中小投資者對開放式基金選擇研究畢業(yè)論文任務(wù)書、開題報告、中期檢查表、指導教師評

1、11屆畢業(yè)論文（設(shè)計）檔案袋學生姓名：學號：系： 經(jīng)濟專業(yè)指導教師：職稱：教授論文題目（漢文）屮小投資者對開放式基金選擇研究（英文）small and medium investors in the selection of openend funds序號0錄份數(shù)備注1、畢業(yè)論文（2份）2、畢業(yè)論文任務(wù)書（1份）3、丿1：題報告（1份）4、中期檢查表（1份）5、指導教師評閱表（1份）6、評閱人評閱表（1份）7、答辯成績表（1份）8、成績評審表（1份）9、答辯記錄表（1份）10、畢業(yè)實習報告（1份）11、畢業(yè)實習任務(wù)書（1份）12、畢業(yè)實習周記（10篇）13、畢業(yè)實習成績評定表（1份）附件1本科

2、畢業(yè)論文任務(wù)書經(jīng)洗系填寫時間： 2010 年 0月些 日課題名稱屮小投資者對開放式基金選擇研究學生姓名專業(yè)、學號金融學畢業(yè)論文皋 本要求、重 點需要研究 的問題1開放式基金發(fā)展概述研究2中小投資者選擇開放式基金的依據(jù)研究3中小投資者對開放式基金選擇的實踐應(yīng)用研究4中小投資者選擇開放式基金應(yīng)注意問題研究計劃進度安排2010年9刀8日-2010年9刀20 口搜集資料2010年9月20 ei-2010年11月10日論文選題，完成任務(wù)書2010年11月10 h-2010年12月1日完成開題報告，論文提綱2010年12刀1日-2011年1刀15 u完成論文初稿2011年1月15 ei-2011年2月15

3、日論文修改完成第二稿2011年2m 15 h-2011年3月15 h修改論文提綱2011年3刀15 0-2011年4刀1日完成第三稿2011年4刀1日-2011年4月15日定稿，準備答辯應(yīng)收集的資料及主要參考文獻1鄒建峰.對我國開放式基金績效評價體系的兒點思考j知識經(jīng)濟，2009, (11):49-50.2余佩琨，王玉濤.機構(gòu)投資者能提高開放式基金的業(yè)績嗎j.財會通訊,2009, (18)：117-119.黃貴懿.基于遺傳算法的開放式基金投資決策支持系統(tǒng)的設(shè)計與實現(xiàn)n.重慶文 理學院學報,2010, (03)(自然科學版).4姚品.金融理財?shù)耐顿Y新熱點一開放式基金j.基建管理優(yōu)化，2008,

4、(04)： 34-37. 馬路.金融危機背景下開放式基金發(fā)展血臨問題及対策探討j.商場現(xiàn)代化，2009. (17)： 184-185.6王浩.經(jīng)濟危機下我國開放式證券投資基金聯(lián)賽假說行為研究j.經(jīng)營管理者，2010, (05)： 58-60.7孫甜.開放式基金拆分對資金流最的影響分析j.經(jīng)濟縱橫，2009. (09)： 101-103.8馮崔嘯，李依霜，李i比界.開放式基金長期持有投資策略及發(fā)展建議商業(yè)吋 代，2009. (02)： 81-83.9楊桂云，吳慶開放式基金持股對股市波動性影響的實證研究j.經(jīng)濟經(jīng)緯， 2009, (06)： 139-143.10洪宇.開放式基金的產(chǎn)品性特征及其營銷

5、策略j.沿海金業(yè)與科技，2008, (11)： 11-14.11孫茂輝,沈雯.開放式基金的績效評估方法j當代經(jīng)濟.2009, (24) : 134-136.12梁春早，張龍斌.開放式基金的業(yè)績波動與資金流動的因果關(guān)系研究n.北京 理工人學學報，2009, 02(社會科學版).13何問陶，趙建群.開放式基金風險調(diào)整特性探析j 財會通訊，2009,(05):52-53.14左欣,廖宜靜.開放式基金風險研究j現(xiàn)代經(jīng)濟信息,2009, (05) : 126-127.15高士亮.開放式基金規(guī)模少公司業(yè)績關(guān)系的實證研究j.經(jīng)濟經(jīng)緯，2009, (02): 95-98.16張婷婷，梁劍.開放式基金流動性風險

