股票價格指數(shù)的計算方法(共13頁).ppt

1、 一、一、什么叫股票價格指數(shù)什么叫股票價格指數(shù)： 是反映不同時期股票價格的動態(tài)數(shù)，是反映不同時期股票價格的動態(tài)數(shù)，它通過報告期的股票價格與事先選定的它通過報告期的股票價格與事先選定的基期價格相比，來衡量整個市場價格總基期價格相比，來衡量整個市場價格總水平的變動，是分析市場動態(tài)和經(jīng)濟(jì)循水平的變動，是分析市場動態(tài)和經(jīng)濟(jì)循環(huán)過程的參考指標(biāo)。環(huán)過程的參考指標(biāo)。 二、股票價格指數(shù)的計算方法：二、股票價格指數(shù)的計算方法： 1 1、算術(shù)平均數(shù)法算術(shù)平均數(shù)法 各樣本股票價格總和各樣本股票價格總和 股價指數(shù)股價指數(shù) 樣本股票數(shù)樣本股票數(shù) 2 2、加權(quán)平均數(shù)法加權(quán)平均數(shù)法 （報告期股票價格（報告期股票價格權(quán)權(quán)數(shù)）

2、數(shù)） 股價指數(shù)股價指數(shù)（基期股票價格（基期股票價格權(quán)數(shù)）權(quán)數(shù)） 權(quán)數(shù)可根據(jù)需要選擇，如發(fā)行量、成交量等。權(quán)數(shù)可根據(jù)需要選擇，如發(fā)行量、成交量等。 五、世界常見股價指數(shù)：五、世界常見股價指數(shù)： 1 1、道瓊斯指數(shù)、道瓊斯指數(shù)18841884年年6 6月開始編制，月開始編制，為世界最早的股票價格指數(shù)。最初選用為世界最早的股票價格指數(shù)。最初選用1212種樣種樣本股票，采用算術(shù)平均法。本股票，采用算術(shù)平均法。 特點：特點：樣本代表性強(qiáng)樣本代表性強(qiáng) 連續(xù)性好，可解釋和說明道式理論連續(xù)性好，可解釋和說明道式理論 分類分類：目前包括：目前包括6565種樣本股分種樣本股分4 4類：類： 工業(yè)指數(shù)工業(yè)指數(shù)303

3、0種樣本種樣本 運(yùn)輸業(yè)指數(shù)運(yùn)輸業(yè)指數(shù)2020種樣本種樣本 公用事業(yè)指數(shù)公用事業(yè)指數(shù)1515種樣本種樣本 綜合指數(shù)綜合指數(shù) 2 2、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)于于19231923年開始編年開始編制。制。特點特點： 樣本量大具有廣泛的代表性和敏感性樣本量大具有廣泛的代表性和敏感性 加權(quán)計算比較符合市場實際情況加權(quán)計算比較符合市場實際情況 專業(yè)性強(qiáng)為機(jī)構(gòu)投資者普遍重視專業(yè)性強(qiáng)為機(jī)構(gòu)投資者普遍重視分類分類：目前包括：目前包括500500種樣本股票分種樣本股票分4 4類：類： 工商業(yè)指數(shù)工商業(yè)指數(shù)400400種種 運(yùn)輸業(yè)指數(shù)運(yùn)輸業(yè)指數(shù)2020種種 金融保險業(yè)指數(shù)金融保險業(yè)指數(shù)4040種種 公用事業(yè)指數(shù)公

4、用事業(yè)指數(shù)4040種種 3 3、日經(jīng)指數(shù)日經(jīng)指數(shù)：為日本經(jīng)濟(jì)新聞社編制，包：為日本經(jīng)濟(jì)新聞社編制，包括：括： 日經(jīng)日經(jīng)225225種指數(shù)：種指數(shù)：19501950年年9 9月編制，樣本月編制，樣本原則上固定不變原則上固定不變 日經(jīng)日經(jīng)500500種指數(shù)：種指數(shù)：19821982年年1 1月編制，樣本月編制，樣本定期調(diào)整定期調(diào)整 4 4、 恒生指數(shù)恒生指數(shù): :由香港恒生銀行于由香港恒生銀行于19691969年年1111月編制，目前包括月編制，目前包括3333種樣本股票分種樣本股票分4 4類。類。 工商業(yè)指數(shù)工商業(yè)指數(shù)1414種種 房地產(chǎn)業(yè)指數(shù)房地產(chǎn)業(yè)指數(shù)9 9種種 金融業(yè)指數(shù)金融業(yè)指數(shù)4 4種

