內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、感謝你的觀看內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析 1內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析姓名： xxx 學(xué)號(hào)： xxxxxxxx 專業(yè)： xxxx 專業(yè) x 班一、伊利公司簡(jiǎn)介1992 年 12 月，在對(duì)呼市回民奶食品總廠進(jìn)行股份制改造的基礎(chǔ)上 ,以定向募集方式正式成立內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)股份有限公司1997 年，伊利公司對(duì)內(nèi)蒙古青山乳業(yè)公司進(jìn)行控股，正式成立內(nèi)蒙古伊利集團(tuán)。同年公司名稱由 “內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)股份有限公司”變更為“內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司”內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司是全國(guó)乳品行業(yè)龍頭企業(yè)之一， 總部坐落在內(nèi)蒙古呼和浩特金川開發(fā)區(qū)，下設(shè)四大事業(yè)部， 所屬企業(yè)三十多個(gè)

2、，是國(guó)家 520 家重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)和國(guó)家八部委首批確定的全國(guó)151 家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)之一今天的伊利集團(tuán)，面對(duì)全球經(jīng)濟(jì)一體化的挑戰(zhàn)，提出“用全球的資源，做中國(guó)的市場(chǎng)”，全力推進(jìn)“以人為本、制度為保障、團(tuán)隊(duì)為前提，平等信任”的企業(yè)文化，以不斷創(chuàng)新、追求人類健康生活為己任，正向?qū)崿F(xiàn)“打造中國(guó)伊利，實(shí)現(xiàn)乳業(yè)第一品牌”的目標(biāo)大步邁進(jìn)二、資產(chǎn)發(fā)債表分析：2009 年，內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司流動(dòng)資產(chǎn)中，預(yù)付款項(xiàng)的增加幅度最大，增加了100.33%，貨幣資金增加了48.26%； 非流動(dòng)資產(chǎn)中，固定資產(chǎn)清理變動(dòng)幅度最大，同比減少了 96.78%，長(zhǎng)期待攤費(fèi)用減少了81.14%。從資產(chǎn)的質(zhì)量來看，資產(chǎn)總

3、額增加、凈利潤(rùn)大幅增加，凈利潤(rùn)增加幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于總資產(chǎn)的增加幅度，說明新增利潤(rùn)并不是由資產(chǎn)的增加帶來的。2009年總資產(chǎn)利潤(rùn)率較2008 年大幅度增加，增加速度與凈利潤(rùn)同步。伊利 2009 年流動(dòng)資產(chǎn)總額比上期增加26.09%， 增加原因如下： 貨幣資金增長(zhǎng)率為48.26%； 預(yù)付款項(xiàng)增長(zhǎng)率為100.33%； 應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款分別增長(zhǎng)率為10.66%和10.18%。而應(yīng)收票據(jù)、存貨及其他流動(dòng)資產(chǎn)都有所減少，其中應(yīng)收票據(jù)同比下降95.65%；存貨同比下降9.14%；其他流動(dòng)資產(chǎn)同比下降92.27%。貨幣資金大幅增加，增長(zhǎng)速度明顯快于流動(dòng)資產(chǎn)總額的增長(zhǎng)速度，可以看出應(yīng)收票據(jù)、存貨等的變現(xiàn)造成了一

4、定的影響，但主要原因并不在此。應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)幅度小于貨幣資金、流動(dòng)資產(chǎn)總額以及營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度，可以看出企業(yè)貨款回收的情況比較好。 縱觀流動(dòng)資產(chǎn)變化可以看出：企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)總額增加的同時(shí)， 銷售收入也在增加，但其增長(zhǎng)幅度小于流動(dòng)資產(chǎn)總額的增長(zhǎng)幅度，由此看來，2009 年伊利流動(dòng)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量不如上期。從流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上看，營(yíng)運(yùn)能力有所下降。與 2008 年相比，伊利2009 年的應(yīng)收款項(xiàng)合計(jì)數(shù)大幅增加，增長(zhǎng)率為49.81%， 其中， 預(yù)付款項(xiàng)的增長(zhǎng)幅度最大，達(dá) 100.33%，應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款分別增長(zhǎng)了10.66%和 10.18%。應(yīng)收賬款的增幅小于營(yíng)業(yè)收入12.30%的增長(zhǎng)率，說明企業(yè)

