以下簡稱公司，是經(jīng)中國政府批準(zhǔn)，由寶鋼集團(tuán)獨(dú)家發(fā)起，于2000 年 2月 3 日正式注冊成立。公司是中國最大、最現(xiàn)代化的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)。經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，公司于 2000 年 11 月 6 日至 11 月 24 日向社會(huì)公開發(fā)行人民幣普通股a 股 18.77 億股，每股面值人民幣1 元，每股發(fā)行價(jià)人民幣4.18 元。2005 年 4 月 13 日經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，公司于 2005 年 4 月 21 日至 4 月 26 日增發(fā) 50 億股每股面值人民幣1 元的普通股 a 股 ， 其中包括公司定向增發(fā)30 億股國家股

2、及通過優(yōu)先配售、比例配售及網(wǎng)上網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)相結(jié)合的發(fā)行方式向社會(huì)公眾公開發(fā)行20 億股社會(huì)公眾股，發(fā)行價(jià)格均為每股人民幣5.12 元。公司主要經(jīng)營鋼鐵冶煉、加工,電力、煤炭、工業(yè)氣體生產(chǎn)、碼頭、倉儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)扰c鋼鐵相關(guān)的業(yè)務(wù)； 技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)效勞和技術(shù)管理咨詢效勞；經(jīng)營本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及技術(shù)的出口業(yè)務(wù)；經(jīng)營本企業(yè)生產(chǎn)、科研所需的原輔材料、儀器儀表、機(jī)械設(shè)備等。同時(shí)公司專業(yè)生產(chǎn)高技術(shù)含量、高附加值的鋼鐵產(chǎn)品，公司采用國際先進(jìn)的質(zhì)量管理，主要產(chǎn)品均獲得國際權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)可。?世界鋼鐵業(yè)指南?評定公司在世界鋼鐵行業(yè)的綜合競爭力為前三名，是未來最具開展?jié)摿Φ匿撹F企業(yè)。公司在成為中國市場主要鋼材供

3、給商的同時(shí)，產(chǎn)品出口日本、韓國、歐美四十多個(gè)國家和地區(qū)。公司重視環(huán)境保護(hù)，追求可持續(xù)開展，在中國冶金行業(yè)第一家通過iso14001 環(huán)境貫標(biāo)認(rèn)證，堪稱世界上最美麗的鋼鐵企業(yè)。二、寶鋼2021 年資產(chǎn)運(yùn)用效率指標(biāo)的計(jì)算資產(chǎn)的運(yùn)用效率評價(jià)的財(cái)務(wù)比率是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率根據(jù)寶鋼2021 年 12 月 31 日利潤分配簡表的相關(guān)資料計(jì)算資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)額資產(chǎn)一總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)收入總資產(chǎn)平均余額總資產(chǎn)平均余額=期初總資產(chǎn) +期末總資產(chǎn)200021136928.140.99次總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=3600.99=363.64天二分類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周

4、轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)平均余額期初流動(dòng)資產(chǎn)期末流動(dòng)資產(chǎn)58759444855=2.83( 次) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算期天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)360 2.83=127.21(天) 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入固定資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)平均余額期初固定資產(chǎn)余額期末固定資產(chǎn)余額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)360固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)360 2.01=179.11(天) 三單項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率次數(shù)主營業(yè)務(wù)收入應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額期初應(yīng)收賬款期末應(yīng)收賬款5269190882 =34.5971 (次 ) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算期天數(shù)應(yīng)收賬

5、款周轉(zhuǎn)率次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)360 34.5971=10.405(天 ) 三、寶鋼2021 年資產(chǎn)運(yùn)用效率指標(biāo)分析及評價(jià)一歷史比擬分析通過寶鋼 2007 年和 2021 年的資料， 進(jìn)行比擬分析。 以上計(jì)算得出各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)如下表：指標(biāo)2007 年末值2021 年末值差額1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析：從上表我們可以看出，該企業(yè)2021 年末總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率實(shí)際值稍高于2007 年末實(shí)際值，說明該企業(yè)利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的能力上升，效率提高， 盈利能力有所增強(qiáng)。在今后，企業(yè)采取適當(dāng)?shù)拇胧┨岣吒黜?xiàng)資產(chǎn)的利用程度，對那些確實(shí)無法提高利用率的多余、閑置資產(chǎn)及時(shí)進(jìn)行處理，以提高總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率。2流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

