金融消費(fèi)者之法律界定

1、金融消費(fèi)者之法律界定 綜合經(jīng)營(yíng)的金融實(shí)踐使金融效勞法律制度的構(gòu)建與完善成為當(dāng)務(wù)之急，金融消費(fèi)者作為其根底概念自領(lǐng)先為明晰。在金融業(yè)務(wù)界限日益模糊之時(shí)，金融商品已經(jīng)突破了原有的分業(yè)經(jīng)營(yíng)之藩籬而成為金融效勞者共同的效勞內(nèi)容，金融商品的特殊屬性使之區(qū)別于傳統(tǒng)意義上的證券、保險(xiǎn)、銀行產(chǎn)品。因此，證券投資者、投保人、銀行客戶等也因購(gòu)置金融商品而具有了共同的性質(zhì)，將其身份界定為金融消費(fèi)者，厘清金融消費(fèi)者的概念，以金融消費(fèi)者的概念替代原有的不同金融市場(chǎng)中的交易者，準(zhǔn)確的演繹金融法律關(guān)系之中各方的地位與權(quán)責(zé)，乃為金融實(shí)踐的切實(shí)需求?！敖鹑谙M(fèi)者一詞，作為購(gòu)置金融商品和接受金融效勞者的統(tǒng)稱(chēng)或泛指，在我國(guó)已經(jīng)被越

2、來(lái)越多的人知曉和使用，而本次金融危機(jī)也將金融消費(fèi)者保護(hù)問(wèn)題提到各國(guó)金融法制改革的日程中。實(shí)際上，上世紀(jì)末、本世紀(jì)初，英國(guó)的?金融效勞和市場(chǎng)法案?、美國(guó)的?金融效勞現(xiàn)代化法?、日本的?金融商品交易法?等，都在大金融的背景下提出了金融消費(fèi)者保護(hù)問(wèn)題，以促進(jìn)整個(gè)金融市場(chǎng)的開(kāi)展。作為金融監(jiān)管一體化機(jī)制的摹本，英國(guó)2000年?金融效勞和市場(chǎng)法案?，首次采用了“金融消費(fèi)者的概念，是立法明確界定的開(kāi)創(chuàng) 1。2021年12月，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了設(shè)立金融消費(fèi)者專(zhuān)門(mén)保護(hù)機(jī)構(gòu)的決議，使金融消費(fèi)者作為法律概念得到確認(rèn)。在我國(guó)金融立法中首次使用“金融消費(fèi)者概念的是2006年12月銀監(jiān)會(huì)公布的?商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引? 2，而

3、且該指引還專(zhuān)章規(guī)定了“客戶利益保護(hù)規(guī)那么。 2021年9月23日，為進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)金融領(lǐng)域消費(fèi)者保護(hù)和教育事業(yè)，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)召開(kāi)了金融領(lǐng)域“公平對(duì)待消費(fèi)者工程啟動(dòng)會(huì)。該工程旨在推動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極采取行動(dòng)，更好地維護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益，開(kāi)展消費(fèi)者教育，促進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)的和諧健康開(kāi)展。在此背景下，“金融消費(fèi)者的概念界定，其內(nèi)涵與外延確實(shí)定關(guān)涉法律保護(hù)的范圍，值得仔細(xì)斟酌。一、金融消費(fèi)者的內(nèi)涵“金融消費(fèi)者作為法學(xué)上的概念，至今并無(wú)明確的界定，甚或依然存在質(zhì)疑和模糊，而根本問(wèn)題與概念的界定因關(guān)乎保護(hù)的根底范疇劃定而成為研究首先要解決的領(lǐng)域。正如博登海默所說(shuō)：概念乃是解決法律問(wèn)題所必需的和必不可少的工具，沒(méi)

4、有限定嚴(yán)格的專(zhuān)門(mén)概念，我們便不能清楚地和理性地思考法律問(wèn)題 3。那些主張?jiān)谒伎贾袙仐壐拍畹慕ㄗh，就像建議作音樂(lè)不用曲調(diào)，說(shuō)話不用發(fā)聲，看而不用形象一樣，毫無(wú)意義 4。因此，在構(gòu)建金融效勞法律制度之時(shí)，首先需要對(duì)金融消費(fèi)者進(jìn)行界定。有學(xué)者認(rèn)為，“金融消費(fèi)者是消費(fèi)者概念在金融領(lǐng)域的延伸和特別化，是指與金融機(jī)構(gòu)建立金融效勞合同關(guān)系，接受金融效勞的自然人。 5有學(xué)者認(rèn)為，“金融消費(fèi)者，實(shí)際上是指為生活需要購(gòu)置、使用金融商品或接受金融效勞的個(gè)體社會(huì)成員。 6或，“金融消費(fèi)者是指為生活需要購(gòu)置或使用金融機(jī)構(gòu)提供的金融商品， 享受金融機(jī)構(gòu)提供的金融效勞的自然人。 7現(xiàn)實(shí)情況是，雖然近年來(lái)金融消費(fèi)者的提法逐步