5、貨款回收速度較快。預(yù)付款項(xiàng)的大幅度增加或許與原料以及能源價(jià)格的上漲有關(guān)。伊利 2009 年與 2008 年相比，存貨的下降幅度（9.14%）超過營(yíng)業(yè)成本的下降幅度0.45%。 通過對(duì)毛利率以及存貨周轉(zhuǎn)率的變化分析可以看出，存貨周轉(zhuǎn)率與上期比有所下降，說明存貨的變現(xiàn)速度低于上期；毛利率大幅度增長(zhǎng)，說明營(yíng)業(yè)收入中營(yíng)業(yè)成本的比重減小，企業(yè)通過銷售獲取利潤(rùn)的能力增強(qiáng)。伊利 2009 年企業(yè)固定資產(chǎn)總額較上期上升2.00%，而營(yíng)業(yè)收入上升12.30%、 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升4.57%。 說明固定資產(chǎn)利用率提高，企業(yè)的固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比上期合理。2009 年，伊利流動(dòng)負(fù)債的總額中，營(yíng)業(yè)環(huán)節(jié)的經(jīng)營(yíng)性負(fù)債占比為69

6、.39%；其他環(huán)節(jié)的流動(dòng)負(fù)債占比為30.61。這說明伊利的流動(dòng)負(fù)債中營(yíng)業(yè)環(huán)節(jié)上的負(fù)債比重大，表明公司的資金來源以營(yíng)業(yè)性質(zhì)為主。伊利2009 年流動(dòng)負(fù)債總額比2008 年增加10.20%。流動(dòng)負(fù)債總額增加的原因主要在于：應(yīng)付賬款增加18.80%，但與其相關(guān)的存貨卻減少了9.14%；預(yù)收款項(xiàng)減少32.89%， 說明企業(yè)未來的業(yè)務(wù)合同減少?？v觀流動(dòng)負(fù)債的變化可以看出： 企業(yè)經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)幅度大于總流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)幅度，說明企業(yè)短期資金來源中經(jīng)營(yíng)性負(fù)債增加，對(duì)外欠款增多，資金壓力較2008 年增大。伊利 2009 年長(zhǎng)期資本總額中，實(shí)收資本占比為19.43%；資本公積占比為64.53%； 盈余公積占

7、比為9.89%； 其他各項(xiàng)所占比重較小。伊利2009 年長(zhǎng)期資本總額比上期增加14.95%。長(zhǎng)期資本總額增加的原因主要是：長(zhǎng)期借款增長(zhǎng)了100.86%；其他非流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)了18.89%；未分配利潤(rùn)增長(zhǎng)了60.75%。長(zhǎng)期借款的大幅度增長(zhǎng)雖然導(dǎo)致了資金成本的增加，但也一定程度上使非流動(dòng)負(fù)債的比重比上期有所增長(zhǎng)，這對(duì)于伊利當(dāng)前流動(dòng)負(fù)債比重過大的風(fēng)險(xiǎn)型資產(chǎn)負(fù)債狀況來講是個(gè)好的現(xiàn)象。長(zhǎng)期資本總額的增長(zhǎng)幅度高于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度（12.30%） ，但遠(yuǎn)低于凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅 度（138.31%） ，因而凈資產(chǎn)收益率增長(zhǎng)幅度達(dá)到了3209.09%，這與2009 年乳業(yè)銷售快速恢復(fù)增長(zhǎng)，以及伊利09年以來大舉投資建設(shè)新項(xiàng)目、加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、強(qiáng)化世博營(yíng)銷等一系列舉措有關(guān)。資產(chǎn)負(fù)債表比率分析：（一）償債能力分析：1、流動(dòng)比率：=流 動(dòng) 資 產(chǎn) /流 動(dòng) 負(fù) 債 =6,831,285,422.89/9,037,426,349.87=0.7558 此比率表明每元流動(dòng) 負(fù)債可以有