6、分析：從上表可以看出， 該企業(yè) 2021 年末流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率實(shí)際值高于2007 年末實(shí)際值， 說明該企業(yè)在這個(gè)時(shí)期內(nèi)利用流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的能力上升，效率在逐步提高，可能導(dǎo)致企業(yè)的償債能力和盈利能力上升。3固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析：一般來說，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)固定資產(chǎn)利用越充分，說明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)， 固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分布合理，能夠較充分地發(fā)揮固定資產(chǎn)的使用效率，企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)越有效。 從上表看出該企業(yè)2021 年末固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率實(shí)際值高于2007 年末實(shí)際值， 說明該企業(yè)的固定資產(chǎn)得到充分利用，提供的生產(chǎn)經(jīng)營成果比擬多，企業(yè)固定資產(chǎn)的營運(yùn)能力也在逐步提升。4應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析：從上表我

7、們可以看出，該企業(yè) 2021 年末應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率實(shí)際值比2007 年末實(shí)際值高了1.31，說明應(yīng)收賬款的占用相對于銷售收入而言太低了，該企業(yè)應(yīng)收賬款的管理效率上升，資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)。 但是，企業(yè)需要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理和催收工作，如：注重信用政策的調(diào)整，進(jìn)一步分析企業(yè)采用的信用政策和應(yīng)收賬款的賬嶺，同時(shí)加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)的整合、加速對應(yīng)收的款項(xiàng)的回收、合理計(jì)提應(yīng)收賬款的折舊等，以便于提高資金的周轉(zhuǎn)速度。5存貨周轉(zhuǎn)率分析：從上表看該企業(yè)2021 年末存貨周轉(zhuǎn)率實(shí)際值與2007 年末實(shí)際值相比擬， 本錢根底的存貨周轉(zhuǎn)率和收入根底的存貨周轉(zhuǎn)率都較去年有明顯上升。說明企業(yè)存貨變現(xiàn)速度快，存貨的運(yùn)用效率提高，存貨占

8、用資金在減少，企業(yè)盈利能力也在逐步提高。根據(jù)上表的計(jì)算結(jié)果，分析如下： 總的來說， 寶鋼股份公司的資產(chǎn)運(yùn)用狀況具有良好的開展趨勢。 因?yàn)樵摴镜馁Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有逐年上升之勢。萬其值得贊許的是，該公司大多數(shù)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，包括存貨、流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、總資產(chǎn)等，周轉(zhuǎn)速度均在逐年加快，這是非常難能可貴的， 說明該公司已經(jīng)注意加強(qiáng)資產(chǎn)管理，并注重整體資產(chǎn)的優(yōu)化，這為該公司資產(chǎn)運(yùn)用效率的進(jìn)一步提高奠定了良好的根底。但過高的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也并非好事，它可能意味著資產(chǎn)占用缺乏，而導(dǎo)致經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。二同業(yè)比擬分析下面將寶鋼與邯鄲鋼鐵、武鋼股份進(jìn)行同業(yè)比擬分析。1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3 月 31 日6 月 30 日

9、9 月 30 日12 月 31 日2006 0. 通過上圖可以看出，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率略有下降趨勢，但通過圖內(nèi)橫向比擬來看，寶鋼股份的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的周轉(zhuǎn)水平還是比擬均衡的?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率寶鋼股份武鋼股份邯鄲鋼鐵2021 1.0317 通過寶鋼與武鋼和邯鄲鋼鐵的比擬，可以看出寶鋼股份的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和其他兩家同行業(yè)企業(yè)的值還是比擬接近的，說明雖然應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率大幅度低于其他兩家企業(yè)，但是資產(chǎn)內(nèi)部的其他資產(chǎn)， 如固定資產(chǎn)、 長期投資等其他資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力一定是大于武鋼和邯鄲鋼鐵兩家公司的。通過以上圖表， 我們可以判斷， 寶鋼股份公司還是存在較大的努力空間。雖然近幾年公司正在向著更優(yōu)的方向開展，但力度不夠，同

