[融資租賃,汽車(chē)消費(fèi),對(duì)策]我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)融資租賃發(fā)展的現(xiàn)狀、存在問(wèn)題與對(duì)策

1、我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)融資租賃發(fā)展的現(xiàn)狀、存在問(wèn)題與對(duì)策 摘 要：在國(guó)內(nèi)汽車(chē)保有量不斷攀升的今天，積極推進(jìn)汽車(chē)融資租賃業(yè)的發(fā)展，能夠通過(guò) 差異化定價(jià)滿足不同的需求主體。本文在對(duì)汽車(chē)融資租賃概念進(jìn)行闡述的基礎(chǔ)上，分別從 其經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、存在問(wèn)題以及國(guó)外經(jīng)驗(yàn)就我國(guó)汽車(chē)融資租賃業(yè)的發(fā)展問(wèn)題進(jìn)行了詳細(xì)分析， 并從擴(kuò)大汽車(chē)融資租賃市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)主體、創(chuàng)新行業(yè)發(fā)展思路等諸多方面提出發(fā)展我國(guó)汽車(chē) 融資租賃業(yè)的對(duì)策建議。關(guān)鍵詞：汽車(chē)消費(fèi);汽車(chē)金融;融資租賃一、引言改革開(kāi)放30余年，我國(guó)汽車(chē)工業(yè)取得跨越式發(fā)展，產(chǎn)能、銷(xiāo)量均實(shí)現(xiàn)巨大突破，我國(guó)已成 為全球汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量最大的國(guó)家。從目前流通模式來(lái)看，主要有現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)、汽車(chē)信貸、經(jīng)營(yíng) 租賃

2、和融資租賃四種類型;相比前三者，汽車(chē)融資租賃在我國(guó)的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于汽車(chē)行業(yè) 自身的增長(zhǎng)。在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，汽車(chē)融資租賃是新車(chē)銷(xiāo)售的重要方式，在北美地區(qū)融資 租賃形式進(jìn)行的汽車(chē)銷(xiāo)售占總銷(xiāo)量的比重接近50%。相比而言，我國(guó)以融資租賃形式銷(xiāo)售 汽車(chē)的占比卻微乎其微。作為一種創(chuàng)新金融工具，汽車(chē)融資租賃不僅有助于刺激汽車(chē)消費(fèi)、 帶動(dòng)汽車(chē)行業(yè)的整體銷(xiāo)售規(guī)模。同時(shí)，也有助于推動(dòng)汽車(chē)行業(yè)生產(chǎn)的增長(zhǎng)，對(duì)于促進(jìn)行業(yè) 健康發(fā)展有積極的現(xiàn)實(shí)意義。盡管從20世紀(jì)80年代中期開(kāi)始，我國(guó)境內(nèi)便出現(xiàn)了汽車(chē)融資 租賃業(yè)務(wù)，但受行業(yè)發(fā)展不規(guī)范、外部制約條件多等影響，整體行業(yè)規(guī)模小且發(fā)展緩慢。 直到2008年外商投資租賃業(yè)管理辦法和

3、新汽車(chē)金融公司管理辦法出臺(tái)，為境內(nèi)汽 車(chē)融資租賃業(yè)發(fā)展提供了制度規(guī)范和發(fā)展機(jī)遇。在隨后的幾年時(shí)間里，國(guó)內(nèi)汽車(chē)融資租賃 業(yè)開(kāi)始快速發(fā)展，并初步形成了一定的競(jìng)爭(zhēng)規(guī)模。但因發(fā)展時(shí)間較短，整體發(fā)展水平與美 國(guó)等先發(fā)國(guó)家比較，仍存在較大差距。二、我國(guó)汽車(chē)融資租賃業(yè)的現(xiàn)狀（-）我國(guó)汽車(chē)融資租賃公司的發(fā)展歷程（二）當(dāng)前我國(guó)汽車(chē)融資租賃公司的主要經(jīng)營(yíng)模式2-3：1 .銀行資本主導(dǎo)模式。國(guó)銀租賃公司為例，該公司以廠商租賃和經(jīng)銷(xiāo)商租賃為主要服務(wù)對(duì) 象，在國(guó)內(nèi)率先開(kāi)展商川車(chē)租賃業(yè)務(wù)。具體來(lái)講，該公司根據(jù)不同商川車(chē)的特點(diǎn)與需求， 開(kāi)展富有針對(duì)性的融資租賃業(yè)務(wù)，為國(guó)內(nèi)商用車(chē)制造企業(yè)進(jìn)入研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、發(fā)展的 良性循環(huán)

