淺議企業(yè)財務風險成因及防范對策概要

1、淺議企業(yè)財務風險成因及防范對策財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。其是企業(yè)一切風險的財務表現(xiàn)，其是內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預計或無法控制的因素影響，導致企業(yè)財務和經(jīng)營狀況具有不確定性。財務風險包括籌資風險、投資風險、資本運營風險，以及利益分配風險。一、企業(yè)財務風險的成因1. 企業(yè)資本結構不合理。目前，我國企業(yè)資本結構的不合理現(xiàn)象比較嚴重，顯然不能實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的財務管理目標。其主要原因在于股權融資過高和低股利政策，違背了風險報酬原理，歪曲了企業(yè)的資金成本。現(xiàn)代財務管理理論認為，高風險伴隨著高收益，如果企業(yè)一味追求獲取財務杠桿的利益，便會

2、加大負債籌資。這樣做的結果就是債權人將要求公司追加風險溢酬，導致企業(yè)定期支出的利息等固定費用增加，同時投資者也因風險的增大而要求更高的報酬率，這便會使企業(yè)發(fā)行股票、債券和借款籌資的籌資成本大大提高，進而企業(yè)將靠負債支撐，易爆發(fā)嚴重的財務風險。2. 缺乏較完善的財務管理制度。企業(yè)的內(nèi)部預算管理制度、投資核算管理制度、材料驗收入庫管理制度、存貨盤庫制度、會計內(nèi)部監(jiān)督制度等基本的財務管理制度或殘缺不全或徒有虛名。特別是現(xiàn)金管理，更具隨意性，不按現(xiàn)金管理暫行條例規(guī)定的范圍和標準使用現(xiàn)金，白條抵庫、坐支現(xiàn)象嚴重。已制定的制度部分內(nèi)容已經(jīng)陳舊過時，不能對經(jīng)營活動中新發(fā)生的業(yè)務起到指導作用。已制定的規(guī)章制度

3、及管理手冊內(nèi)容不細，未包括業(yè)務流程及工作流程的具體內(nèi)容，造成實際執(zhí)行中的困難，產(chǎn)生財務風險。二、防范和控制企業(yè)財務風險的措施1. 提高企業(yè)管理水平，提高資本的運作效率。根據(jù)外部環(huán)境變化，改變管理層的經(jīng)營理念和經(jīng)營風格，提高決策層的監(jiān)管和指導力度，健全和創(chuàng)新企業(yè)的權責分配方法和人力資源政策等。既要重視規(guī)章制度的建設，也要重視對內(nèi)部財務控制環(huán)境的建設工作。內(nèi)部財務控制與企業(yè)的任何一個組織，組織中的每一個人都有關系，每一個人都對內(nèi)部財務控制負有責任并受到內(nèi)部控制的影響。是“人”建立企業(yè)的目標并將控制機制賦予實施，因此內(nèi)部財務控制環(huán)境有待進行全面建設。2. 優(yōu)化企業(yè)的資本結構。資本結構理論與企業(yè)理財目

4、標、財務風險密切相關。企業(yè)在融資時應綜合考慮有關影響因素，運用適當?shù)姆椒ù_定最佳資本結構，并在以后追加籌集資金中繼續(xù)保持。通過比較分析，我國企業(yè)現(xiàn)有資本結構不合理，應通過籌集資金活動和各方面改革進行調(diào)整，使其趨于合理化。從資本結構理論入手，實現(xiàn)資本結構的優(yōu)化，財務風險的抑減之間相互制約的關系，既要實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，就必須使綜合資本成本達到最低點；要抑減財務風險，就必須確定合理的負債額度或比率。在相當長的一段時間里，存在著將實證研究等同于感性認識的傾向。認為研究問題時舉個把案例，將自己在社會生活中的某些經(jīng)驗描述一下，就是使用了實證方法。這是將實證研究方法簡單化的具體表現(xiàn)。實證研究需要感性認識，

5、但是感性認識并不等于實證研究。實證研究講究科學性、規(guī)范性，需要一定的方式將這一過程體現(xiàn)出來，能夠被其他人所檢驗，這些都是感性認識所不具有的，或者說是在感性認識過程中不要求的。現(xiàn)在，已經(jīng)有相當多的刑事訴訟法學研究者注意到體驗、了解現(xiàn)實社會中的刑事訴訟法律規(guī)范實際發(fā)揮作用狀況的重要性，那么實證研究方法的引入正是對這一過程的規(guī)范化校正，使之更符合學術研究的要求，更能體現(xiàn)研究本身的嚴謹性和科學精神。2. 實證研究方法以經(jīng)驗事實為核心的特質(zhì)與刑事訴訟法學的實踐性契合刑事訴訟法學的實踐性是其突出的特征。刑事訴訟法學的研究對象都具有典型的實踐屬性，作為刑事訴訟法學主要研究對象的刑事訴訟法本身是一部操作性極強

