財務管理課本例題資料

1、財務管理課本例題：1假定工商銀行的一年期定期存款利率為6%,某甲現(xiàn)在將本金 1 000元存入銀行，采用單利計息，則第一、第二、第三年末的終值（本利和）?2按單利計算，年貼現(xiàn)率為 6%，第一、第二、第三年末 100元的現(xiàn)值（第一年初）分別是？3計算第一題復利終值。4.假定中達公司董事長決定從今年留存收益中提取120 000兀存入銀行。準備 8年后更新設備。如銀行定期8年的存款利率為10% （每年復利一次）。該公司8年后可用來更新設備的金 額？5假定麥道公司希望 6年后有500 000元購買一臺數(shù)控機床，若目前銀行定期存款的利潤為8% ,（每年復利一次）?，F(xiàn)在需一次存入銀行的款項為？6華為公司董事

2、會決定自今年起建立償債基金，即在今后5年內(nèi)每年末存入工商銀行等額款項，用來償還該公司在第六年初到期的公司債券本金2 000 000元，假定工商銀行存款年利率為9%（每年復利一次）。華為公司每年末需存入銀行的等額款項為？7草原公司為了提高產(chǎn)品質(zhì)量，決定向日本松下公司購買專用技術，雙方在合同上約定草原公司分6年支付技術轉(zhuǎn)讓費。每年末支付48 000元，假定銀行存款年利率為 9%，草原公司現(xiàn)在購買該項專用技術轉(zhuǎn)讓費的價格為？8假定海發(fā)公司有一基建項目，分5次投資，每年年初投入 80萬元，預計第五年末建成，若該公司貸款投資，年利率為12%，該項目5年后的投資總額為？9.5年分期付款購物，每年初付500

3、元，如果年利率為10%，該分期付款相當于現(xiàn)在一次性付款的購價為？10. 假定三亞公司于今年初發(fā)行一種8年期的公司債券，當時的票面利率為12%，發(fā)行條例上規(guī)定：前兩年不償還本息，但從第三年起至第八年止每年每張公司債券還本付息240元。問計算到第八年末，每張公司債券共還本付息多少金額？并根據(jù)上述資料，為市場上的潛在投資者計算購買該公司債券每張最多愿出價多少？11. 擬建立一項永久性獎學金，每年計劃頒發(fā)10 000元獎金，若年利率為 10%，現(xiàn)在應存入銀行的金額為？12. 若某儲戶現(xiàn)在存入銀行10 000元，存款年利率為 5%,每半年復利一次，請問兩年后該出乎能得多少本利和？13. 以（12）為題，

4、采用名義利率與實際利率的換算的第二種方法計算兩年后的本例和為？14. 假如某項投資的風險報酬率為6%，目前國庫券的利率為9%，在不考慮通貨膨脹的情況下，該項投資期望的報酬率為？15.假定A公司計劃年度準備以 2 000萬元進行投資創(chuàng)辦飲料廠，根據(jù)市場調(diào)查，預計在三 種不同的市場情況下可能獲得的年凈收益及其概率的資料：表2-2市場情況預計年凈收益（Xi）（萬兀）概率（Pi）繁榮6000.2一般4000.5疲軟2000.3計算A公司按計劃投產(chǎn)后的期望值、標準差、標準差系數(shù)。16.某公司1999年實現(xiàn)銷售額300 000元，銷售凈利率為10%,并按凈利率的60%發(fā)放股利, 假定該公司的固定資產(chǎn)利用能

5、力已經(jīng)飽和。1999年底的簡略式資產(chǎn)負債表如表3-2所示：資產(chǎn)負債表單位：元資產(chǎn)負債及所有者權益1.貨幣資金80 000負債：1.應付賬款130 0002.應收賬款180 0002.應交稅金20 0003.存貨240 0003.長期負債50 0004.固定資產(chǎn)(凈值)500 000所有者權益：1.實收資本750 0005.無形資產(chǎn)10 0002.留存收益60 000合計1 010 000合計1 010 000若該公司計劃2000年把銷售額提高到 360 000元，銷售凈利率、股利發(fā)放率仍保持1999年水平；要求：用銷售百分比法預測該公司2000年追加資金的需要量。17某企業(yè)按年利率 6%向銀行

