國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理

1、國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知（2005年10月21日 國(guó)家外匯管理局發(fā)布）匯發(fā)200575號(hào)    國(guó)家外匯管理局各省、自治區(qū)、直轄市分局、外匯管理部，深圳、大連、青島、廈門(mén)、寧波市分局： 為鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展，進(jìn)一步完善創(chuàng)業(yè)投資政策支持體系，規(guī)范境內(nèi)居民通過(guò)境外特殊目的公司從事投融資活動(dòng)所涉及的跨境資本交易，根據(jù)中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例、境外投資外匯管理辦法、外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定，現(xiàn)就境內(nèi)居民通過(guò)境外特殊目的公司開(kāi)展股權(quán)融資及返程投資涉及外匯管理的有關(guān)問(wèn)題通知如下：  &#

2、160;  一、本通知所稱(chēng)“特殊目的公司”，是指境內(nèi)居民法人或境內(nèi)居民自然人以其持有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益在境外進(jìn)行股權(quán)融資（包括可轉(zhuǎn)換債融資）為目的而直接設(shè)立或間接控制的境外企業(yè)。本通知所稱(chēng)“返程投資”，是指境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司對(duì)境內(nèi)開(kāi)展的直接投資活動(dòng)，包括但不限于以下方式：購(gòu)買(mǎi)或置換境內(nèi)企業(yè)中方股權(quán)、在境內(nèi)設(shè)立外商投資企業(yè)及通過(guò)該企業(yè)購(gòu)買(mǎi)或協(xié)議控制境內(nèi)資產(chǎn)、協(xié)議購(gòu)買(mǎi)境內(nèi)資產(chǎn)及以該項(xiàng)資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)、向境內(nèi)企業(yè)增資。本通知所稱(chēng)“境內(nèi)居民法人”，是指在中國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)事業(yè)法人以及其他經(jīng)濟(jì)組織；“境內(nèi)居民自然人” 是指持有中華人民共和國(guó)居民身份證或護(hù)照等合法身份證件的自

3、然人，或者雖無(wú)中國(guó)境內(nèi)合法身份但因經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系在中國(guó)境內(nèi)習(xí)慣性居住的自然人。本通知所稱(chēng)“控制”，是指境內(nèi)居民通過(guò)收購(gòu)、信托、代持、投票權(quán)、回購(gòu)、可轉(zhuǎn)換債券等方式取得特殊目的公司或境內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)權(quán)、收益權(quán)或者決策權(quán)。   二、境內(nèi)居民設(shè)立或控制境外特殊目的公司之前，應(yīng)持以下材料向所在地外匯分局、外匯管理部（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“外匯局”）申請(qǐng)辦理境外投資外匯登記手續(xù)：（一）書(shū)面申請(qǐng)（應(yīng)詳細(xì)說(shuō)明境內(nèi)企業(yè)基本情況、境外特殊目的公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)以及境外融資安排）；（二）境內(nèi)居民法人的境內(nèi)登記注冊(cè)文件，境內(nèi)居民自然人需提供身份證明； （三）境外融資商業(yè)計(jì)劃書(shū)； （四）境內(nèi)居民法人的外匯資金（資產(chǎn)）

4、來(lái)源核準(zhǔn)批復(fù)和境外投資主管部門(mén)的批準(zhǔn)文件；（五）境內(nèi)居民法人填寫(xiě)的境外投資外匯登記證，境內(nèi)居民自然人填寫(xiě)的境內(nèi)居民個(gè)人境外投資外匯登記表（附表）；（六）其他真實(shí)性證明材料。   外匯局對(duì)上述材料審核無(wú)誤后，應(yīng)在境外投資外匯登記證或境內(nèi)居民個(gè)人境外投資外匯登記表上加蓋資本項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)專(zhuān)用章。    三、境內(nèi)居民將其擁有的境內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)或股權(quán)注入特殊目的公司，或在向特殊目的公司注入資產(chǎn)或股權(quán)后進(jìn)行境外股權(quán)融資，應(yīng)就其持有特殊目的公司的凈資產(chǎn)權(quán)益及其變動(dòng)狀況辦理境外投資外匯登記變更手續(xù)，辦理時(shí)應(yīng)提供以下材料： （一）書(shū)面申請(qǐng)（詳細(xì)說(shuō)明境內(nèi)企業(yè)與特殊目