10、其他企業(yè)相比，差異仍然很大。2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率又叫應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，是賒銷收入與應(yīng)收賬款平均余額之比。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)一次指的是從應(yīng)收賬款發(fā)生到收回的全過程。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3 月 31 日6 月 30 日9 月 30 日12 月 31 日2005 7.0647 13.8732 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期越短，說明應(yīng)收賬款收回得越快，應(yīng)收賬款的流動(dòng)性越強(qiáng)， 同時(shí)應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的可能性也就越小。通過表和圖示， 可以看出寶鋼股份的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率正在不斷的增強(qiáng)。但如果應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率過高，那么可能是由于企業(yè)的信用政策過于苛刻所致， 這樣又可能會(huì)限制企業(yè)銷售規(guī)模的擴(kuò)大，影響企業(yè)長遠(yuǎn)的盈

11、利能力。因此，對于應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期不能片面地分析，應(yīng)結(jié)合企業(yè)具體情況深入了解原因，以便作出正確的決策。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率寶鋼股份武鋼股份邯鄲鋼鐵通過上表可以看出寶鋼股份的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的值相對于同行業(yè)是非常低的，如果想提高寶鋼股份的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，那么需要對企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行進(jìn)一步的分析，看看導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)水平的原因都包括哪些，進(jìn)而改善公司的周轉(zhuǎn)速度。3存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率又叫存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，是主營業(yè)務(wù)本錢與存貨平均余額之比。存貨周轉(zhuǎn)率3 月 31 日6 月 30 日9 月 30 日12 月 31 日2021 0.9543 1. 通過上圖可以看出，各年年末的存貨周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)

12、均衡，且有周轉(zhuǎn)速度越來越快的態(tài)勢。說明寶鋼股份的存貨周轉(zhuǎn)水平在不斷加強(qiáng)。而由于存貨的周轉(zhuǎn)率增強(qiáng)，必然導(dǎo)致存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)在不斷減少，如下列圖所示。存貨周轉(zhuǎn)率寶鋼股份武鋼股份邯鄲鋼鐵2006 4.5696 5.6865 通過上表可以看出，寶鋼股份雖然在逐年不斷改善，但距離同行業(yè)其他企業(yè)還是有一定的差距。四、概括結(jié)論1、通過歷史比擬觀察，寶鋼2021 年末長期投資周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率均高于2007 年。說明該企業(yè)整體資產(chǎn)運(yùn)用的效率與去年相比上升，公司更加注重資產(chǎn)管理，注重整體資產(chǎn)的優(yōu)化。2、通過同業(yè)比擬觀察，寶鋼 2021 年末資產(chǎn)運(yùn)用效率

13、中的各項(xiàng)指標(biāo)與行業(yè)平均值相比有很大的差異，其中應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率相差最大，各項(xiàng)資產(chǎn)運(yùn)用效率事項(xiàng)指標(biāo)都低于同行業(yè)平均值。通過上述綜合分析，可以得出結(jié)論：寶鋼2021 年年末資產(chǎn)運(yùn)用效率較低。有三方面原因：一方面公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較弱，而造成該企業(yè)總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率低的主要原因在于該企業(yè)長期投資和其他資產(chǎn)方面存在問題；另一方面應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率增幅太小，與同行業(yè)平均值相比，差距也較大， 說明應(yīng)收帳款存在較嚴(yán)重的問題；第三方面是存貨的問題，存貨周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)平均值相比也存在較大差距，說明該公司存貨占用資金較多，如果企業(yè)要提高資產(chǎn)運(yùn)用效率，就必須加強(qiáng)對存貨的管理。五、提出建議寶鋼如果想要提高企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率，可以采

