鐵礦石行業(yè)分析

1、鐵礦石鐵礦石行業(yè)分析行業(yè)分析 初稿 王炯王炯2005-2-20目錄目錄頁(yè)碼頁(yè)碼A.鐵礦石鐵礦石需求分析需求分析3B.鐵礦石鐵礦石供給分析供給分析10C.鐵礦石鐵礦石價(jià)格分析價(jià)格分析26- 3 -A. 鐵礦石鐵礦石需求分析需求分析自自2000年以來(lái)中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量年以來(lái)中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量 “一支獨(dú)秀一支獨(dú)秀”的迅猛增長(zhǎng)的迅猛增長(zhǎng)全球合計(jì)全球合計(jì)中國(guó)中國(guó)日本日本10110911512412715118222027298.8104.593.594.2106.4102.9107.7110.511295.598.598.797.4101.890.191.693.798.5146.6159.9159.9155.21

2、63.4158.7159.7168308.1327.1309.9318.2349.4347.5364384.1399.5158.51996199719981999200020012002200320047507997777898488509049681050美國(guó)美國(guó)歐盟歐盟其他其他5.5%年均增長(zhǎng)率年均增長(zhǎng)率9600年年 0004年年3.1%21%5.9%1.3%1.9%-0.8%1.6%0.7%2.7%3.4%3.2%資料來(lái)源: IISI全球主要國(guó)家及地區(qū)粗鋼產(chǎn)量全球主要國(guó)家及地區(qū)粗鋼產(chǎn)量 百萬(wàn)噸百萬(wàn)噸 鋼鐵產(chǎn)量的迅猛增長(zhǎng)引發(fā)上游鐵礦石需求的同步增長(zhǎng)，尤其是進(jìn)口需求急劇增加鋼鐵產(chǎn)量的迅猛增長(zhǎng)

3、引發(fā)上游鐵礦石需求的同步增長(zhǎng)，尤其是進(jìn)口需求急劇增加資料來(lái)源: IISI，中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)中國(guó)鐵礦石需求量中國(guó)鐵礦石需求量（百萬(wàn)噸）（百萬(wàn)噸）進(jìn)口鐵礦如巴西 澳大利亞等國(guó)家鐵礦石為富礦，含鐵量為66%國(guó)內(nèi)鐵礦石為貧礦，平均含鐵量約為3132%，按國(guó)際機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，每噸國(guó)內(nèi)鐵礦僅相當(dāng)于進(jìn)口鐵礦含鐵量的47%國(guó)內(nèi)自產(chǎn)量指規(guī)模以上企業(yè)產(chǎn)量，未包括統(tǒng)計(jì)之外的一些小礦山產(chǎn)量進(jìn)口進(jìn)口國(guó)內(nèi)國(guó)內(nèi)自產(chǎn)自產(chǎn)(規(guī)模以上企業(yè) ）252269222237224217231261300445552557092112148208199619971998199920002001200220032004E31.3%年均增長(zhǎng)率年均增

4、長(zhǎng)率9600年年 0004年年12.3%7.6%-2.9%2000年以來(lái)全球鐵礦石每年新增海上貿(mào)易需求主要來(lái)自中國(guó)年以來(lái)全球鐵礦石每年新增海上貿(mào)易需求主要來(lái)自中國(guó)432943621522203660-220002001200220032004E全球海上貿(mào)易年新增量中國(guó)每年進(jìn)口增量全球鐵礦石每年海上貿(mào)易增量與中國(guó)進(jìn)口增量全球鐵礦石每年海上貿(mào)易增量與中國(guó)進(jìn)口增量（百萬(wàn)噸）（百萬(wàn)噸）資料來(lái)源: AME，中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)全球海上貿(mào)易量全球海上貿(mào)易量中國(guó)進(jìn)口量中國(guó)進(jìn)口量4544524815245867092112148208中國(guó)所占比重中國(guó)所占比重15.4%20.4%23.3%28.2%35.5%中國(guó)鋼鐵產(chǎn)

