銀行理財產(chǎn)品零收益帶來的試探

1、銀行理財產(chǎn)品零收益帶來的試探摘要：我國從上世紀(jì)末開始進(jìn)行銀行個人理財業(yè)務(wù)的探討,至今已有眾多理財產(chǎn)品問世.在這方興未艾的市場上,卻陸續(xù)顯現(xiàn)了零收益乃至負(fù)收益的產(chǎn)品，引發(fā)軒然大波.人們保本的同時獲取高收益的妄圖慢慢破滅.就對這次“收益門事件”進(jìn)行試探，分析致使零收益產(chǎn)生的眾多可能因素，并針對性的提出幾種解決方式。關(guān)鍵詞：銀行；個人理財；零收益1理財?shù)母拍顐€人理財業(yè)務(wù)，又稱財富治理業(yè)務(wù)，是目前發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行利潤的重要來源之一。依照國際理財師標(biāo)準(zhǔn)委員會(CFPBoardofStandards)的概念，個人理財是利用客戶的各項財務(wù)資源，幫忙實現(xiàn)其人一輩子目標(biāo)的進(jìn)程。即基于客戶的收入、支出、資產(chǎn)、欠債

2、、保險等財務(wù)現(xiàn)狀數(shù)據(jù)和必然的財務(wù)假設(shè)，綜合考慮客戶的各類財務(wù)目標(biāo),進(jìn)行客戶風(fēng)險偏好的測試和投資組合的調(diào)整，基于現(xiàn)金流、資產(chǎn)價值、各項財務(wù)指標(biāo)的分析，幫忙客戶制定個性化的理財計劃，推薦需要的金融產(chǎn)品，并出具理財報告，以實現(xiàn)客戶理財目標(biāo)的一系列效勞進(jìn)程。本文要緊探討銀行理財?shù)膬?nèi)容。二十世紀(jì)70年代以來,全世界商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新浪潮的沖擊之下，個人理財業(yè)務(wù)取得了快速進(jìn)展。從發(fā)達(dá)國家銀行個人理財業(yè)務(wù)的進(jìn)展趨勢看，個人理財業(yè)務(wù)具有批量大、風(fēng)險低、業(yè)務(wù)范圍廣、經(jīng)營收益穩(wěn)固等優(yōu)勢，在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)進(jìn)展中占據(jù)著重要位置。而在我國的香港專門行政區(qū)，花旗、匯豐、渣打、恒生、東亞等要緊銀行紛紛推出了自己的理財套餐，針

3、對不同收入的客戶提供不同的效勞，推動了港島整體個人理財效勞水平的不斷提升。而國內(nèi)各銀行在個人理財方面也做出了很多的探討和嘗試，隨著國內(nèi)銀行個人理財效勞的慢慢進(jìn)展，個人理財業(yè)務(wù)慢慢成為國內(nèi)商業(yè)銀行產(chǎn)品和效勞創(chuàng)新的要緊領(lǐng)域。07年開始中國加入WYO后的緩沖期已過，對外資銀行全面開放，這使得個人理財市場的競爭進(jìn)一步加重，各大銀行紛紛推出理財產(chǎn)品,市場進(jìn)入空前繁榮狀態(tài)。2收益門事件緣故探悉就在投資者對理財產(chǎn)品信心十足、向往著高收益的時候，卻顯現(xiàn)了讓人跌破眼睛的“收益門事件”。銀行系理財產(chǎn)品顯現(xiàn)零收益乃至虧損的案例愈來愈多。依照西南財大信托與理財研究所最新的報告，繼浦發(fā)以后，深進(jìn)展、平安銀行類似的6款產(chǎn)