6、借款200萬元，補償性余額比例 20%，企業(yè)實際借款利率為？18某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額度為1 000萬元，承諾費率為1%,該企業(yè)年度內(nèi)實際借款額為700萬元，該企業(yè)應向銀行支付的承諾費為？19.假設某企業(yè)向銀行貸款 1 000 000元，名義年利率為 20%，假設借款期為1年。求實際 利率。20某企業(yè)發(fā)行債券籌資，面值1 000元，期限5年，發(fā)行時市場利率 10%，每年末付息，到期還本。分別按票面利率為8%、10%、12%計算債券的發(fā)行價格。21.依據(jù)20的資料，改成單利計息，到期一次還本付息，其余不變。問票面利率為8%、10%、 12%計算債券的發(fā)行價格。22某企業(yè)向租賃公司租入一套設

7、備，設備原價 150萬元，租期5年，預計租賃期滿租入公 司支付的轉(zhuǎn)讓價為 10萬元。年利率為10%，手續(xù)費為設備原價的 2%，租金每年末支付一 次。該企業(yè)每年應付租金的數(shù)額為？23用22題的資料，分別對以下三種情況用等額年金法計算該企業(yè)每年應付租金額。(1) .租費率為12%，租金在每年年末支付。(2) .租費率為12%，租金在每年年初支付。(3) .租金在每年年末支付，但租賃手續(xù)費在租入設備時一次付清。24某企業(yè)1999年6月10日將一張出票日為 4月10日 期限為6個月、票面價值500萬元、 票面利率月息4%。的商業(yè)匯票向銀行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)率為月息6 %。試計算貼現(xiàn)利息及銀行實付貼現(xiàn)金額。25

8、. 某企業(yè)發(fā)行債券1 000萬元，籌資費率2%,債券利息率8%，所得稅率33%。該債券資 金成本率為？26. 某公司發(fā)行優(yōu)先股，每股12元，年支付股利1元，發(fā)行費率4%,該優(yōu)先股資金成本率 為？27. 某公司發(fā)行普通股，每股面值10元，溢價15元發(fā)行，籌資費率 5%,第一年末預計股利 率10%，以后每年增長3%，該普通股資金成本率為？28. 某公司留用利潤50萬元，其余條件與 27題相同。該留存收益資金成本率為？29. 東華公司現(xiàn)有資金 2 000萬元，其中長期借款200萬元，長期債券400萬元，普通股1 400 萬元。公司考慮擴大經(jīng)營規(guī)模，擬籌集新的資金。經(jīng)分析，認為目前的資金結(jié)構(gòu)是最優(yōu)的，

9、希望籌集新資金后仍能保持目前的資本結(jié)構(gòu)。經(jīng)測算，隨籌資額的增加，各種資金成本的變動情況如表3-3所示：表3-3資金種類目標資金結(jié)構(gòu)新籌資的數(shù)量范圍（兀）資金成本長期借款10%050 0005%大于50 0006%長期債券20%0140 0007%大于140 0009%普通股70%0210 00010%210 000 630 00012%大于630 00014%東華公司籌資資料30.某企業(yè)計劃年初的資金結(jié)構(gòu)如下:30某企業(yè)計劃年初的資金結(jié)構(gòu)如下：資金來源金額普通股4萬元（籌資費率2%）800萬元長期債券年利率10%（籌資費率2%）300萬元長期借款年利率9%（無籌資費用）100萬元合計1 200