4、提供了專業(yè)的金融租賃服務(wù)。目前，國(guó)銀租賃的用戶已基本覆蓋全國(guó)各省、市、 自治區(qū)，并與一汽解放、福田汽車(chē)、陜西汽車(chē)、東風(fēng)汽車(chē)、北方奔馳、紅巖汽車(chē)、華菱汽 車(chē)等11家商用車(chē)生產(chǎn)企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系。2 .安飛士-安吉營(yíng)運(yùn)模式示例。這一模式主要反映了安吉租賃公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，該公司由 上海汽車(chē)總公司和跨國(guó)汽車(chē)租賃公司AVIS （安飛士）各出資50%組建而成，系中國(guó)首家汽 車(chē)租賃合作公司。而安飛士-安吉營(yíng)運(yùn)模式主要由母公司籌措（包括向銀行出售結(jié)構(gòu)性金 融融資產(chǎn)品等）資金來(lái)采購(gòu)上海大眾和通用的折價(jià)車(chē)輛，并通過(guò)向企業(yè)提供中高端車(chē)輛、 基于整車(chē)廠4s店以及大客戶部門(mén)來(lái)實(shí)現(xiàn)融資租賃。3 .廠商主導(dǎo)融資租賃。

5、此類模式的公司業(yè)務(wù)通常涵蓋范圍較廣，除融資租賃業(yè)務(wù)外，還涉 及經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)、向國(guó)內(nèi)外購(gòu)買(mǎi)租賃資產(chǎn)、租賃財(cái)產(chǎn)的殘值處理及維修以及租賃交易咨詢 與擔(dān)保等。但因2013年8月起對(duì)融資租賃中增值稅繳納稅基的嚴(yán)格控制，新的稅務(wù)條款下, 車(chē)廠需要繳納額外的增值稅額，這對(duì)于該模式下的租賃公司發(fā)展提出了挑戰(zhàn)。三、我國(guó)汽車(chē)融資租賃業(yè)發(fā)展存在的問(wèn)題通過(guò)對(duì)我國(guó)當(dāng)前階段的汽車(chē)融資租賃業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的分析，并在與國(guó)外先發(fā)地區(qū)汽車(chē)融資租 賃業(yè)發(fā)展情況進(jìn)行比較的基礎(chǔ)上，將我國(guó)汽車(chē)融資租賃業(yè)發(fā)展存在的問(wèn)題歸納為以下幾個(gè) 方面：（-）發(fā)展規(guī)模相對(duì)較小因長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)汽車(chē)融資租賃業(yè)發(fā)展受到政策限制，現(xiàn)階段行業(yè)整體發(fā)展規(guī)模相對(duì)較小。 市

6、場(chǎng)上開(kāi)展汽車(chē)融資租賃業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，主要是各類融資租賃公司、有汽車(chē)廠商背景的大中 型財(cái)務(wù)公司，汽車(chē)金融公司等。相對(duì)于汽車(chē)銷(xiāo)售的其他渠道而言，只有極少量的車(chē)輛銷(xiāo)售 借助融資租賃業(yè)務(wù)。（二）融資渠道較為狹窄汽車(chē)租賃業(yè)務(wù)有一個(gè)特點(diǎn)，那便是在前期運(yùn)作中需要投入大量資金購(gòu)置車(chē)輛，并且為滿足 不同層次的消費(fèi)需求，還要有專門(mén)的資金投入用于車(chē)輛的更新過(guò)程，這也就需要融資租賃 企業(yè)用于廣泛的融資途徑。目前，我國(guó)大多數(shù)汽車(chē)融資租賃公司均是依靠自有資金或借助 銀行信貸資金，其他渠道的資金來(lái)源較少，與其他國(guó)家相比，我國(guó)汽車(chē)融資租賃業(yè)務(wù)在車(chē) 輛使用年限、損耗等方面的經(jīng)營(yíng)管理滯后，限制了行業(yè)的發(fā)展。（三）相關(guān)法律規(guī)范有待進(jìn)一

