中小企業(yè)融資困難問題探析

1、中小企業(yè)融資困難問題探析摘要：在我國中小發(fā)展過程中，融資困難一直是一個比較嚴(yán)重的問題 其原因十分復(fù)雜，既有自身方面的原因，也有金融機(jī)構(gòu)方面的原因，還有社會其他 方面的原因。但只要抓住主要矛盾，采取相應(yīng)的措施，總可以找到解決問題的方 法。關(guān)鍵詞：中小;融資;金融從某種意義上說，中小的活躍程度標(biāo)志著一個國家或地區(qū)市場經(jīng)濟(jì)的活 力。然而我國中小的發(fā)展卻面臨著重重障礙，特別是在資金籌集方面存在嚴(yán)重困 難,許多地區(qū)真正能獲得長期貸款的中小數(shù)量非常有限。當(dāng)然 ，相對于大，中小融 資難是一種普遍現(xiàn)象，只有解決一些人為的、不合理的限制中小融資障礙，才能有 利于其提高自身的競爭力以及的長遠(yuǎn)發(fā)展。一、中小融資難的

2、原因（一）自身方面的原因1、經(jīng)營管理水平低。盡管近年來我國中小發(fā)展很快，但仍然給人以“差、散、亂”的印象。一方面中小內(nèi)部管理制度不健全、產(chǎn)品生產(chǎn)工藝落后、質(zhì)量水 平低,形成了因資金缺乏導(dǎo)致經(jīng)營績效差，因經(jīng)營績效差導(dǎo)致融資信用差，因融資 信用差導(dǎo)致資金缺乏的惡性循環(huán)。許多中小負(fù)債率較高，極度缺乏經(jīng)營流動資金和發(fā)展投資基金，導(dǎo)致其不能正常地進(jìn)行經(jīng)營和投資改造，無法通過提高盈利改 變的資信以獲得外部各種信用融資。另一方面中小點多面廣，涉及行業(yè)多，多頭開 戶現(xiàn)象較普遍，金融部門難以掌握其真實情況。并且隨著規(guī)模的擴(kuò)大，中小的生產(chǎn)、營銷、財務(wù)、人事等方面的管理水平跟不上發(fā)展的步伐，致使不能適應(yīng)市場競爭,難

3、以步入良性發(fā)展的軌道。2、中小主管人員缺乏現(xiàn)代融資意識。主要體現(xiàn)在:（1）大多數(shù)中小缺乏負(fù)債經(jīng)營的現(xiàn)代意識和相應(yīng)的管理手段，債務(wù)與經(jīng)營盈利之間的關(guān)系認(rèn)識有限，不 能以發(fā)展的角度看待債務(wù)融資的作用。（2）絕大多數(shù)主管的經(jīng)營觀念未轉(zhuǎn)變，沒有 從利潤和現(xiàn)金流的角度把現(xiàn)代看成是一個資本價值增值和現(xiàn)金流最大化的過程，因而不能全面看待資金在生產(chǎn)中的地位，從而忽略了資本與負(fù)債、資本與管理能 力、資本與經(jīng)營風(fēng)險等因素之間的相互關(guān)系。（3）很多主管對現(xiàn)代融資工具缺乏認(rèn)識,簡單地認(rèn)為融資就是向銀行貸款，僅拘泥于銀行貸款單一的融資方式，導(dǎo)致 的結(jié)果就是當(dāng)傳統(tǒng)融資途徑被切斷時，大部分中小便陷入絕境，不僅缺乏利用其 他

4、融資方式的思維觀念，而且缺乏融資的操作能力，更談不上進(jìn)行現(xiàn)代融資的創(chuàng) 新。3、財務(wù)信息失真，銀行不敢放貸。許多中小管理欠規(guī)范，沒有健全的管理 制度和財務(wù)控制制度，財務(wù)信息失真，可信度低。有的從所謂的“自身需要”出發(fā) 提供虛假的甚至偽造的財務(wù)信息，使會計報表失去其可靠性和真實性。而銀行發(fā) 放貸款的主要依據(jù)是的資產(chǎn)負(fù)債表和財務(wù)收支狀況，一個資產(chǎn)負(fù)債狀況和財務(wù)收 支狀況良好的很容易得到銀行的信貸支持；反之亦然。虛假的會計報表使銀行的 信貸資產(chǎn)難以得到保障，易形成不良資產(chǎn)，出于資金安全和自身利益的考慮，銀行 不會輕易地發(fā)放貸款。（二）金融機(jī)構(gòu)方面原因1、金融機(jī)構(gòu)信貸投放缺乏積極性。首先，我國商業(yè)金融機(jī)

