重大資產(chǎn)重組審計(jì)報(bào)告

1、重大資產(chǎn)重組審計(jì)報(bào)告附件資產(chǎn)評估專家指引第6號一一上市公司重大資產(chǎn)重組評估報(bào)告披露本專家指引是一種專家建議。評估機(jī)構(gòu)執(zhí)行資產(chǎn)評估 業(yè)務(wù)，可以參照本專家指引，也可以根據(jù)具體情況采用其 他適當(dāng)?shù)淖龇?。中國資產(chǎn)評估協(xié)會(huì)將根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展，對本 專家指引進(jìn)行更新。第一條為進(jìn)一步提高上市公司重大資產(chǎn)重組評估報(bào)告 信息披露質(zhì)量，使監(jiān)管部門和評估報(bào)告使用者能夠充分理 解評估結(jié)論，中國資產(chǎn)評估協(xié)會(huì)組織制定了本專家指引。第二條上市公司重大資產(chǎn)重組評估報(bào)告，是指中國證 監(jiān)會(huì)上市公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)規(guī)定涉及的評估報(bào)告。第三條上市公司重大資產(chǎn)重組評估業(yè)務(wù)可能涉及多種 資產(chǎn)類型和多重監(jiān)管，資產(chǎn)評估師編寫上市公司重大資產(chǎn) 重

2、組評估報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)監(jiān)管規(guī)定和評估準(zhǔn)則對于 信息披露的格式和內(nèi)容的要求。第四條上市公司重大資產(chǎn)重組評估報(bào)告，應(yīng)當(dāng)關(guān)注相 關(guān)審計(jì)報(bào)告的審計(jì)目標(biāo)、審計(jì)范圍及審計(jì)意見。審計(jì)意見為帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見或者保留意見 時(shí)，資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)關(guān)注并恰當(dāng)考慮強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)或者保留事項(xiàng) 對評估結(jié)論的影響，并在評估報(bào)告中進(jìn)行披露。審計(jì)意見為否定意見或無法表示意見時(shí)，資產(chǎn)評估師 應(yīng)當(dāng)在評估報(bào)告中對相關(guān)事項(xiàng)及評估處理方式進(jìn)行披露。上市公司重大資產(chǎn)重組評估報(bào)告中，評估對象是完整 經(jīng)營性實(shí)體的，應(yīng)當(dāng)披露評估對象涉及的資產(chǎn)、負(fù)債與已 經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表之間的對應(yīng)關(guān)系；評估對象不是完整經(jīng)營 性實(shí)體的，應(yīng)當(dāng)披露委托評估范圍和被審計(jì)

3、單位財(cái)務(wù)報(bào)表 的關(guān)系。第五條資產(chǎn)評估中涉及土地使用權(quán)評估，評估報(bào)告通 常披露如下內(nèi)容：土地使用權(quán)評估基準(zhǔn)日現(xiàn)狀狀態(tài)與評估設(shè)定狀態(tài)，包 括宗數(shù)、面積、用途、剩余年限、取得方式、取得成本、 相關(guān)費(fèi)用繳納等；相關(guān)費(fèi)用的承擔(dān)方式以及對評估值的影 響；土地使用權(quán)權(quán)屬資料，包括土地證、出讓協(xié)議、使用 協(xié)議等；土地使用狀態(tài)，法規(guī)或政策限制交易、抵押等權(quán) 利限制或者訴訟等權(quán)利爭議事項(xiàng)；存在抵押、擔(dān)保等權(quán)利限制情形的，評估報(bào)告應(yīng)當(dāng)披 露處理方式。第六條資產(chǎn)評估中涉及礦業(yè)權(quán)評估，評估報(bào)告通常披 露如下內(nèi)容：礦業(yè)權(quán)評估范圍，包括礦產(chǎn)資源勘查許可證或采礦許 可證取得時(shí)間、有效期、勘查或開采礦種、開采方式、礦 區(qū)面積、