5、增加，但是對(duì)金融消費(fèi)者的內(nèi)涵與外延并無(wú)一致意見(jiàn)。現(xiàn)行立法的分業(yè)規(guī)定使人們習(xí)慣性的依金融業(yè)不同領(lǐng)域的角度，對(duì)從事金融消費(fèi)行為的消費(fèi)者冠之以不同的稱(chēng)謂，以區(qū)分于金融效勞者。事實(shí)上，金融創(chuàng)新的不斷深入已使以業(yè)務(wù)領(lǐng)域區(qū)分消費(fèi)者的個(gè)人身份的方式失去了原本的意義。傳統(tǒng)觀念認(rèn)為，金融消費(fèi)者與金融投資者以是否承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)以及是否以獲利為目的作為分野界標(biāo)，但在金融創(chuàng)新的現(xiàn)實(shí)中已越來(lái)越難精細(xì)地劃分二者 8。金融效勞者日漸的業(yè)務(wù)交叉與金融創(chuàng)新加速，使其所提供的金融商品及金融效勞日益綜合化，諸如存款、保險(xiǎn)、證券這樣簡(jiǎn)單清晰的種類(lèi)劃分已無(wú)實(shí)際意義。綜合經(jīng)營(yíng)的金融實(shí)踐使消費(fèi)者在選購(gòu)金融商品時(shí)可以跨越各金融領(lǐng)域的劃分，金融效勞

6、的商品化使得存款人、保險(xiǎn)相對(duì)人或投資者的身份不再?zèng)芪记宄?。以消費(fèi)者在銀行接受效勞而言，目前可選擇的金融商品除銀行提供的各類(lèi)信用供應(yīng)業(yè)務(wù)之外，還可以購(gòu)置銀行銷(xiāo)售的理財(cái)產(chǎn)品，或者接受銀行從事的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的提供。此時(shí)，消費(fèi)者既具有銀行客戶的身份，又同時(shí)兼而有投資者與投保人的身份。由此，消費(fèi)者就因?yàn)樵絹?lái)越多的與金融企業(yè)打交道而成為金融消費(fèi)者，其身份那么分別由投資者、客戶、投保人而嬗變成為金融消費(fèi)者。因此，本文贊同將金融消費(fèi)者界定為“購(gòu)置或使用金融機(jī)構(gòu)提供的金融商品， 享受金融機(jī)構(gòu)提供的金融效勞的社會(huì)成員。二、金融消費(fèi)者的外延(一)客戶、銀行消費(fèi)者與金融消費(fèi)者在與銀行進(jìn)行交易的過(guò)程中，對(duì)于銀行的交易對(duì)方，

7、有“客戶、“顧客、“儲(chǔ)戶等多種稱(chēng)呼，我國(guó)?商業(yè)銀行法?中就包括“客戶、“借款人、“存款人幾種不同稱(chēng)呼 9。美國(guó)1999年?金融效勞現(xiàn)代化法?中把“金融消費(fèi)者(consumer)定義為:主要為個(gè)人、家庭成員或家務(wù)目的而從金融機(jī)構(gòu)得到金融商品或效勞的個(gè)體 10。而該法對(duì)另一概念“金融機(jī)構(gòu)客戶(customer)的界定那么為“與銀行有不間斷業(yè)務(wù)關(guān)系的消費(fèi)者 11。美國(guó)2000年?消費(fèi)者財(cái)務(wù)隱私保密最終規(guī)那么?那么進(jìn)一步規(guī)定受保護(hù)主體有一般的消費(fèi)者(Consumer) 12和客戶(Customer) 13兩類(lèi)。一般銀行消費(fèi)者是指從銀行已經(jīng)獲得或正在申請(qǐng)獲得金融商品或效勞的家庭消費(fèi)者個(gè)人(包括個(gè)人的合法

