第三章企業(yè)財務(wù)會計報告的閱讀

1、企業(yè)財務(wù)會計報告的閱讀（35章）企業(yè)財務(wù)會計報告的基本閱讀 -了解基本情況；企業(yè)財務(wù)會計報告具體項目的閱讀-認(rèn)識具體情況。企業(yè)財務(wù)會計報告的基本閱讀 1-資產(chǎn)負(fù)債表閱讀技巧企業(yè)所采用的會計政策；企業(yè)所采用的組織形式；企業(yè)資產(chǎn)總的質(zhì)量狀況；企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的質(zhì)量狀況；企業(yè)資產(chǎn)盈利能力的質(zhì)量狀況；企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)；企業(yè)負(fù)債的結(jié)構(gòu)；企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的匹配狀況；企業(yè)資本的結(jié)構(gòu)；企業(yè)所處的市場環(huán)境；企業(yè)資金的占用狀況；企業(yè)發(fā)展的成長和穩(wěn)定狀況。1、企業(yè)所采用的會計政策如存在壞帳準(zhǔn)備，說明應(yīng)收賬款核算使用了備抵法； 如遞延稅款項目有金額表明企業(yè)的所得稅會計政策采用的是納稅影響會計法，反之則是應(yīng)付稅款法。如存在

2、股權(quán)投資差額表明企業(yè)在“長期股權(quán)投資”核算中采用了“權(quán)益法”等。2、企業(yè)采用的組織形式 如“已歸還投資”項目有金額表明該企業(yè)為中外合資經(jīng)營企業(yè)； 如有“股本”項目表明該企業(yè)為股份有限公司，否則為有限責(zé)任公司或獨資企業(yè)； 如存在“業(yè)主提款”項目，則表明該企業(yè)為獨資私人企業(yè)。3、企業(yè)資產(chǎn)總的質(zhì)量狀況（1） 長期待攤費用以及遞延稅款借項等僅僅屬于純會計意義上的資產(chǎn)，如果所占金額大、 比重大表明該企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量差；（2）待處理流動資產(chǎn)凈損失、 待處理固定資產(chǎn)凈損失、 固定資產(chǎn)清理等項目的金額越大， 則資產(chǎn)質(zhì)量差；（3）有問題的資產(chǎn)、有爭議的資產(chǎn)金額越大，則資產(chǎn)質(zhì)量差；（4）各種跌價準(zhǔn)備、減值準(zhǔn)備項目的

3、金額越大，則資產(chǎn)質(zhì)量差等。4、企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力能力質(zhì)量（1）流動資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中的比重、速動資產(chǎn)在流動資產(chǎn)中的比重、現(xiàn)金類資產(chǎn)在速動 資產(chǎn)中的比重分別反映了企業(yè)資產(chǎn)的長期、短期和即期變現(xiàn)能力；（2）應(yīng)收賬款的帳齡情況和回收情況及壞賬損失的情況；（3）存貨的庫齡及跌價損失的情況；（4）其他應(yīng)收款的回收情況等。5、企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力質(zhì)量（1）長期投資的回收和投資效益情況；（2）固定資產(chǎn)的凈值、減值情況；（3）在建工程的周期、減值情況；（4）無形資產(chǎn)的使用、開發(fā)情況等。6、企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的關(guān)系 流動資產(chǎn)反映了資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，固定資產(chǎn)則反映了資產(chǎn)的盈利能力。合理的比例。7、企業(yè)的負(fù)

