財務報表分析試題及答案

1、財務報表分析試題及答案一、 單項選擇題（ 15 分）1、財務報表分中，投資人是指（ D ） 。 D 普通股東2、流動資產(chǎn)和流動負債的比值被稱為（ A ） 。 A 流動比率3、當法定盈余公積達到注冊資本的（D ）時，可以不再計提. 。 D50%4、用于償還流動負債的流動資產(chǎn)指（C ）。C現(xiàn)金5.減少企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素是（ B）。B未決訴訟、仲裁形成的或有負債6、可以分析評價長期償債能力的指標是（D ） 。 .D 固定支出償付倍數(shù)7、要想取得財務杠桿效應，應當使全部資本利潤率（A ）借款利息率。 A 大于8、計算應收賬款周轉率時應使用的收入指標是（A ） 。 A 主營業(yè)務收入9當銷售利潤率

2、一定時，投資報酬率的高低直接取決于（D ） 。 D 資產(chǎn)周轉率的快慢10 .銷售毛利率=1- （B ）。B銷售成本率11 .投資報酬分析的最主要分析主體是（ D）。D企業(yè)所有者。12 在企業(yè)編制的會計報表中，反映財務狀況變動的報表是（ B ） 。 B 資產(chǎn)負債表13 確定現(xiàn)金流量的計價基礎是（ D ） 。 D 收付實現(xiàn)制14 當現(xiàn)金流量適合比率（ C ）時，表明企業(yè)經(jīng)營活動所形成的現(xiàn)金流量恰好能夠滿足企業(yè)日?；拘枰 等于 115 通貨膨脹環(huán)境下，一般采用（ D ）能夠較為精確的計量收益。 D 后進先出法1、下列項目不屬于資本公積核算范圍的事（ b ） 。 B 提取公積金2、 成龍公司 2

3、000 年的主營業(yè)務收入為 60111 萬元， 其中年初資產(chǎn)總額為 6810 萬元，年末資產(chǎn)總額為 8600 萬元，該公司總資產(chǎn)周轉率及周轉天數(shù)分別為 ( d ) 。 D7.8次， 46.15 天3、企業(yè) ( d ) 時，可以增加流動資產(chǎn)的實際變現(xiàn)能力。 D 有可動用的銀行貸款指標4、 某企業(yè)的流動資產(chǎn)為 360000 元， 長期資產(chǎn)為 4800000 元， 流動負債為 205000 元，長期負債為 780000 元，則資產(chǎn)負債率為 (b ) 。 B19.09%5、企業(yè)為股東創(chuàng)造財富的主要手段是增加(a ) 。 A 自由現(xiàn)金流量6、 假設某公司普通股2000 年的平均市場價格為 17.8 元，

4、 其中年初價格為 16.5 元，年末價格為 18.2 元， 當年宣布的每股股利為 0.25 元。 則該公司的股票獲利率是(c)% 。C 10.967、資產(chǎn)負債表的附表是( a ) 。 A 應交增值稅明細表8( b ) 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量最能反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。 B 經(jīng)營活動9、企業(yè)當年實現(xiàn)銷售收入3800 萬元，凈利潤 480 萬元，資產(chǎn)周轉率為3 ，則總資產(chǎn)收益率為 ( d )% 。 D37.8910 、確定現(xiàn)金流量的計價基礎是( c ) 。 C 收付實現(xiàn)制1夏華公司下一年度的凈資產(chǎn)收益率目標為16 ，資產(chǎn)負憤率調整為45，則其資產(chǎn)凈利率應達到 (A) A 8 82.資產(chǎn)負債表的附表是(D

5、) o D.應交增值稅明細表3減少企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素是( B) 。 B. 未決訴訟、仲裁形成的或有負僨4 .資產(chǎn)運用效率，是指資產(chǎn)利用的有效性和(B)。B.充分性5 . (D )可以用來反映企業(yè)的財務效益。D.總資產(chǎn)報酬率6如果某企業(yè)以收入基礎計算的存貨周轉率為 16 次，而以成本為基礎的存貨周轉 率為 12 次，又已知本年毛利 32000 元，則平均存貨為 （C ） 元。 C. 80007以下對市盈率表述正確的是（A ） 。 A. 過高的市盈率蘊含著較高的風險8在選擇利息償付倍數(shù)指標時，一般應選擇幾年中 （ C） 的利息償付倍數(shù)指標，作為最基本的標準。 C. 最低9 股票獲利率中的每

