2020年金融保險(xiǎn)當(dāng)前形勢(shì)下銀行經(jīng)營(yíng)監(jiān)管問(wèn)題分析

1、（金融保險(xiǎn)）當(dāng)前形勢(shì)下銀 行經(jīng)營(yíng)監(jiān)管問(wèn)題分析20XX年XX月多年的企業(yè)咨詢豉問(wèn)經(jīng)驗(yàn).經(jīng)過(guò)實(shí)戰(zhàn)驗(yàn)證可以落地機(jī)行的卓越管理方案，值得您下載擁有當(dāng)前形勢(shì)下銀行運(yùn)營(yíng)監(jiān)管問(wèn)題分析在金融業(yè)全面對(duì)外開(kāi)放的環(huán)境下，中外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)正在日趨白熱化。盡管 目前我國(guó)要求外資銀行必須建立法人機(jī)構(gòu)才能開(kāi)展有關(guān)業(yè)務(wù)，但無(wú)論是花旗、仍 是匯豐等外資銀行的母體基本上都是綜合化運(yùn)營(yíng)的銀行，普遍采用的是前臺(tái)分 業(yè)、后臺(tái)綜合的營(yíng)運(yùn)模式，這種狀況無(wú)疑會(huì)讓國(guó)內(nèi)中資銀行在同臺(tái)競(jìng)技中處于非 對(duì)等不公平地位。除了入世后外部金融環(huán)境的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)外，當(dāng)前要求發(fā)展銀行業(yè) 綜合運(yùn)營(yíng)仍有壹些深層次助推因素，比如，金融創(chuàng)新下國(guó)際銀行業(yè)運(yùn)營(yíng)模式的變 革，消

2、費(fèi)者金融行為的變化，以及流動(dòng)性過(guò)剩下銀行業(yè)生存發(fā)展的需要等。在這 壹背景下，銀行業(yè)綜合運(yùn)營(yíng)的監(jiān)管問(wèn)題被提了出來(lái)，且日益引起人們的重視。壹、銀行業(yè)綜合運(yùn)營(yíng)的特殊風(fēng)險(xiǎn)分析銀行業(yè)綜合運(yùn)營(yíng)主要采用金融控股 X公司或金融集團(tuán)的組織形式，這種復(fù)雜結(jié)構(gòu) 使銀行業(yè)綜合運(yùn)營(yíng)往往會(huì)產(chǎn)生自身特有的風(fēng)險(xiǎn)。（壹）資本金重復(fù)計(jì)算可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)杠桿比率過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)母X公司撥付子X(jué)公司資本金或者資金在集團(tuán)內(nèi)反復(fù)投資以及子 X公司之間相互 持股，造成股權(quán)結(jié)構(gòu)混亂及資本金多次計(jì)算。 金融控股X公司母X公司以外來(lái)資 本撥付給子X(jué)公司資本金時(shí)，在母X公司和子X(jué)公司的資產(chǎn)負(fù)債表中都同時(shí)反映 出來(lái)。如果該子X(jué)公司用這筆資金在集團(tuán)內(nèi)繼續(xù)投資，

3、則該筆資本就被重復(fù)利用。 雖然這種方法能夠提高集團(tuán)資本金的利用率，但這也意味著資本的重復(fù)計(jì)算，可 能會(huì)使金融控股X公司財(cái)務(wù)杠桿比率過(guò)高，從而影響到整個(gè)金融控股X公司的安 全。（二）集團(tuán)內(nèi)部交易加劇了風(fēng)險(xiǎn)的傳染性和復(fù)雜性集團(tuán)內(nèi)部交易可能會(huì)帶來(lái)多元化的成本節(jié)約和利潤(rùn)最大化優(yōu)勢(shì)，但在危機(jī)時(shí)期卻存在壹種明顯的可能，即收入流的相關(guān)度可能會(huì)明顯提高。集團(tuán)中局部業(yè)務(wù)所面 對(duì)的困境可能會(huì)輕易地在內(nèi)部企業(yè)間廣泛交叉?zhèn)魅荆紓€(gè)部門的問(wèn)題可能會(huì)導(dǎo)致 集團(tuán)其他部門顧客和投資者對(duì)集團(tuán)整體品牌失去信心。集團(tuán)內(nèi)部交易可能產(chǎn)生的 利益沖突則將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)壹步復(fù)雜化。（三）復(fù)雜結(jié)構(gòu)下信息不對(duì)稱問(wèn)題加劇由于金融控股X公司錯(cuò)綜復(fù)雜的內(nèi)部