4、債結(jié)構(gòu)流動負(fù)債和長期負(fù)債的關(guān)系（1）流動負(fù)債代表了企業(yè)短期的還債能力；會占用企業(yè)大量的流動資金；長期負(fù)債反映了企業(yè)長期的財務(wù)負(fù)擔(dān)，增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險；（2）合理的比例。8、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的匹配程度（1）通過流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的數(shù)量關(guān)系可以判斷企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的匹配性。如果流動資產(chǎn)大于流動負(fù)債，表明企業(yè)有不受流動負(fù)債影響的自由流動資金；如果流動資產(chǎn)小于流動負(fù)債，表明企業(yè)沒有自由流動資金，生產(chǎn)經(jīng)營活動必然受到償還流動負(fù)債的短期能力。（2）資產(chǎn)和負(fù)債的匹配方式：1）流動資產(chǎn)-流動負(fù)債；2）流動資產(chǎn)-長期負(fù)債；2）長期資產(chǎn)-長期負(fù)債；4）長期資產(chǎn)-流動負(fù)債。9、企業(yè)資本的結(jié)構(gòu)負(fù)債和所有者權(quán)益的關(guān)系；最優(yōu)

5、的資本結(jié)構(gòu)。10、企業(yè)所處的市場環(huán)境產(chǎn)品市場：如果應(yīng)收款項遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于預(yù)收款項表明產(chǎn)品市場是一典型的買方市場；如果應(yīng) 收款項遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于預(yù)收款項，表明產(chǎn)品市場是一典型的賣方市場。材料市場：如果應(yīng)付款項遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于預(yù)付款項，表明材料市場是一典型的買方市場；如果 應(yīng)付款項遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于預(yù)收款項，表明產(chǎn)品市場是一典型的賣方市場。11、企業(yè)資金占用狀況（應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款）-“我欠人”和（應(yīng)收賬款 +預(yù)收賬款）-“人欠我”的關(guān)系。12、企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定狀況總資產(chǎn)增減變動情況；凈資產(chǎn)增減變動情況。未分配利潤、盈余公積、資本公積和實收資本是防止企業(yè)破產(chǎn)的四道防線，故企業(yè)的穩(wěn)定性主要看所有者權(quán)益的具體構(gòu)成。企業(yè)財務(wù)會計報告的基

6、本閱讀 2-利潤表閱讀技巧企業(yè)規(guī)模的大小企業(yè)增值能力企業(yè)利潤的穩(wěn)定性企業(yè)所處的政策環(huán)境企業(yè)承受風(fēng)險的能力市場競爭的激烈程度企業(yè)利潤的上幅空間企業(yè)的成長狀況1、企業(yè)規(guī)模的大小企業(yè)的規(guī)模代銷主要看利潤表中的“主營業(yè)收入”的金額大小。一般來講，主營業(yè)收入在50億元以上的為特大型企業(yè)；主營業(yè)收入在 5億元到50億元之間的為大型企業(yè)；主營業(yè)收入在1億元到5億元之間的為中型企業(yè)； 主營業(yè)收入在5千萬元到1億元之間的為小型企 業(yè)；主營業(yè)收入在 5千萬元以下的為特小型企業(yè)。2、企業(yè)的增值能力企業(yè)的增值能力主要看主營業(yè)務(wù)成本和主營業(yè)務(wù)收入的比值。也即是主營業(yè)務(wù)毛利的大小，或者稱之為增值率、附加值率。一般來講，主

7、營業(yè)務(wù)成本和主營業(yè)務(wù)收入的比值越小，其增值能力越強。3、企業(yè)利潤的穩(wěn)定性企業(yè)利潤的穩(wěn)定性，主要看利潤的主要構(gòu)成(1) 一般來講，主營業(yè)務(wù)利潤的穩(wěn)定性好、其他業(yè)務(wù)利潤的穩(wěn)定性差；(2) 產(chǎn)業(yè)性投資收益的穩(wěn)定性好、證券性投資收益的穩(wěn)定性較差；(3) 補貼收入和營業(yè)外收入的穩(wěn)定性不僅最差，而且有粉飾經(jīng)營業(yè)績的嫌疑。4、企業(yè)所處的政策環(huán)境(1) 企業(yè)所處的政策環(huán)境主要看是否有補貼收入，以及補貼收入的金額和比重； 所得稅在利潤總額的比重；(3) 增值稅的稅負(fù)水平；(4) 主營業(yè)務(wù)稅金及附加所占營業(yè)收入的比重。5、企業(yè)承受風(fēng)險能力主營業(yè)務(wù)收入和其他收入的關(guān)系；合理的比例的確定。6、市場競爭的激烈程度 營業(yè)