6、股利潤是（C ） 。 C. 每股股利+每股市場利得10 （A ） 不屬于財務彈性分析。 A. 每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量1. 資產(chǎn)負債表的附表是（ D）。D.應交增值稅明細表2. 正大公司 2001 年年末資產(chǎn)總額為 1650000 元， 負債總額為 1023000 元， 計算產(chǎn)權比率為（ D ） 。 D.1.633. 企業(yè)的應收賬款周轉天數(shù)為 90 天， 存貨周轉天數(shù)為 180 天， 則簡化計算營業(yè)周期為（ C ）天。 C.2704. 企業(yè)（ D ）時，可以增加流動資產(chǎn)的實際變現(xiàn)能力。 D. 有可動用的銀行貸款指標5. 從嚴格意義上說，計算應收賬款周轉率時應使用的收入指標是（ B ） 。 B. 賒

7、銷凈額6. 銷售毛利率+ （ B ） =1。B.銷售成本率7. 已知企業(yè)上年營業(yè)利潤為 2000 萬元，實現(xiàn)銷售甲產(chǎn)品 40 萬件，本年實現(xiàn)銷售該產(chǎn)品46萬件，實現(xiàn)營業(yè)利潤2340萬元，則可以計算出經(jīng)營杠桿系數(shù)為（C）oC.1.138. 投資報酬分析的最主要分析主體是（ D ） 。 D. 企業(yè)所有者9. 假設某公司普通股2000 年的平均市場價格為 17.8 元，其中年初價格為 16.5 元，年末價格為 18.2 元，當年宣布的每股股利為 0.25 元。則該公司的股票獲利率是（ D ）。 D.1.710. 企業(yè)為股東創(chuàng)造財富的主要手段是增加（A ）。A. 自由現(xiàn)金流量1.下列項目不屬于資本公積

8、核算范圍的是（B）。B.提取公積金2成龍公司 2000 年的主營業(yè)務收入為 60111 萬元，其年初資產(chǎn)總額為 6810 萬元，年末資產(chǎn)總額為 8600 萬元，該公司總資產(chǎn)周轉率及周轉天數(shù)分別為 （D ） 。 D 7 8次， 46 15 天3 .企業(yè)（D）時，可以增加流動資產(chǎn)的實際變現(xiàn)能力。D.有可動用的銀行貸款指標4 某企業(yè)的流動資產(chǎn)為 360000 元， 長期資產(chǎn)為 4800000 元， 流動負債為 205000 元，長期負債 780000 元，則資產(chǎn)負債率為 （B ） 。 B 19 095 .企業(yè)為股東創(chuàng)造財富的主要手段是增加（A ）。A.自由現(xiàn)金流量6假設某公司普通股2000 年的平均

9、市場價格為 17 8 元，其中年初價格為 16 5元，年末價格為 18 2 元，當年宣布的每股股利為 0.25 元。則該公司的股票獲利率是（C ） %。C. 10 . 968. （ B）產(chǎn)生的現(xiàn)金流量最能反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。B.經(jīng)營活動9企業(yè)當年實現(xiàn)銷售收入3800 萬元，凈利潤 480 萬元，資產(chǎn)周轉率為 3 ，則總資產(chǎn)收益率為 D ） 。D 37 8910.確定現(xiàn)金流量的計價基礎是（C ）。C.收付實現(xiàn)制1資產(chǎn)負債表的附表是（ D ）。 D 應交增值稅明細表2正大公司 2001 年年末資產(chǎn)總額為 1650000 元，負債總額為 1023000 元，計算產(chǎn)權比率為（ D ） 。 D1.6

10、33企業(yè)的應收賬款周轉天數(shù)為90 天，存貨周轉天數(shù)為 180 天，則簡化計算營業(yè)周期為（ C ）天。 C2704.企業(yè)（D）時，可以增加流動資產(chǎn)的實際變現(xiàn)能力。D有可動用的銀行貸款指標5從嚴格意義上說，計算應收賬款周轉率時應使用的收入指標是（B ） 。 B 賒銷凈額6.銷售毛利率十（B ） =1。B銷售成本率7已知企業(yè)上年營業(yè)利潤為 2000 萬元，實現(xiàn)銷售甲產(chǎn)品 40 萬件，本年實現(xiàn)銷售該產(chǎn)品 46 萬件，實現(xiàn)營業(yè)利潤 2340 萬元，則可以計算出經(jīng)營杠桿系數(shù)為( C ) 。C1.138.投資報酬分析的最主要分析主體是(D )。D企業(yè)所有者9假設某公司普通股2000年的平均市場價格為17.8