4、開采深度、生產(chǎn)規(guī)模等；取得方式；取得成本；有償 處置情況及相關(guān)稅費(fèi)，包括礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)、資源稅、探 礦權(quán)使用費(fèi)、采礦權(quán)使用費(fèi)等的繳納情況；對于無償取得的礦業(yè)權(quán)，披露礦業(yè)權(quán)價(jià)款對資產(chǎn)評估 結(jié)論的影響；對于以出讓方式取得的礦業(yè)權(quán)，披露礦業(yè)權(quán)出讓的合 同、批準(zhǔn)文件，礦業(yè)權(quán)價(jià)款繳納情況；對于以轉(zhuǎn)讓方式取得的礦業(yè)權(quán)，披露礦業(yè)權(quán)交易價(jià)格 及依據(jù)；礦業(yè)權(quán)人出資勘查形成的礦產(chǎn)地，披露目前勘查 及其投入情況；上市公司購買擁有礦業(yè)權(quán)公司的股權(quán)，如果礦業(yè)權(quán)處 置價(jià)款已確定，披露是否存在未付的款項(xiàng)并已足額記為負(fù) 債；如果礦業(yè)權(quán)應(yīng)當(dāng)處置而未處置并且涉及價(jià)款的，披露 未來支付的相關(guān)協(xié)議或者意向以及支付方式，及其對評估 結(jié)

5、論的影響。礦業(yè)權(quán)權(quán)屬文件，包括礦產(chǎn)資源勘查許可證、采 礦許可證、“礦區(qū)范圍劃定批復(fù)文件”、與礦業(yè)權(quán)管理部門 簽署的“探礦權(quán)采礦權(quán)出讓合同”等，礦業(yè)權(quán)權(quán)屬是否存 在抵押等權(quán)利限制或者訴訟等權(quán)屬爭議；已經(jīng)付清相關(guān)費(fèi)用或不屬于國家岀資勘查探明礦產(chǎn)、 但尚未取得礦產(chǎn)資源勘查許可證或采礦許可證 的，披露對應(yīng)的礦種、面積、評估價(jià)值、相應(yīng)權(quán)證辦理進(jìn) 展情況、相關(guān)費(fèi)用承擔(dān)方式，以及對評估結(jié)論的影響；礦產(chǎn)資源勘查許可證或采礦許可證存在抵押等權(quán)利限制等情形的，披露對評估結(jié)論的影響。礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量評審備案情況，評審意見書及備案證明的時(shí)間和文號等；最近三年內(nèi)最后一次儲(chǔ)量核實(shí)與本次儲(chǔ) 量評審的差異情況。確定的收益期長于采

6、礦許可證有效期，或處于申辦采礦許可證而礦產(chǎn)資源勘查許可證到期的“探 轉(zhuǎn)采”礦產(chǎn)的，披露到期續(xù)展情況或“探轉(zhuǎn)采”是否涉及 礦業(yè)權(quán)價(jià)款及相關(guān)費(fèi)用的繳納，及其對評估結(jié)論的影響。第七條上市公司重大資產(chǎn)重組評估報(bào)告中，評估對象 是完整經(jīng)營性實(shí)體的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)評估準(zhǔn)則一一企業(yè) 價(jià)值的要求恰當(dāng)選擇評估方法，并結(jié)合評估方法的適用 性，披露評估方法選擇的理由。評估對象不是完整經(jīng)營性實(shí)體的，披露主要資產(chǎn)的評估方法及選擇理由。第八條采用收益法進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評估，評估報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露：結(jié)合所選擇的具體方法，披露評估結(jié)論測算時(shí)涉及的相關(guān)表格。當(dāng)采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法時(shí)，通常包括資產(chǎn)調(diào)整 表、負(fù)債調(diào)整表、折現(xiàn)現(xiàn)金流量測算表、營業(yè)

7、收入預(yù)測表、 營業(yè)成本預(yù)測表、營業(yè)稅金及附加預(yù)測表、銷售費(fèi)用預(yù)測 表、管理費(fèi)用預(yù)測表、財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)測表、營運(yùn)資金預(yù)測 表、折舊攤銷預(yù)測表、資本性支出預(yù)測表、負(fù)債預(yù)測表等;折現(xiàn)現(xiàn)金流測算表中，建議將歷史數(shù)據(jù)與預(yù)測數(shù)據(jù)按 可比口徑列示在同一張表格中，并列示營業(yè)收入增長率， 營業(yè)成本、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用等占銷售收入比例；資產(chǎn)、負(fù)債調(diào)整表中溢余資產(chǎn)、非經(jīng)營性資產(chǎn)、負(fù)債 以及付息負(fù)債的情況；業(yè)績承諾期前后預(yù)測趨勢存在重大差異的原因及其合 理性；折現(xiàn)率模型或估算方法，以及無風(fēng)險(xiǎn)利率、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、 個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)或行業(yè)收益率、附加風(fēng)險(xiǎn)的估算過程及結(jié)果；引 用數(shù)據(jù)的出處，可比公司的選擇標(biāo)準(zhǔn)和選擇結(jié)果。第九條釆用市場法評