5、量自中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量自2000年以來(lái)如此迅猛的增長(zhǎng)主要得益于年以來(lái)如此迅猛的增長(zhǎng)主要得益于GDP處上升周期處上升周期、房地產(chǎn)和房地產(chǎn)和汽車汽車等行業(yè)歷史積壓需求的集中釋放等行業(yè)歷史積壓需求的集中釋放2003年中國(guó)主要行業(yè)鋼材表觀需求量年中國(guó)主要行業(yè)鋼材表觀需求量（百萬(wàn)噸）（百萬(wàn)噸）128.131.65.52.5482.5240建筑建筑機(jī)械機(jī)械汽車汽車造船造船鐵道鐵道石油石油家電家電集裝箱集裝箱其他其他總需求總需求22.4%37.4%20.4%16.5%24.3%16.0%5.6%45.4%15.2%2.8%0003年年年年均增長(zhǎng)率均增長(zhǎng)率資料來(lái)源: 中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì), BHP，

6、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局表觀需求量=國(guó)內(nèi)產(chǎn)量+進(jìn)口量-出口量-重復(fù)計(jì)算量20012002200320047.58.09.39.5中國(guó)中國(guó)GDP增長(zhǎng)率增長(zhǎng)率GDP增長(zhǎng)主要由固定資產(chǎn)投資驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)主要由固定資產(chǎn)投資驅(qū)動(dòng)中國(guó)鋼鐵中國(guó)鋼鐵及其上游鐵礦石需求的短期迅猛膨脹及其上游鐵礦石需求的短期迅猛膨脹勢(shì)頭勢(shì)頭不可能長(zhǎng)久維系不可能長(zhǎng)久維系中國(guó)中國(guó)GDP增長(zhǎng)率增長(zhǎng)率房地產(chǎn)房地產(chǎn)04年市場(chǎng)需求依然旺盛，但存在較大的投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)過(guò)高的房?jī)r(jià)將抑制需求的持續(xù)高速增長(zhǎng)04年房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資依然高速增長(zhǎng)，但開(kāi)始受到國(guó)家宏觀調(diào)控抑制汽車汽車汽車市場(chǎng)需求在集中爆發(fā)后，于04年4月進(jìn)入短期調(diào)整拐點(diǎn)04年汽車制造商產(chǎn)量雖較03年大幅增加

7、，但庫(kù)存積壓嚴(yán)重11.67.810.88085 8590 9095 9500 000405E0510以固定資產(chǎn)投資驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式缺乏可持續(xù)性GDP增長(zhǎng)率將逐漸軟著落，在0510年有可能進(jìn)入周期性回落階段市場(chǎng)潛力巨大，但隨著需求的集中釋放，短期增長(zhǎng)速度可能會(huì)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，中長(zhǎng)期可能會(huì)逐步下降至一個(gè)可長(zhǎng)期持續(xù)的增長(zhǎng)水平資料來(lái)源: 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，作者分析鐵礦石需求主要驅(qū)動(dòng)因素分析鐵礦石需求主要驅(qū)動(dòng)因素分析（%）北京奧運(yùn)北京奧運(yùn)奧運(yùn)場(chǎng)館、交通等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在未來(lái)23年內(nèi)將逐步建設(shè)和完工階段性的投資增量中國(guó)鐵礦石需求有可能在中國(guó)鐵礦石需求有可能在2006或或2007年以后進(jìn)入短期調(diào)整

8、拐點(diǎn)年以后進(jìn)入短期調(diào)整拐點(diǎn)0501001502002503003504004501991199219931994199519961997199819992000200120022003E2004F2005F2006F2007F2008F2009F2010F2011F2012F2013F2014F資料來(lái)源: UNCTAD, TEX Report 2002-3,WSD, IISI, Hatch Internal國(guó)外機(jī)構(gòu)國(guó)外機(jī)構(gòu)2003年中期對(duì)中國(guó)鐵礦石需求作出的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)年中期對(duì)中國(guó)鐵礦石需求作出的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)（鐵礦石需求（鐵礦石需求=進(jìn)口量進(jìn)口量+國(guó)內(nèi)實(shí)際產(chǎn)量國(guó)內(nèi)實(shí)際產(chǎn)量0.47）百萬(wàn)噸百萬(wàn)噸國(guó)外機(jī)構(gòu)