11、 元，其中年初價格為 16.5元，年末價格為 18.2元，當年宣布的每股股利為0.25元。則該公司的股票獲利率是( D)。 D1.710 企業(yè)為股東創(chuàng)造財富的主要手段是增加( A ) 。 A 自由現(xiàn)金流量二，多選1計算存貨周轉率可以 (AB ) 為基礎的存貨周轉率。 A. 主營業(yè)務收人B 主營業(yè)務成本2 財務報表分析的原則可以概括為 (ABCDE) 。 A. 目的明確原則 B 動態(tài)分析原則 C.系統(tǒng)分析原則D ，成本效益原則E. 實事求是原則3屬于非財務計量指標的是、(BCD) o B:服務C.創(chuàng)新D .雇員培訓4 企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了 (ABE )A 投機的需要 B. 經(jīng)營的需要

12、E. 預防的需要5 .下面各項關于租賃資產(chǎn)的敘述錯誤的是(CE )0 C.融資租賃資產(chǎn)不能作為企業(yè)的自有資產(chǎn)E.融資租賃期滿，租賃資產(chǎn)必須歸還出租公司6 .保守速動資產(chǎn)一般是指以下幾項流動資產(chǎn)(ADE ) o A.短期證券投資凈額D.應收賬款凈額E.貨幣資金7如果某公司?的資產(chǎn)負債率為60，則可以推算出(ABCD ) 。 A. 全部負債占資產(chǎn)的比重為60%B.產(chǎn)權比率為1. 5 C.所有者權益占資金來源的比例少于一半D.在資金來源構成中負債占6 10，所有者權益占4108分析企業(yè)投資報酬情況時，可使用的指標有(ABC ) 。 A. 市盈率 B. 股票獲利率C.市凈率9 .下列業(yè)務中屬于支付給職

13、工以及為職工支付的現(xiàn)金(ABCD)。A.支付給職工，工資獎金B(yǎng).支付職工社會保險基金C.支付職工的住房公積金D.支付職工困難補助10 企業(yè)的固定支出一般包括以下幾項(ABD ) 。1、影響企業(yè)資產(chǎn)周轉率的因素包括(abcd) 。 A 資產(chǎn)的管理力度B 經(jīng)營周期的長短D企業(yè)所采用的財務政策2(cd)屬于收回投資所收到的現(xiàn)金。C收回除現(xiàn)金等價物以外的短期投資D收回長期債權投資本金3、不能用于償還流動負債的流動資產(chǎn)有(abcd ) 。 A 信用卡保證金存款B 有退貨權的應收賬款C 存出投資款D 回收期在一年以上的應收賬款4、與息稅前利潤相關的因素包括(abcde ) 。 A 利息費用 B 所得稅 C

14、 營業(yè)費用 D 凈利潤 E 投資收益5、 (abcde ) 是計算固定支出償付倍數(shù)時應考慮的因素。A 所得稅率 B 優(yōu)先股股息C 息稅前利潤 D 利息費用 E 融資租賃費中的利息費用6、分析企業(yè)投資報酬情況時，可使用的指標有( abc ) 。 A 市盈率 B 股票獲利率C市凈率7、在財務報表附注中應披露的會計政策有(cd ) 。 C 存貨的毀損和過時損失D 長期待攤費用的攤銷期8、計算存貨周轉率時，應考慮的因素有(abcde ) 。 A 主營業(yè)務收入 B 期初存貨凈額C 期末存貨凈額D 主營業(yè)務成本E 存貨平均凈額9、分析長期資本收益率指標所適用的長期資本額是指(ad ) 。 A長期負債D所有

15、者權益10 、在現(xiàn)金再投資比率中，總投資具體是指（ bcde ） 項目之和。 B 固定資產(chǎn)總額C對外投資 D 其他長期資產(chǎn) E 營運資金1. 國有資本金效績評價的對象是（ AD ） A. 國家控股企業(yè)D. 國有獨資企業(yè)2. 保守速動資產(chǎn)一般是指以下幾項流動資產(chǎn)（ ADE ）。A.短期證券投資凈額D.應收賬款凈額E. 貨幣資金3. 企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了（ ABE ） 。 A. 投機的需要B. 經(jīng)營的需要E.預防的需要4. 與息稅前利潤相關的因素包括（ ABCDE ） 。 A. 投資收益 B. 利息費用 C. 營業(yè)費用D. 凈利潤 E. 所得稅5. 屬于非財務計量指標的是（ BCD ）