4、品最終也是零收益。2月有近半數(shù)中外資銀行的QDII(QualifiedDomesticInstitutionalInvestors)產(chǎn)品顯現(xiàn)從10%到50%不等的浮虧。以后，東亞銀行、渣打銀行和中國銀行前后暴露出零收益，乃至負(fù)收益的理財產(chǎn)品。零收益危機(jī)持續(xù)擴(kuò)大。其緣故歸納起來有以下幾點：產(chǎn)品設(shè)計問題浦發(fā)銀行、深進(jìn)展銀行、深圳平安銀行幾款零收益的理財產(chǎn)品設(shè)計極為相似，均是跟港股掛鉤，且只有當(dāng)表現(xiàn)最好和表現(xiàn)最差的股票漲跌幅不超過銀行宣傳的預(yù)期最高收益率時，投資者才能取得收益。該報告以為，銀行宣傳的預(yù)期最高收益率，只有在產(chǎn)品所掛鉤的幾只股票同漲同跌時才會實現(xiàn)，如此的概率極小，現(xiàn)實中是不太可能存在的。

5、報告的撰寫者李要深說，報告并非指責(zé)產(chǎn)品設(shè)計有問題，而是以為產(chǎn)品要博取高收益的概率比較低，相對的投資風(fēng)險比較大。但問題是，這種公式和內(nèi)在邏輯超級復(fù)雜，大多數(shù)一般投資者若是不認(rèn)真研究復(fù)雜的計算公式，并非會意識到自己的投資風(fēng)險有多大。信息透明度問題在中國社科院日前發(fā)布的2020年銀行理財產(chǎn)品評判報告以為目前銀行理財市場最明顯的特點是信息透明度不高。匯豐、花旗、恒生、東亞等6家中外資銀行因理財產(chǎn)品的運作信息缺乏透明度而登上了報告中的“黑名單二關(guān)于具有專業(yè)優(yōu)勢與知識的研究機(jī)構(gòu)中國社科院來講，尚且因為理財產(chǎn)品的信息不透明而不能不舍棄對更多理財產(chǎn)品的評判。更何況關(guān)于一樣投資者來講，只能依照市場理財信息對相關(guān)

6、銀行理財產(chǎn)品作出選擇，正確信息的獲取更是難上加難了。其實，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品一樣為保本型產(chǎn)品，“低風(fēng)險，低收益”其最大的特點。其產(chǎn)品的實質(zhì)是用利息購買期權(quán)去博取更高的收益，整體而言，取得最高收益的概率的確是比較小。其最壞的結(jié)果也只是輸?shù)衾⒘T了，因此適合低風(fēng)險偏好的投資者。但部份銀行的理財師在銷售產(chǎn)品時，不但不提示產(chǎn)品風(fēng)險，還利用投資者只關(guān)注預(yù)期收益的弱點，利用一些“預(yù)期收益有多高”等辭匯誤導(dǎo)客戶，銀行與投資者之間存在“信息不對稱”的現(xiàn)象。缺乏專業(yè)理財人員由于理財業(yè)務(wù)是一項綜合性的業(yè)務(wù)，它要求理財人員必需具有淵博的經(jīng)濟(jì)和法律知識，全面了解銀行、證券、保險、房地產(chǎn)、外匯、稅務(wù)、教育、法律等方面相關(guān)知識，

7、要求理財人員擁有豐碩的金融從業(yè)體會，具有優(yōu)良的職業(yè)操守、良好的人際交往能力和組織和諧能力?，F(xiàn)今國內(nèi)大中城市的中資商業(yè)銀行推出的理財業(yè)務(wù)，事實上還較多地停留在業(yè)務(wù)宣傳和簡單的一樣效勞層而上，即只是提供一般的金融產(chǎn)品信息資料和商業(yè)銀行行情等咨詢業(yè)務(wù)，而幫忙和代客理財業(yè)務(wù)實那么無從談起，這與居民日趨多元化的投資需求差距較大。專業(yè)和稱職的個人理財人員的匱乏成了制約我國個人理財業(yè)務(wù)的要緊瓶頸。理財產(chǎn)品銷售的監(jiān)控力度不足國內(nèi)關(guān)于銷售環(huán)節(jié)還無法進(jìn)行有效的監(jiān)控。高風(fēng)險理財品種，在監(jiān)管嚴(yán)格的市場中，是嚴(yán)禁不加區(qū)分地向所有投資者銷售的。報告指出，部份零收益理財產(chǎn)品若是在當(dāng)初銷售時幸免不妥銷售，那么購買理財產(chǎn)品的投