9、估計(jì)隨著奧運(yùn)基礎(chǔ)設(shè)施國(guó)外機(jī)構(gòu)估計(jì)隨著奧運(yùn)基礎(chǔ)設(shè)施的完工，中國(guó)鐵礦石需求將在的完工，中國(guó)鐵礦石需求將在07年后出現(xiàn)調(diào)整。但由于年后出現(xiàn)調(diào)整。但由于04年宏年宏觀調(diào)控的實(shí)施，作者估計(jì)鐵礦石觀調(diào)控的實(shí)施，作者估計(jì)鐵礦石需求有可能提前一年（在需求有可能提前一年（在06年以年以后）就將進(jìn)入短期調(diào)整拐點(diǎn)后）就將進(jìn)入短期調(diào)整拐點(diǎn)- 10 -B. 鐵礦石鐵礦石供給分析供給分析0501001502002503003501995199619971998199920002001200220032004E2000年以來(lái)國(guó)內(nèi)鐵礦石的供給無(wú)法跟上需求的增長(zhǎng)步伐，對(duì)進(jìn)口的依賴與日俱增年以來(lái)國(guó)內(nèi)鐵礦石的供給無(wú)法跟上需求的增長(zhǎng)

10、步伐，對(duì)進(jìn)口的依賴與日俱增進(jìn)口鐵礦石量進(jìn)口鐵礦石量國(guó)內(nèi)鐵礦石實(shí)際產(chǎn)量國(guó)內(nèi)鐵礦石實(shí)際產(chǎn)量調(diào)整的國(guó)內(nèi)鐵礦石產(chǎn)調(diào)整的國(guó)內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量（量（=國(guó)內(nèi)鐵礦石實(shí)際國(guó)內(nèi)鐵礦石實(shí)際產(chǎn)量產(chǎn)量0.47）資料來(lái)源: IISI，作者分析國(guó)內(nèi)鐵礦石供應(yīng)狀況國(guó)內(nèi)鐵礦石供應(yīng)狀況 百萬(wàn)噸百萬(wàn)噸 進(jìn)口如巴西澳大利亞等進(jìn)口如巴西澳大利亞等 國(guó)鐵礦為富礦，國(guó)鐵礦為富礦，含鐵量含鐵量 約約66% 中國(guó)鐵礦為貧礦，平均中國(guó)鐵礦為貧礦，平均 含鐵量在含鐵量在3132%尤其是華東區(qū)域存在巨大的本地供給缺口，更加依賴進(jìn)口供給尤其是華東區(qū)域存在巨大的本地供給缺口，更加依賴進(jìn)口供給20042004年鐵礦石區(qū)域消費(fèi)與供給比重年鐵礦石區(qū)域消費(fèi)與供給比重

11、資料來(lái)源: 作者根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料初步估算 中國(guó)鐵礦石產(chǎn)量按66%含鐵量折算 進(jìn)口鐵礦208百萬(wàn)噸，估計(jì)實(shí)際消耗量為186百萬(wàn)噸鐵礦石區(qū)域需求鐵礦石區(qū)域需求鐵礦石區(qū)域供給鐵礦石區(qū)域供給華北 33.0%華北 20.0%華南 11.1%華南 5.1%東北 12.1%東北 9.8%華東 26.6%華東 4.5%華中 14.3%西北 2.8%進(jìn)口實(shí)際消耗量 57.0%華中 1.9%西北 1.7%進(jìn)口供給方面，全球鐵礦石主要產(chǎn)地在巴西進(jìn)口供給方面，全球鐵礦石主要產(chǎn)地在巴西、澳大利亞和印度等國(guó)，其中巴西和澳大、澳大利亞和印度等國(guó)，其中巴西和澳大利亞鐵礦的品質(zhì)最佳利亞鐵礦的品質(zhì)最佳20032003年全球前年全球前

12、1010名鐵礦石產(chǎn)國(guó)名鐵礦石產(chǎn)國(guó) 百萬(wàn)噸百萬(wàn)噸 246213123106916248383321巴西巴西澳大利亞澳大利亞中國(guó)中國(guó)印度印度俄羅斯俄羅斯烏克蘭烏克蘭美國(guó)美國(guó)南非南非加拿大加拿大瑞典瑞典261 國(guó)內(nèi)實(shí)際產(chǎn)量 按66%含鐵量調(diào)整的鐵礦石產(chǎn)量（ =國(guó)內(nèi)鐵礦石實(shí)際產(chǎn)量0.47）資料來(lái)源: IISI前前10名約占全球鐵名約占全球鐵礦石總產(chǎn)量的礦石總產(chǎn)量的90%全球每年約一半的鐵礦石產(chǎn)量用于海上貿(mào)易全球每年約一半的鐵礦石產(chǎn)量用于海上貿(mào)易89195492099610921171全球鐵礦石產(chǎn)量與海上貿(mào)易量全球鐵礦石產(chǎn)量與海上貿(mào)易量 百萬(wàn)噸百萬(wàn)噸 海上貿(mào)易量海上貿(mào)易量 總產(chǎn)量總產(chǎn)量 資料來(lái)源: II