6、及其管理的研究綜述j.科技和產(chǎn)業(yè)，2009,(07) : 79-81.17王慶靈.開放式棊金贖回費的經(jīng)濟學分析j.經(jīng)營管理者,2010, (04):359-360.18甄紅線.開放式基金投資策略淺談j.區(qū)域金融研究，2009,(04) : 52-54.19王蕾.開放式基金投資績效研究j 中國國情國力，2010,(05) : 24-26.20 張金華，劉玉珍，劉夢用.開放式基金投資者擇時能力的實證研究n.山西財經(jīng)大學學報，2010,(06).21 季勤.開放式基金投資主體面臨的風險及啟示j.現(xiàn)代商業(yè),2009, (36): 34-35.22 楊光，郭曉宇，殷劍.開放式基金選擇證券以及把握時機能力

7、研究j.金卡t程 (經(jīng)濟與法)，2009, (08)： 223.23 林樹，李翔，陳浩等.開放式基金與封閉式基金投資能力的對比研究j.南京社會科學,2009,(07) : 21-26.24 陸晉.開放式基金在我國的發(fā)展j.江蘇科技信息，2008,(05) : 21-23.25 徐占東.開放式基金資金流動和股票市場收益關(guān)系的實證檢驗n.東北財經(jīng)大學學報，2009,(05).26 王石林生.論我國開放式基金業(yè)績的不可持續(xù)性及其対投資者的影響n.遼寧農(nóng)業(yè)職業(yè)技術(shù)學院學報，2010,(02)27 李放.我國開放式基金的發(fā)展現(xiàn)狀與問題分析j現(xiàn)代商業(yè),2010, (09) : 32.28 馬勇，常青.我國

8、開放式基金發(fā)展中存在的問題及対策分析j.現(xiàn)代商業(yè)，2009, (05) : 17.29 王品，干-靜俠.我國開放式基金費用、績效與資金流關(guān)系的實證分析j.中國物價，2009,(11) : 38-42.30 余躍飛，鄧超.我國開放式基金規(guī)模與回報相關(guān)關(guān)系實證研究j.系統(tǒng)工程，2010,(04) : 74-78.31 朱博，甘黎.我國開放式基金啟發(fā)式偏差行為及其對基金投資績效的影響j.時代金融，2009,(05) : 42-44.32 朱曉會.我國開放式基金投資者結(jié)構(gòu)與市場異象j.開發(fā)研究，2009,(04):42-44.33 劉凱.中國開放式基金擇時能力的實證研究j.當代經(jīng)濟,2009, (17

9、)： 144-146.34 魏立波.中國開放式基金羊群行為的實證分析n.重慶人學學報，2010, 03(社 會科學版).35 馮金余.中國開放式基金投資管理效率研究n.證券市場導報，2010, 一月號.36 劉文，邵唯雄，干-小卒.預測中國開放式基金的業(yè)績基于隱性行為和i叫溯檢驗的方法j世界經(jīng)濟情況,2009,(11) : 67-85.37 郭瑞，張宇晨.封閉式基金與開放式基金的業(yè)績持續(xù)性比較研究j.現(xiàn)代經(jīng)濟信息,2009,(20) : 64.38 單科文,李莉萍.開放式基金反向選擇的博弈論解釋j財會月刊，2008, (35):84-86.39 馮金余.開放式基金業(yè)績與投資者的選擇基于中國動態(tài)

10、血板數(shù)據(jù)対申購一一贖回的分析j.商業(yè)經(jīng)濟與管理,2009,(05 ) : 72-80.40 熊美莉，柳向東，干-琬.開放式基金與封閉式基金投資價值的比較分析j.商場現(xiàn)代化，2009,(14) : 339-341.41j camelia m. kuhnen. business networks, corporate governance,and contracting in the mutual fund industry j. the journal of finance , 2009,(05) : 21852220.42j murillo campello, chen long , zhan

11、g lu. expected returns, yield spreads, and asset pricing tests j. the review of financial studies, 2008, (03)： 12981338. 43jcheng wei. optimal investment decision on open-end fundsj. international business research, 2008, (01 )： 101106.44 shen wei. the empirical study on the market volatility of chi

12、nese open-end funds based on garch model j. international journal of business and management, 2008,(05)： 8589.45 cheng wei, ren guifang, wang jinyu . an extreme application of the theoretical prediction open-end fund redemption of methods j. modern applied science, 2007,(04)： 102106.指導教師（簽名）：職稱：專業(yè)答辯