16、。B.服務C.創(chuàng)新D.雇員培訓6. 計算存貨周轉率可以以（ AB ）為基礎的存貨周轉率。 A. 主營業(yè)務收入 B. 主營業(yè)務成本7. 股票獲利率的高低取決于（ AD）。A.股利政策D.股票市場價格的狀況8. 下面事項中，能導致普通股股數(shù)發(fā)生變動的是（ABCDE） 。 A. 企業(yè)合并 B. 庫藏股票的購買C.可轉換債券轉為普通股 D.股票分割E.增發(fā)新股9. 下列經(jīng)濟事項中，不能產(chǎn)生現(xiàn)金流量的有（ BCE ） 。 B. 企業(yè)從銀行提取現(xiàn)金C.投資人投入現(xiàn)金E. 企業(yè)用現(xiàn)金購買將于 3 個月內到期的國庫券10. （ ABCD ）是計算固定支出償付倍數(shù)時應考慮的因素。 A. 所得稅率 B. 優(yōu)先股股

17、息C.息稅前利潤D.利息費用1 .影響企業(yè)資產(chǎn)周轉率的因素包括（ABCDE）。A.資產(chǎn)的管理力度 B.經(jīng)營周期的長短C.資產(chǎn)構成及其質量 D.企業(yè)所采用的財務政策E.所處行業(yè)及其經(jīng)營背景2 . （ CD）屬于收回投資所收到的現(xiàn)金。C.收回除現(xiàn)金等價物以外的短期投資D.收回長期債權投資本金3 .不能用于償還流動負債的流動資產(chǎn)有（ABCD） o A.信用卡保證金存款 B.有退貨權的應U賬款C.存出投資款D.回收期在一年以上的應收款項4 與息稅前利潤相關的因素包括（ ABCDE。） A 利息費用B 所得稅 C 營業(yè)費用 D 凈利潤E.投資收益5 . （ ABCDE）是計算固定支出償付倍數(shù)時應考慮的因

18、素。A.所得稅率B.優(yōu)先股股息C.息稅前利潤D.利息費用E.融資租賃費中的利息費用6 .分析企業(yè)投資報酬情況時，可使用的指標有（ABC ） o A.市盈率B.股票獲利率C.市凈率7 .在財務報表附注中應披露的會計政策有（CD）。C.存貨的毀損和過時損失 D.長期待攤費用的攤銷期8 .計算存貨周轉率時，應考慮的因素有（ABCDE ）0 A.主營業(yè)務收入B .期初存貨凈額C.期末存貨凈額D .主營業(yè)務成本E.存貨平均凈額9 .分析長期資本收益率指標所適用的長期資本額是指（AD ） o A長期負債D.所有者權益10 .在現(xiàn)金再投資比率中，總投資具體是指（ABCDE）項目之和。A.流動資產(chǎn)B.固定資產(chǎn)

19、總額C.對外投資D.其他長期資產(chǎn)E.營運資金1國有資本金效績評價的對象是（AD） 。 A 國家控股企業(yè)D 國有獨資企業(yè)2保守速動資產(chǎn)一般是指以下幾項流動資產(chǎn)（ADE ） 。 A 短期證券投資凈額D 應收賬款凈額 E貨幣資金3企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了（ABE） 。 A 投機的需要B 經(jīng) 營 的 需要 E 預防的需要4 .與息稅前利潤相關的因素包括（ABCDE ）。A投資收益B利息費用C營業(yè)費用D 凈利潤E 所得稅5 .屬于非財務計量指標的是（BCD o B服務C創(chuàng)新D雇員培訓6計算存貨周轉率可以以（AB ）為基礎的存貨周轉率。 A 主營業(yè)務收入B 主營業(yè)務成本7.股票獲利率的高低取決于（