4、交易，以及處于不同行業(yè)、不同國(guó)家和地區(qū)的金融控股母子X(jué)公司適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)年度存在較大差別，金融控股X公 司的公開(kāi)信息占應(yīng)當(dāng)公開(kāi)信息的比重通常要低于非集團(tuán)化的金融企業(yè)，監(jiān)管部 門、債權(quán)人和其他利益相關(guān)者很難掌握足以作出正確判斷的信息，金融市場(chǎng)上的 逆向選擇更為突出。金融控股X公司也可能利用這種信息不對(duì)稱制造逃避監(jiān)管的 不良內(nèi)部交易和虛假信息來(lái)謀求不當(dāng)利益，道德風(fēng)險(xiǎn)加劇。除上述所列之外，銀行業(yè)綜合運(yùn)營(yíng)仍存在 TBTF （toobigtofail , “太大而不能 倒”）機(jī)制下的道德風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)紀(jì)律的松弛，以及由于銀行業(yè)綜合運(yùn)營(yíng)呈現(xiàn)出來(lái) 的機(jī)構(gòu)大型化不利于中小企業(yè)融資，給宏觀經(jīng)濟(jì)金融體系造成負(fù)面

5、影響等其他特 殊風(fēng)險(xiǎn)。二、現(xiàn)行監(jiān)管體制的弊端面對(duì)銀行業(yè)綜合運(yùn)營(yíng)的興起，盡管全球分業(yè)監(jiān)管的模式有所松動(dòng)，但分業(yè)監(jiān)管仍 占主導(dǎo)地位。這種框架使銀行、保險(xiǎn)和證券業(yè)形成了各自獨(dú)特的監(jiān)管方法，包括 各自獨(dú)立的監(jiān)管部門、會(huì)計(jì)慣例、監(jiān)管制度和政策目標(biāo)，這種分業(yè)監(jiān)管方法在現(xiàn) 實(shí)中帶來(lái)壹些問(wèn)題。（壹）不壹致性同類型的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)因?yàn)闃I(yè)務(wù)主體的不同而進(jìn)行差別管理。例如，持有同樣壹筆A級(jí) 信用風(fēng)險(xiǎn)頭寸，不同金融部門會(huì)面對(duì)不同的監(jiān)管資本要求：作為壹筆普通銀行貸款，銀行機(jī)構(gòu)核心資本要求達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)敞口的 4%;作為壹筆保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)清償資本要求達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)敞口的 0.16% ;作為壹筆債券投資，壽險(xiǎn)X公司的隱 性資本要求則為

6、風(fēng)險(xiǎn)敞口的3%。監(jiān)管要求的不壹致可能引發(fā)監(jiān)管套利，集團(tuán)內(nèi) 壹些受監(jiān)管程度較輕的子X(jué)公司或殼X公司大量從事超過(guò)其風(fēng)險(xiǎn)管理和承受能力 的業(yè)務(wù)。（二）不科學(xué)性分業(yè)管理方法對(duì)集團(tuán)內(nèi)各金融部門的風(fēng)險(xiǎn)狀況分開(kāi)割裂單獨(dú)管理，可能使風(fēng)險(xiǎn)集中度指標(biāo)失效。而且，現(xiàn)代金融組合理論認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)在集團(tuán)內(nèi)會(huì)通過(guò)相互抵消和分散而降低，即總體的風(fēng)險(xiǎn)小于各組成部分風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)單加總。分業(yè)管理顯然和這壹 基本的金融理念相悖。（三）不完全性分業(yè)管理方法忽略了對(duì)集團(tuán)非金融部門的監(jiān)管，包括對(duì)控股 X公司的監(jiān)管。壹些 不需要經(jīng)過(guò)金融監(jiān)管當(dāng)局審批就能夠設(shè)立的非金融部門會(huì)因自身的營(yíng)運(yùn)操作增 加整個(gè)金融集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)分散效果的度量也必須考慮金