13、委員會組長（簽章）：附件2涼科早業(yè)淪夂打龜報告專 業(yè)：金融學學 號：姓 名：指導教師：教授論文題目：中小投資者對開放式基金選擇研究制定時間：2010年11月20日一、立題意義及國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀與存在問題，主要研究內(nèi)容及擬解決的關(guān)鍵性問題（含文獻綜述）（一）研究意義從開放式基金最早的起源史來看，基金產(chǎn)生于市場經(jīng)濟較為發(fā)達的資本主義發(fā)展時期，大體 經(jīng)過了四個發(fā)展階段。2000年10月8h，中國證監(jiān)會發(fā)布了開放式證券投資基金試點辦法。 2001年9月，我國笫一只開放式基金“華安創(chuàng)新”誕生，使我國基金業(yè)發(fā)展實現(xiàn)了從封閉式 基金到開放式基金的歷史性跨越。從冃前的基金市場格局來看，開放式基金已叨顯地確立了

14、主流 地位。中國開放式基金的發(fā)展，既是管理層推動的結(jié)果，也是市場白身的選樣。本文以中小投資者対開放式基金選擇為研究対象，首先對開放式基金的基礎(chǔ)知識進行簡單概 括，詳細地介紹了開放式基金的起源及在我國的發(fā)展狀況；其次著重對開放式基金選擇的依據(jù)進 行了具體研究，其屮包括投資1=1標分析，收益率分析，基金投資行業(yè)分析以及基金管理人分析等。 最后從屮歸納總結(jié)出選擇開放式的依據(jù)以及具體應(yīng)川原則，并以舉例的方式進行投資選擇的實踐; 對投資選擇示血臨的動態(tài)調(diào)整及選擇屮m注意的問題進行概括總結(jié)。（）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀與存在的問題左欣,廖宜靜（2009）認為，在中國加入wt0的背景下，開放式基金成為中國基金業(yè)的主要

15、發(fā)展方向之一。作為一個金融創(chuàng)新站種，開放式基金作為機構(gòu)投資者將會促進我國證券市場的健 康發(fā)展，但同時基金業(yè)也是高風險行業(yè)。文章通過探討運川hurst指數(shù)計量開放式基金系統(tǒng)性風 險的方法,就現(xiàn)階段我國開放式基金應(yīng)對風險的對策作岀研究。郭文偉，宋光輝（2009）認為，基金普遍采取正反饋交易策略，價值型基金比成長型基金具 冇明顯的正反饋交易特征；在熊市時期，債券型基金的正反饋交易特征授為突出；在牛市時期， 成長型基金和債券型基金則表現(xiàn)出明顯的負反饋交易特征；歷史業(yè)績突出的基金更容易在隨后時 期內(nèi)采取正反饋交易策略，這種策略在熊市屮會惡化業(yè)績，而在牛市小往往會提高其隨后的業(yè)績。 文章通過結(jié)合sharp

16、e模型的參數(shù)構(gòu)造一個基于風格層面的棊金反饋交易檢驗模型，對我國在2004 年之前成立的開放式股票型基金的反饋交易行為進行實證研究。余佩琨，王玉濤（2009）認為,開放式基金的機構(gòu)投資者持股比例與超額收益率呈顯著的負 相關(guān)關(guān)系，即機構(gòu)投資者并不能提高開放式基金業(yè)績；相反機構(gòu)投資者持股比例越高，開放式基 金業(yè)績可能越低。同吋基金公司收取的管理費用和基金的累計凈值對基金業(yè)績有正而的影響。木 文通過對比已有的研究文獻和實證，就機構(gòu)投資者對提高開放式基金業(yè)績是否有影響作出研究。馬路（2009）認為，投資基金是一種集屮資金由專家管理進行投資紐合及風險分散的金融投 資工具，其fi漸引起人們的關(guān)注。投資基金管

17、理業(yè)已成為重要的金融產(chǎn)業(yè)。在我國，投資基金一 直以封閉式基金的形式存在，運行過程中已暴霜出了種種問題弊端，便人們的冃光開始轉(zhuǎn)向國 際投資基金的主流產(chǎn)品開放式基金z上。本文就金融危機背景下開放式基金發(fā)展中面臨的主 要問題進行了分析，對開放式基金健康持續(xù)發(fā)展作出研究。馮崔嘯，李依霜，李世界（2009）認為，近年來，開放式基金發(fā)展迅速，但隨著a股市場下 跌，各方對開放式基金長期持有這一投資策略出現(xiàn)了很多質(zhì)疑，木文從正反兩方面闡述這一理論 的支撐和實際運用，并重點論證這一理論的可行性，對促進開放式基金發(fā)展作出研究。付勝引，羅金牛（2010）認為，隨著中國對外開放的程度不斷加深，證券市場血臨対外開放 的