10、萬元普通股每股面額 200元，今年期望股息為 20元，預計以后每年股利率將增加3%。該企業(yè)所得稅為40%。該企業(yè)現(xiàn)擬增資300萬元，有以下兩個方案可供選擇：甲方案：發(fā)行長期債券300萬元，年利率11%，籌資費率2%,由于發(fā)行債券增加了財務風險，使普通股每股股息增加到24元，以后每年需增加 4%。乙方案：發(fā)行長期債券150萬元，年利率11%，籌資費率2%，另以每股250元發(fā)行股票150萬元，籌資費率2%，普通股每股股息增加到 24元，以后每年仍增加 3%。要求：（1）計算年初綜合資金成本。（2）試作出增資決策。31. 某企業(yè)現(xiàn)有權益資金 500萬元（普通股100萬股，每股面值 5元）。企業(yè)擬再籌

11、資 500萬元，現(xiàn)有三個方案可供選擇：A方案：發(fā)行年利率為12%的長期債券；B方案：發(fā)行年股息率為10%的優(yōu)先股；C方案：增發(fā)普通股100萬股。預計當年可實現(xiàn)息稅前盈利200萬元，所得稅率30%，據(jù)此選擇最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)。32. 某企業(yè)現(xiàn)有資金結(jié)構(gòu)全部為普通股1 000萬元，每股100元，折合10萬股?，F(xiàn)擬增資200萬元，有甲、乙兩種籌資方案可供選擇。甲方案：發(fā)行普通股2萬股，每股100元。乙方案：發(fā)行普通股1萬股，每股100元；另發(fā)行債券100萬元，債券年利率 10%。該企業(yè)所得稅 稅率為40%。要求：作 EBIT EPS分析。33. 某項目投資總額為150萬元，其中固定資產(chǎn)投資 120萬元，建

12、設期為3年，于建設起點分3年平均投入，流動資金投資30萬元于投產(chǎn)開始時墊付。 該項目壽命期10年，固定資產(chǎn) 按直線法計提折舊，期滿有10萬元凈殘值；流動資金在項目終結(jié)時可一次全部收回。另外，預計項目投產(chǎn)后，前 5年每年可獲得40萬元的營業(yè)收入，并發(fā)生 15萬元的變動成本；后 5 年每年可獲得60萬元的營業(yè)收入，發(fā)生 22.5萬元的變動成本；每年發(fā)生固定成本為20萬元（包括折舊），請計算各年的現(xiàn)金凈流入量。34. 某企業(yè)擬更新一套尚可使用 3年的舊設備，舊設備原值 90 000元，賬面凈值56 000元， 期滿5 000元，目前舊設備變價凈收入 30 000元，舊設備每年營業(yè)收入 100 000

13、元，付現(xiàn)成本82 000元。新設備投資總額150 000元，可用3年，使用新設備后每年可增加營業(yè)收入30 000元，并降低付現(xiàn)成本12 000元，期滿殘值為30 000元，請計算：（1）.新舊方案的各年 現(xiàn)金凈流入量；（2）.更新方案的各年差量現(xiàn)金凈流入量。35某企業(yè)有A、B兩個投資方案，投資總額均為50萬元，全部用于購置新的設備，折舊采用直線法，使用期均為5年，無殘值，其他有關資料如表4-1所示：表4-1單位：萬元項目計算期A萬案B萬案利潤現(xiàn)金凈流量利潤現(xiàn)金凈流量0（50）（50）17.517.551527.517.571737.517.591947.517.5112157.517.5132

14、3合計37.537.54545用投資利潤率比較那個方案更好？36根據(jù)35題的資料，計算 A方案和B方案的投資回收期。37某企業(yè)購入設備一臺，價值為30 000元，按直線法計提折舊，使用壽命6年，期末無殘值。預計投產(chǎn)后每年可獲得利潤4 000元，假定貼現(xiàn)率為12%，求該項目的凈現(xiàn)值。38. 假定37題中，投產(chǎn)后每年可獲得利潤分別為3 000元、3 000元、4 000元、4 000元、5 000元，其余資料不變。求該項目的凈現(xiàn)值。39. 某企業(yè)擬建一項固定資產(chǎn)，需投資 50萬元，按直線法計提折舊，使用壽命 10年，期末 無殘值。該項工程建設期為一年，建設資金分別于年初、年末各投入25萬元。預計投