7、步完善目前，我國(guó)汽車(chē)融資租賃業(yè)務(wù)的相關(guān)法律規(guī)范尚不完善，對(duì)出租人和承租人的合法權(quán)益保 護(hù)不全面。比如，汽車(chē)融資租賃合同中關(guān)于出租人、承租人權(quán)利和義務(wù)的規(guī)定，與道路交 通事故處理辦法中關(guān)于交通事故責(zé)任認(rèn)定方面存在的沖突等問(wèn)題。目前，只有浙江杭州等 地方交通管理部門(mén)出臺(tái)了相關(guān)規(guī)范措施，給出了 “融資租賃車(chē)輛出現(xiàn)交通肇事時(shí)對(duì)承租人 追責(zé)”的規(guī)定。（四）風(fēng)險(xiǎn)管控能力不足，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大現(xiàn)階段，我國(guó)汽車(chē)融資租賃公司的整體風(fēng)險(xiǎn)防控水平不高，對(duì)于承租人關(guān)鍵信息的獲取能 力較弱。同時(shí)，國(guó)內(nèi)征信業(yè)發(fā)展正處在逐步完善的階段，缺乏專門(mén)針對(duì)汽車(chē)融資租賃領(lǐng)域 的信用評(píng)估，使得開(kāi)展針對(duì)租賃車(chē)輛承租人的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估存在困難。即便

8、是現(xiàn)階段大多數(shù)企 業(yè)都對(duì)承租人的條件作出了規(guī)定，要求提供抵押或擔(dān)保，但仍然存在手續(xù)繁瑣以及后期預(yù) 警與催收匚作薄弱等問(wèn)題6。（五）新車(chē)與二手車(chē)市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度低 擁有良好的汽車(chē)物權(quán)退出機(jī)制對(duì)于汽車(chē)融資租賃業(yè)的發(fā)展也是十分重要的。相對(duì)于汽車(chē)消 費(fèi)信貸而言，汽車(chē)融資租賃的一大優(yōu)勢(shì)便是：合同期滿，承租人可以選擇退租、續(xù)租或買(mǎi) 斷等方式進(jìn)行處理，而如果合同期內(nèi)承租人違約，那么出租人還可以通過(guò)回收汽車(chē)來(lái)再次 租賃或出售。因此，二手車(chē)市場(chǎng)是否健全對(duì)汽車(chē)融資租賃發(fā)展至關(guān)重要。但目前我國(guó)二手 車(chē)市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)，通過(guò)汽車(chē)退市來(lái)回收資金的過(guò)程較°在融資渠道狹窄的情況下，汽車(chē)融資 租賃公司的發(fā)展很難真正形成規(guī)模。四

9、、汽車(chē)融資租賃特點(diǎn)及國(guó)外發(fā)展經(jīng)驗(yàn)（-）汽車(chē)融資租賃特點(diǎn)汽車(chē)融資租賃是國(guó)外較為常見(jiàn)的汽車(chē)經(jīng)營(yíng)銷(xiāo)售模式，為了能夠更加清晰的揭示其特點(diǎn)。本 文從與傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)租賃和消費(fèi)信貸的比較來(lái)進(jìn)行闡述，與經(jīng)營(yíng)租賃相比，融資租賃的最實(shí) 質(zhì)的區(qū)別在于轉(zhuǎn)移了與汽車(chē)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。除此之外，汽車(chē)融資租賃與汽 車(chē)經(jīng)營(yíng)租賃還在承擔(dān)成本、租賃程序、租賃目的、租賃期限等方面存在差異（見(jiàn)表3）。此外，汽車(chē)融資租賃與汽車(chē)消費(fèi)信貸之間也存在差異，主要集中在融資范圍、初始條件和 定價(jià)等方面。一般說(shuō)來(lái)，汽車(chē)融資租賃相對(duì)靈活，租金總額和本息總額要高于汽車(chē)售價(jià)， 但能夠滿足一些客戶的差異化需求（見(jiàn)表4）。汽車(chē)消費(fèi)貸款與汽車(chē)融資租賃