8、資者應(yīng)該確實是完全清楚產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，也認(rèn)同了產(chǎn)品的設(shè)計，而且情愿承擔(dān)投資損失的風(fēng)險。如此零收益也就可不能造成如此大的負(fù)面阻礙。盡管在法律層面上，理財產(chǎn)品合同中寫明了理財產(chǎn)品是浮動收益,因此投資風(fēng)險也是自大。但銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險不管是書而提示仍是口頭提示，都沒能產(chǎn)生足夠的成效。很多投資者完全不明白面臨的風(fēng)險程度有多高。3改善的方式這次“收益門事件”除警示投資者匱乏投資風(fēng)險意識之外，更暴露出部份理財產(chǎn)品在銷售上存在的重大信息不對稱解構(gòu)“障眼法”。解決商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)進(jìn)展的前途成了咱們一起打聽的內(nèi)容。（1）細(xì)分市場，設(shè)計多種理財產(chǎn)品。開展個人理財業(yè)務(wù)，必需對客戶群體進(jìn)行有效的細(xì)分，在此基礎(chǔ)上確信銀

9、行的目標(biāo)客戶群體，并采取不同化的分層效勞方式。針對收入穩(wěn)固、風(fēng)險經(jīng)受能力低的客戶，設(shè)計固定收益或保本型的理財產(chǎn)品;對收入較高、風(fēng)險經(jīng)受能力高的客戶，可設(shè)計高收益的理財產(chǎn)品。在理財業(yè)務(wù)效勞模式方面可借鑒國外銀行的成功體會，沖破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的柜臺效勞模式，成立專業(yè)理財室。依照不同需求為客戶設(shè)計綜合理財方案，提供特色理財產(chǎn)品，實施一對一的個性化效勞。（2）加速人材培育。增強(qiáng)投資者教育迫在眉睫，盡快成立起一支熟悉金融、保險、稅務(wù)、法律、證券投資等知識兼具的高素養(yǎng)復(fù)合型專業(yè)理財員工隊伍，為客戶提供全面、最正確的個人理財效勞。（3）銀監(jiān)會需增強(qiáng)監(jiān)管力度?，F(xiàn)有的一些理財產(chǎn)品信息不透明，可能是新興市場進(jìn)展中的時期

10、性缺點所致，也有可能是操作體會缺乏，乃至操作失誤所造成。但也可能有少數(shù)理財機(jī)構(gòu)的故意通過蒙騙的手法謀取不義之財。就此而言,對監(jiān)管機(jī)關(guān)來講，為保證金融市場的健康進(jìn)展和市場的“三公”，應(yīng)該堅決查處，同時在相關(guān)制度安排方面，及早作出監(jiān)管機(jī)制上的應(yīng)付與標(biāo)準(zhǔn)之舉。（4）增強(qiáng)投資者權(quán)利意識。投資人對自己所投資的理財產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)享有充分的知情權(quán)，其中包括可能收益及與之對應(yīng)的風(fēng)險；而理財機(jī)構(gòu)，那么有義務(wù)將相關(guān)產(chǎn)品的風(fēng)險向投資者予以充分提示。在此進(jìn)程中，若是理財機(jī)構(gòu)出于自身私利目的，有任何擴(kuò)大收益與隱瞞風(fēng)險的行為存在，能夠說在性質(zhì)上應(yīng)該屬于一種侵犯投資者權(quán)利的行為。投資者有權(quán)依照有關(guān)民事法律法規(guī)，向有關(guān)監(jiān)管機(jī)關(guān)與司