14、取以下建議：1、采取適當(dāng)措施提高各項(xiàng)資產(chǎn)的利用程度，對那些確實(shí)無法提高利用率的多余、閑置資產(chǎn)及時(shí)進(jìn)行處理，以提高總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率。2、加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理和催收工作，注重信用政策的調(diào)整，進(jìn)一步分析企業(yè)采用的信用政策和應(yīng)收賬款的賬嶺，同時(shí)加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)的整合、加速對應(yīng)收的款項(xiàng)的回收、合理計(jì)提應(yīng)收賬款的折舊等，以便于提高資金的周轉(zhuǎn)速度。3、加強(qiáng)對存貨的管理，從不同環(huán)節(jié)、角度找出存貨管理中存在的問題，盡可能的減少經(jīng)營占用資金，提高企業(yè)存貨管理水平。財(cái)務(wù)報(bào)表獲利能力分析答題要求：1從提供的資料中選擇一個(gè)公司，并以選定公司的資料為根底進(jìn)行分析；2除了題目提供的根底資料外，學(xué)生必須自己從各種渠道搜集選定公司的其

15、他相關(guān)資料包括同行業(yè)資料 。3根據(jù)各次考核任務(wù)的要求，選用恰當(dāng)?shù)姆治龇椒ǎM(jìn)行必要的指標(biāo)計(jì)算及分析說明，并作出相應(yīng)結(jié)論。4由于本課程的四次考核任務(wù)具有連貫性，因此學(xué)生第一次選定題目資料所提供的某個(gè)公司后，后面各次考核都必須針對同一公司進(jìn)行分析。徐工科技獲利能力分析選定企業(yè)：徐工科技股票代碼： 000425 比照企業(yè)：柳工股票代碼： 000528 一、銷售毛利率分析：1、 趨勢分析法跟據(jù)選定企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，歸納整理做出分析，相關(guān)指標(biāo)制表如下：工程2005 年2006 年2007 年2021 年主營業(yè)務(wù)收入3,104,051,523.44 2, 分析：銷售毛利率=主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)本錢主營

16、業(yè)務(wù)收入100%，銷售毛利率是企業(yè)獲利的根底，單位收入的毛利越高，抵償各項(xiàng)期間費(fèi)用的能力越強(qiáng)，企業(yè)的獲利能力越高。從上表我們可以很直觀的看到，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入雖然07 年后呈增長的趨勢，但同期的主營業(yè)務(wù)本錢也在增長因此，銷售毛利的增長并不明顯，也不很穩(wěn)定。 特別是經(jīng)歷過 2007 年的較大幅度下降后，企業(yè)的盈利能力還沒有恢復(fù)到歷史的最高水平，但從整體趨勢來看企業(yè)的獲利能力還在不斷的增長。但是至于企業(yè)的獲利能力究竟是高是底，還必須要和同行業(yè)的其他企業(yè)相比擬后才能判斷。2、行業(yè)比擬法以選定企業(yè)2007 年的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為比照根底，根據(jù)所找到的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算出比照企業(yè)毛利率的平均水平和先進(jìn)水

17、平并同目標(biāo)公司進(jìn)行比照，以判斷目標(biāo)公司的獲利水平。如下表：毛利率比照表：, a! m 工程行業(yè)平均水平行業(yè)先進(jìn)水平目標(biāo)公司實(shí)際值與先進(jìn)水平差異值主營業(yè)務(wù)本錢6,148,425,411.85 6222696306.38 3,0 分析： 從上表的數(shù)據(jù)比擬可以看出，目標(biāo)企業(yè)的贏利水平雖然整體呈增長趨勢，但與同行業(yè)先進(jìn)水平、平均水平相比擬以后我們可看到，目標(biāo)企業(yè)的毛利率沒有到達(dá)同行業(yè)的平均水平19.02% ，距同行業(yè)的先進(jìn)水平19.26%，也相差11.69%，這就說明目標(biāo)公司的獲利能力并不是很高，需要采取相應(yīng)的措施提高其獲利能力。我們知道， 影響企業(yè)毛利變動(dòng)的內(nèi)部因素包括：開拓市場的意識(shí)和能力、 本錢