20、AD。A股利政策 D股票市場價格的狀況8下面事項中，能導致普通股股數(shù)發(fā)生變動的是（ABCDE ） 。 A 企業(yè)合并 B 庫藏股票白購買C可轉換債券轉為普通股D股票分割E增發(fā)新股E子公司可轉換為母公司普通股的證券9下列經(jīng)濟事項中，不能產(chǎn)生現(xiàn)金流量的有（BCE ） 。 B 企業(yè)從銀行提取現(xiàn)金C 投資人投入現(xiàn)金E 企業(yè)用現(xiàn)金購買將于 3 個月內到期的國庫券10. （ABCD）是計算固定支出償付倍數(shù)時應考慮的因素。A所得稅率B優(yōu)先股股息C息稅前利潤D利息費用判斷題 （ 10 分）1、比較分析有三個標準：歷史標準、同業(yè)標準、預算標準（，）2、營運資金是一個絕對指標，不利于企業(yè)不同企業(yè)之間的比較。（，）3

21、、營業(yè)周期越短，資產(chǎn)流動性越強，資產(chǎn)周轉相對越快。（，）4、從股東的角度分析，資產(chǎn)負債率高，節(jié)約所得稅帶來的收益就大。（X ）5、酸性測試比率也可以被稱為現(xiàn)金比率。（X ）6、通常情況下，速動比率保持在1左右較好。（，）7、存貨發(fā)出計價采用后進先出法時，在通貨膨脹情況下會導致高估本期利潤。X8、在進行同行業(yè)比較分析時，最常用的是選擇同業(yè)最先進水平平均水平作為比較的依據(jù)。（X ）9、企業(yè)放寬信用政策，就會使應收帳款增加，從而增大了發(fā)生壞帳損失的可能。（，）10 、企業(yè)要想獲取收益，必須擁有固定資產(chǎn)，因此運用固定資產(chǎn)可以直接為企業(yè)創(chuàng)造收入。（X）名詞解釋1 .營運資本一是指流動資產(chǎn)總額減流動負債總

22、額后的剩余部分，也稱凈營運資本，它意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)在償還全部流動負債后還有多少剩余。2 .資本結構一是指企業(yè)各種長期籌資來源的構成和比例關系，即長期資本和長期債 務的比例關系。3 .產(chǎn)權比率一是負債總額與股東權益總額之間的比率，也稱之為債務股權比率。它 也是衡量企業(yè)長期償債能力的的指標之一。4 .每股收益一是企業(yè)凈收益與發(fā)行在外普通股股數(shù)的比率。它反映了某會計年度內 企業(yè)平均每股普通股獲得的收益，用于評價普通股持有者獲得報酬的程度。5 . 自由現(xiàn)金流量是支付了有價值的投資需求后能向股東和債權人派發(fā)的現(xiàn)金總量。6 、 投資活動是指將所籌集到的資金分配于資產(chǎn)項目， 包括購置各種長期資產(chǎn)和流動資

23、產(chǎn)。7 、 會計差錯是指由于確認、計量、 記錄等方面出現(xiàn)的差錯， 包括會計政策使用差錯、會計估計差錯和其他差錯。8、存貨周轉天數(shù)指存貨周轉一次所需要的天數(shù)。9 經(jīng)營杠桿系數(shù)就是指營業(yè)利潤變動率相當于銷售變動率的倍數(shù)。10 、經(jīng)濟增加值是指企業(yè)扣除所有成本（包括股東權益的成本）后的剩余收益，在數(shù)量上等于息前稅后營業(yè)收益減去債務和股權的成本。11、經(jīng)濟收益是指在保持期末與期初擁有等量資產(chǎn)的情況下，企業(yè)可以給股東分出的最大金額。1 資本結構是指企業(yè)各種長期籌資來源的構成和比例關系， 即長期資本和長期債女的比例關系。2 經(jīng)營周期亦即營業(yè)周期， 它是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時期。3 資

24、產(chǎn)負債率是全部負債總額除以全部資產(chǎn)總額的百分比， 也就是負債總額與資產(chǎn)總額的比例關系，也稱之為債務比率。4 現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計期內有關現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出信息的報表。5經(jīng)濟增加值經(jīng)濟增加值可以定義為企業(yè)收入扣除所有成本 （ 包括股東權益的成本 ） 后的剩余收益，在數(shù)量上它等于息前稅后營業(yè)收益再減去債務和股權的成本。6、 資本結構是指企業(yè)各種長期籌資來源的構成和比例關系，即長期資本和長期債務的比例關系。7、 營運資本是指流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的剩余部分，也稱凈營運資本，它意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)在償還全部流動負債后還有多少剩余。8、產(chǎn)權比率一一是負債總額與股東權益總額之間的