8、估企業(yè)價(jià)值，評估報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露: 可比上市公司的選擇標(biāo)準(zhǔn)、股票簡稱及代碼；交易案例選擇標(biāo)準(zhǔn)、案例來源及相關(guān)信息，案例相關(guān) 信息通常包括交易目的、交易時(shí)間、交易股權(quán)比例等； 價(jià)值比率選擇過程、調(diào)整過程及結(jié)果。第十條釆用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估企業(yè)價(jià)值，評估報(bào)告應(yīng)當(dāng) 披露對評估對象價(jià)值有重大影響的表外資產(chǎn)、負(fù)債的識別 過程和結(jié)論；主要單項(xiàng)資產(chǎn)的評估方法及選擇理由。第十一條上市公司重大資產(chǎn)重組評估報(bào)告中，引用土 地、礦業(yè)權(quán)等單項(xiàng)資產(chǎn)評估報(bào)告作為資產(chǎn)評估結(jié)論的組成 部分，評估報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露：引用評估報(bào)告的評估機(jī)構(gòu)名稱、資質(zhì)、報(bào)告編號、出 c1402 5上市公司并購重組財(cái)務(wù)審核重點(diǎn)90分一、單項(xiàng)選擇題1. 上市公司重

9、大資產(chǎn)重組報(bào)告書中引用的經(jīng)審計(jì)的最 近一期財(cái)務(wù)資料在財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后個(gè)月內(nèi)有效；特別情 況下可申請適當(dāng)延長，但延長時(shí)間至多不超過個(gè)月。a. 3, 2b. 3, 1c. 6, 2d. 6, 12. 根據(jù)上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法的規(guī)定， 上市公司及其控股或者控制的公司出售的資產(chǎn)為非股權(quán)資 產(chǎn)的，其資產(chǎn)總額以為準(zhǔn)。a. 該資產(chǎn)的賬面值和成交金額二者中的較高者b. 相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債賬面值的差額c. 該資產(chǎn)的賬面值和成交金額二者中的較低者d該資產(chǎn)的賬面值3根據(jù)上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法的規(guī)定， 上市公司及其控股或者控制的公司購買的資產(chǎn)為股權(quán)的， 其資產(chǎn)總額以為準(zhǔn)。a. 成交金額b. 被投資企業(yè)的資產(chǎn)

10、總額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的 乘積和成交金額二者中的較低者c. 被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的 乘積和成交金額二者中的較高者d. 被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的 乘積4. 在對收購交易進(jìn)行審核時(shí)，收購人應(yīng)當(dāng)披露最近年 財(cái)務(wù)報(bào)表；最近年的財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)審計(jì)。a.，三氏三，一c. 三，三d. ，一二、多項(xiàng)選擇題5. 上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法從三項(xiàng)指標(biāo)入 手，規(guī)定了對上市公司主營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、收入構(gòu)成重大影 響的重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)。a. 營業(yè)收入b. 資產(chǎn)總額c. 資產(chǎn)凈額d. 利潤凈額6上市公司并購重組交易的審核過程中，主要涉及的 財(cái)務(wù)文件包括等。a. 財(cái)務(wù)報(bào)告b. 盈利預(yù)