18、考驗也更加嚴峻。發(fā)展開放式基金，能夠提供必要的機制來穩(wěn)定市場，分散和降低市場風險， 然而開放式基金b身也存在不少風險，最主要的是流動性風險。我國與海外成熟的開放式基金相比，尚處于發(fā)展階段，所以可供交易的甜種少，缺乏做空交易和規(guī)避風險的工具資金來源分散， 從理論上對中國開放式基金流動性風險的管理方法作出研究。李放（2010）認為，隨著我國基金市場的蓬勃發(fā)展，開放式基金已走過了將近九個年頭?；?金市場已進入激烈的競爭吋期，基金的營銷成為我國基金發(fā)展面臨的一大挑戰(zhàn)。本文首先闡述了開 放式基金的特點和發(fā)展丿力程，進而指出了我國開放式棊金營銷的發(fā)展現(xiàn)狀，在此基礎(chǔ)上對當前我國 開放式基金營銷屮存在的問題及

19、和應(yīng)對策作出研究。我國開放式基金雖成立時間不長，但由于其hp特點和市場的內(nèi)在規(guī)律需要發(fā)展迅速，現(xiàn)已 明顯地確立了其在市場上的主流地位，并已成為炙手可熱的大眾理財產(chǎn)品。但也由于其成立時間 較短，造成部分屮小投資者對其并不十分了解，其至對其的理解產(chǎn)生偏差，在面對開放式基金的 選擇時沒有可靠的依據(jù)及i定的經(jīng)驗積累，使得屮小投資者對開放式基金的選擇面臨著巨人的考 驗。因此中小投資者對開放式基金進行選擇時所需要的依據(jù)、實踐應(yīng)用及需耍注意的問題成為重 要的課題。（三）本研究的內(nèi)容摘要abstract引言1開放式基金發(fā)展概述1.1開放式基金概述1.2開放式基金的發(fā)展1. 3研究対開放式基金選擇的必要性2中小

20、投資者選擇開放式基金的依據(jù)2.1投資目標分析2.1.1個人投資日標分析 2.1.2基金投資目標分析2. 1. 3個人目標與基金目標匹配分析2. 2基金收益率分析2. 2.1基金收益率分析的必要性2. 2. 2基金收益率的讓算方法2. 2.3 ®金收益率排名分析2. 3基金選股能力分析2. 3.1模型分析2. 3. 2基金投資行業(yè)分析2. 4基金管理公司與基金經(jīng)理人分析2.4. 1基金管理人應(yīng)具備的條件2. 4. 2挑選出色的基金管理人的依據(jù)2. 4. 3所選樣本管理人比較2. 4. 4基金經(jīng)理人分析3屮小投資者對開放式基金選擇的實踐應(yīng)川3.1開放式基金選擇依據(jù)的應(yīng)用原則3. 2中小投

21、資者選擇開放式基金的實踐3. 3中小投資者對開放式基金的動態(tài)調(diào)整3. 3.1依據(jù)各種基金信息進行調(diào)整3. 3. 2依據(jù)基金大股東及基金經(jīng)理人的變動情況進行調(diào)整3. 3. 3依據(jù)投資專家意見進行調(diào)整4小小投資者選小開放式基金應(yīng)注意問題4.1不要急功近利4. 2不要面面俱到4. 3不要ikz不理4. 4不要猶豫不決4. 5不要認為保木基金能夠完全保本結(jié)論參考文獻致謝（四）目標和擬解決的關(guān)鍵問題本研究的目標是所提出屮小投資者選擇開放式基金的依據(jù)具有一定的現(xiàn)實可操作性和借鑒意 義。擬解決的關(guān)鍵問題有對投資目標進行具體分析，并提出屮小投資者對開放式基金選擇的相關(guān) 建議。二、本課題的主要研究方法、步驟.預

22、期目的（一）研究方法1理論與實踐相結(jié)合論文對其相關(guān)文獻進行了疏理，并對其相關(guān)理論進行研究，研究了開放式基金發(fā)展，和對中小投 資者選樣開放式基金的依據(jù)進行分析，再對購買開放式基金的部分屮小投資者進行訪談，從而得 到了中小投資者選擇開放式基金的合理化建議，能夠?qū)χ行⊥顿Y者選擇開放式基金起指導性作用。 2文獻研究法課題收集了近兩年冇關(guān)中小投資者對開放式基金的選擇方面研究文獻，收集了 50篇參考文獻，并 對其相關(guān)文獻進行了疏理，得到了開放式基金的特點和發(fā)展，并對中小投資者選擇開放式基金的 依據(jù)進行了分析，綜合相關(guān)文獻，提出了中小投資者選擇開放式基金的相關(guān)建議，這些建議具有可操作性作用。（二）步驟搜集資