15、產(chǎn)后 每年產(chǎn)生10萬元的現(xiàn)金凈流量，假定貼現(xiàn)率為 10%，求該投資項目的凈現(xiàn)值。40. 根據(jù)37題的資料，計算凈現(xiàn)值率、現(xiàn)值指數(shù)和內(nèi)含報酬率、投資回收期。41. 根據(jù)38題的資料，計算內(nèi)含報酬率、投資回收期。42. 某企業(yè)購入機器一臺，價值50 000元，預計該機器可使用 5年，無殘值。每年可生產(chǎn)銷 售產(chǎn)品6 500件，該產(chǎn)品售價為7元，單位變動成本為 4元，固定成本總額4 500元（不含折 舊），假定貼現(xiàn)率為12%，計算該項目的凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)含報酬率、動態(tài) 投資回收期，并作出決策。43. 某企業(yè)擬引進一條流水線，投資總額100萬元，分兩年投入。第一年初投入60萬元，第二年初投

16、入40萬元，建設期為兩年，無殘值。折舊采用直線法。該項目可使用10年，每年銷售收入為60萬元，付現(xiàn)成本35萬元，在投產(chǎn)初期投入流動資金20萬元，項目使用期滿仍可回收。假定企業(yè)期望的報酬率為10%，計算該項目的凈現(xiàn)值，并判斷該項目是否可行。44. 某企業(yè)現(xiàn)有資金 50萬元可用于固定資產(chǎn)項目投資，有A、B、C三個互相排斥的備選方 案可供選擇，這三個方案投資額均為 50萬元，且都能使用6年，貼現(xiàn)率為10%，現(xiàn)經(jīng)計算：NPVa=6.1253（萬元）IRRA =12.3%NPVb=10.25 （力兀）IRRB =16.35%NPVc=8.36 （萬元）IRRc =14.11%請進行決策，哪一個投資方案為

17、最優(yōu)。45.某企業(yè)有甲、乙兩個投資方案可供選擇，甲方案的投資額為100 000元，每年現(xiàn)金凈流量均為30 000元，可使用5年；乙方案的投資額為70 000元，每年現(xiàn)金凈流量分別為10 000元、15 000元、20 000元、25 000元、30 000元，使用年限也為 5年，如果貼現(xiàn)率為 10%， 請對甲、乙方案作出選擇。46某企業(yè)有兩項投資方案，其年現(xiàn)金凈流量如表4-5所示：年限甲萬案乙萬案凈收益年現(xiàn)金凈流量凈收益年現(xiàn)金凈流量0(20)(12)12121.65.623.213.21.65.631.65.6如果該企業(yè)期望達到最低報酬率為12%，請作出選擇。47某企業(yè)有甲、乙兩個投資方案可供

18、選擇，兩個方案的設備生產(chǎn)能力相同，投資有效期都是4年，甲方案的投資額為 32 000元，每年的運營成本分別為 2 000元、2 200元、2 300 元、2 400元，使用期滿殘值為 3 200元；乙方案的投資額為30 000元，每年的運營成本均為2 600元，期滿殘值為2 000元，貼現(xiàn)率為8%,試比較兩個方案的優(yōu)劣。48. 根據(jù)47題所給的資料，假設甲、乙兩投資方案的投資期限分別為4年和6年，其余資料不變。應選擇哪個方案。49. 某企業(yè)5年前購置一設備，價值 78萬元，購置時預期使用壽命為15年，殘值為3萬元。折舊采用直線法，目前已提折舊 25萬元，賬面凈值53萬元。利用這一設備， 企業(yè)每