8、代表)。而客戶那么指己經(jīng)與銀行有實(shí)際業(yè)務(wù)關(guān)系的消費(fèi)者?？疾炱淞⒎ū疽猓梢缘弥?，美國(guó)法將消費(fèi)者與銀行之間的關(guān)系狀態(tài)作為依據(jù)，對(duì)消費(fèi)者作銀行消費(fèi)者與銀行客戶的劃分以區(qū)別對(duì)待，主要基于隱私權(quán)保護(hù)的角度考慮。本文認(rèn)為，從傳統(tǒng)意義上來(lái)講，銀行領(lǐng)域是人們最為熟悉的金融領(lǐng)域，在此領(lǐng)域中從事的活動(dòng)稱(chēng)之為金融活動(dòng)毫無(wú)異議。因此，假設(shè)從接受效勞或購(gòu)置金融商品的角度而言，與銀行進(jìn)行交易的消費(fèi)者被稱(chēng)之為金融消費(fèi)者更容易讓人接受。而且，從我國(guó)銀行業(yè)務(wù)實(shí)踐中考察，為了滿足個(gè)人或家庭生活需要而接受銀行提供的金融效勞或購(gòu)置、使用銀行提供的金融商品，與作為金融效勞者的銀行之間進(jìn)行交易，辦理相關(guān)的銀行業(yè)務(wù)，更接近于?消費(fèi)者權(quán)益

9、保護(hù)法?中所界定的“滿足個(gè)人生活需求。同時(shí)，基于銀行提供金融效勞內(nèi)容的不斷開(kāi)展創(chuàng)新，網(wǎng)上銀行的普及，尤其是銀保合作、銀證聯(lián)合的大趨勢(shì)臨近，銀行金融效勞工程大幅增加，業(yè)務(wù)辦理內(nèi)容不斷變化，與銀行進(jìn)行交易的消費(fèi)者的業(yè)務(wù)內(nèi)容開(kāi)始觸及到金融投資產(chǎn)品等領(lǐng)域，如信用卡、銀行理財(cái)產(chǎn)品，銀行銷(xiāo)售的保險(xiǎn)產(chǎn)品等。此時(shí)，雖然消費(fèi)者以金融投資的行為與銀行進(jìn)行交往，但其目的仍是為了個(gè)人或家庭的生活需要。因此，將與銀行之間形成金融效勞關(guān)系的社會(huì)成員界定為金融消費(fèi)者符合根本的法學(xué)理念。至于銀行客戶與消費(fèi)者的區(qū)分，應(yīng)將其放在金融消費(fèi)者在與銀行進(jìn)行交易時(shí)隱私權(quán)保障的視閾考察。在我國(guó)銀行法立法與實(shí)踐中，“客戶因?yàn)槠毡槭褂枚蔀榻?/p>

10、易對(duì)象的統(tǒng)稱(chēng)，并未嚴(yán)格區(qū)分其與銀行消費(fèi)者二者的不同。而細(xì)究起來(lái)，銀行客戶與銀行消費(fèi)者差異明顯，不應(yīng)混淆。本文認(rèn)為，客戶可以作為與銀行進(jìn)行交易的單個(gè)交易關(guān)系當(dāng)事人的稱(chēng)呼，應(yīng)指具體法律關(guān)系中的交易對(duì)象，包括所有與銀行締結(jié)合同的交易對(duì)方;而銀行消費(fèi)者那么是一個(gè)泛指，是指相對(duì)于銀行而言的一類(lèi)交易主體，可以是已經(jīng)與銀行簽定合同的交易對(duì)象，也包括曾經(jīng)與銀行締結(jié)合同并已經(jīng)履行完畢的“老客戶，還包括進(jìn)行業(yè)務(wù)咨詢或可成為銀行交易對(duì)象的未來(lái)潛在的客戶。從開(kāi)展的角度來(lái)看，將與銀行進(jìn)行交易的金融消費(fèi)者分成客戶與消費(fèi)者有利于保障金融消費(fèi)者的個(gè)人隱私及信息權(quán)益。(二)從投資者到金融消費(fèi)者“投資者是傳統(tǒng)證券法理論中的重要概