11、測c. 審計(jì)報(bào)告d. 評估報(bào)告三、判斷題7. 上市公司重大資產(chǎn)重組報(bào)告書中引用的經(jīng)審計(jì)的最 近一期財(cái)務(wù)資料在財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后3個(gè)月內(nèi)有效；特別 情況下可申請適當(dāng)延長，但延長時(shí)間至多不超過1個(gè)月。正確錯(cuò)誤8. 收購人以其非現(xiàn)金資產(chǎn)認(rèn)購上市公司發(fā)行的新股的, 應(yīng)當(dāng)披露非現(xiàn)金資產(chǎn)最近一年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，或有效 期內(nèi)的評估報(bào)告。正確錯(cuò)誤9. 按照上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法的規(guī)定， 交易標(biāo)的資產(chǎn)屬于同一交易方所有或者控制，或者屬于相 同或者相近的業(yè)務(wù)范圍，或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形 下，可認(rèn)定為同一或者相關(guān)資產(chǎn)。正確錯(cuò)誤10. 重大資產(chǎn)重組實(shí)質(zhì)是資產(chǎn)證券化過程中發(fā)生的交易 行為，交易的核心原則是體

12、現(xiàn)資產(chǎn)定價(jià)的公允性。正確錯(cuò)誤一、單項(xiàng)選擇題1在對重組交易進(jìn)行審核時(shí)，對置入資產(chǎn)進(jìn)行審核的 立足點(diǎn)為。a. 低估利潤，高估資產(chǎn)b.高估利潤，高估資產(chǎn)c .低估 利潤，低估資產(chǎn)d.高估利潤，低估資產(chǎn)2. 根據(jù)上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法的相關(guān)規(guī) 定，上市公司及其控股或者控制的公司購買、出售的資產(chǎn) 總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) 報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到以上，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。a. 50%b. 3 0%c. 10%d. 7 0%3. 根據(jù)上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法的相關(guān)規(guī) 定，上市公司及其控股或者控制的公司購買、出售的資產(chǎn) 凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

13、報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到以上，且超過萬元人民幣， 構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。a.30%, 5000b.50%, 5000c. 30%, 2000d.50%, 20004. 重大資產(chǎn)重組審核的重點(diǎn)是。a.是否充分披露資產(chǎn)價(jià)值及可能面臨風(fēng)險(xiǎn)b.資產(chǎn)價(jià)值c. 資產(chǎn)規(guī)模d.收購人的實(shí)力和資金來源二、多項(xiàng)選擇題5在上市公司重組審核過程中，盈利預(yù)測報(bào)告的假設(shè) 前提是否合理，是否難以實(shí)現(xiàn)，可以從以下等幾個(gè)方面考 慮。a.盈利預(yù)測報(bào)告中是否存在預(yù)測數(shù)據(jù)與歷史經(jīng)營記錄 差異較大的情形；盈利預(yù)測數(shù)據(jù)與歷史經(jīng)營記錄差異較大 的，相關(guān)解釋是否合理b. 預(yù)測利潤是否包括非經(jīng)常性損益重大資產(chǎn)重組要點(diǎn)總結(jié)xx-03-24券商資產(chǎn)

14、管理業(yè)務(wù)交流平臺(tái) 業(yè)績承諾補(bǔ)償問題上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法第三十三條規(guī)定：“根據(jù)本辦法第十七條規(guī)定提供盈利 預(yù)測報(bào)告的，上市公司應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后的 有關(guān)年度報(bào)告中單獨(dú)披露上市公司及相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利 數(shù)與利潤預(yù)測數(shù)的差異情況，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所對此出具 專項(xiàng)審核意見。資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)采取收益現(xiàn)值法、假設(shè)開發(fā)法等基于未 來收益預(yù)期的估值方法對擬購買資產(chǎn)進(jìn)行評估并作為定價(jià) 參考依據(jù)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后三 年內(nèi)的年度報(bào)告中單獨(dú)披露相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利數(shù)與評估 報(bào)告中利潤預(yù)測數(shù)的差異情況，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所對此出 具專項(xiàng)審核意見；交易對方應(yīng)當(dāng)與上市公司就相關(guān)資產(chǎn)實(shí) 際盈利數(shù)不