6、的法律規(guī)范，“研究刑事訴訟法學，歸根到底，是為了指導中國的刑事訴訟實踐，改善中國的刑事訴訟現(xiàn)狀。因此，刑事訴訟實踐應當是我們研究的出發(fā)點和落腳點，也是刑事訴訟法學理論的生長點。脫離實踐的研究，是缺乏根基和說服力的?！?38) 美國大法官霍姆斯也曾斷言：“法的生命不是邏輯，而是經(jīng)驗?！币虼耍瑸榱税l(fā)展出指導實踐的理論，就必須了解實踐，了解經(jīng)驗事實。“實然或事實是法的存在形態(tài)，而與其相對應的實證方法則是敘述這種事實的途徑?！?39) 在刑事訴訟法的實際存在狀態(tài)這一點上，實證研究方法與刑事訴訟法學的實踐性契合，并為刑事訴訟法學實現(xiàn)研究目的和價值提供了科學、系統(tǒng)的方法支撐。超脫于世俗的、社會性的刑事訴訟

7、運行過程和發(fā)展實際、純粹規(guī)范性的、不與實際情況發(fā)生一點牽連的刑事訴訟法學是沒有任何意義的。3. 實證研究方法是樹立刑事訴訟法學獨立品格不可或缺的中介迪爾凱姆說：“一門科學只有在真正建立起自己的個性并真正獨立于其他學科時，才能成為一門真正的科學。”(40) 那么，刑事訴訟法學的獨立個性是什么？關于這個問題，陳瑞華教授認為刑事訴訟法學的品格在于形成一個獨立于立法、司法實踐等世俗世界的學術空間。為此，刑事訴訟法學應當高于刑事訴訟法、刑事司法實踐。因此，其認為獨立的學術空間是刑事訴訟法學的獨立品格的核心。(41) 筆者同意刑事訴訟法學不應當成為刑事訴訟法規(guī)范和刑事訴訟實踐亦步亦趨的仆從，其應當有自己獨

8、立的學術語境。同時筆者也認為，形成適合本學科研究的方法體系也是樹立刑事訴訟法學獨立品格不可或缺的部分。筆者欣喜地看到，刑事訴訟法學界對于研究方法的重視程度正日益提高，圍繞這方面的討論也正逐步成為學術話語中的一個組成部分，不僅社會科學的研究方法正逐漸地被引入和應用于刑事訴訟法學的研究當中，甚至自然科學的研究方法納入刑事訴訟法學研究視野的進程也在進行中，(42) 多元化的刑事訴訟法學研究方法體系正在形成，但是諸種研究方法中必須要有一些研究方法能夠使得刑事訴訟法學不脫離刑事訴訟的實踐，獨立于社會和實踐之外的刑事訴訟法學即便是形成了自己的獨立品格，也沒有任何意義。實證研究方法正是這個搭建溝通世俗的現(xiàn)實

9、世界和“獨立的學術空間”的橋梁和中介，它開通了研究者就經(jīng)驗場域和先驗場域進行直接對話的話語系統(tǒng)。注釋 :張文顯主編：法理學，高等教育出版社、北京大學出版社1999 年版，第56 頁。 參見袁方主編：社會研究方法教程，北京大學出版社1997 年版，第24頁；陳向明著：質(zhì)的研究方法與社會科學研究，教育科學出版社2000 年版，第5 頁。 參見陳向明著：質(zhì)的研究方法與社會科學研究，教育科學出版社2000 年版，第5 頁。 關于階級分析方法本身，列寧曾對其進行過明確的論述：“你們應當時刻注意到社會從奴隸制的原始形式過渡到農(nóng)奴制、最后又過渡到資本主義這一基本事實，因為只有記住這一基本事實，只有把一切政治