18、管理水平、 產(chǎn)品構(gòu)成決策和企業(yè)戰(zhàn)略要求等因素。從企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中可以看到，主營業(yè)務(wù)本錢占收入的比重還很大。這樣很大定程度上，降低了企業(yè)的獲利能力。因此，企業(yè)需要從自身的經(jīng)營水平和管理水平上加大力度，轉(zhuǎn)換企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和類型，以降低本錢和提高自身的盈利水平，從而最大限度地提升企業(yè)的獲利能力。二、營業(yè)利潤率分析：營業(yè)利潤率是企業(yè)營業(yè)利潤與主營業(yè)務(wù)收入的比率，用于衡量企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的凈獲利能力。通常用因素分析、結(jié)構(gòu)比擬分析和同行業(yè)比擬分析法進(jìn)行分析。1、因素分析法跟據(jù)目標(biāo)企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，營業(yè)利潤率指標(biāo)制表如下：工程2005 年 2006 年 2007 年 2021 年減：營業(yè)本錢2,816

19、,989,539.51 2,488,015,764.61 3,018,910 堪探費(fèi)用- - - - 加：公允價(jià)值變動(dòng)凈收益- - - - 影響營業(yè)利潤的其他科目- - - - 分析：營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤主營業(yè)務(wù)收入100%，一般營業(yè)利潤率越高，說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)獲利能力就越強(qiáng)，反之，那么獲利能力差。從上表的數(shù)據(jù)比擬可以看出，除05 年有大幅度的降低以外，其他整體呈現(xiàn)上升趨勢。仔細(xì)比擬可以看出造成05 年?duì)I業(yè)利潤率偏低的原因主要是銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用的占用太大，特別是營業(yè)費(fèi)用占主營業(yè)務(wù)收入的3.85%，從06年以后企業(yè)減少了銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用的占用額，使得營業(yè)利潤率有一定的提高。但是要分析企業(yè)獲利

20、能力是高是底，還需要進(jìn)行其他的分析比擬。2、結(jié)構(gòu)比擬法根據(jù)的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，用目標(biāo)公司06、07 兩年?duì)I業(yè)利潤率的構(gòu)成要素及其結(jié)構(gòu)比重的變動(dòng)情況進(jìn)行分析，如下表：工程2006 年 2007 年一、營業(yè)收入2,794,037,618.80 3,266,320,371.37 減：營業(yè)本錢2,488,015,764.61 3,018,910,916.11 營業(yè)稅金及附加11,243,592.09 10,394,624.99 營業(yè)費(fèi)用58,152,645.02 55,781,807.91 管理費(fèi)用169,365,472.24 101,804,475.76 堪探費(fèi)用- - 財(cái)務(wù)費(fèi)用46,820,462.6

21、8 23,359,460.55 資產(chǎn)減值損失10,422,079.58 17,063,895.06 加：公允價(jià)值變動(dòng)凈收益- - 投資收益-1,576,219.49 2,091,687.65 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益- - 影響營業(yè)利潤的其他科目- - 二、營業(yè)利潤8,441,383.09 41,096,878.64 營業(yè)利潤率 % 0.30 1.26 分析：從表中的相關(guān)數(shù)據(jù)中可見，07 年?duì)I業(yè)利潤與06 年有很大的不同， 提高了 32655495.55，主要表現(xiàn)在工程構(gòu)成上存在著巨大的差異。從主觀上，07 年的主營業(yè)務(wù)本錢率比07 年有所降低， 07 年管理費(fèi)用和營業(yè)費(fèi)用都有所降

22、低，從客觀上，雖然主營業(yè)務(wù)稅金及附加和資產(chǎn)減值準(zhǔn)備使?fàn)I業(yè)利潤有所下降，而其他業(yè)務(wù)利潤在增加。因此，目標(biāo)公司保證了07年利潤的提高。可見，從降低費(fèi)用水平入手，提高營業(yè)利潤， 改善獲利能力， 是值得我們借鑒的。如果目標(biāo)公司能進(jìn)一步重視其主營業(yè)務(wù)本錢的改善，那么其獲利能力將更加理想。3、行業(yè)比擬法通過營業(yè)利潤的同行業(yè)比擬分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)獲利能力的相對地位往，從而更好的評價(jià)企業(yè)的獲利能力的狀況。以目標(biāo)企業(yè)07 年的相關(guān)數(shù)據(jù)做根底，根據(jù)比照公司的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，做同行業(yè)比擬分析。如下表：工程目標(biāo)公司實(shí)際值行業(yè)平均水平一、營業(yè)收入3,266,320,371.37 7,592,573,340.24 減：營業(yè)