5、的公司的股東與股權(quán)變更過(guò)程、境內(nèi)企業(yè)與特殊目的公司資產(chǎn)或股權(quán)的定價(jià)方式）；（二）境內(nèi)居民法人填寫(xiě)的境外投資外匯登記證，境內(nèi)居民自然人填寫(xiě)的境內(nèi)居民個(gè)人境外投資外匯登記表；（三）外商投資主管部門(mén)對(duì)返程投資的核準(zhǔn)、備案文件；（四）涉及國(guó)有資產(chǎn)的，須提供國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)對(duì)境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或股權(quán)價(jià)值的確認(rèn)文件；（五）特殊目的公司的境外注冊(cè)、登記、營(yíng)業(yè)執(zhí)照等證明文件；（六）其他真實(shí)性證明材料。   四、特殊目的公司完成境外融資后，境內(nèi)居民可以根據(jù)商業(yè)計(jì)劃書(shū)或招股說(shuō)明書(shū)載明的資金使用計(jì)劃，將應(yīng)在境內(nèi)安排使用的資金調(diào)回境內(nèi)。    五、特殊目的公司使用境外融資所

6、得資金返程投資或向境內(nèi)企業(yè)提供股東貸款及其他債務(wù)資金，相關(guān)境內(nèi)企業(yè)應(yīng)按照現(xiàn)行利用外資、外債管理法律、法規(guī)辦理有關(guān)外匯管理手續(xù)。外匯局為相關(guān)境內(nèi)企業(yè)辦理外商投資企業(yè)設(shè)立登記及變更登記、外債登記、或者為特殊目的公司辦理轉(zhuǎn)股收匯外資外匯登記時(shí)，應(yīng)審核境外投資外匯登記證或境內(nèi)居民個(gè)人境外投資外匯登記表。   六、境內(nèi)居民按規(guī)定辦理境外投資外匯登記及變更手續(xù)后，可向特殊目的公司支付利潤(rùn)、紅利、清算、轉(zhuǎn)股、減資等款項(xiàng)。境內(nèi)居民從特殊目的公司獲得的利潤(rùn)、紅利及資本變動(dòng)外匯收入應(yīng)于獲得之日起180日內(nèi)調(diào)回境內(nèi)，利潤(rùn)或紅利可以進(jìn)入經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶或者結(jié)匯，資本變動(dòng)外匯收入經(jīng)外匯局核準(zhǔn)，可以開(kāi)

7、立資本項(xiàng)目專(zhuān)用賬戶保留，也可經(jīng)外匯局核準(zhǔn)后結(jié)匯。   七、特殊目的公司發(fā)生增資或減資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或置換、合并或分立、長(zhǎng)期股權(quán)或債權(quán)投資、對(duì)外擔(dān)保等重大資本變更事項(xiàng)且不涉及返程投資的，境內(nèi)居民應(yīng)于重大事項(xiàng)發(fā)生之日起30日內(nèi)向外匯局申請(qǐng)辦理境外投資外匯登記變更或備案手續(xù)。    八、本通知實(shí)施前，境內(nèi)居民已在境外設(shè)立或控制特殊目的公司并已完成返程投資，但未按規(guī)定辦理境外投資外匯登記的，應(yīng)按照本通知規(guī)定于2006年3月31日前到所在地外匯局補(bǔ)辦境外投資外匯登記。境內(nèi)居民補(bǔ)辦境外投資外匯登記后，外匯局可為相關(guān)境內(nèi)企業(yè)辦理外資、外債外匯登記手續(xù)。 

8、;   九、境內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可參照本通知在境外設(shè)立特殊目的公司并從事創(chuàng)業(yè)投資活動(dòng)。    十、上述同一管理事項(xiàng)涉及多個(gè)境內(nèi)居民的，相關(guān)境內(nèi)居民應(yīng)出具委托書(shū)并委托其中1至2個(gè)境內(nèi)居民辦理相關(guān)外匯管理手續(xù)。    十一、本通知未盡事宜，按照現(xiàn)行外商投資和境外投資相關(guān)外匯管理法規(guī)辦理。   十二、境內(nèi)居民違反本規(guī)定構(gòu)成逃匯及其他外匯管理違規(guī)行為的，外匯局應(yīng)按照中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例及有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰。  十三、本通知自2005年11月1日起實(shí)施。關(guān)于完善外資并購(gòu)?fù)鈪R管理有關(guān)問(wèn)題的通知（匯

9、發(fā)200511號(hào)）和關(guān)于境內(nèi)居民個(gè)人境外投資登記和外資并購(gòu)?fù)鈪R登記有關(guān)問(wèn)題的通知（匯發(fā)200529號(hào)）同時(shí)停止執(zhí)行。特此通知。附表：境內(nèi)居民個(gè)人境外投資外匯登記表 居民（委托人）姓名：常住地：居民身份證號(hào)碼或護(hù)照號(hào)碼：代理人姓名及身份證號(hào)碼或護(hù)照號(hào)碼：境外企業(yè)名稱(chēng)注冊(cè)地注冊(cè)日期上市地上市日期凈資產(chǎn)總資產(chǎn)持股比例                       &