5、種 公用事業(yè)指數(shù)公用事業(yè)指數(shù)6 6種種 五、我國的股價指數(shù)五、我國的股價指數(shù)： 1 1、上證綜合指數(shù)上證綜合指數(shù)：19911991年年7 7月開始月開始編制。以編制。以19901990年年1212月月1919日為基期，基期日為基期，基期值為值為100100。以全部上市股票為樣本，以發(fā)。以全部上市股票為樣本，以發(fā)行量為權(quán)數(shù)。行量為權(quán)數(shù)。 2 2、深證綜合指數(shù)深證綜合指數(shù)：以以19911991年年4 4月月3 3日為日為基期。其他同于上證綜指?；?。其他同于上證綜指。 3、深圳成份股指數(shù)深圳成份股指數(shù)：以以19941994年年7 7月月為基期，基期值為為基期，基期值為10001000。以流通股為權(quán)

6、。以流通股為權(quán)數(shù)，包括數(shù)，包括4040種樣本。其中工業(yè)種樣本。其中工業(yè)1818只、綜只、綜合類合類7 7只、地產(chǎn)類只、地產(chǎn)類5 5只、公用事業(yè)只、公用事業(yè)4 4只、金只、金融及商業(yè)各融及商業(yè)各3 3只。樣本每年依據(jù)一定標(biāo)準(zhǔn)只。樣本每年依據(jù)一定標(biāo)準(zhǔn)定期調(diào)整。定期調(diào)整。 4、上證、上證180180指數(shù)：指數(shù)：20022002年年7 7月推出，樣月推出，樣本為上交所本為上交所180180只股票，基期值為只股票，基期值為10001000，選樣考慮行業(yè)及業(yè)績方面的代表性。選樣考慮行業(yè)及業(yè)績方面的代表性。 5 5、滬深、滬深300300指數(shù)指數(shù)、 以滬深兩市以滬深兩市300300只股票為樣本，覆蓋兩市只股

7、票為樣本，覆蓋兩市6 6成左成左右的市值。右的市值。 （1 1）發(fā)布日期發(fā)布日期：20052005年年4 4月月8 8日日 （2 2）指數(shù)代碼指數(shù)代碼：滬市：滬市 000300 000300 深市深市 399300399300 （3 3）基期基期：20042004年年1212月月3131日日 基點基點：10001000 滬深300指數(shù)3、滬深300指數(shù) （4 4）樣本條件）樣本條件： 上市時間在上市時間在1 1個季度以上。個季度以上。 非非STST與與* *STST股票，非暫停上市股票股票，非暫停上市股票 公司經(jīng)營狀況良好，最近公司經(jīng)營狀況良好，最近1 1年無重大違法違年無重大違法違規(guī)事件，財

8、務(wù)報告無重大問題。規(guī)事件，財務(wù)報告無重大問題。 股價無明顯異常波動或市場操縱。股價無明顯異常波動或市場操縱。 （5 5）樣本選取方法）樣本選取方法 原則：規(guī)模大、流動性好。原則：規(guī)模大、流動性好。 按股票日均成交金額由高到低排名，剔除排名按股票日均成交金額由高到低排名，剔除排名后后50%50%者，對其余股票按日均總市值排名，取者，對其余股票按日均總市值排名，取前前300300名股票為樣本。名股票為樣本。 （6 6）樣本調(diào)整方法）樣本調(diào)整方法 調(diào)整時間調(diào)整時間：每半年調(diào)整一次，一般為每年：每半年調(diào)整一次，一般為每年3 3月月初和初和7 7月初。月初。 調(diào)整比例調(diào)整比例：每次不超過：每次不超過10%10% 樣本調(diào)整設(shè)置緩沖區(qū)。樣本調(diào)整設(shè)置緩沖區(qū)。排名在排名在240240名內(nèi)的新樣名內(nèi)的新樣本有限進(jìn)入，排名在本有限進(jìn)入，排名在360360名前的老樣本優(yōu)先保名前的老樣本優(yōu)先保留。留。 快速進(jìn)入規(guī)則快速進(jìn)入規(guī)則：對符合樣本條件、總