11、念，通常情況下，所謂的投資者(或稱(chēng)投資主體)是指具有一定資金來(lái)源，從事投資活動(dòng)，對(duì)投資收益享有所有權(quán)并承當(dāng)投資風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)成員，包括機(jī)構(gòu)投資者與自然人投資者。以證券市場(chǎng)為例，證券投資者(Securities Investor)是指對(duì)證券享有收益并承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的投資者，其對(duì)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)有充分的認(rèn)知，從這一點(diǎn)上看，似乎與消費(fèi)者差異甚大。故我國(guó)主流學(xué)術(shù)意見(jiàn)并不主張對(duì)投資者采用金融消費(fèi)者的概念，正如有學(xué)者所言，“我們?cè)诎训姐y行存款，或者與保險(xiǎn)公司簽訂保險(xiǎn)合同的個(gè)人描述成消費(fèi)者可能沒(méi)什么困難，但是當(dāng)我們將投資者也視為消費(fèi)者時(shí)往往面臨阻礙。 14本文認(rèn)為，自然人投資者的金融消費(fèi)者身份應(yīng)予以確認(rèn)。首先，從作為

12、社會(huì)個(gè)體的自然人來(lái)看，在金融市場(chǎng)上，當(dāng)金融消費(fèi)日益成為人們生活的組成局部而不可或缺的時(shí)候，金融資產(chǎn)的運(yùn)用即投資也日益成為消費(fèi)者最為主要的金融需求。對(duì)于消費(fèi)者而言，投資是為了在未來(lái)獲得可能但不確定的收益而放棄現(xiàn)在的消費(fèi)，并將其轉(zhuǎn)換為資產(chǎn)的過(guò)程。與儲(chǔ)蓄決策相同，消費(fèi)者投資決策的最終目的仍在于消費(fèi) 15。因此，將金融消費(fèi)與金融投資簡(jiǎn)單的以風(fēng)險(xiǎn)承當(dāng)獲利與否來(lái)進(jìn)行界定，顯然已落后于金融實(shí)踐的開(kāi)展。相比擬對(duì)于衣食住行的根本生存消費(fèi)需求而言，個(gè)人的金融需求應(yīng)是更高級(jí)別的長(zhǎng)久、間接性自然消費(fèi)需求的表達(dá)。特別是對(duì)資金運(yùn)用的需求也就是投資需求，那么只有當(dāng)個(gè)人財(cái)富積累到一定程度才會(huì)產(chǎn)生 16。因此，投資具備金融消費(fèi)

13、的根本要素。其次，從個(gè)人投資者所處的地位看。個(gè)人投資者作為證券市場(chǎng)最廣泛的投資者(在我國(guó)，習(xí)慣上稱(chēng)之為股民)，其目的是為了追求盈利，謀求資本的保值和增值，所以十分重視本金的平安和資產(chǎn)的流動(dòng)性。與龐大的投資者數(shù)比照，個(gè)人投資者的資金實(shí)力不強(qiáng)而且極度分散，在與資本市場(chǎng)中各色機(jī)構(gòu)投資者的博弈中，毫無(wú)疑問(wèn)處于弱勢(shì)，他們不可能左右行情的開(kāi)展，也不可能操縱指數(shù)的漲跌 17。在金融消費(fèi)中，嚴(yán)重信息不對(duì)稱(chēng)的存在和無(wú)法克服，使個(gè)人投資者在面對(duì)琳瑯滿目的金融商品時(shí)，幾乎完全無(wú)法識(shí)別金融商品的真實(shí)獲利及風(fēng)險(xiǎn)性。作為個(gè)人投資者在進(jìn)行金融消費(fèi)行為時(shí)，天然的信息劣勢(shì)使其對(duì)自己的投資平安性與收益性情況難以把握，其弱勢(shì)地位導(dǎo)

14、致的利益失衡符合消費(fèi)者保護(hù)的基理。最后，從實(shí)證法的角度看，各國(guó)現(xiàn)有的立法也將投資領(lǐng)域的金融消費(fèi)者保護(hù)主要?jiǎng)澏ㄓ趥€(gè)人投資消費(fèi)的保護(hù)。如英國(guó)?金融效勞和市場(chǎng)法案?在確定對(duì)金融消費(fèi)者應(yīng)提供的保護(hù)程度時(shí)，區(qū)分了不同類(lèi)型的消費(fèi)者：專(zhuān)業(yè)消費(fèi)者(Professional Consumer)和非專(zhuān)業(yè)消費(fèi)者(例如普通民眾)，并特別規(guī)定非專(zhuān)業(yè)消費(fèi)者(例如普通民眾) 所需要的保護(hù)程度，顯然要低于專(zhuān)業(yè)消費(fèi)者(Professional Consumer)。韓國(guó)?證券市場(chǎng)和金融投資效勞法?根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的差異和投資總資產(chǎn)規(guī)模將金融投資領(lǐng)域的投資者劃分為非專(zhuān)業(yè)投資者和專(zhuān)業(yè)投資者。專(zhuān)業(yè)投資者包括金融機(jī)構(gòu)、大公司(依據(jù)雇員數(shù)