10、學說納入這個基本范圍，才能正確評價這些學說，認清它們的實質(zhì)，因為人類史上的每一個大的時期(奴隸占有時期、農(nóng)奴制時期和資本主義時期)都長達許多世紀，出現(xiàn)過各種各樣政治形式、各種各樣的政治學說、政治見解和政治革命，要認清這一切光怪陸離、異常繁雜的情況，特別是與資產(chǎn)階級的學者和政治家的政治、哲學等等學說有關的情況，就必須牢牢把握住社會劃分為階級的事實，階級統(tǒng)治形式改變的事實，把它作為基本的指導線索，并用這個觀點去分析一切社會問題，即經(jīng)濟、政治、精神和宗教等等問題?！眳⒁娏袑庍x集第 4 卷，人民出版社1995 年版，第 30 頁。 唐永春：“蘇聯(lián)法學對中國法學消極影響的深層原因從馬克思東方社會理論出發(fā)

11、所作的分析”，載法學研究 2002 年第 2期。參見樊崇義、吳宏耀：“刑事訴訟法學五十年回顧”，載人民檢察1999年第 12期。 前蘇切里佐夫編著：蘇維埃刑事訴訟，法律出版社1955年版，第40頁。前蘇B-E 楚貢諾夫著：蘇維埃刑事訴訟講稿，北京政法學院1957 年印，第9頁。 參見李貴連主編：二十世紀中國法學，北京大學出版社1998年版，第114頁以下。 裴蒼齡主編：刑事訴訟法學概論，蘭州大學出版社1988 年版，第19 頁。(11) 張子培主編：刑事訴訟法教程，群眾出版社1982 年版，第7 頁。(12) 參見張子培主編：刑事訴訟法教程，群眾出版社1982 年版，第7 頁；裴蒼齡主編：刑事

12、訴訟法學概論，蘭州大學出版社1988 年版，第19 21 頁；宮模義：刑事訴訟法教程1989年版，第6 9頁；李學寬主編：刑事訴訟法學，科學技術文獻出版社1988年版，第31 33 頁；樊鳳林主編：刑事訴訟法學，中國人民公安大學出版社1988 年版，第6 頁。(13) 參見陳瑞華著：刑事訴訟的前沿問題研究，中國人民大學出版社2000 年版，第38 頁。(14) 陳瑞華著：刑事訴訟的前沿問題研究，中國人民大學出版社2000 年版，第61 頁。(15) 樊崇義主編：訴訟原理，法律出版社2003 年版，第7 頁。(16) 該年度法學研究和中國法學雜志上發(fā)表的刑事訴訟法學方面的論文共7 篇，其中一篇會

13、議綜述，一篇是對 1996 年修改的刑事訴訟法的評論性文章，一般而言，這樣的文章不屬于純粹意義上的研究性質(zhì)的論文，因此其在研究方法上也就不會很注重，如果去除這兩篇論文，那么比較研究方法在這一年度的使用比例就達到了40，與以后其他年份比較方法的使用比例大體一致。(17) 筆者調(diào)查的從19942005年在法學研究和中國法學上發(fā)表的刑事訴訟法學相關論文使用比較研究方法的具體數(shù)據(jù)：1994年 20，1995年 50，1996年 43，1997年29，1998年 62，1999年 44，2000年 47，2001 年 77，2002年47，2003年 40，2004年 67，2005年 54。(18)

14、參見徐靜村主編：刑事訴訟法學，法律出版社1999 年版，第47 51 頁。(19)楊連峰主編：中國刑事訴訟法學，武漢大學出版社1994 年版，第10 12頁。(20) 如應用經(jīng)濟分析的方法進行的研究，參見左衛(wèi)民：“刑事訴訟的經(jīng)濟分析”，載法學研究 2005年第 4期；應用實證研究方法進行的研究，參加王亞新、陳杭平：“證人出庭作證的一個分析框架基于對若干法院民事訴訟程序的實證調(diào)查”，載中國法學 2005年第 1 期； 白建軍：“同案同判的憲政意義及其實證研究”，載中國法學2003年第3期；汪建成、楊雄：“警察作證制度的理論推演與實證分析”，載政法論壇 2003 年第 4 期；等等。(21) 參見羅竹風主編：漢語大詞典第3 卷，漢語大詞典出版社1989 年版，第1621 頁。(22) 也有的學者稱之為實證分析方法。(23) 參見李其瑞著：法學研究與方法論，山東人民出版社 2005 年版，第157 頁。(24) 參見白建軍：“論法律實證分析”，載中國法學2000年第 4期。(25) 參見李其瑞著：法學研究與方法論，山東人民出版社2005 年版，第176 頁。(26) 參見陳向明著：質(zhì)的研究方法與社會科學研究，教育科學出版社2000 年版，第1012頁。(27) 量的研究方法和質(zhì)的研究方法的結合方式包括整體式結合、分解式結合兩種，每一個種類下面