15、足利潤預(yù)測數(shù)的情況簽訂明確可行的補(bǔ)償協(xié) 議”。在當(dāng)前的監(jiān)管實(shí)務(wù)中，業(yè)績補(bǔ)償期限一般為重組實(shí)施 完畢后的三年，對于標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)較帳面值溢價(jià)過高的， 視情況延長業(yè)績補(bǔ)償期限。此外，上市公司重大資產(chǎn)重組 管理辦法第三十三條規(guī)定的明確可行的業(yè)績承諾補(bǔ)償方 式有兩種，一是股份補(bǔ)償，一是現(xiàn)金補(bǔ)償。1、股份補(bǔ)償方式應(yīng)當(dāng)釆取股份補(bǔ)償方式的情形根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上市公司重大資產(chǎn)重組存在以下三種 情形之一的，應(yīng)當(dāng)采取股份補(bǔ)償方式： 擬注入資產(chǎn)為房地產(chǎn)業(yè)、礦業(yè)。 擬注入資產(chǎn)評估增值率較大，目前執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)為增 值率100%以上的為增值率較大。 補(bǔ)償主體明顯缺乏現(xiàn)金支付能力。采取股份補(bǔ)償方式的計(jì)算公式實(shí)務(wù)中，在交易對方以股

16、份方式進(jìn)行業(yè)績補(bǔ)償?shù)那闆r 下，通常按照下列原則確定應(yīng)當(dāng)補(bǔ)償股份的數(shù)量：以收益現(xiàn)值法等基于未來收益預(yù)期的估值方法對標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行評估的計(jì)算公式以收益現(xiàn)值法、假設(shè)開發(fā)法等基于未來收益預(yù)期的估 值方法對標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行評估的，計(jì)算公式為：每年補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為=>< 認(rèn)購股份總數(shù)十補(bǔ)償期限 內(nèi)各年的預(yù)測凈利潤數(shù)總和一已補(bǔ)償股份數(shù)量采用現(xiàn)金流量法對標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行評估的，重組方計(jì)算 出現(xiàn)金流量對應(yīng)的稅后凈利潤數(shù)，并據(jù)此計(jì)算補(bǔ)償股份數(shù) 量。此外，在補(bǔ)償期限屆滿時(shí)，上市公司對標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行 減值測試，女口：期末減值額/標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)補(bǔ)償期限內(nèi)已 補(bǔ)償股份總數(shù)/認(rèn)購股份總數(shù)，則重組方將另行補(bǔ)償股份。另需補(bǔ)償?shù)墓?/p>

17、份數(shù)量二期末減值額/每股發(fā)行價(jià)格一補(bǔ) 償期限內(nèi)已補(bǔ)償股份總數(shù)以市場法對標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行評估的的計(jì)算公式以市場法對標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行評估的，計(jì)算公式為：每年補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為=期末減值額/每股發(fā)行價(jià)格一 已補(bǔ)償股份數(shù)量按照前述兩種公式計(jì)算補(bǔ)償股份數(shù)量時(shí) 應(yīng)遵照的原則a. 前述凈利潤數(shù)均應(yīng)當(dāng)以標(biāo)的資產(chǎn)扣除非經(jīng)常性損益 后的利潤數(shù)確定。b. 前述減值額為標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)減去期末標(biāo)的資產(chǎn)的評 估值并扣除補(bǔ)償期限內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)股東增資、減資、接受贈(zèng) 與以及利潤分配的影響。會(huì)計(jì)師對減值測試出具專項(xiàng)審核 意見，上市公司董事會(huì)及獨(dú)立董事對此發(fā)表意見。c. 補(bǔ)償股份數(shù)量不超過認(rèn)購股份的總量。在逐年補(bǔ)償 的情況下，在各年計(jì)算的補(bǔ)償股

18、份數(shù)量小于0時(shí)，按0取值, 即已經(jīng)補(bǔ)償?shù)墓煞莶粵_回。d. 標(biāo)的資產(chǎn)為非股權(quán)資產(chǎn)的，補(bǔ)償股份數(shù)量比照前述 原則處理。采取股份補(bǔ)償方式的具體案例一*st三農(nóng)案例xx年3月13日，*st三農(nóng)公布重大資產(chǎn)重組實(shí)施公 告，重組方泰禾投資對本次重組的標(biāo)的資產(chǎn)福州泰禾的未 來盈利承諾如下：福州泰禾在xx年、xx年、xx年度合并 報(bào)表實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈 利潤分別不低于27,萬元、30,萬元、31,萬元。在標(biāo)的資產(chǎn)福州泰禾未實(shí)現(xiàn)上述盈利承諾或補(bǔ)償期限 屆滿時(shí)，則無論上市公司*st三農(nóng)的盈利承諾是否實(shí)現(xiàn)，泰 禾投資承諾： *st三農(nóng)將以壹元總價(jià)款回購泰禾投資在本次交易中 取得的一定股份