25、比率，也稱之為債務股權比率。它也是衡量企業(yè)長期償債能力的的指標之一。9 、 每股收益是企業(yè)凈收益與發(fā)行在外普通股股數(shù)的比率。 它反映了某會計年度內企業(yè)平均每股普通股獲得的收益，用于評價普通股持有者獲得報酬的程度。10 、自由現(xiàn)金流量是支付了有價值的投資需求后能向股東和債權人派發(fā)的現(xiàn)金總量。簡答題1. 債權人進行財務報表分析的主要目的是什么？答：債權人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權。債權人進行財務報表分析的目的包括：（ 1）公司為什么需要額外籌集資金；（ 2）公司還本付息所需資金的可能來源是什么；（ 3）公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還；（ 4）公司將來在哪

26、些方面還需要借款。2. 速動比率計算中為何要將存貨扣除答：在計算速動比率時要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除的主要原因是：（ 1）在流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢。（ 2）由于某種原因，存貨中可能含有已損失報廢但還沒作處理的不能變現(xiàn)的存貨。3）部分存貨可能已抵押給某債權人。（ 4）存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的問題。3. 現(xiàn)金流量分析的作用是什么？答：作用表現(xiàn)在：（ 1）對獲取現(xiàn)金的能力作出評價（ 2 ）對償債能力作出評價（3 ）對收益的質量作出評價（ 4）對投資活動和籌資活動作出評價4、產(chǎn)權比率與資產(chǎn)負債率之間有何關系?答：產(chǎn)權比率與資產(chǎn)負債率都是用于衡量長期償債能力的，具有相同的經(jīng)濟意義。資

27、產(chǎn)負債率和產(chǎn)權比率可以互相換算。因此，產(chǎn)權比率只是資產(chǎn)負債率的另一種表示方法，產(chǎn)權比率的分析方法與資產(chǎn)負債率分析類似。資產(chǎn)負債率分析中應注意的問題， 在產(chǎn)權比率分析中也應引起注意。 盡管產(chǎn)權比率與資產(chǎn)負債率都是用于衡量長期償債能力的，兩指標之間還是有區(qū)別的。其區(qū)別是反映長期償債能力的側重點不同。產(chǎn)權比率側重于揭示債務資本與權益資本的相互關系，說明企業(yè)財務結構的風險性，以及所有者權益對償債風險的承受能力；資產(chǎn)負債率側重于揭示總資本中有多少是靠負債取得的，說明債權人權益的受保障程度5、營運資本分析時應注意哪些問題？答：營運資本是指流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的剩余部分，也稱凈營運資本，它意味著企業(yè)

28、的流動資產(chǎn)在償還全部流動負債后還有多少剩余。營運資本是償還流動負債的 “緩沖墊” ， 營運資本越多則償債越有保障， 因此它可以反映償債能力。 （ 1 ）營運資本要保持合理的規(guī)模。（ 2）沒有一個統(tǒng)一的標準用來衡量營運資本保持多少是合理的。 （ 3 ）營運資本是一個絕對數(shù)，不便于不同企業(yè)間的比較，因此在實務中很少直接使用營運資本作為償債能力的指標。6、分析利息償付倍數(shù)時應注意哪些問題？答： （ 1 ）利息償付倍數(shù)指標反映了當期企業(yè)經(jīng)營收益是所需支付的債務利息的多少倍，從償付債務利息資金來源的角度考察債務利息的償還能力。如果利息償付倍數(shù)足夠大，表明企業(yè)償付債務利息的風險小。該指標越高，表明企業(yè)的債

29、務償還越有保障；相反，則表明企業(yè)沒有足夠資金來源償還債務利息，企業(yè)償債能力低下。（ 2）因企業(yè)所處的行業(yè)不同，利息償付倍數(shù)有不同的標準界限。 （ 3）從穩(wěn)健的角度出發(fā)，為考察企業(yè)利息償付倍數(shù)指標的穩(wěn)定性， 一般應比較企業(yè)連續(xù)幾年的該項指標。（ 4）在利用利息償付倍數(shù)指標分析企業(yè)的償債能力時，還要注意一些非付現(xiàn)費用問題。7、為什么債權人認為資產(chǎn)負債率越低越好，而投資人認為應保持較高的資產(chǎn)負債率？答： （ 1 ）從債權人的角度看，資產(chǎn)負債率越低越好。資產(chǎn)負債率低，債權人提供的資金與企業(yè)資本總額相比，所占比例低，企業(yè)不能償債的可能性小，企業(yè)的風險主要由股東承擔，這對債權人來講，是十分有利的。2）從股

