提前布局產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)投扎堆新農(nóng)業(yè)

1、提前布局產(chǎn)業(yè)鏈 風(fēng)投扎堆新農(nóng)業(yè)(圖)2010-03-20 09:44:00來源: 解放網(wǎng)-解放日?qǐng)?bào)(上海)跟貼 0 條 手機(jī)看新聞 本報(bào)記者郭藝臖今年兩會(huì)期間，新希望集團(tuán)總裁劉永好首次提出了“新五農(nóng)”的概念。以前的“三農(nóng)”是指農(nóng)業(yè)問題、農(nóng)村問題、農(nóng)民問題，劉永好認(rèn)為還可以增加農(nóng)企和農(nóng)社，形成“新五農(nóng)”農(nóng)企指農(nóng)業(yè)企業(yè)，農(nóng)社指農(nóng)業(yè)專業(yè)合作社。在他看來，簡(jiǎn)單的“3+2”，其實(shí)是一個(gè)從“農(nóng)”到“農(nóng)產(chǎn)業(yè)”的階段性的跳躍。同時(shí)，劉永好還對(duì)外透露，準(zhǔn)備自行發(fā)起新希望“三農(nóng)”基金，即新希望農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金，基金以新希望自己出錢為主，投資一些涉農(nóng)企業(yè)。目前農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金團(tuán)隊(duì)已成立，將打造農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈。基于國(guó)家

2、近年來對(duì)新農(nóng)業(yè)的日益重視，尤其是在創(chuàng)業(yè)板設(shè)立后，看好新農(nóng)業(yè)領(lǐng)域企業(yè)良好的上市前景，越來越多的投資機(jī)構(gòu)向其拋出“橄欖枝”，這成為去年以來風(fēng)投界的一道風(fēng)景線。擬建首個(gè)“三農(nóng)”基金有消息稱，新希望早在幾個(gè)月前就和華西希望、豪吉集團(tuán)等川企頻頻碰頭，希望共同出資成立一家風(fēng)險(xiǎn)投資性質(zhì)的私募基金管理公司，由專業(yè)人士運(yùn)作，運(yùn)作金額數(shù)億元，投資對(duì)象就是那些有潛力上市的農(nóng)業(yè)和食品行業(yè)企業(yè)。據(jù)悉，由于這批發(fā)起人都有在大農(nóng)業(yè)概念領(lǐng)域成功的經(jīng)驗(yàn)，如果投資于其他中小企業(yè)，不光是資金支持，連帶也能附加很多管理經(jīng)驗(yàn)。究其建立基金的初衷，劉永好表示：“目前全國(guó)食品行業(yè)的一線品牌少，但中小企業(yè)多，有很大投資前景。由本土企業(yè)發(fā)起成

3、立針對(duì)農(nóng)業(yè)的投資基金，體現(xiàn)了新的專業(yè)化投資發(fā)展方向?！蹦壳?，這一領(lǐng)域外資機(jī)構(gòu)涉足較多。比如在四川，一家美國(guó)的投資基金就投資了棒棒娃、白家、徽記。但農(nóng)業(yè)企業(yè)上市的公司相對(duì)較少，全國(guó)只有100多家，劉永好希望農(nóng)業(yè)上市公司比較多一些。他同時(shí)希望對(duì)相關(guān)公司，證監(jiān)會(huì)在審批政策時(shí)要適當(dāng)給予一些支持。除了新希望，有做專業(yè)農(nóng)業(yè)基金打算的中外資機(jī)構(gòu)并不在少數(shù)。從產(chǎn)前階段的育種、肥料、機(jī)具；到產(chǎn)中階段的種植、牧漁；再到產(chǎn)后階段的農(nóng)產(chǎn)品加工等，其實(shí)一直以來都有國(guó)內(nèi)外資本的影子。清科集團(tuán)最近發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2002年2009年上半年間，共有69起創(chuàng)投或私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投資農(nóng)業(yè)企業(yè)案例，涉及金額約7.08億美元，約