7、融集團(tuán)的融資 活動(dòng)和資本結(jié)構(gòu)，以防止“雙重計(jì)算”。隨著產(chǎn)業(yè)合且的加劇和金融產(chǎn)品的交叉創(chuàng)新，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)部門和風(fēng)險(xiǎn)分類的界限 日益模糊，把風(fēng)險(xiǎn)管理和資本要求作為套利的游戲而不是向外部提供信息的渠道 違背了金融管理的初衷，傳統(tǒng)的分業(yè)管理方法必須改革。特別是隨著中國(guó)金融業(yè) 全面對(duì)外開(kāi)放，在監(jiān)管方面壹個(gè)能夠預(yù)見(jiàn)的結(jié)果是，中國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)將要監(jiān)管 外資金融控股集團(tuán)。具有代表性的觀點(diǎn)認(rèn)為，如果中國(guó)繼續(xù)維持分業(yè)監(jiān)管格局， 監(jiān)管外資金融控股集團(tuán)將會(huì)遇到很大困難。而且，分業(yè)監(jiān)管仍可能導(dǎo)致對(duì)外資金 融機(jī)構(gòu)的過(guò)度監(jiān)管，影響中國(guó)對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的吸引力。三、我國(guó)銀行業(yè)綜合運(yùn)營(yíng)監(jiān)管體制改革的路徑選擇(壹)監(jiān)管體制1、血統(tǒng)性

8、和主監(jiān)管制度所謂主監(jiān)管制度，即對(duì)金融控股 X公司內(nèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)的監(jiān)管，按照業(yè)務(wù)性質(zhì) 實(shí)施分業(yè)監(jiān)管，而對(duì)集團(tuán)母X公司依據(jù)其主要業(yè)務(wù)性質(zhì)，歸屬相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù) 責(zé)。2004年9月18日中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)召開(kāi)第壹次監(jiān)管聯(lián)席會(huì) 議，討論且通過(guò)了中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中 國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄，搭建了壹套以“聯(lián) 席會(huì)議機(jī)制”和“經(jīng)常聯(lián)系機(jī)制”為基礎(chǔ)的合作監(jiān)管框架，對(duì)銀行業(yè)綜合運(yùn)營(yíng)的 主監(jiān)管制度、信息收集和交流、重大監(jiān)管事項(xiàng)及時(shí)磋商以及政策的溝通和協(xié)調(diào)等 問(wèn)題達(dá)成了壹致意見(jiàn)，中國(guó)銀行業(yè)綜合運(yùn)營(yíng)的主監(jiān)管制度初具雛形。理論上，監(jiān)管體制且

9、沒(méi)有壹個(gè)最優(yōu)的統(tǒng)壹模式；實(shí)踐中， Freshfields (2003 )的 壹項(xiàng)調(diào)查表明，全球?qū)嵤┩耆斜O(jiān)管的國(guó)家占比為 29% ,完全分業(yè)監(jiān)管的國(guó)家 占比為38%,處于倆者之間監(jiān)管模式的國(guó)家占比為 30% o從我國(guó)目前的監(jiān)管架 構(gòu)來(lái)見(jiàn)，完全漠視“路徑依賴”的思路且不“經(jīng)濟(jì)”。就我國(guó)主要處于金融業(yè)綜 合運(yùn)營(yíng)起步階段的現(xiàn)狀來(lái)見(jiàn)，綜合運(yùn)營(yíng)帶有明顯的“血統(tǒng)性”特點(diǎn)。盡管開(kāi)始了綜合運(yùn)營(yíng)的前期探索，但大多數(shù)金融集團(tuán)往往是以某個(gè)金融機(jī)構(gòu)，主 要是商業(yè)銀行、保險(xiǎn)X公司作為投資主體跨行業(yè)投資設(shè)立其他金融機(jī)構(gòu)，集團(tuán)仍 存在著具有明顯比較優(yōu)勢(shì)的主業(yè)，從事其他業(yè)務(wù)更多是基于范圍經(jīng)濟(jì)和共享分銷 渠道的考慮，金融集團(tuán)