10、之間的主要 差別由車(chē)輛的所有權(quán)所決定。（二）國(guó)外發(fā)展經(jīng)驗(yàn)通過(guò)對(duì)歐美發(fā)達(dá)市場(chǎng)的汽車(chē)融資租賃業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的分析，我們認(rèn)為國(guó)外汽車(chē)融資租賃業(yè)發(fā) 展的有益經(jīng)驗(yàn)主要有以下幾方面：1 .完善的汽車(chē)融資行業(yè)規(guī)范。在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家，對(duì)于融資租賃業(yè)的規(guī)范發(fā)展主要依賴其 相對(duì)完善的民商法以及稅收體系，對(duì)于汽車(chē)融資租賃價(jià)格、期限等所涉及的相關(guān)法律問(wèn)題 可依據(jù)諸多合同法規(guī)和判例來(lái)解決。2 .寬泛的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件。適度合理的競(jìng)爭(zhēng)是促進(jìn)行業(yè)發(fā)展的重要準(zhǔn)則，對(duì)于汽車(chē)融資租賃 業(yè)而言，也同樣如此。也只有對(duì)出租人的準(zhǔn)入條件放寬，才能有效降低汽車(chē)融資租賃價(jià)格, 較好的推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。以美國(guó)為例，除了專業(yè)的汽車(chē)金融公司外，從事汽車(chē)融資租

11、賃業(yè)務(wù) 的機(jī)構(gòu)還包括商業(yè)銀行、信貸聯(lián)盟、信托公司等。3 .豐富的融資渠道。汽車(chē)融資租賃行業(yè)的快速發(fā)展離不開(kāi)大量的資金支持。以美國(guó)為例， 其汽車(chē)融資租賃業(yè)發(fā)展的一個(gè)明顯特征便是融資渠道逐漸豐富，從最初的內(nèi)源融資（即自 身的盈利積累資金）到外源融資（主要來(lái)自四個(gè)方面，分別是普通股份融資、債務(wù)融資、 優(yōu)先股融和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券融資），到20世紀(jì)80年代后進(jìn)一步轉(zhuǎn)向內(nèi)源融資和外源融資相 結(jié)合、資本積聚和資本集中相結(jié)合的融資道路，以汽車(chē)金融資產(chǎn)證券化為代表。4 .先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。汽車(chē)融資租賃行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性主要體現(xiàn)在所有權(quán)與使用權(quán)的分離 以及租賃車(chē)輛的高移動(dòng)性和變現(xiàn)性方面，因此，加強(qiáng)汽車(chē)融資租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)

12、險(xiǎn)管理也是增 加行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。因國(guó)外汽車(chē)融資租賃業(yè)的規(guī)范發(fā)展歷時(shí)較長(zhǎng)，其風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)也相對(duì) 先進(jìn)。以美國(guó)為例，從其風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容來(lái)看，帶有明顯的流程管理特征，涉及租賃前期、 中期和后期的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并在具體的操作中納入了包括判斷分析法和量化分析法在內(nèi) 的諸多控制措施。5.汽車(chē)市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)性強(qiáng)。在國(guó)外先發(fā)地區(qū)的汽車(chē)融資租賃市場(chǎng)中，新 車(chē)市場(chǎng)和二手車(chē)市場(chǎng)緊密相連。通常情況下，汽車(chē)融資租賃公司的大部分車(chē)輛系通過(guò)靠簽 訂回購(gòu)合同從生產(chǎn)廠家租賃，合同到期后車(chē)輛由生產(chǎn)廠家收回，經(jīng)整修環(huán)節(jié)后再投放二手 車(chē)市場(chǎng)。在汽車(chē)融資租賃業(yè)務(wù)中提升新車(chē)市場(chǎng)和二手車(chē)市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)性，對(duì)于融資租賃公司 和汽車(chē)廠家的發(fā)展而言，都有