23、本錢3,018,910,916.11 6,148,425,411.85 營業(yè)稅金及附加10,394,624.99 23,803,346.08 營業(yè)費(fèi)用55,781,807.91 454,912,916.80 管理費(fèi)用101,804,475.76 276,303,216.32 堪探費(fèi)用- - 財(cái)務(wù)費(fèi)用23,359,460.55 23,008,004.85 資產(chǎn)減值損失17,063,895.06 11,859,150.23 加：公允價(jià)值變動(dòng)凈收益- - 投資收益2,091,687.65 8,926,076.11 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益- 8,902,929.21 影響營業(yè)利潤的其他科

24、目- - 二、營業(yè)利潤41,096,878.64 663,187,370.22 營業(yè)利潤率 % 1.26 8.73 分析： 與同行業(yè)先進(jìn)水平比擬，目標(biāo)公司營業(yè)利潤率存在較大差距，其主要原因仍然是目標(biāo)公司的主營業(yè)務(wù)本錢率過高所致，其他因素雖有差異，但整體上還是表現(xiàn)為支出上的增加。經(jīng)過各方面的比擬，可見目標(biāo)公司07 年?duì)I業(yè)利潤率狀況不太理想，主要原因是主營業(yè)務(wù)本錢較高。 因此，改善目標(biāo)公司獲利能力的關(guān)鍵就在于加強(qiáng)本錢管理，降低主營業(yè)務(wù)本錢率。三、總資產(chǎn)收益率分析：總資產(chǎn)收益率也稱總資產(chǎn)報(bào)酬率，是企業(yè)一定期限內(nèi)實(shí)現(xiàn)的收益額與該時(shí)期企業(yè)平均資產(chǎn)總額的比率。它是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)， 也是衡量

25、企業(yè)總資產(chǎn)獲利能力的重要指標(biāo)。在對總資產(chǎn)收益率分析時(shí)，選用趨勢分析和同業(yè)比照分析的方法，對目標(biāo)公司的獲利能力進(jìn)行分析。1、趨勢分析法跟據(jù)目標(biāo)公司0508 年的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，進(jìn)行總資產(chǎn)收益率相關(guān)分析：工程2005 年 2006 年 2007 年 2021 年分析：總資產(chǎn)收益率=收益總額平均資產(chǎn)總額100%，一般來說總資產(chǎn)收益率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)動(dòng)效率越高，但是因?yàn)槔麧櫩傤~中通?？赡馨钦５囊蛩兀詥螁我粋€(gè)會(huì)計(jì)年度的總資產(chǎn)收益率缺乏以說明企業(yè)資產(chǎn)管理的狀況，需要進(jìn)行連續(xù)幾年的趨勢比較，才能準(zhǔn)確地判斷。從上表我們可以看出，目標(biāo)公司的總資產(chǎn)收益率整體上呈現(xiàn)的是一種增長的勢態(tài)，這說明該公司的總

26、資產(chǎn)獲利能力在不斷提高。但是也存在問題，如在2005 年度，企業(yè)的總資產(chǎn)收益率出現(xiàn)了負(fù)值，這是非常嚴(yán)重的，因?yàn)?005 年該企業(yè)的利潤總額為負(fù)數(shù)， 這直接導(dǎo)致了其總資產(chǎn)收益率也成了負(fù)值。至于進(jìn)一步的分析，要結(jié)合同行業(yè)比擬分析做出進(jìn)一步的了解。2、行業(yè)比擬法以目標(biāo)企業(yè)07 年的相關(guān)數(shù)據(jù)做根底，根據(jù)比照公司的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，做同行業(yè)比擬分析。如下表：工程行業(yè)平均水平目標(biāo)公司實(shí)際值與先進(jìn)水平差異值收益總額664910430.18 39581749.85 625328680.33 平均資產(chǎn)總額3723832636.52 3185931694.98 537900941.54 總資產(chǎn)收益率% 17.86 1

