農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司發(fā)行次級債券的議案

1、農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司發(fā)行次級債券的議案各位股東：根據(jù)中國銀監(jiān)會關(guān)于完善商業(yè)銀行資本補充機制的精神，為盡快補充本行附屬資本，確保本行資本充足率滿足監(jiān)管要求，本行高級管理層根據(jù)監(jiān)管部門有關(guān)要求，在分析論證本行業(yè)務(wù)發(fā)展需要，特別是異地擴張經(jīng)營對資本的損耗和市場同業(yè)實踐的基礎(chǔ)上，擬定了次級債券發(fā)行方案，主要內(nèi)容如下：一、 發(fā)行金額：不超過人民幣35億元。二、 發(fā)行方式：聘用主承銷商組織承銷團公開發(fā)行。三、 發(fā)行品種：發(fā)行人具有選擇權(quán)的10（5+5）年或15（10+5）年期限品種。四、 發(fā)行利率：根據(jù)市場利率，結(jié)合發(fā)行方式等因素確定。五、 募集資金用途：經(jīng)中國銀監(jiān)會批準后計入本行的附屬資本，納入資本

2、充足率的計算。六、 發(fā)行進度：根據(jù)市場情況分期擇機發(fā)行。七、 發(fā)行授權(quán)提請股東大會授權(quán)董事會全權(quán)負責本次次級債券發(fā)行的相關(guān)事宜，授權(quán)范圍包括但不限于確定發(fā)行金額、發(fā)行品種、發(fā)行利率、發(fā)行時機，聘請相關(guān)中介機構(gòu)，根據(jù)相關(guān)監(jiān)管部門的具體要求對發(fā)行條款、發(fā)行方案及相關(guān)材料進行適當?shù)恼{(diào)整或修改，授權(quán)期限自本次次級債券發(fā)行議案經(jīng)股東大會通過之日起至年12月31日。提請股東大會批準董事會可就上述授權(quán)對本行高級管理層進行轉(zhuǎn)授權(quán)。轉(zhuǎn)授權(quán)期限自本次次級債券發(fā)行議案經(jīng)股東大會通過之日起至年12月31日。上述議案已經(jīng)過本行第一屆董事會第十七次會議審議通過，現(xiàn)提請大會審議。附件：次級債券發(fā)行方案年10月15日附件 次

3、級債券發(fā)行方案一、發(fā)行規(guī)模按照相關(guān)規(guī)定，次級債券發(fā)行額度不超過核心資本的30%。預計我行年12月末核心資本凈額達到125億元，以此計算，我行最多可發(fā)行次級債券37.5億元?？紤]到資本充足率的監(jiān)管標準不斷提高和我行業(yè)務(wù)發(fā)展，特別是異地擴張經(jīng)營對資本的損耗，建議本行次級債券發(fā)行金額不超過35億元。高級管理層將根據(jù)發(fā)債當時的法律法規(guī)和我行的實際情況在授權(quán)內(nèi)盡可能發(fā)行最大金額。二、期限建議發(fā)行期限為10（5+5）年或15（10+5）年、發(fā)行人具有選擇權(quán)的次級債券。根據(jù)余期5年內(nèi)次級債計入附屬資本的折扣要求以及同業(yè)實際狀況，發(fā)行賦予發(fā)行人選擇權(quán)的10（5+5）年和15（10+5）年期限品種對本行是較佳的

4、選擇，這樣本行可在5年或10年后根據(jù)經(jīng)營情況和市場選擇贖回并重新?lián)駲C發(fā)行，實現(xiàn)資本的有效利用。三、付息方式建議本行采用固息的付息方式。四、發(fā)行利率市場對10（5+5）年、15（10+5）年兩個期限檔次的次級債一般分別以5年期和10年期債券定價。具體發(fā)行利率以5至10年期國債為基準，根據(jù)本行的外部評級及市場利率情況確定。預計本行的發(fā)行區(qū)間在5.35.8之間。五、發(fā)行方式建議本行次級債券采用聘請主承銷商組建承銷團在全國銀行間債券市場公開發(fā)行。六、發(fā)行時間由于債券利率受市場影響較大，與發(fā)行時機和國家宏觀調(diào)控的步驟關(guān)系密切，因此，建議董事會授權(quán)高級管理層按市場化利率擇機發(fā)行。七、中介確定方式建議通過招

5、標確定承銷機構(gòu)（主承銷商）、評級機構(gòu)、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等中介機構(gòu) 八、 有關(guān)財務(wù)成本或費用發(fā)行費用一般為募集金額的5，其中承銷費為1-3，其他費用包括評級機構(gòu)評估費用、律師費、審計費、路演宣傳推薦費、債券發(fā)行托管費等。九、 評級我行應爭取獲得較高的評級，以降低財務(wù)成本。目前，上海農(nóng)商行次級債的主體、債券評級分別為aa、aa-。重慶農(nóng)商行次級債的主體、債券評級分別為aa-、a+。兩者發(fā)行利率差0.2個百分點，以20億元規(guī)模計算，前者比后者每年少支出利息400萬元。十、 投資對象。由于中國銀監(jiān)會對商業(yè)銀行互持次級債有限制，故對商業(yè)銀行營銷債券難度加大。目前，次級債主要的投資對象已經(jīng)變化為以保險機構(gòu)為主。保險機構(gòu)對次級債的投資一般是發(fā)行主體為a以上，資產(chǎn)規(guī)模為2000億元以上（預計我行在年末可達到）。十一、債券募集資金用途本次發(fā)行的債券將在中國銀監(jiān)會批準后計入本行的附屬資本，納入資本充足率的計算。在資金到位后，高級管理層將根據(jù)本行的經(jīng)營情況和市場情況，運用于業(yè)務(wù)擴張經(jīng)營、投資。本行將通過對募集資金的合理運用，在資產(chǎn)高效增長的同時實現(xiàn)股東的合理回報。本期次級債的發(fā)行將增強本行的資本實力和抗風險能力，有效促進各項業(yè)務(wù)的發(fā)展，提升本行的市場競爭力。十二、發(fā)行進程建議根據(jù)市場情況分期擇機發(fā)行。十三、發(fā)行授權(quán) 由股東大會授權(quán)董事會全權(quán)負責