13、很大的幫助。其中，融資租賃公司可借此擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，并 且有利于減少車(chē)輛維修支出；而汽車(chē)生產(chǎn)廠家則可以借助租賃市場(chǎng)回收資金，保持市場(chǎng)占 有率，又可以通過(guò)二手市場(chǎng)得到不小的回報(bào)，擴(kuò)大了自己的市場(chǎng)份額。6.完善的信用評(píng)估體系。對(duì)于控制汽車(chē)融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)而言，開(kāi)展完善的信用評(píng)價(jià)體系建 設(shè)也是極為重要的，基于這樣一個(gè)評(píng)估體系，汽車(chē)融資租賃公司能夠較為迅速的進(jìn)行承租 人的信用評(píng)價(jià)，給予合理汽車(chē)租賃風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格，降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。五、推動(dòng)中國(guó)汽車(chē)融資租賃業(yè)發(fā)展的對(duì)策建議（一）完善政策法規(guī)，改善法律環(huán)境完善的政策法規(guī)和良好的法律環(huán)境是我國(guó)汽車(chē)融資租賃業(yè)快速發(fā)展的重要前提。首先，通 過(guò)立法從本質(zhì)上規(guī)范汽車(chē)融資租賃業(yè)的發(fā)

14、展，明確汽車(chē)融資租賃相關(guān)環(huán)節(jié)的關(guān)鍵問(wèn)題，為 行業(yè)的發(fā)展提供良好的法律支撐。其次，協(xié)調(diào)融資租賃行業(yè)的部門(mén)監(jiān)管，推動(dòng)銀監(jiān)會(huì)和商 務(wù)部在汽車(chē)融資租賃行業(yè)發(fā)展中的協(xié)調(diào)監(jiān)管，在落實(shí)融資租賃公司管理辦法、外商 投資租賃業(yè)管理辦法的（上接第68頁(yè)）基礎(chǔ)上，積極協(xié)調(diào)盡早推動(dòng)融資租賃發(fā)的頒布實(shí)施。（二）出臺(tái)優(yōu)惠措施，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展鑒于汽車(chē)融資租賃業(yè)發(fā)展對(duì)汽車(chē)工業(yè)發(fā)展和拉動(dòng)消費(fèi)中的積極作用，政府應(yīng)積極出臺(tái)優(yōu)惠 措施，幫助汽車(chē)融資租賃企業(yè)減緩經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中的稅收負(fù)擔(dān)?？山梃b發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)做法, 對(duì)汽車(chē)租賃業(yè)設(shè)置不同程度的稅收優(yōu)惠措施。（三）擴(kuò)大市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)主體，強(qiáng)化市場(chǎng)關(guān)聯(lián)建設(shè)以降低業(yè)務(wù)發(fā)展成本、推動(dòng)行業(yè)發(fā)展規(guī)模為宗旨，積極納入更多的汽車(chē)融資租賃市場(chǎng)主體, 推動(dòng)形成良好的汽車(chē)融資租賃競(jìng)爭(zhēng)格局。盡快培育和發(fā)展成熟的汽車(chē)融資租賃市場(chǎng)和二手 車(chē)交易市場(chǎng)，建設(shè)連接汽車(chē)生產(chǎn)、銷(xiāo)售與汽車(chē)金融的重要紐帶7。（四）健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，降低汽車(chē)融資租賃經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)于汽車(chē)融資租賃企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。就企業(yè)自身而言，需密切關(guān) 注自身經(jīng)營(yíng)管理、資產(chǎn)負(fù)債、賬戶資金、信譽(yù)等方面的情況，做好內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防控的同時(shí)不 斷提升其外部風(fēng)險(xiǎn)的方法能力。對(duì)于汽車(chē)融資租賃行業(yè)整體而言，應(yīng)積極推動(dòng)專門(mén)的信用 評(píng)估體系建設(shè)，推動(dòng)信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)的加快建