27、.24 16.62 分析： 目標(biāo)公司與行業(yè)平均水平相比擬，存在很大的差距。企業(yè)盈利的穩(wěn)定性較差，盈利水平處于同行業(yè)下游水平。又由于穩(wěn)定性和盈利水平的不佳， 也使得盈利的持久性受到限制，無法持續(xù)增長。 因此也折射出該企業(yè)的綜合管理水平不高的現(xiàn)狀。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)的收支穩(wěn)定性、 優(yōu)化企業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、改善企業(yè)收支習(xí)性等入手，增強(qiáng)其盈利性和流動(dòng)性，以到達(dá)提高企業(yè)綜合管理水平的目標(biāo)，從而增強(qiáng)企業(yè)的獲利能力。四、長期資本收益率分析：長期資本收益率是收益總額與長期資本平均占用額之比。長期資本收益率從長期、穩(wěn)定的資本來源角度，進(jìn)一步分析企業(yè)長期資本的獲利能力。 在對長期資本收益率分析時(shí)，選用趨勢分析和

28、同業(yè)比照分析的方法，對目標(biāo)公司的獲利能力進(jìn)行分析。1、趨勢分析法以目標(biāo)公司0508 年的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為根底，進(jìn)行長期資本收益率的計(jì)算，并做出相關(guān)分析：工程2005 年 2006 年 2007 年 2021 年分析：長期資本收益率=收益總額長期資本額100%，從上表看，2005 年度的收益總額為負(fù)數(shù)，而直接導(dǎo)致了該年度長期資本收益率也急劇下滑為負(fù)值。其他整體呈逐年上升的趨勢，但獲利能力沒有較大的增長，這說明該公司的長期資本占用的上升幅度超過了收益額的上升幅度。 可以判斷該公司資金來源中長期資本的比重呈不斷上升的趨勢，公司的融資風(fēng)險(xiǎn)相對降低，長期獲利能力因此受到不良影響。至于進(jìn)一步的分析，要結(jié)合同

29、行業(yè)比擬分析做出進(jìn)一步的了解。2、行業(yè)比擬法以目標(biāo)企業(yè)07 年的相關(guān)數(shù)據(jù)做根底，根據(jù)比照公司的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，做同行業(yè)比擬分析。如下表：工程行業(yè)平均水平目標(biāo)公司實(shí)際值與先進(jìn)水平差異值收益總額664,910,430.18 39,581,749.85 625328680.3 長期資本額2352033781.98 1319417424.93 1032616357 長期資本收益率% 28.27 2.30 25.97 分析：從上表看目標(biāo)公司的長期資本收益率與同行業(yè)長期資本收益率相差很大，處于低下水平。雖然目標(biāo)公司的長期資本收益率在趨勢比擬中呈逐年增長的趨勢，但與同行業(yè)的平均水平仍然差距很大，可能是同期的資

30、產(chǎn)結(jié)構(gòu)設(shè)置上出現(xiàn)了很大的變動(dòng)，降低了企業(yè)的獲利能力。但是從08 年開始出現(xiàn)相對大幅度的上升變化，說明企業(yè)已經(jīng)引起重視，但是力度顯然不夠，企業(yè)應(yīng)繼續(xù)提高企業(yè)的收益總額，加強(qiáng)對長期資本占用額的控制，優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)， 使風(fēng)險(xiǎn)與收益能在融資環(huán)節(jié)中相互權(quán)衡，以增強(qiáng)企業(yè)的獲利能力。五、其他指標(biāo)：獲利能力指標(biāo)：徐工科技所屬行業(yè)：制造業(yè)銷售凈利率% 0.75% 凈資產(chǎn)收益率2.10% 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率2.12% 1、銷售凈利率%是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤與銷售收入的比照關(guān)系，用以衡量企業(yè)在一定時(shí)期的銷售收入獲取的能力。其含義：表示投入的費(fèi)用能夠取得多少營業(yè)利潤，銷售利率凈利銷售收入100；2、凈資產(chǎn)收益率又稱