5、構(gòu)以追求利潤 最大化為經(jīng)營目標(biāo)。而我國中小資金實力薄弱、規(guī)模小、能作為貸款抵押的資產(chǎn) 少,同時受自身條件的限制無法找到規(guī)模較大的為其擔(dān)保。 其次,部分中小生產(chǎn)技 術(shù)落后、產(chǎn)品技術(shù)含量低、高負(fù)債經(jīng)營、效益差,銀行從自身利益出發(fā)，不愿也不 敢支持。2、向中小貸款風(fēng)險大。這主要是中小的信息不對稱問題造成的。 在貸款 行為中,借款人作為的經(jīng)營者和資金的使用者，對的財務(wù)信息掌握較全面，而銀行 作為貸款人，只能通過財務(wù)會計報表了解的部分相關(guān)狀況。 借款人為了獲得貸款， 往往會在一定程度上夸大自己的優(yōu)點，縮小甚至掩蓋自己的缺點，其披露信息的 全面性和真實性相對較差。在其會計制度不健全的情況下，國家對其進(jìn)行的

6、會計 監(jiān)督有限，銀行等金融機(jī)構(gòu)也不可能要求中小普遍接受信息中介機(jī)構(gòu)的審核驗證。而以自主經(jīng)營、追求利潤最大化為經(jīng)營目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)放貸時必然要求建立 在風(fēng)險最小的基礎(chǔ)上，為保障資金的安全性，金融機(jī)構(gòu)難免不愿意向中小發(fā)放貸 款。3、向中小貸款管理難度大、成本高、收益低。首先，對中小而言，一筆貸款業(yè)務(wù)的貸款額度大小與貸款的管理費(fèi)用的高低是不成比例的。無論貸款金額的大小，金融機(jī)構(gòu)都要按幾乎相同的程序進(jìn)行操作 ，從貸前調(diào)查到貸款收回整個過 程的管理費(fèi)用相差無幾，所以對小額貸款的單位管理成本必然會高。而中小的貸 款一般金額較小，它的管理成本也就高于對大的貸款，從而影響了銀行向中小貸 款的積極性。此外，中小的

7、信息披露制度不健全，提供的信息可信度低，金融機(jī)構(gòu) 還必須采用其他方法去獲取較全面的真實信息，這也會進(jìn)一步增加貸款的管理成 本。據(jù)調(diào)查測算，對中小貸款的管理成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大中型。因此金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放 貸款時不會將中小作為首選對象，只有在國家強(qiáng)制或受到某些條件的限制而不能 向大、大項目貸款時，才會選擇中小，這無疑也是形成其貸款難的重要原因之一。(三) 其他方面原因1、社會信用環(huán)境差。即社會信譽(yù)等級低，這也是中小融資難的一個不可 忽視的因素。主要包括:(1)中小還債意識差，許多中小獲取貸款后，不去積極還貸, 而是惡意逃債、賴債、千方百計地拖債，不把還債當(dāng)作必須履行的義務(wù)。(2)法律 對債權(quán)人債權(quán)的保護(hù)能

8、力差，法院對判決結(jié)果執(zhí)行不力。債權(quán)人在通過法律程序 保護(hù)自己的權(quán)益時，常遇“打贏官司，看不到錢”，還得支付律師費(fèi)的尷尬。(3) 地方保護(hù)主義的干擾較多。如在轉(zhuǎn)制期間，有的地方政府默許甚至縱容逃廢銀行的債權(quán)。這種社會信用環(huán)境，破壞了經(jīng)濟(jì)合同雙方當(dāng)事人的平等地位，使履行了經(jīng) 濟(jì)合同義務(wù)的債權(quán)人反而處于被動的地位。如此信譽(yù)環(huán)境下，各金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放 貸款時必然更加謹(jǐn)慎，這自然會增加中小融資的難度。2、 缺乏有效的信用擔(dān)保體系。向中小貸款和提供擔(dān)保的風(fēng)險都高，這是一個帶有普遍性的問題，系統(tǒng)性風(fēng)險，這就需要國家通過一種機(jī)制把對中小的融 資風(fēng)險降到金融機(jī)構(gòu)可接受的程度。對此，世界各國的普遍做法是政府建立專門