10、#160;        合并報(bào)表金額  所持股份賬面總價(jià)值：市場(chǎng)總價(jià)值：返程投資的境內(nèi)企業(yè)名稱(chēng) 外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)編號(hào) 備案記錄 本人聲明：以上資料真實(shí)完整地反映了本人（或本人及本人所代理的所有境內(nèi)居民個(gè)人）的境外持股狀況，如存在虛假陳述、騙取外匯登記的行為，本人愿意承擔(dān)由此而導(dǎo)致的法律責(zé)任。本人保證按照有關(guān)規(guī)定完整、真實(shí)地辦理外匯登記及變更手續(xù)，并將通過(guò)特殊目的公司獲得的境外融資資金及境外分紅、資本變動(dòng)外匯收入調(diào)回境內(nèi)，如有違反，本人愿承擔(dān)由此導(dǎo)致的法律責(zé)任。

11、本人（委托人）簽名：            經(jīng)辦人：              審核人：                        &#

12、160;                 國(guó)家外匯管理局        分局（外匯管理部）     填表說(shuō)明：1、本表由直接或間接持有境外企業(yè)股權(quán)的境內(nèi)居民個(gè)人向特殊目的公司返程投資的境內(nèi)企業(yè)所在地外匯局提交。依本通知規(guī)定補(bǔ)辦境外投資外匯登記的特殊目的公司應(yīng)在本通知下發(fā)前已經(jīng)完成返程投資并取得外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)。2、

13、“常住地”指本人在境內(nèi)工作、生活經(jīng)常居住地；中國(guó)籍人士填寫(xiě)居民身份證號(hào)碼、外籍人士填寫(xiě)護(hù)照號(hào)碼；“境外企業(yè)”包括本人直接持股的、以及因境外再投資、信托、換股等方式而間接持股的所有在境外（包括臺(tái)灣、香港、澳門(mén)地區(qū)）注冊(cè)的企業(yè)；如境外企業(yè)未上市，“上市地”“上市日期”不必填寫(xiě)。3、“凈資產(chǎn)”、“總資產(chǎn)”按賬面價(jià)值填寫(xiě)、例如：某境外公司注冊(cè)資本5000美元，一投資公司參股20，出資3000萬(wàn)美元，無(wú)負(fù)債，則該公司凈資產(chǎn)和總資產(chǎn)均為1.5億美元，如投資公司購(gòu)買(mǎi)該境外公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債3000萬(wàn)美元，則該公司凈資產(chǎn)為5000美元，總資產(chǎn)為3000.50萬(wàn)美元，合并報(bào)表金額應(yīng)依據(jù)國(guó)際通行會(huì)計(jì)原則和處理方法

14、計(jì)算。4、“持股比例”為境內(nèi)居民個(gè)人對(duì)該企業(yè)總的直接與間接持股比例，間接“持股比例”按照直接持股（或持有信托資產(chǎn)）比例乘以所直接持股企業(yè)對(duì)另一企業(yè)持股比例的方法計(jì)算，“市場(chǎng)總價(jià)值”按上月末各項(xiàng)股權(quán)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值計(jì)算。5、上述登記事項(xiàng)涉及多個(gè)境內(nèi)居民自然人的，相關(guān)境內(nèi)居民自然人應(yīng)出具委托書(shū)并委托其中1至2個(gè)境內(nèi)居民自然人辦理相關(guān)外匯管理手續(xù)，該居民在辦理登記時(shí)，應(yīng)向外匯局出具授權(quán)委托書(shū)，并在本表后附表說(shuō)明所代理的各境內(nèi)居民姓名、常住地及其對(duì)境外特殊目的公司及上市公司的持股比例。本表填列內(nèi)容應(yīng)由境內(nèi)居民個(gè)人親自簽名確認(rèn)。6、本表有關(guān)金額欄目以美元填列，精確到小數(shù)點(diǎn)后兩位數(shù)。7、本表一式兩份，外匯局

15、和登記申請(qǐng)人各留存一份，同時(shí)外匯局復(fù)印一份以信函方式通知當(dāng)?shù)赝馍掏顿Y主管部門(mén)。附：拓寬境外融資渠道，支持非公有制經(jīng)濟(jì)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展國(guó)家外匯管理局新聞通稿 2005年10月23日為進(jìn)一步貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的精神，扶持境內(nèi)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的發(fā)展，為上述企業(yè)通過(guò)國(guó)際資本市場(chǎng)融通后續(xù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展所需資金提供便利渠道，近日，國(guó)家外匯管理局發(fā)布關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)境外特殊目的公司境外融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知（以下簡(jiǎn)稱(chēng)通知）。近年來(lái)，非公有制經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，對(duì)促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了積極作用。隨著其自身的快速發(fā)展，不少民營(yíng)企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)開(kāi)始面臨后續(xù)發(fā)展資金不足的