10、血統(tǒng)性特征明顯。因此，當(dāng)前我們更應(yīng)該將重點(diǎn)放在主監(jiān) 管制度的改革和完善等工作上，建立更緊密的“三會(huì)”聯(lián)系制度，包括高層的相 立人員參和安排。2、從機(jī)構(gòu)監(jiān)管走向功能性監(jiān)管近年來(lái)，壹些學(xué)者發(fā)表壹系列論文從功能的視角重新闡釋了金融中介，對(duì)傳統(tǒng)的基于機(jī)構(gòu)的視角提出了巨大的挑戰(zhàn)?；诠δ艿慕鹑谥薪橛^認(rèn)為：金融功能比金融機(jī)構(gòu)更穩(wěn)定；金融功能優(yōu)于組織結(jié)構(gòu)。面對(duì)迅速更新和變革的金融產(chǎn)品、服務(wù) 和組織形式，功能觀點(diǎn)有利于我們更好地把握其實(shí)質(zhì)，從而選擇最能發(fā)揮功效的 形式。在此基礎(chǔ)上，有人提出應(yīng)基于金融監(jiān)管的目標(biāo)來(lái)設(shè)計(jì)監(jiān)管體制，比如未來(lái) 的功能監(jiān)管應(yīng)采用“雙峰”結(jié)構(gòu)，即成立專司審慎監(jiān)管和專司市場(chǎng)行為監(jiān)管的“雙峰”

11、監(jiān)管機(jī)構(gòu)。（二）3+1監(jiān)管手段針對(duì)銀行業(yè)綜合運(yùn)營(yíng)不同利益相關(guān)者間的目標(biāo)沖突、監(jiān)管簡(jiǎn)化和靈活性的沖突以 及監(jiān)管和市場(chǎng)紀(jì)律的沖突等問(wèn)題，新巴塞爾協(xié)議“三大支柱”和隔離墻是銀行業(yè) 綜合運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效方法，這壹監(jiān)管體系又被稱為銀行業(yè)綜合運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管 的“ 3+1 ”支柱?！?+1 ”支柱包括了監(jiān)管法規(guī)、監(jiān)督檢查、市場(chǎng)紀(jì)律和法律制度等綜合手段，互為補(bǔ)充，缺壹不可。第壹支柱包括機(jī)構(gòu)的各種合規(guī)要求，包括在且表基礎(chǔ)上的集中度管理和風(fēng)險(xiǎn)限額管理等，特別是要求在控股X公司層面采用基于經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量模型的最低監(jiān)管資本要求。目前國(guó)際上比較流行的做法是利用連接函數(shù)技術(shù)計(jì)算分散化效應(yīng)下的綜 合運(yùn)營(yíng)經(jīng)濟(jì)資本要求 第二支柱