19、并予以注銷，補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量不超過認(rèn)購 股份的總量，且在逐年補(bǔ)償?shù)那闆r下，各年計(jì)算的補(bǔ)償數(shù) 量小于0時(shí)，按0取值，即已經(jīng)補(bǔ)償?shù)墓煞莶粵_回。 在補(bǔ)償期限屆滿時(shí)，*st三農(nóng)應(yīng)對福州泰禾做減值測 試，如果減值額占福州泰禾本次交易作價(jià)的比例大于補(bǔ)償 股份數(shù)量總數(shù)占本次交易認(rèn)購股份總數(shù)的比例，則泰禾投 資還需另行向*st三農(nóng)補(bǔ)償部分?jǐn)?shù)量；另行補(bǔ)償部分股份數(shù) =福州泰禾累積減值額/福州泰禾本次交易作價(jià)x認(rèn)購股份 總數(shù)一補(bǔ)償期限內(nèi)已補(bǔ)償?shù)墓煞菘倲?shù)。深發(fā)展案例深發(fā)展于xx年9月14日公布的重大資產(chǎn)重組報(bào)告書 中采取的就是現(xiàn)金補(bǔ)償?shù)姆绞剑湓蚓褪瞧渲卮筚Y產(chǎn)重 組不存在應(yīng)當(dāng)股份補(bǔ)償?shù)娜N情形之一。根據(jù)中聯(lián)評估出

20、具的中聯(lián)評報(bào)字xx第69 7號資產(chǎn)評估報(bào)告，以xx年6月 30日為評估基準(zhǔn)日，擬注入資產(chǎn)平安銀行賬面價(jià)值為1,532,萬元,評估價(jià)值為2, 908，萬元，評估增值率 為。st匯通案例xx年5月17日獲得中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的st匯通重大資 產(chǎn)重組方案中采取的也是現(xiàn)金補(bǔ)償?shù)姆绞健M注入資產(chǎn)為 渤海租賃100%股權(quán),釆用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估得出渤海租賃股東全部權(quán)益價(jià) 值在評估基準(zhǔn)日的評估結(jié)果為65 1,萬元，評估增值萬元， 增值率。因此，重組方海航集團(tuán)和海航實(shí)業(yè)共同承諾：渤海租 賃xx年度經(jīng)審計(jì)的歸屬母公司所有者的凈利潤不低于3億 元；xx年度經(jīng)審計(jì)的歸屬母公司所有者的凈利潤不低于億 元；xx年度經(jīng)審計(jì)的歸屬

21、母公司所有者的凈利潤不低于億 元；在承諾期間，若渤海租賃經(jīng)審計(jì)的歸屬母公司所有者 的凈利潤低于當(dāng)年的承諾數(shù)，則海航實(shí)業(yè)在上市公司當(dāng)年 年報(bào)公告后的10個(gè)工作日內(nèi)向上市公司以現(xiàn)金補(bǔ)足實(shí)際實(shí) 現(xiàn)數(shù)與承諾數(shù)之間的差額，海航集團(tuán)對海航實(shí)業(yè)上述義務(wù) 承擔(dān)不可撤銷之連帶責(zé)任。經(jīng)xx年12月13日海航實(shí)業(yè)股 東決定，海航實(shí)業(yè)已預(yù)先向渤海租賃支付& 00 0萬元，以 備補(bǔ)足渤海租賃xx年凈利潤不足3億元的差額。擬購買資產(chǎn)存在被大股東及其他關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金 占用情形的處理問題上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法第三條規(guī)定：“任 何單位和個(gè)人不得利用重大資產(chǎn)重組損害上市公司及其股 東的合法權(quán)益?！鄙鲜泄鞠虼蠊?/p>