15、量、資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)充足率指標(biāo))、政府機(jī)構(gòu)和國(guó)際組織。凡符合一定條件的個(gè)人，包括交易經(jīng)驗(yàn)和資產(chǎn)規(guī)模的，也可以成為專(zhuān)業(yè)投資者。非專(zhuān)業(yè)投資者指其他個(gè)人和不屬于專(zhuān)業(yè)投資者的公司。同時(shí)規(guī)定對(duì)于非專(zhuān)業(yè)投資者應(yīng)給予和專(zhuān)業(yè)投資者不同的保護(hù)。本文認(rèn)為，在金融投資領(lǐng)域，一般而言，自然人投資者可被稱(chēng)之為金融消費(fèi)者，相比擬機(jī)構(gòu)投資者而言，他們處于交易劣勢(shì)，尤其需要得到特別的關(guān)注。(三)從投保人到金融消費(fèi)者正如同將投資者界定為金融消費(fèi)者需要考慮其弱勢(shì)特征一樣，將金融消費(fèi)者的概念引入我國(guó)保險(xiǎn)法領(lǐng)域同樣需要考慮交易雙方的信息不對(duì)稱(chēng)地位。本文認(rèn)為，投保人簽訂保險(xiǎn)合同，以支付保費(fèi)的形式購(gòu)置了保險(xiǎn)產(chǎn)品與保險(xiǎn)人的效勞，所消費(fèi)的保險(xiǎn)

16、產(chǎn)品與保險(xiǎn)人的效勞同樣具有使用價(jià)值，給投保人帶來(lái)的是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的保障，基于此，投保人還會(huì)獲得心理上的平安與滿足感。因此，投保人購(gòu)置保險(xiǎn)產(chǎn)品的行為與普通消費(fèi)者一樣，具備生活消費(fèi)的要件，本質(zhì)上是一種消費(fèi)行為。另因保險(xiǎn)合同的成立而獲得利益的被保險(xiǎn)人與受益人，作為接受保險(xiǎn)人效勞的主體與投保人一道成為消費(fèi)者，其消費(fèi)行為亦應(yīng)適用?消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法?。我國(guó)?保險(xiǎn)法?中沒(méi)有就金融消費(fèi)者進(jìn)行界定，僅就投保人作了一般性的規(guī)定 18。依消費(fèi)者保護(hù)法的根本原理，金融消費(fèi)者在保險(xiǎn)領(lǐng)域，即通常所稱(chēng)保險(xiǎn)消費(fèi)者，應(yīng)當(dāng)包括為保險(xiǎn)保障需要向保險(xiǎn)人購(gòu)置保險(xiǎn)產(chǎn)品、接受保險(xiǎn)效勞的社會(huì)成員，即投保人、被保險(xiǎn)人及受益人。筆者曾專(zhuān)門(mén)撰文闡述保險(xiǎn)消費(fèi)者問(wèn)題，在此不再贅述。 19三、余論綜上所述，從消費(fèi)者身份及地位的嬗變，可以體察到金融交易給國(guó)民生活帶來(lái)的巨大改變，在此情勢(shì)中，將金融消費(fèi)者作為一個(gè)法學(xué)概念確認(rèn)下來(lái)，對(duì)于其利益的保護(hù)大有裨益。在大金融背景下，各金融效勞者為占領(lǐng)金融市場(chǎng)紛紛推出金融創(chuàng)新商品以吸引消費(fèi)者，金融行業(yè)已不再以業(yè)務(wù)種類(lèi)清晰地界定各自的經(jīng)營(yíng)范圍與義務(wù)。當(dāng)新型金融商品進(jìn)入金融交易領(lǐng)域并進(jìn)行流通時(shí)，新的法律關(guān)系-金融效勞法律關(guān)系產(chǎn)生了。對(duì)于金融效勞法律關(guān)系而言，其主體很難以傳統(tǒng)的金融領(lǐng)域主體如投資者、存款人、投保人等來(lái)界定，金融商品的特性引致的金融消費(fèi)行為的變化