9、 的中小信用擔(dān)保體系。近年來我國一些地方政府也建立了一批信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但是實際效果并不理想：(1)擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保能力低，因為目前我國擔(dān)?；鸬膩碓粗?要是地方財政，而財政投資能力有限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了社會的需要。(2)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為 控制風(fēng)險,都要求申請貸款擔(dān)保的客戶提供反擔(dān)保，且條件苛刻，并不低于銀行擔(dān) 保抵押貸款條件，使得信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)失去本來的意義。中小尋求擔(dān)保難,也就必然 造成融資難。3、“政策性風(fēng)險”的存在。近幾年來國家對發(fā)展采取了“抓大放小”的 政策,一些地方政府片面地把“放小”理解為放棄中小。一些政策和措施在制定 時沒有考慮到中小的特點，使得銀行對中小改革認(rèn)識不清，導(dǎo)致需求與供給嚴(yán)重 背離，

10、信貸支持中小發(fā)展的資金無法達(dá)到實際的需要量，力度嚴(yán)重不夠。二、中小融資困難的應(yīng)對策略針對中小發(fā)展面臨的融資中介缺乏、融資工具單一、融資渠道不暢等問 題,解決也宜從、金融機(jī)構(gòu)和政府三方面入手，既需要中小完善治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)與 銀行的，也需要國家盡快制定向中小貸款的政策，并借鑒國外經(jīng)驗為中小開辟較 多的融資渠道。(一) 增強(qiáng)自身資金積累，提高自有資金率增強(qiáng)自身資金積累，提高自有資金率和經(jīng)營管理水平，以改變信貸資信能 力，從而改變自身的融資環(huán)境。1、應(yīng)根據(jù)市場的變化，對產(chǎn)品進(jìn)行改良和革新，并不斷加強(qiáng)對新市場的開 發(fā),增加銷售收入。2、應(yīng)引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)及生產(chǎn)設(shè)備，進(jìn)行技術(shù)改造，改善生產(chǎn)管理。3、應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收

11、賬款的管理，盡快回籠資金增加流動資金?？傊?，應(yīng)從多角度出發(fā)，擴(kuò)大收益,增強(qiáng)內(nèi)部資金積累，使走上自有資金良 性擴(kuò)張的道路。只有自身環(huán)境改善了，生產(chǎn)經(jīng)營水平提高了，銀行等金融機(jī)構(gòu)才愿 意向其貸款。(二) 改善并發(fā)展商業(yè)信用融資商業(yè)信用是中小型融資的一種傳統(tǒng)的方式。 它屬于短期負(fù)債融資，十分方 便但不正規(guī)，一般是以良好的商業(yè)信譽(yù)為基礎(chǔ)，并經(jīng)常運(yùn)用于業(yè)務(wù)緊密、關(guān)系十分 固定的合作之間。在現(xiàn)有狀況下，改善并發(fā)展商業(yè)信用融資體系的辦法有：1、充分發(fā)展之間縱向經(jīng)營紐帶關(guān)系，與生產(chǎn)經(jīng)營的上、下游結(jié)成松散的 經(jīng)營聯(lián)盟,并通過這種縱向關(guān)系發(fā)展商業(yè)信用。2、與外貿(mào)中介機(jī)構(gòu)結(jié)成緊密關(guān)系，如以資本為紐帶的工商貿(mào)集團(tuán)或固

12、定 的伙伴關(guān)系，充分利用商業(yè)票據(jù)。(三) 建立互利合作的銀企關(guān)系就目前而言，中小的資金來源更多的依賴于銀行等金融機(jī)構(gòu)。因此，城市商業(yè)銀行等小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)以服務(wù)中小為市場定位，全力支持中小的發(fā)展。當(dāng)然，中小數(shù)量眾多、情況復(fù)雜、風(fēng)險大,這就要求信貸工作人員要不斷提高業(yè)務(wù)水平， 在注重“效益性、安全性、流動性”經(jīng)營原則的基礎(chǔ)上，構(gòu)建符合中小特點的合理、靈活而高效的服務(wù)體系。同時城市商業(yè)銀行對中小的支持不能簡單停留在純 粹的資金關(guān)系上，還可以憑借其在信息、人才和管理等方面的優(yōu)勢，為中小提供市 場信息、財務(wù)管理咨詢等中間業(yè)務(wù)，幫助其解決問題，增強(qiáng)市場競爭力，真正建立 互利合作的銀企關(guān)系。(四) 進(jìn)一步健全