22、東及其他關(guān)聯(lián)方以發(fā)行股 份或其他方式認(rèn)購資產(chǎn)時(shí)，如果大股東及其他關(guān)聯(lián)方對擬 認(rèn)購資產(chǎn)存在非經(jīng)營性資金占用，則本次交易完成后會(huì)形 成大股東及其他關(guān)聯(lián)方對上市公司的非經(jīng)營性資金占用。對此，中國證監(jiān)會(huì)于xx年1月17日專門發(fā)布實(shí)施了上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法第三條有關(guān)擬購買 資產(chǎn)存在資金占用問題的適用意見一一證券期貨法律適用 意見第10號，提出了明確的處理辦法：上市公司重大資產(chǎn)重組時(shí)，擬購買資產(chǎn)存在被其股東 及其關(guān)聯(lián)方、資產(chǎn)所有人及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用的, 前述有關(guān)各方應(yīng)當(dāng)在中國證監(jiān)會(huì)受理重大資產(chǎn)重組申報(bào)材 料前，解決對擬購買資產(chǎn)的非經(jīng)營性資金占用問題。上市公司應(yīng)當(dāng)在上市公司重大資產(chǎn)重組報(bào)告書

23、第 部分對擬購買資產(chǎn)的股東及其關(guān)聯(lián)方、資產(chǎn)所有人及其關(guān) 聯(lián)方是否存在對擬購買資產(chǎn)非經(jīng)營性資金占用問題進(jìn)行特 別說明。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)對此進(jìn)行核查并發(fā)表意見。此外，深交所主板、中小板規(guī)范運(yùn)作指引第條、第條也提出了相類似的監(jiān)管要求：上市公司在擬購買或參 與競買控股股東、實(shí)際控制人或其關(guān)聯(lián)人的項(xiàng)目或資產(chǎn)時(shí), 應(yīng)當(dāng)核查其是否存在占用公司資金、要求公司違法違規(guī)提 供擔(dān)保等情形。在上述違法違規(guī)情形未有效解決之前，公 司不得向其購買有關(guān)項(xiàng)目或者資產(chǎn)。茂化實(shí)華就是因?yàn)檫`反了上述規(guī)定而被深交所公開譴 責(zé)的典型案例。xx年7月22 0,北京市高院委托北京產(chǎn)權(quán)交易所將茂 化實(shí)華大股東持有的北京理工大學(xué)珠海學(xué)院70%

24、的舉辦者權(quán) 益掛牌出售。7月24日，茂化實(shí)華董事會(huì)通過決議擬競買 該舉辦者權(quán)益。7月2 8日，該公司披露了上述董事會(huì)決議 公告和關(guān)聯(lián)交易公告。然而，在北京市高院委托北京中評 瑞評估事務(wù)所出具的評估報(bào)告書中明確顯示北京泰躍 涉嫌對珠海學(xué)院存在4710萬元資金占用的情況下，上述關(guān) 聯(lián)交易公告和董事會(huì)決議公告均未提及上述事實(shí)。而且， 公司在未作認(rèn)真核實(shí)情況下，單憑北京泰躍單方聲明就擬 公告稱“北京泰躍不存在占用珠海學(xué)院資金”。8月10 0,深交所向茂化實(shí)華發(fā)出了關(guān)注函，要求對上述涉嫌資金占用事項(xiàng)予以核查。8月1 1日，深交所向該公司發(fā)岀了約見談話函，決定在8月12日上午9： 00約見該公司全體董事和大股東負(fù)責(zé)人。但是，該公司董 事長郭勁松拒不配合深交所監(jiān)管工作，未出席深交所與廣 東證監(jiān)局的聯(lián)合約見談話，也未按深交所要求提交有關(guān)書 面說明和意見。xx年12月4日，深交所作出紀(jì)律處分決定，對茂化實(shí) 華、董事長郭勁松給予公開譴責(zé)處分，對董事會(huì)秘書梁杰 給予通報(bào)批評的處分。擬購買資產(chǎn)自評估基準(zhǔn)日至資產(chǎn)交割日的期間損益的 相關(guān)處理問題上市公司重大資產(chǎn)重組，將涉及交易雙方對擬購買資 產(chǎn)自評估基準(zhǔn)日至資產(chǎn)交割日的損益歸屬進(jìn)行約定。根據(jù) 中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，擬購買資產(chǎn)自評估基準(zhǔn)日至資產(chǎn) 交