13、SI，AME411454452481524586199920002001200220032004E全球鐵礦石海上貿(mào)易主要由巴西全球鐵礦石海上貿(mào)易主要由巴西CVRD、澳大利亞澳大利亞BHP 和和 Rio Tinto三家國(guó)際巨頭供三家國(guó)際巨頭供應(yīng)商壟斷控制，印度等其他國(guó)家僅占應(yīng)商壟斷控制，印度等其他國(guó)家僅占20%多的份額多的份額13%9%17%25%36%巴西巴西CVRD澳大利亞澳大利亞Rio Tinto澳大利亞澳大利亞BHP其他其他印度印度20032003年全球鐵礦石海上貿(mào)易格局年全球鐵礦石海上貿(mào)易格局資料來(lái)源: BHP國(guó)際國(guó)際三巨頭采用的三巨頭采用的“長(zhǎng)期合約長(zhǎng)期合約”供應(yīng)體系與印度等國(guó)家的供

14、應(yīng)體系與印度等國(guó)家的“現(xiàn)貨現(xiàn)貨”供應(yīng)體系截然不同供應(yīng)體系截然不同國(guó)際三巨頭國(guó)際三巨頭“長(zhǎng)期合約長(zhǎng)期合約”供應(yīng)體系供應(yīng)體系印度等國(guó)家的印度等國(guó)家的“現(xiàn)貨現(xiàn)貨”供應(yīng)體系供應(yīng)體系通常與客戶簽定10年甚至是幾十年的長(zhǎng)期大量供貨合約根據(jù)長(zhǎng)期供貨合約制定產(chǎn)能規(guī)劃供貨價(jià)格每年年初調(diào)整一次現(xiàn)貨供應(yīng)，通常是短期合約供貨價(jià)格根據(jù)供求狀況隨時(shí)調(diào)整國(guó)內(nèi)國(guó)內(nèi)20多家歷史久多家歷史久、規(guī)模大的國(guó)有重、規(guī)模大的國(guó)有重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)點(diǎn)鋼鐵企業(yè)國(guó)內(nèi)其他國(guó)內(nèi)其他鋼鐵企業(yè)鋼鐵企業(yè)長(zhǎng)期合約額外需求資料來(lái)源: 作者分析由于國(guó)際由于國(guó)際三巨頭三巨頭“長(zhǎng)期合約長(zhǎng)期合約”供應(yīng)的供應(yīng)的“僵化性僵化性”與中國(guó)進(jìn)口需求短期激增的矛盾，導(dǎo)與中國(guó)進(jìn)口需求

15、短期激增的矛盾，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)廠商加大對(duì)印度等現(xiàn)貨市場(chǎng)的進(jìn)口比重，從而引發(fā)容量較小的現(xiàn)貨市場(chǎng)供應(yīng)極致國(guó)內(nèi)廠商加大對(duì)印度等現(xiàn)貨市場(chǎng)的進(jìn)口比重，從而引發(fā)容量較小的現(xiàn)貨市場(chǎng)供應(yīng)極度緊張度緊張其他其他印度印度巴西巴西澳大利亞澳大利亞44%47%41%38%39%36%21%21%27%27%26%22%16%16%18%20%22%25%19%16%14%15%13%17%199920002001200220032004100%100%100%100%100%100%資料來(lái)源: 中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，作者分析中國(guó)鐵礦石主要進(jìn)口國(guó)家中國(guó)鐵礦石主要進(jìn)口國(guó)家2003年全球鐵年全球鐵礦石海上貿(mào)易礦石海上貿(mào)易格局格局國(guó)際三巨