8、費用和主營收入的比值，特別是廣告費用的開支比例； 比值越大，其市場競爭程度就越大；反之則反。7、企業(yè)利潤的上幅空間 財務(wù)費用和利潤總額的比值；財務(wù)費用對利潤總額的比值越小，企業(yè)利潤的上幅空間越小。8、企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r主營業(yè)務(wù)收入增減變動情況； 凈利潤的增減變動情況。企業(yè)財務(wù)會計報告的基本閱讀 3-現(xiàn)金流量表的閱讀技巧1. 企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的質(zhì)量2. 企業(yè)所處的生命周期3. 企業(yè)的財務(wù)狀況變動4. 企業(yè)的運作戰(zhàn)略模式5. 企業(yè)的生產(chǎn)轉(zhuǎn)型情況6. 企業(yè)未來的盈利前景7. 外匯市場的匯率的變化1、企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的質(zhì)量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的質(zhì)量主要看凈利潤和經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的變動是否同步。如果同步表明企業(yè)經(jīng)營

9、業(yè)績質(zhì)量好，反之表明企業(yè)經(jīng)營業(yè)績質(zhì)量差。2、企業(yè)所處的生命周期一般來將，處于初創(chuàng)期的企業(yè)，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入金額小、比重小，投資活動產(chǎn) 生的現(xiàn)金流量大、比重大；處于成長期的企業(yè)，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入金額大、比重大，投資活動、籌資活動 產(chǎn)生的現(xiàn)金流出金額也大、比重也大；處于穩(wěn)態(tài)發(fā)展期的企業(yè)，經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流入金額大、比重大，但投資活動產(chǎn)生的 現(xiàn)金流出金額小、比重也??；處于衰退期的企業(yè)，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入金額小、比重小，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金 流出金額大、比重大。3、企業(yè)的財務(wù)狀況變動企業(yè)的財務(wù)狀況變動主要看現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物進增加額是正還是負(fù)，如果為正表明期末的財務(wù)狀況好，反之變差；此外，

10、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量如果為正，表明企業(yè)在短期內(nèi)有“造血”機能，反 之則存在“失血”問題。4、企業(yè)運作的戰(zhàn)略模式 經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量所占比重 -經(jīng)營運作型企業(yè)； 投資活動和籌資活動產(chǎn)生的凈相機流量所占比重-資本運作型企業(yè)。5、企業(yè)的生產(chǎn)運轉(zhuǎn)情況處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所回收的現(xiàn)金凈額； 金額大、比重大說明企業(yè)有轉(zhuǎn)型的情況，反之，則不存在生產(chǎn)轉(zhuǎn)型情況。6、企業(yè)未來的盈利前景 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金和投資所支付的現(xiàn)金在投、融資 現(xiàn)金流出總額中的比重； 比重越大，盈利前景越看好，反之則反。7、外匯市場的匯率變化 匯率變動對現(xiàn)金的影響； 該金額為正，外匯匯率處

11、于上升趨勢，反之則反。企業(yè)財務(wù)會計報告的基本閱讀 4-附表的閱讀技巧1. 資產(chǎn)負(fù)債表的主要附表2. 利潤表的主要附表3. 現(xiàn)金流量表的補充資料1、資產(chǎn)負(fù)債表的主要附表(1) 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表(2) 所有者權(quán)益增減變動表(3) 應(yīng)交增值稅明細(xì)表(1)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表主要應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表進行閱讀。具體來講，首先應(yīng)估算每一資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的期初、期末余額和相應(yīng)余額的比重；其次應(yīng)結(jié)合相應(yīng)資產(chǎn)的存續(xù)時間長短和市場價格變化趨勢判斷是否提足，從而戶籍其 利潤質(zhì)量；最后可根據(jù)每一資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的本年增加數(shù)、本年轉(zhuǎn)回數(shù)判斷企業(yè)相應(yīng)資產(chǎn)的價值變化，如本年增加較多，表明資產(chǎn)的價值貶損嚴(yán)重，如本年轉(zhuǎn)回