16、問(wèn)題。為此，一些企業(yè)通過(guò)多種方式進(jìn)行境外融資活動(dòng)，獲得了一定的境外資金。但由于缺乏公開(kāi)、透明的法律保障和規(guī)范，中外投資者權(quán)益得不到充分保護(hù)，資金流出入也面臨一定的障礙，運(yùn)營(yíng)成本較高。而且，形成一部分對(duì)外投、融資游離于現(xiàn)行統(tǒng)計(jì)監(jiān)督體系之外，不利于全面掌握我國(guó)對(duì)外資產(chǎn)負(fù)債狀況和準(zhǔn)確分析預(yù)測(cè)我國(guó)涉外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。同時(shí)，也容易引發(fā)企業(yè)權(quán)益流失、資本違規(guī)外逃等問(wèn)題。為解決上述問(wèn)題，通知明確允許境內(nèi)居民（包括法人和自然人）可以特殊目的公司的形式設(shè)立境外融資平臺(tái)，通過(guò)反向并購(gòu)、股權(quán)置換、可轉(zhuǎn)債等資本運(yùn)作方式在國(guó)際資本市場(chǎng)上從事各類(lèi)股權(quán)融資活動(dòng)，合法地利用境外融資滿足企業(yè)發(fā)展的資金需要。通知明確了境外設(shè)立特殊目的

17、公司、返程投資等業(yè)務(wù)的登記管理程序，只要特殊目的公司按規(guī)定辦理了境外投資外匯登記及變更手續(xù)，其返程投資企業(yè)就可到外匯管理部門(mén)辦理外商投資企業(yè)外匯管理相關(guān)手續(xù)，按現(xiàn)行規(guī)定辦理相關(guān)的資金流出入等業(yè)務(wù)活動(dòng)。境內(nèi)企業(yè)也可向特殊目的公司支付利潤(rùn)、清算、轉(zhuǎn)股、減資等款項(xiàng)。通知允許境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司完成境外融資后，根據(jù)商業(yè)計(jì)劃書(shū)或招股說(shuō)明書(shū)載明的資金使用計(jì)劃，調(diào)回應(yīng)在境內(nèi)安排使用的資金；境內(nèi)居民從特殊目的公司所得利潤(rùn)、紅利等收入應(yīng)于取得之日起180天內(nèi)調(diào)回境內(nèi)，利潤(rùn)或紅利可進(jìn)入經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶或者結(jié)匯，資本變動(dòng)收入經(jīng)外匯局核準(zhǔn)可開(kāi)立資本項(xiàng)目專(zhuān)用賬戶保留，也可經(jīng)外匯局核準(zhǔn)后結(jié)匯，用于境內(nèi)企業(yè)的發(fā)展壯大，

18、切實(shí)發(fā)揮特殊目的公司境外融資平臺(tái)的作用。通知的發(fā)布，將引導(dǎo)企業(yè)積極、合理、有效利用國(guó)際資本市場(chǎng)，降低境外融資的法律風(fēng)險(xiǎn)和融資成本，建立高效、透明、公正的市場(chǎng)融資環(huán)境，規(guī)范跨境資本流動(dòng)秩序。進(jìn)一步體現(xiàn)各種所有制企業(yè)平等準(zhǔn)入、公平待遇的原則，是貫徹黨中央國(guó)務(wù)院鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具體政策。同時(shí)，通過(guò)完善登記管理，加強(qiáng)對(duì)境外離岸與在岸資金之間流動(dòng)的統(tǒng)計(jì)和監(jiān)測(cè)，有助于全面掌握跨境資本流出入的實(shí)際情況，也有助于防范化解可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。通知自2005年11月1日起實(shí)施，關(guān)于完善外資并購(gòu)?fù)鈪R管理有關(guān)問(wèn)題的通知（匯發(fā)200511號(hào)）和關(guān)于境內(nèi)居民個(gè)人境外投資登記和外資并購(gòu)?fù)鈪R登記有關(guān)問(wèn)題的通知（匯發(fā)200529號(hào)）同時(shí)停止執(zhí)行。（完）附：名詞介紹特殊目的公司：境內(nèi)居民法人或境內(nèi)居民自然人以其持有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益在