16、頭“長(zhǎng)期合約”供應(yīng)比重78%印度等現(xiàn)貨供應(yīng)比重22%從中長(zhǎng)期看，隨著中國(guó)需求的逐步放緩和國(guó)際三巨頭以及印度等國(guó)產(chǎn)能的擴(kuò)充，需求從中長(zhǎng)期看，隨著中國(guó)需求的逐步放緩和國(guó)際三巨頭以及印度等國(guó)產(chǎn)能的擴(kuò)充，需求缺口將會(huì)逐步填平，但新增產(chǎn)能需要缺口將會(huì)逐步填平，但新增產(chǎn)能需要23年建設(shè)期，短期供求依然緊張年建設(shè)期，短期供求依然緊張全球鐵礦石海上貿(mào)易供給量中長(zhǎng)期增長(zhǎng)預(yù)測(cè)全球鐵礦石海上貿(mào)易供給量中長(zhǎng)期增長(zhǎng)預(yù)測(cè)（百萬(wàn)噸（百萬(wàn)噸/ /年）年）資料來(lái)源: BHP澳大利亞Rio Tinto2004E2006E2008E2010E10008006004002000其他印度巴西CVRD澳大利亞BHP南非KUMBA為了保證

17、為了保證穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的國(guó)際鐵礦石資源，穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的國(guó)際鐵礦石資源，中國(guó)的一些大型鋼鐵企業(yè)也開(kāi)始出資與國(guó)際三巨中國(guó)的一些大型鋼鐵企業(yè)也開(kāi)始出資與國(guó)際三巨頭合作頭合作加快加快鐵礦山的開(kāi)發(fā)鐵礦山的開(kāi)發(fā)舉例舉例寶鋼與澳大利亞RIO TINTO GROUP的哈默斯利鐵礦有限公司合資 1.2億澳元，組建寶瑞吉礦山合資企業(yè)，共同開(kāi)發(fā)西澳帕拉布杜地區(qū)鐵礦項(xiàng)目2001年 8月寶鋼成功與巴西最大的礦業(yè)集團(tuán)公司巴西淡水河谷公司（即 CVRD）合資組建寶華瑞礦山有限公司2004年 4月，寶鋼集團(tuán)與巴西淡水河谷公司（即 CVRD）簽署協(xié)議，決定在巴西建立大型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)開(kāi)展可行性研究，總投資達(dá) 15億美元。如果順利實(shí)施，將是

18、中國(guó)企業(yè)迄今最大的對(duì)外投資項(xiàng)目2004年武鋼集團(tuán)、馬鋼股份、唐鋼股份、沙鋼集團(tuán)將與BHP公司合資成立威拉拉合營(yíng)企業(yè)，取得BHP轉(zhuǎn)租的一座鐵礦石礦40%的股權(quán)。合營(yíng)企業(yè)每年將向四家鋼鐵集團(tuán)提供約1200萬(wàn)噸鐵礦砂，其中武鋼350萬(wàn)噸、唐鋼350萬(wàn)噸、馬鋼250萬(wàn)噸、沙鋼250萬(wàn)噸。合資協(xié)議價(jià)值90億美元，為期25年首鋼與澳大利亞 HISMELT, RIO TINTO GROUP 等三家公司聯(lián)合投資, 在西澳KWINANA地區(qū)建立一個(gè)年產(chǎn)80萬(wàn)噸的煉鐵廠， 總投資額約為4億澳元.國(guó)內(nèi)供給方面，國(guó)內(nèi)供給方面，雖然中國(guó)鐵礦石資源總量和產(chǎn)量均居世界前列，但中國(guó)鐵礦石的低品雖然中國(guó)鐵礦石資源總量和產(chǎn)量均居

19、世界前列，但中國(guó)鐵礦石的低品位位、開(kāi)采難度大、開(kāi)采難度大制約了中國(guó)鐵礦業(yè)的供給速度制約了中國(guó)鐵礦業(yè)的供給速度中國(guó)鐵礦石資源總量約576億噸，居世界第5位中國(guó)鐵礦石年產(chǎn)量（按66%含鐵標(biāo)準(zhǔn)）居世界第三雖然雖然. 我國(guó)鐵礦石資源：品位低（97%以上是難直接利用的貧礦,平均含鐵量?jī)H3132%，而巴西、澳大利亞等國(guó)低于60%含鐵量的礦山基本不開(kāi)采）；雜（供、伴生礦多，單礦種礦少，利用難度大，成本較高）；?。ǘ酁橹行⌒偷V山，大型礦山不足礦山數(shù)的1%）；低（儲(chǔ)量占總量的比例約27.5%，可采儲(chǔ)量有限） 而且我國(guó)的鐵礦石多為地下礦，開(kāi)采難度大，成本高但是但是.同時(shí)國(guó)內(nèi)采礦行業(yè)非常分散，除了少數(shù)擁有礦山的大型