19、年發(fā)生 的付現(xiàn)成本為60萬元，營業(yè)收入為 90萬元?，F(xiàn)在市場上推出一種新設備，價值120萬元，使用壽命10年，預計10年后殘值為20萬元。該設備由于技術先進，效率較高，預期每年 的營業(yè)收入可增加到 110萬元，同時可使付現(xiàn)成本下降到50萬元，如果現(xiàn)在將舊設備出售，估計售價為10萬元。若該公司的資本成本為10%，所得稅稅率為40%，問該企業(yè)是否應用新設備替換舊設備？50. 某企業(yè)有一臺設備，購于4年前，現(xiàn)在考慮是否需要更新。該公司所得稅稅率為40%，貼現(xiàn)率為10%。折舊均采用直線法。假定新、舊設備生產(chǎn)能力相同，其他有關資料如表4-6所示：表4-6單位：萬元項目舊設備新設備原價8060稅法規(guī)定殘值

20、（10%）86稅法規(guī)定使用年限（年）106已用年限40尚可使用年限66每年付現(xiàn)成本973年后大修費用10一最終報廢價值79舊設備目前變現(xiàn)價值15一每年折舊額7.29比較兩種設備進行分析比較。51.某企業(yè)擬投資新建一條流水線，現(xiàn)有兩個方案可供選擇：A方案的投資額為150萬元,項目計算期為10年，最終殘值為20萬元，每年可獲得銷售收入 35萬元，發(fā)生的總成本為15萬元。B方案的投資額為110萬元，項目計算期為 8年，最終殘值為10萬元，每年的稅 后利潤為7.5萬元。所得稅稅率為 40%，折舊采用直線法，企業(yè)期望的最低報酬率10%，問哪個方案好？52某企業(yè)的無風險貼現(xiàn)率為5%，現(xiàn)有兩個投資方案，有關

21、資料如表4-8所示：表4-8單位：萬元項目使用年限A萬案B萬案現(xiàn)金凈流量（NCF）概率(P i)現(xiàn)金凈流量（NCF）概率（PJ0(500)1(200)113000.25750.22000.51000.61000.251250.224000.3750.23000.41000.62000.31250.232500.2750.22000.61000.61500.21250.2用風險調(diào)整貼現(xiàn)率法比較兩種方案的凈現(xiàn)值并作出選擇。假定該企業(yè)過去五項投資的投資報酬率和標準差系數(shù)之間關系如表4-9所示。投資項目標準差系數(shù)投資報酬率甲0.28%乙1.218%丙1.521%丁0.410%戊0.814%53根據(jù)52

22、題所給資料，采用肯定當量法來評價A、B兩方案的優(yōu)劣。54.某企業(yè)預計1個月內(nèi)經(jīng)營所需貨幣資金約為 1 600萬元，準備用短期有價證券變現(xiàn)取 得，證券每次交易的固定成本為 200元，證券市場年利率為 12%。要求：計算最佳貨幣 資金持有量及最小相關總成本。55某公司每天有200萬元款項匯入，支票匯入公司本部的郵寄時間為3天，處理需要1天，因此公司平均有 800萬元款項在結(jié)算過程中。采用鎖箱制度可將郵寄時間縮短到1天，當天處理完畢，但每年要負擔 6萬元費用。假定該公司投資收益率為 6%,問該公 司應否采用鎖箱制度。56某公司需在指定日期前把一筆款項匯到某外地單位。若用普通郵寄需2.80元，若用電匯

23、需8元，但可快4天時間。假定該公司資金成本率為10%，需匯款9萬元，問應采用普通郵寄還是電匯？57. 某企業(yè)預計信用期限為20天，銷量可達30萬件；信用期若延長到 40天，銷售可增加到36萬件。假定該企業(yè)投資報酬率為12%，產(chǎn)品單位售價為5元，其余條件如表6-2所示。要求：確定該企業(yè)應選擇哪一個信用期限？表6-2單位：萬元信用期20天40天銷售額150180銷售成本：變動成本120144固定成本1010毛利2026收賬費用0.81壞賬損失22.858. 根據(jù)57題資料，若企業(yè)在采用40天的信用期限的同時，向客戶提供（2/10,n/40）的現(xiàn)金折扣，預計將有占銷售額60%的客戶在折舊期內(nèi)付款，而