13、中小信用擔(dān)保體系建立和健全中小信用擔(dān)保體系，提升中小的信用度，可在一定程度上保障 中小發(fā)展有穩(wěn)定、可靠、持久的資金投入,很好地解決其發(fā)展中的資金困難問題。 當(dāng)然，作為信用擔(dān)保是國際上公認(rèn)的高風(fēng)險行業(yè)，因此應(yīng)采取嚴(yán)格的措施，識別、 防范、控制和分散金融風(fēng)險。一是提高市場準(zhǔn)入條件，對擔(dān)保機(jī)構(gòu)、擔(dān)保從業(yè)人員、注冊資本金等做出嚴(yán)格規(guī)定。二是建立全社會性的信用系統(tǒng)，使得誠信能夠獲得社會的認(rèn)可，在資金取得時享有優(yōu)先權(quán)和優(yōu)惠。參考文獻(xiàn)：1、志高,曹森.中小融資難成因及對策J.商場現(xiàn)代化，20XX(2).2、程濤.中小型融資的難點及解決的措施J.現(xiàn)代,20XX(7).3、 張勝林.中小型信貸融資問題的典型調(diào)查

14、與對策分析J.中國金 融,20XX(14).3 、應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理 , 盡快回籠資金增加流動資金。總之,應(yīng)從多角度出發(fā) , 擴(kuò)大收益, 增強(qiáng)內(nèi)部資金積累 , 使走上自有資金良 性擴(kuò)張的道路。只有自身環(huán)境改善了 ,生產(chǎn)經(jīng)營水平提高了 , 銀行等金融機(jī)構(gòu)才愿 意向其貸款。( 二 ) 改善并發(fā)展商業(yè)信用融資商業(yè)信用是中小型融資的一種傳統(tǒng)的方式。 它屬于短期負(fù)債融資 , 十分方 便但不正規(guī) ,一般是以良好的商業(yè)信譽(yù)為基礎(chǔ) ,并經(jīng)常運(yùn)用于業(yè)務(wù)緊密、 關(guān)系十分 固定的合作之間。在現(xiàn)有狀況下 , 改善并發(fā)展商業(yè)信用融資體系的辦法有 :1 、充分發(fā)展之間縱向經(jīng)營紐帶關(guān)系 , 與生產(chǎn)經(jīng)營的上、下游結(jié)成松散的

15、 經(jīng)營聯(lián)盟 , 并通過這種縱向關(guān)系發(fā)展商業(yè)信用。2 、與外貿(mào)中介機(jī)構(gòu)結(jié)成緊密關(guān)系 , 如以資本為紐帶的工商貿(mào)集團(tuán)或固定 的伙伴關(guān)系 , 充分利用商業(yè)票據(jù)。( 三) 建立互利合作的銀企關(guān)系就目前而言 , 中小的資金來源更多的依賴于銀行等金融機(jī)構(gòu)。因此 , 城市 商業(yè)銀行等小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)以服務(wù)中小為市場定位 , 全力支持中小的發(fā)展。當(dāng)然 , 中小數(shù)量眾多、 情況復(fù)雜、風(fēng)險大, 這就要求信貸工作人員要不斷提高業(yè)務(wù)水平 , 在注重“效益性、安全性、流動性”經(jīng)營原則的基礎(chǔ)上 , 構(gòu)建符合中小特點的合 理、靈活而高效的服務(wù)體系。 同時城市商業(yè)銀行對中小的支持不能簡單停留在純 粹的資金關(guān)系上 ,還可以憑借其在信息、 人才和管理等方面的優(yōu)勢 ,為中小提供市 場信息、財務(wù)管理咨詢等中間業(yè)務(wù) , 幫助其解決問題 ,增強(qiáng)市場競爭力 ,真正建立 互利合作的銀企關(guān)系。( 四) 進(jìn)一步健全中小信用擔(dān)保體系建立和健全中小信用擔(dān)保體系 , 提升中小的信用度 ,可在一定程度上保障 中小發(fā)展有穩(wěn)定、 可靠、持久的資金投入 , 很好地解決其發(fā)展中的資金困難問題。 當(dāng)然, 作為信用擔(dān)保是國際上公認(rèn)的高風(fēng)險行業(yè) ,