20、鋼鐵企業(yè)外，主要是大量規(guī)模同時(shí)國(guó)內(nèi)采礦行業(yè)非常分散，除了少數(shù)擁有礦山的大型鋼鐵企業(yè)外，主要是大量規(guī)模較小的較小的地方國(guó)營(yíng)地方國(guó)營(yíng)、集體和個(gè)體采礦企業(yè)、集體和個(gè)體采礦企業(yè)25.0213.5111.399.228.847.993.55鞍山鋼鐵本溪鋼鐵首鋼攀枝花鋼鐵太原鋼鐵包頭鋼鐵馬鞍山鋼鐵海南鋼鐵武鋼酒泉鋼鐵2002年中國(guó)前年中國(guó)前10名鐵礦石開(kāi)采企業(yè)名鐵礦石開(kāi)采企業(yè)百萬(wàn)噸百萬(wàn)噸2002年中國(guó)鐵礦石行業(yè)集中度年中國(guó)鐵礦石行業(yè)集中度百萬(wàn)噸百萬(wàn)噸資料來(lái)源: China Metallurgical Newsletter, 2003.，作者分析前10名企業(yè)產(chǎn)量國(guó)內(nèi)實(shí)際產(chǎn)量估計(jì)統(tǒng)計(jì)之

21、外的小礦山產(chǎn)量國(guó)家統(tǒng)計(jì)規(guī)模以上企業(yè)產(chǎn)量前10名之外企業(yè)產(chǎn)量45(16.3%)95(34.4%)276(100%)136(49.3%)231(83.7%)與國(guó)外礦相比，開(kāi)采國(guó)內(nèi)低品位的鐵礦石需要開(kāi)采企業(yè)具備更高的與國(guó)外礦相比，開(kāi)采國(guó)內(nèi)低品位的鐵礦石需要開(kāi)采企業(yè)具備更高的加工技術(shù)加工技術(shù)，例如美國(guó)美國(guó)的鐵礦含鐵僅25-40%，屬于貧礦，但美國(guó)利用先進(jìn)的開(kāi)采技術(shù)，把貧礦資源當(dāng)富礦資源開(kāi)采，取得了較好的經(jīng)濟(jì)效益。但國(guó)內(nèi)鐵礦開(kāi)采企業(yè)規(guī)模小，普遍缺乏先進(jìn)的技術(shù)，大多是停留在低層次的原礦開(kāi)采 這些規(guī)模較小的采礦企業(yè)這些規(guī)模較小的采礦企業(yè)開(kāi)采加工技術(shù)普遍落后，也制約了中國(guó)鐵礦業(yè)的供給速度開(kāi)采加工技術(shù)普遍落后，

22、也制約了中國(guó)鐵礦業(yè)的供給速度鐵礦石原礦鐵礦石原礦鐵精礦鐵精礦煉鋼塊礦煉鋼塊礦煉鐵塊礦煉鐵塊礦富粉礦富粉礦燒結(jié)礦燒結(jié)礦球團(tuán)礦球團(tuán)礦加工進(jìn)一步加工鐵礦石深加工流程鐵礦石深加工流程資料來(lái)源: 作者分析國(guó)內(nèi)鐵礦山分布廣而不均，目前重點(diǎn)鐵礦山主要分布在八大地區(qū)國(guó)內(nèi)鐵礦山分布廣而不均，目前重點(diǎn)鐵礦山主要分布在八大地區(qū)鞍山鞍山本溪地區(qū)本溪地區(qū) 主要供應(yīng)鞍鋼、本鋼、北臺(tái)鋼鐵、撫順?shù)撹F等鋼鐵企業(yè)冀東冀東北京密云地區(qū)北京密云地區(qū) 主要供應(yīng)首鋼、唐鋼等鋼鐵企業(yè)魯中地區(qū)魯中地區(qū) 主要供應(yīng)濟(jì)鋼、萊鋼、青島鋼鐵、張店等鋼鐵企業(yè)長(zhǎng)江中下游地區(qū)長(zhǎng)江中下游地區(qū) 主要供應(yīng)寶鋼、杭鋼、蘇鋼、南鋼、馬鞍山鋼鐵、合肥鋼鐵、武鋼等鋼鐵企