31、股東權(quán)益收益率，是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比。其含義：該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，指標(biāo)值越高， 說明投資帶來的收益越高；用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。凈資產(chǎn)收益率一般會(huì)隨著時(shí)間的推移而增長。3、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率報(bào)告期凈利潤平均凈資產(chǎn)。其含義：強(qiáng)調(diào)經(jīng)營期間凈資產(chǎn)賺取利潤的結(jié)果,是一個(gè)動(dòng)態(tài)的指標(biāo) ,說明經(jīng)營者在經(jīng)營期間利用單位凈資產(chǎn)為公司新創(chuàng)造利潤的多少。它是一個(gè)說明公司利用單位凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤能力的大小的一個(gè)平均指標(biāo),該指標(biāo)有助于公司相關(guān)利益人對公司未來的盈利能力作出正確判斷。財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析答題要求：1從提供的資料中選擇一個(gè)公司，并以選定公司的資料為根底進(jìn)行分析；2除了題目提供的根底資

32、料外，學(xué)生必須自己從各種渠道搜集選定公司的其他相關(guān)資料包括同行業(yè)資料 。3根據(jù)各次考核任務(wù)的要求，選用恰當(dāng)?shù)姆治龇椒ǎM(jìn)行必要的指標(biāo)計(jì)算及分析說明，并作出相應(yīng)結(jié)論。4由于本課程的四次考核任務(wù)具有連貫性，因此學(xué)生第一次選定題目資料所提供的某個(gè)公司后，后面各次考核都必須針對同一公司進(jìn)行分析。附件資料：學(xué)生形考任務(wù)企業(yè)報(bào)表2021.1.xls 一、采用杜邦財(cái)務(wù)分析體系進(jìn)行綜合分析：權(quán)益凈利率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率,具有很強(qiáng)的綜合性。由公式可以看出：決定權(quán)益凈利率上下的因素有三個(gè)方面權(quán)益乘數(shù)、銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。權(quán)益乘數(shù)、銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三個(gè)比分別反映了企業(yè)的負(fù)債比率、盈利能力比

33、率和資產(chǎn)管理比率。這樣分解之后可以把權(quán)益凈利率這樣一項(xiàng)綜合性指標(biāo)發(fā)生升降的原因具體化，定量地說明企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題，比一項(xiàng)指標(biāo)能提供更明確的，更有價(jià)值的信息。權(quán)益乘數(shù)主要受資產(chǎn)負(fù)債率影響。負(fù)債比率越大， 權(quán)益乘數(shù)越高， 說明企業(yè)有較高的負(fù)債程度，給企業(yè)帶來較多地杠桿利益，同時(shí)也給企業(yè)帶來了較多地風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合性的指標(biāo)，同時(shí)受到銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響。銷售凈利率上下的分析，需要從銷售額和銷售本錢兩個(gè)方面進(jìn)行。這方面的分析是有關(guān)盈利能力的分析。 這個(gè)指標(biāo)可以分解為銷售本錢率、銷售其它利潤率和銷售稅金率。銷售本錢率還可進(jìn)一步分解為毛利率和銷售期間費(fèi)用率。深入的指標(biāo)分解可以將銷

34、售利潤率變動(dòng)的原因定量地揭示出來，如售價(jià)太低，本錢過高，還是費(fèi)用過大。當(dāng)然經(jīng)理人員還可以根據(jù)企業(yè)的一系列內(nèi)部報(bào)表和資料進(jìn)行更詳盡的分析?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映運(yùn)用資產(chǎn)以產(chǎn)生銷售收入能力的指標(biāo)。 對總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析，那么需對影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的各因素進(jìn)行分析。除了對資產(chǎn)的各構(gòu)成局部從占用量上是否合理進(jìn)行分析外，還可以通過對流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等有關(guān)資產(chǎn)組成局部使用效率的分析，判明影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的問題出在哪里。二、下面采用杜邦財(cái)務(wù)分析體系來綜合分析徐工科技和柳工：財(cái)務(wù)比率匯總表徐工柳工年度2006 年度2007 年度2021 年度2006 年度2007 年度2021 年度權(quán)益凈利率權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)凈利率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式如下：權(quán)益凈利率資產(chǎn)凈利率x 權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總