12、強(qiáng)調(diào)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行業(yè)綜合運(yùn)營(yíng)的監(jiān)督檢查。最低監(jiān)管資本計(jì)算公式能 夠作為監(jiān)管的有效手段，但我們應(yīng)該把有限的社會(huì)資源用于提高監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管 水平而不是發(fā)展更為復(fù)雜的公式，應(yīng)該注意充分利用監(jiān)管當(dāng)局的信息優(yōu)勢(shì)。尤其 是對(duì)于大型、復(fù)雜的金融集團(tuán)，監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查比制定統(tǒng)壹的監(jiān)管規(guī)則更為 重要。通過(guò)監(jiān)督檢查，監(jiān)管當(dāng)局能夠具體綜合評(píng)價(jià)特定金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和 資本決策流程的充分有效性。這壹支柱具有很強(qiáng)的靈活性，應(yīng)針對(duì)不同的金融業(yè) 務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)狀況、法律組織結(jié)構(gòu)和復(fù)雜性制定靈活的監(jiān)督檢查辦法。第三支柱強(qiáng)調(diào)充分發(fā)揮市場(chǎng)紀(jì)律的約束作用。市場(chǎng)紀(jì)律通過(guò)約束銀行業(yè)綜合運(yùn)營(yíng) 的融資能力和利率水平，對(duì)金融集團(tuán)的資本狀況施加

13、決定性影響。但當(dāng)前會(huì)計(jì)制 度和信息披露的不完善使市場(chǎng)紀(jì)律的功效大打折扣。在這壹點(diǎn)上，應(yīng)該借鑒新巴 塞爾協(xié)議的做法，監(jiān)管當(dāng)局要不遺余力地推動(dòng)金融會(huì)計(jì)制度的完善，更好地披露 銀行業(yè)綜合運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，以利于市場(chǎng)紀(jì)律更好地發(fā)揮作用。在強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)紀(jì)律時(shí)，我們要特別重視許可證價(jià)值和信譽(yù)激勵(lì)在銀行業(yè)綜合運(yùn)營(yíng)風(fēng) 險(xiǎn)監(jiān)管中的作用。國(guó)外最近的壹些研究強(qiáng)調(diào)了股權(quán)資本且不是避免過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)的唯 壹機(jī)制，相類似的機(jī)制仍有許可證價(jià)值。近年，隨著金融自由化及金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) 的日益激烈，銀行壟斷租金產(chǎn)生的許可證價(jià)值逐漸消失。然而，有學(xué)者認(rèn)為銀行 信譽(yù)可能會(huì)替代壟斷租金成為許可證價(jià)值的新來(lái)源，信譽(yù)會(huì)像過(guò)去的壟斷租金壹 樣起到管

14、理銀行風(fēng)險(xiǎn)的作用。第四支柱是通過(guò)建立防火墻和“中國(guó)墻”的法律制度安排抑制金融集團(tuán)內(nèi)部風(fēng) 險(xiǎn)的交叉感染和利益沖突。對(duì)于壹些綜合運(yùn)營(yíng)帶有不同風(fēng)險(xiǎn)特征和承擔(dān)不同監(jiān)管 程度的金融集團(tuán)，能夠通過(guò)限制集團(tuán)內(nèi)的關(guān)聯(lián)融資、關(guān)聯(lián)擔(dān)保等關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)活動(dòng)和 內(nèi)部分設(shè)獨(dú)立法人隔離風(fēng)險(xiǎn)。這壹措施雖不能完全根除集團(tuán)的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，但能夠 在壹定程度上有效抑制集團(tuán)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)的交叉感染?！爸袊?guó)墻”則主要是通過(guò)信息隔 絕或阻斷防止綜合運(yùn)營(yíng)下銀行和信托部門或銀行和證券部門間因相互交換客戶 信息導(dǎo)致的利益沖突和地位濫用。（三）反壟斷控股X公司自1889年美國(guó)新澤西州出現(xiàn)至今，其發(fā)展就和反壟斷保持著千絲萬(wàn) 縷的聯(lián)系。當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷強(qiáng)化，競(jìng)爭(zhēng)日益劇烈，金融界混業(yè)運(yùn)營(yíng)趨勢(shì)越 來(lái)越明顯，銀行業(yè)綜合運(yùn)營(yíng)倍受追捧，但銀行業(yè)綜合運(yùn)營(yíng)可能帶來(lái)的宏觀負(fù)效應(yīng) 未得到應(yīng)有的重視。銀行業(yè)綜合