23、業(yè)攀枝花攀枝花西昌地區(qū)西昌地區(qū)主要供應(yīng)攀枝花鋼鐵、重慶鋼鐵、成都鋼鐵廠和威遠(yuǎn)鋼鐵廠等鋼鐵企業(yè) 五臺(tái)五臺(tái)呂梁地區(qū)呂梁地區(qū) 主要供應(yīng)太鋼等鋼鐵企業(yè)包頭白云鄂博地區(qū)包頭白云鄂博地區(qū) 主要供應(yīng)包鋼等鋼鐵企業(yè)邯鄲邯鄲邢臺(tái)地區(qū)邢臺(tái)地區(qū) 主要供應(yīng)邯鋼、邢鋼、石家莊鋼鐵等鋼鐵企業(yè)新的鐵礦山建設(shè)步伐正在加快新的鐵礦山建設(shè)步伐正在加快鐵礦山建設(shè)步伐加快鐵礦山建設(shè)步伐加快已建成投產(chǎn)項(xiàng)目已建成投產(chǎn)項(xiàng)目安徽霍邱500萬(wàn)噸采選項(xiàng)目、酒鋼黑溝200萬(wàn)噸采礦項(xiàng)目、昆鋼大紅山50萬(wàn)噸采選項(xiàng)目等一批礦山建設(shè)項(xiàng)目建成投產(chǎn)建設(shè)中的項(xiàng)目建設(shè)中的項(xiàng)目攀鋼白馬鐵礦600萬(wàn)噸采選項(xiàng)目、司家營(yíng)700萬(wàn)一采選項(xiàng)目破土動(dòng)工，馬鋼高村500萬(wàn)噸采礦

24、恢復(fù)項(xiàng)目、和睦山50萬(wàn)噸采礦項(xiàng)目、首鋼孟家溝600萬(wàn)噸采礦項(xiàng)目、安徽龍橋100萬(wàn)噸采選項(xiàng)目、內(nèi)蒙古書記溝100萬(wàn)噸采選項(xiàng)目、武安南河鐵礦50萬(wàn)噸采選項(xiàng)目、包鋼白云西礦等礦山建設(shè)項(xiàng)目。另外，地方和民營(yíng)、個(gè)體企業(yè)投入鐵礦資源開(kāi)發(fā)的積極性空前高漲，一大批鐵礦采選項(xiàng)目已經(jīng)建成或正在建設(shè)中規(guī)劃中的項(xiàng)目規(guī)劃中的項(xiàng)目鞍鋼胡家廟子1000萬(wàn)噸采選項(xiàng)目、攀枝花紅格500萬(wàn)噸采選項(xiàng)目等一批新的礦山正在進(jìn)行建設(shè)前期的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作但未來(lái)但未來(lái)10年鐵礦石產(chǎn)能提升不會(huì)很大（忽略地方增加的個(gè)體小礦點(diǎn)）。考慮到新礦山年鐵礦石產(chǎn)能提升不會(huì)很大（忽略地方增加的個(gè)體小礦點(diǎn)）?？紤]到新礦山23年的建設(shè)周期，年的建設(shè)周期，05年之前

25、鐵礦石生產(chǎn)能力拓展有限，年之前鐵礦石生產(chǎn)能力拓展有限，0510年鐵礦石生產(chǎn)能力將年鐵礦石生產(chǎn)能力將有相對(duì)較大增長(zhǎng)，有相對(duì)較大增長(zhǎng)，1015年鐵礦石生產(chǎn)能力將出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)年鐵礦石生產(chǎn)能力將出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)-15.96-28.50-26.4024.1069.4022.008.1540.90-4.4020032005年年20052010年年20102015年年鐵礦企業(yè)消失生產(chǎn)能力 新礦建設(shè)和老礦改造挖潛增加生產(chǎn)能力 凈增加生產(chǎn)能力 中國(guó)鐵礦石生產(chǎn)能力增長(zhǎng)預(yù)測(cè)中國(guó)鐵礦石生產(chǎn)能力增長(zhǎng)預(yù)測(cè)（百萬(wàn)噸）（百萬(wàn)噸）資料來(lái)源: 中國(guó)冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)- 26 -C. 鐵礦石鐵礦石價(jià)格分析價(jià)格分析鐵礦石定價(jià)包括現(xiàn)貨鐵礦石定價(jià)