23、料實地考察資料整理科學論證專家修改完成課題（三）預期目的所提出中小投資者選擇開放式基金的依據(jù)具冇一定的現(xiàn)實可操作性和借鑒意義。三、研究工作總體安排及具體進度2010年9月8 h-2010年9月20 h搜集資料2010年9月20日-2010年11月10日論文選題，完成任務(wù)書2010年11月10 h-2010年12刀1日完成開題報告，論文提綱2010年12月1日-2011年1月15 h完成論文初稿2011年1月15 h-2011年2月15日論文修改完成笫二稿2011年2月15 h-2011年3月15日修改論文提綱2011年3刀15 u-2011年4刀1 u完成第三稿2011年4月1 u-2011年

24、4月15 u定稿，準備答辯四、指導教師審查意見：簽字： 年 月曰五、專業(yè)答辯委會員組長意見:簽字：年 月曰六、學院審查意見:教務(wù)處處長簽章：年 月 h附件3本科畢業(yè)論文中期檢查表填表時間：2011年3 h 10 n課題名稱中小投資者對開放式基金選擇研究學生姓名專業(yè)、學號金融學、屮期檢查記錄（內(nèi)容包括：工作的進度、工作量與完成質(zhì)量、學生的工作態(tài)度等） 論文能夠按照工作進度的安排認真及時完成，t作量飽滿充實，完成質(zhì)量良好， 學生工作態(tài)度積極端正，擅于思考、總結(jié)，能夠按時與指導教師見面、交流，及時解 決問題，并對指導教師的耍求按吋完成，論文工作努力。有否更換 題目，若冇確 認更換的理由沒有更換存在的

25、問 題、建議或處 理意見對個人冃標與基金投資冃標匹配分析不到位，應(yīng)進一步分析兩者z間的關(guān)聯(lián)，以進一 步提出有關(guān)的依據(jù)。中期檢查結(jié)論：合格 不合格榆杳組組長（簽名）（注：中期檢查由學院組織，檢査組組長曲系主任以上領(lǐng)導擔任）附件4本科畢業(yè)論文指導教師評閱表學生姓名：學號：填表日期：年月日題目111小投資者對開放式基金選擇研究評價內(nèi)容評價指標評分權(quán)值(1)評定成績(百分制)(2)計算結(jié)果 (百分制) (3) = (1) x (2)開題報告能獨立查閱文獻和從事其他調(diào)研；能正確 翻譯外文資料；能較好提出課題的開題報 告；綜合分析的正確性和設(shè)計、計算的正 確性；論證的充分性0. 3業(yè)務(wù)水平有扎實的基礎(chǔ)理論

26、知識和專業(yè)知識；能正 確設(shè)計實驗方案(或正確建立數(shù)學模型、 機械結(jié)構(gòu)方案)；獨立進行實驗工作；能 運用所學知識和技能去發(fā)現(xiàn)與解決實際 問題；能正確處理實驗數(shù)據(jù)；能對課題進 行理論分析，得出有價值的結(jié)論；有較好 的專業(yè)外語水平0. 3論文(設(shè)計) 質(zhì)量綜述簡練完整，有見解；立論正確，論述 充分，結(jié)論嚴謹合理；實驗正確，分析處 理科學；文字通順，技術(shù)用語準確，符號 統(tǒng)一，編號齊全，書寫工整規(guī)范，圖表完 備、整潔、正確；論文結(jié)果有應(yīng)用價值； 圖紙繪制符合國家標準，質(zhì)量符合要求； 計算及測試結(jié)果準確；工作中有創(chuàng)新意 識；對前人工作有改進或突破，或有獨特 見解；0. 3工作量、 工作態(tài)度按期完成規(guī)定的任務(wù)，t作最飽滿，難度 較大；工作努力，遵守紀律；工作作風嚴 謹務(wù)實0. 1合計導師評語指導教師簽名：附件5本科畢業(yè)論文評閱人評閱表學生姓名：學號：填表h期：年川r題目中小投資者對開放式基金選擇研究評價內(nèi)容評價指標評分權(quán)值(1)評定成績 (百分制)