30、東的角度看，他們希望保持較高的資產(chǎn)負債率水平。A 負債利息稅前支付，通過負債籌資可以帶來稅額庇護利益是負債籌資成本低于權益籌資成本，企業(yè)可以通過負債籌資獲得貝務杠桿利益。B在經(jīng)營中負債資金與權益資金發(fā)揮同樣的效益，在全部資金利潤率高與借款利息率時，資產(chǎn)負債率越高越好。 C 與權益資本相比，增加負債不會分散原有股東的控股權，只改變資產(chǎn)負債結構，站在股東的立場上，可以得出結論：在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越高越好。8、市盈率對投資者有何重要意義？分析市盈率指標時應注意哪些方面？答：市盈率是市價與每股盈余比率的簡稱，也可以稱為本益比，它是指普通股每股市價與普通股每股收益的比率。市盈率是

31、投資者衡量股票潛力、藉以投資入市的重要指標。但是市盈率高低的評價還必須依據(jù)當時的金融市場平均市盈率進行， 并非越高越好或越低越好。 此外，在使用該指標評價企業(yè)的獲利能力時，還必須注意以下幾個問題： a 、市盈率指標對投資者進行投資決策的指導意義是建立在健全金融市場的假設基礎之上的。 b、 導致企業(yè)的市盈率發(fā)生變動的因素是：股票市場的價格波動，而影響股價升降的原因除了企業(yè)的經(jīng)營成果和發(fā)展前景外，還受整個經(jīng)濟環(huán)境、政府宏觀政策、行業(yè)發(fā)展前景及某些意外因素的制約。把股票市盈率與同期銀行存款利率結合起來分析判斷股票的風險。 市盈率與行業(yè)發(fā)展的關系。 上市公司的規(guī)模對其股票市盈率的影響也不容忽視。c、當

32、企業(yè)的利潤與其資產(chǎn)相比低得出奇時，或者企業(yè)該年度發(fā)生虧損時，市盈率指標就變得毫無意義了，因為這時的市盈率會異常地高，或者是個負數(shù)。9、簡述普通股東進行財務報表分析的目的是什么 ?答：普通股東投資于公司的目的是擴大自己的財富。他們的財富，表現(xiàn)為所有者權益的價格即股價。影響股價的因素很多，包括償債能力、收益能力以及風險等。 (2分)普通股東進行財務報表分析，是為了回答以下幾方面的問題：(1) 公司當前和長期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動的影響；(2) 目前的財務狀況如何，公司資本結構決定的風險和報酬如何；(3) 與其他競爭者相比，公司處于何種地位。 (3 分 )10 、簡述企業(yè)的不

33、同成長階段的業(yè)績評價特點。答：企業(yè)的生命周期可以分為開辦或創(chuàng)業(yè)階段、迅速成長階段、成熟階段和衰退階段。 (1 分 )(1) 創(chuàng)業(yè)階段， 收入增長和自由現(xiàn)金流量是最重要的財務指標， 而各項非財務指標比財務指標還重要。(2) 成長階段，如果籌集資金比較容易，則自由資金流量相對不太重要。(3) 成熟階段， 企業(yè)應主要關心資產(chǎn)收益率和權益收益率， 必須嚴格管理資產(chǎn)和控制費用支出，設法使企業(yè)恢復活力。(4) 衰退階段，經(jīng)理人員特別關注投資的收回，謹慎投資以改善獲利能力。11、什么是趨勢分析?其主要分析步驟是什么?答：趨勢分析是將分析期與前期或連續(xù)數(shù)期項目金額的對比，這種對財務報表項目縱向比較分析的方法，