26、包括現(xiàn)貨（國(guó)內(nèi)鐵礦石與從印度等國(guó)進(jìn)口鐵礦石）（國(guó)內(nèi)鐵礦石與從印度等國(guó)進(jìn)口鐵礦石）和長(zhǎng)期合約和長(zhǎng)期合約（從國(guó)際三（從國(guó)際三巨頭進(jìn)口鐵礦石）巨頭進(jìn)口鐵礦石）兩個(gè)體系兩個(gè)體系鐵礦石定價(jià)體系鐵礦石定價(jià)體系特點(diǎn)特點(diǎn)進(jìn)口方主要為國(guó)內(nèi)二十多家歷史久規(guī)模大的國(guó)有鋼鐵企業(yè)一般簽訂的都是長(zhǎng)期大量的合約離岸價(jià)格每年調(diào)整一次，通常在年初簽訂。即使當(dāng)年鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格上漲，至下一年年初鐵礦石供應(yīng)價(jià)格仍會(huì)沿用今年年初簽定的價(jià)格到岸價(jià)=離岸價(jià)+海運(yùn)費(fèi)當(dāng)年離岸價(jià)格穩(wěn)定，不受市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)影響,到岸格 主要受海運(yùn)費(fèi)波動(dòng)影響進(jìn)口量按長(zhǎng)期合約規(guī)定，缺少靈活性采購(gòu)方為國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)、中間貿(mào)易商合約為現(xiàn)貨交易價(jià)格根據(jù)市場(chǎng)供求狀況隨時(shí)調(diào)整價(jià)格

27、完全受市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)影響采購(gòu)量根據(jù)需求決定，靈活長(zhǎng)期合約價(jià)格體長(zhǎng)期合約價(jià)格體系系（從國(guó)際三巨頭（從國(guó)際三巨頭進(jìn)口鐵礦石）進(jìn)口鐵礦石）現(xiàn)貨價(jià)格體系現(xiàn)貨價(jià)格體系（國(guó)內(nèi)鐵礦石與（國(guó)內(nèi)鐵礦石與從印度等國(guó)進(jìn)口從印度等國(guó)進(jìn)口鐵礦石）鐵礦石）資料來(lái)源: 作者分析現(xiàn)貨體系現(xiàn)貨體系，國(guó)內(nèi)鐵礦石與從印度等國(guó)進(jìn)口鐵礦石到岸價(jià)格走勢(shì)基本相同，國(guó)內(nèi)鐵礦石與從印度等國(guó)進(jìn)口鐵礦石到岸價(jià)格走勢(shì)基本相同，04年雖然受年雖然受宏觀調(diào)控影響價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)，宏觀調(diào)控影響價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)，但由于現(xiàn)貨市場(chǎng)供求緊張，最高價(jià)時(shí)較但由于現(xiàn)貨市場(chǎng)供求緊張，最高價(jià)時(shí)較03年已經(jīng)翻了年已經(jīng)翻了3倍多倍多以河北鐵精粉部分時(shí)段價(jià)格走勢(shì)為例（印度到岸價(jià)格類似）以河北鐵精粉部分時(shí)段價(jià)格走勢(shì)為例（印度到岸價(jià)格類似）（元（元/ /噸）噸）3106808009001,0001,05040051056061067077082085003年中期年中期04年年初至年年初至3月初月初3月至月至5月中旬月中旬5月中旬至月中旬至11月初月初680資料來(lái)源: 資料整理長(zhǎng)期合約價(jià)格體系，長(zhǎng)期合約價(jià)格體系， 2004年國(guó)際三巨頭離岸價(jià)格為年國(guó)際三巨頭離岸價(jià)格為23.4美元美元/噸，全年僅上調(diào)噸，全年僅上調(diào)18.6%國(guó)際三巨頭鐵