4、合50億元人民幣。不同于農(nóng)業(yè)，新農(nóng)業(yè)對(duì)更多國(guó)人來說還是個(gè)新概念。深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司總裁李萬壽向記者這樣定義：“如今備受關(guān)注的新農(nóng)業(yè)，有如下幾個(gè)特征：成規(guī)模的種植和養(yǎng)殖基地，工業(yè)化的標(biāo)準(zhǔn)控制和生產(chǎn)流程，有一定的科技含量和產(chǎn)品創(chuàng)新，并最終能夠建立全國(guó)性乃至全球性的市場(chǎng)?！睗u入掘金“產(chǎn)業(yè)鏈”時(shí)代幾乎從2009年3月份起，風(fēng)投在中國(guó)掀起了一股熱熱鬧鬧的“下鄉(xiāng)運(yùn)動(dòng)”，進(jìn)入農(nóng)村進(jìn)行考察，對(duì)中國(guó)農(nóng)業(yè)的發(fā)展起到了促進(jìn)作用，尤其是一些技術(shù)力量雄厚，但是缺乏資金的企業(yè)在這次下鄉(xiāng)運(yùn)動(dòng)中找到了支撐。2009年3月，江蘇高投投資佳隆化工（農(nóng)藥化工企業(yè)）；2009年6月，復(fù)星投資、東方富海投資國(guó)鴻（養(yǎng)豬企業(yè)）。然

5、而，在這輪考察中，獲得風(fēng)投青睞的都是加工制造業(yè)，傳統(tǒng)農(nóng)產(chǎn)品獲得青睞的比例很低?；仡?002年以來風(fēng)投在新農(nóng)業(yè)上投資的案例，基本上都集中在農(nóng)藥化工、種子、農(nóng)產(chǎn)品深加工上。中科創(chuàng)投總裁常虹認(rèn)為，“通過對(duì)農(nóng)業(yè)上市公司的研究發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)農(nóng)產(chǎn)品平均銷售利潤(rùn)率在2%與8%之間，比加工制造業(yè)的5%到10%還要低?！?009年7月，達(dá)晨創(chuàng)投投資江西煌上煌（家禽養(yǎng)殖、屠宰加工、肉制品深加工企業(yè)）等等。而達(dá)晨最近一次出手新農(nóng)業(yè)是在去年年底，達(dá)晨創(chuàng)投聯(lián)合軟銀賽富、松禾資本、上海聯(lián)創(chuàng)，共同完成對(duì)吉林天景食品有限公司進(jìn)行增資，達(dá)晨創(chuàng)投將繼續(xù)在新農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)中深度挖掘投資機(jī)會(huì)。今年年初，日照御青茶業(yè)有限公司宣布，與LIONFU

6、ND（亞洲）私募股權(quán)投資基金及山東青聯(lián)投資公司，簽訂股權(quán)從屬協(xié)議，前者以定向增發(fā)的形式向獅子基金、青聯(lián)投資出售部分股權(quán)，御青茶業(yè)也由此成為獅子基金在中國(guó)投資的第一家公司。根據(jù)協(xié)議，獅子基金、青聯(lián)投資將以每股6美元的價(jià)格分別認(rèn)購(gòu)御青茶業(yè)100萬股、10萬股普通股，總認(rèn)購(gòu)價(jià)為660萬美元。據(jù)了解，此筆融資所得將主要用于擴(kuò)大位于北緯37度獨(dú)特自然環(huán)境及地理?xiàng)l件下的日照茶葉種植基地，引進(jìn)高端人才，加強(qiáng)“御青茗茶”及“華夏茶聯(lián)”品牌連鎖茶店運(yùn)營(yíng)，以及商務(wù)擴(kuò)展和并購(gòu)等。可見，對(duì)于新農(nóng)業(yè)來說，產(chǎn)業(yè)鏈的概念越來越鮮明。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侵概c農(nóng)業(yè)初級(jí)產(chǎn)品生產(chǎn)關(guān)聯(lián)密切的產(chǎn)業(yè)群所形成的網(wǎng)絡(luò)結(jié)果，大致可以分為農(nóng)業(yè)產(chǎn)前、產(chǎn)中