34、是一種動態(tài)的分析。 (2 分)采用這種方法分析財務報表的具體做法是：(1) 把前后期各項目的絕對金額進行比較，求出增減的差額。(2) 把增或減的差額作為分子，把前期的絕對金額作為分母，求出增或減差額的變化程度 ( 百分比 ) 。(3) 根據(jù)連續(xù)數(shù)期變化的統(tǒng)計數(shù)字，可以繪出一個統(tǒng)計圖表，更形象的顯示變化趨勢。 (3 分 )2現(xiàn)金流量分析的作用是什么？答：通過現(xiàn)金流量表來分析評價企業(yè)，可以發(fā)現(xiàn)一些從資產(chǎn)負債表和損益表得不到或反映不確切的東西。借鑒分析資產(chǎn)負債表和損益表的經(jīng)驗和方法，我們可以計算與現(xiàn)金流量有關的指標，并通過這些指標來全面了解企業(yè)的狀況，補充或驗證對資產(chǎn)負債表和損益表進行分析時存在的一

35、些欠缺和不精確的地方?，F(xiàn)金流量表分析包括現(xiàn)金流量結構的分析， 盈利質量分析， 籌資與支付能力分析及現(xiàn)金流量縱向趨勢與橫向比較分析。計算分析題1.已知：甲、乙、丙三個企業(yè)的資本總額相等，均為4000萬元，息稅前利潤也都相等，均為500萬元。負債平均利息率 6%。但三個企業(yè)的資本結構不同，其具體組 成如下：金額單位：萬元項目甲公司乙公司丙公司總資本400040004000普通股股本400030002000發(fā)行的普通股股數(shù)400300200負債010002000假設所得稅率為33 %,則各公司的財務杠桿系數(shù)及每股凈收益如何?1.解：當息稅前利潤額為 500萬元，各公司財務杠桿系數(shù)及各凈收益指標計算如

36、下:甲公司財務杠桿系數(shù) 乙公司財務杠桿系數(shù) 丙公司財務杠桿系數(shù) 甲公司的稅后凈收益 乙公司的稅后凈收益 丙公司的稅后凈收益=EBIT/ (EBIT-I ) =500/=EBIT/ (EBIT-I ) =500/=EBIT/ (EBIT-I ) =500/ =(500-0 ) X ( 1-33 %)=(500- 1000X 6%) X (=(500-2000X 6%) X (500-0 ) =1(500- 1000X 6% =1.14(500-2000X 6% =1.32=335萬元1-33 %) =294.8 萬元1-33 %) =254.6 萬元2.根據(jù)下列數(shù)據(jù)計算存貨周轉率及周轉天數(shù)：流動

37、負債40萬元，流動比率2.2,速動比率1.2,銷售成本80萬元，毛利率20%,年初存貨30萬元2.解：流動資產(chǎn)=40X 2.2=88速動資產(chǎn)=40X 1.2=48年末存貨=88-48=40銷售收入=80/ (1-20 %) =100收入基礎存貨周轉率 =100/ (40+30) X 2=2.86周轉天數(shù)=360/2.86=126成本基礎存貨周轉率 =80/ (40+30) X 2=2.29周轉天數(shù)=360/2.29=1573.某企業(yè)全部資產(chǎn)總額為 6000萬元，流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的40%,其中存貨占流動資產(chǎn)的一半。流動負債占流動資產(chǎn)的 30%。請分別計算發(fā)生以下交易后的營運資本、流動比率、速動

38、比率。(1)購買材料，用銀行存款支付4萬元，其余6萬元為賒購；(2)購置機器設備價值 60萬元，以銀行存款支付 40萬元，余款以產(chǎn)成品抵消;(3)部分應收帳款確認為壞帳，金額 28萬元。同時借入短期借款 80萬元。3.解：流動資產(chǎn)=6000X 4 0% =2400存貨=2400X 50% =1200流動負債=6000X 30% =1800(1)流動資產(chǎn)=2400+4-4+6=2406流動負債=1800+6=1806速動資產(chǎn)=1200-4=1196營運資本=2406-1806=600流動比率=2406/1806=1.33速動比率=1196/1806=0.66(2)流動資產(chǎn)=2400-40-20=

39、2340流動負債=1800速動資產(chǎn)=1200-40-20=1140營運資本=2340-1800=540流動比率=2340/1800=1.3速動比率=1140/1800=0.63(3)流動資產(chǎn)=2400-28+80=2452流動負債=1800+80=1880速動資產(chǎn)=1200-28+80=1252營運資本=2452-1880=652流動比率=2452/1880=1.30速動比率=1252/1880=0.674.資料：已知某企業(yè) 2000年、2001年有關資料如下表：(金額單位：萬元)項目2000 年2001 年銷售收入280350其中：賒銷收入7680全部成本235288其中：銷售成本108120管