24、收賬費用和壞賬損失均比信用期為40天的方案下降8%。要求：判斷該企業(yè)應否向客戶提供現(xiàn)金折扣？59某企業(yè)產(chǎn)銷A產(chǎn)品，單位售價500元，單位變動成本325元。先接到某客戶的追加訂 單1000件，企業(yè)尚有生產(chǎn)能力給予接受。但是該客戶提出賒賬期為90天得付款方式，假如在40天內(nèi)付款能給予 2%的現(xiàn)金折扣，客戶愿意有 20%的貨款在折扣期內(nèi)支付。該 企業(yè)根據(jù)信用調(diào)查，該客戶信用等級較低，壞賬損失率可能達到20%。該企業(yè)最低投資報酬率23%,收賬管理費用為賒銷收入額的 1%。試計算并決策該企業(yè)是否應接受訂單。60某企業(yè)計劃年度生產(chǎn)甲產(chǎn)品18 000件，每件耗用 A材料100千克，A材料計劃單價每千克200

25、元。A種材料在途5天，驗收1天，整理準備2天，保險3天，供應間隔40 天，供應間隔系數(shù) 60%。A材料資金定額為？該產(chǎn)品的產(chǎn)品成本系數(shù)為？61. 某企業(yè)甲產(chǎn)品全年產(chǎn)量10 000噸，產(chǎn)品單位計劃成本 1 000元，生產(chǎn)周期36天，在產(chǎn)品本系數(shù)為75%。該在產(chǎn)品資金定額為？62. 根據(jù)61題資料，若甲產(chǎn)品完工庫存日數(shù)為5天，發(fā)運日數(shù)為1天，結(jié)算日數(shù)為3天。甲產(chǎn)品的產(chǎn)成品資金定額為？63. 某企業(yè)上年度包裝物平均占用資金10萬元，其中不合理占用為 1萬元。假定計劃年 度生產(chǎn)增長10%，價格上漲5%，資金周轉(zhuǎn)加速15%。則計劃年度包裝物資金定額為？64. 某企業(yè)上年度合理存貨平均占用額為 50萬元，

26、上年銷售收入總額1 000萬元，預測計 劃年度銷售收入將增加到 1 200萬元，計劃年度存貨周轉(zhuǎn)速度增長 5%。計劃年度存貨資 金定額為？65. 某企業(yè)全年耗用甲種材料 3 600千克，該材料單價10元，年單位儲存成本 2元，一次 訂貨成本25元。要求確定：（1）.經(jīng)濟訂貨批量；（2）.最小相關總成本；（3）.最佳訂貨次數(shù)；（4）.最佳訂貨周 期；（5）.最佳存貨資金占用額。66. 假定某公司1998年提取公積金、公益金后的凈利潤為 6 000萬元，預計1 999年該公司有一個很好的投資項目，計劃需要投資5 000萬元，該公司最佳資本結(jié)構(gòu)為負債資本占38%，股東權益資本占62%。這樣，該公司投資所需的股東權益數(shù)額為？可用于支付 股利的數(shù)額為？股利支付率？67. 某企業(yè)在發(fā)放股票股利前，其資產(chǎn)負債表上股東權益情況如表7-1所示：表7-1發(fā)放股利股利前的股東權益情況單位：萬元股本（普通股已發(fā)行300萬股，面值1元）300盈余公積（含公益金）100資本公積150未分配利潤450股東權益合計1 000現(xiàn)假定該企業(yè)宣布發(fā)放10%的股票股利，即公司發(fā)放30萬