7、及產(chǎn)后部門，到最后的流通及銷售。據(jù)悉，在發(fā)達(dá)國(guó)家，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展已經(jīng)達(dá)到了相當(dāng)高的水平；在中國(guó)，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈較慢，但是鏈中企業(yè)正有沿著下游向上游逐級(jí)放大的趨勢(shì)。簡(jiǎn)而言之，把閑散的農(nóng)業(yè)集中起來經(jīng)營(yíng)，使之有制度、有市場(chǎng)、有渠道，也就是把“游擊隊(duì)”打造成“新四軍”，這樣“打仗”的力量才更強(qiáng)。對(duì)于中國(guó)的新農(nóng)業(yè)機(jī)會(huì)，優(yōu)勢(shì)資本合伙人吳克忠表示：“我覺得現(xiàn)在是非常好的投資農(nóng)業(yè)企業(yè)去整合市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，像美國(guó)做雞肉、豬肉、牛肉，一個(gè)企業(yè)就占美國(guó)雞肉、豬肉、牛肉市場(chǎng)30%多的比重，中國(guó)占比不到1%。”市場(chǎng)份額分散是商機(jī)有目共睹，在新農(nóng)業(yè)領(lǐng)域頻頻出擊的達(dá)晨創(chuàng)投的盈利讓整個(gè)業(yè)內(nèi)眼紅，也助推了新農(nóng)業(yè)在2010年被風(fēng)投熱捧

8、。據(jù)了解，這些受到風(fēng)投青睞企業(yè)的總體特征都是自身發(fā)展優(yōu)勢(shì)明顯，之前沒有風(fēng)投介入。如今，“綠色”、“環(huán)保”已經(jīng)成為新農(nóng)業(yè)企業(yè)的核心概念，除了自身產(chǎn)品無公害、健康，企業(yè)更加注重對(duì)生產(chǎn)廢料的再應(yīng)用。如德青源，投入6000萬元建設(shè)一套雞糞沼氣發(fā)電的設(shè)備。雖然投入大，但是發(fā)電站除了供養(yǎng)雞場(chǎng)的用電，還將多余的電量賣給國(guó)家電網(wǎng)，經(jīng)濟(jì)效益明顯；另外，發(fā)電站還為公司帶來經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，解決了公司的長(zhǎng)期發(fā)展問題，將成功的模式復(fù)制在其他地區(qū)。此外，極其分散的市場(chǎng)份額也是被風(fēng)投相中的原因之一。例如，紅杉投資的利農(nóng)集團(tuán)是紅杉全球資本成立30年來首次涉足的農(nóng)業(yè)項(xiàng)目。利農(nóng)集團(tuán)主要從事蔬菜的種植和加工銷售，其40%產(chǎn)品進(jìn)

9、入沃爾瑪，其余主要銷往日本、韓國(guó)、東南亞。目前，利農(nóng)集團(tuán)的年利潤(rùn)已經(jīng)超過1個(gè)億，但是也只占全國(guó)蔬菜生產(chǎn)的2%-3%左右，比例很小，因此它的上升空間還極大；同樣，德青源雞蛋產(chǎn)量只占全國(guó)市場(chǎng)的1，而美國(guó)最大的雞場(chǎng)占其市場(chǎng)的11%，發(fā)展空間巨大。這也是投資人最看好的一點(diǎn)。農(nóng)業(yè)是一個(gè)沒有爆發(fā)性想象空間的行業(yè)，投資周期相對(duì)較長(zhǎng)，且收益相對(duì)穩(wěn)定。有數(shù)據(jù)指出，傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的平均利潤(rùn)率在2%-8%之間。由于新農(nóng)業(yè)企業(yè)的規(guī)?；a(chǎn)，和對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的控制，降低了成本；另外，由于新農(nóng)業(yè)企業(yè)更注重銷售渠道的建設(shè)及品牌營(yíng)銷，新農(nóng)業(yè)企業(yè)正在向更高的利潤(rùn)率努力。其實(shí)，農(nóng)業(yè)是一個(gè)相對(duì)脆弱的產(chǎn)業(yè)，受自然條件影響大，一些特別的細(xì)分領(lǐng)域很大程度“靠天吃飯”，受市場(chǎng)行情的波動(dòng)以及政策調(diào)控的影響較大。在中國(guó)，農(nóng)業(yè)整體的產(chǎn)業(yè)化還不夠發(fā)達(dá)，且企業(yè)都規(guī)模較小。因此，新農(nóng)業(yè)投資在中國(guó)有較大的擴(kuò)張和整合的機(jī)會(huì)，加上政策層面的支持，大規(guī)模集中化、產(chǎn)業(yè)化的生產(chǎn)給農(nóng)業(yè)企業(yè)提供了較好的前景。清科集團(tuán)研究認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板重點(diǎn)扶持“新農(nóng)業(yè)”領(lǐng)域企業(yè)