12、數(shù)較多， 表明資產(chǎn)的價值有說回身或前期存在秘密準(zhǔn)備的情況。(2 )所有者權(quán)益增減變動表通過所有者權(quán)益增加變動表可以看出企業(yè)資產(chǎn)保值、增值的情況。如外部增資金額(實收資本或股本)大、比重大，表明企業(yè)相思的擴展能力強、未來 的投資潛力看好；如內(nèi)部增值金額(留存收益)大、比重大，表明企業(yè)前期的“造血”機能好、未來的 盈利能力也看好。（3）應(yīng)交增值稅明細(xì)表應(yīng)交增值稅明細(xì)表應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表以及現(xiàn)金流量表進行閱讀。通過銷項稅款和主營業(yè)務(wù)收入的關(guān)系，可以看出企業(yè)向社會提供產(chǎn)品和勞務(wù)的類型；通過出口退稅、出口抵減內(nèi)銷產(chǎn)品應(yīng)納稅額和主營業(yè)務(wù)收入的關(guān)系，可以看出接受企 業(yè)產(chǎn)品、勞務(wù)的顧客群體；通過減免稅款

13、和主營業(yè)務(wù)收入的關(guān)系可以看出企業(yè)所處的政策環(huán)境；通過已交稅額和主營業(yè)務(wù)收入的關(guān)系，結(jié)合存貨的變化，可以判斷企業(yè)的增值潛力和 物資流轉(zhuǎn)情況。2、利潤表的主要附表（1）利潤分配表通過利潤分配表，可以看出企業(yè)的利潤分配政策，從而估計投資者對企業(yè)發(fā)展的將來 態(tài)度。（2 ）分部報表（業(yè)務(wù)分部）通過分部報表（業(yè)務(wù)分部）可以看出企業(yè)的業(yè)務(wù)構(gòu)成以及內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易情況，結(jié)合 各類似業(yè)務(wù)的市場需求，從而判斷企業(yè)未來經(jīng)營業(yè)績的變化情況。（3 ）分部報表（地區(qū)分部）通過分部報表（地區(qū)分部）可以看出企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的地獄分部以及各地域之間的內(nèi)部 交易情況，結(jié)合各地域的市場變化，從而判斷企業(yè)未來經(jīng)營業(yè)績的變化情況。3、現(xiàn)金流

14、量表的補充資料通過閱讀現(xiàn)金流量表補充資料，可以判斷企業(yè)不產(chǎn)生現(xiàn)金流量，特別是不產(chǎn)生經(jīng)營活 動現(xiàn)金流量的業(yè)務(wù)活動規(guī)模及相應(yīng)構(gòu)成；還可以判斷企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的其他相關(guān)情況。企業(yè)財務(wù)會計報告的基本閱讀 5-會計報表附注的閱讀技巧11. 關(guān)注關(guān)聯(lián)交易對企業(yè)獨立盈利能力的影響如果本期關(guān)聯(lián)交易金額大、比重大，說明企業(yè)的獨立盈利能力差，反之則說明企業(yè)的獨 立盈利能力強。2. 關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表的日后事項由于調(diào)整事項已反映在報告年度的會計報表中，故對資產(chǎn)負(fù)債表日后事項的關(guān)注主要看非調(diào)整事項對企業(yè)未來發(fā)展的影響。3. 關(guān)注采用的會計政策企業(yè)采用的會計政策越穩(wěn)定、越謹(jǐn)慎，企業(yè)的業(yè)績質(zhì)量越高，反之越低。4. 關(guān)注企業(yè)的重大會計差錯更正如果有重大會計差錯更正，表明企業(yè)前期的業(yè)績質(zhì)量差，企業(yè)高層管理人員不夠遵紀(jì)守 法；反之說明企業(yè)前期的業(yè)績質(zhì)量好，企業(yè)高層管理人員能遵紀(jì)守