財(cái)務(wù)與會計(jì)0(0001)

1、財(cái)務(wù)與會計(jì)0(0001)本章復(fù)習(xí)引導(dǎo):本章是財(cái)務(wù)管理的理論基礎(chǔ)，也是學(xué)好后續(xù)5章的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。本章主要是從概念層次上加以把握。真正的理解相關(guān)概念，樹立財(cái)務(wù)管理的基本思想是理財(cái)?shù)年P(guān)鍵和基礎(chǔ)。從考試的角度而 言，主要的考點(diǎn)主要是集中在財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀 念這一部分中，資金時(shí)間價(jià)值是考試中經(jīng)常容易 出題的地方，尤其是終值、現(xiàn)值、年金、單利、復(fù)利等的計(jì)算方法一定要熟悉；風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值主要是 理解上層次所要解決的問題。這兩大觀念事實(shí)上 是構(gòu)成了財(cái)務(wù)管理的基石。本章大綱要求:應(yīng)了解 的內(nèi)容 血熟悉 的內(nèi)容 應(yīng)掌握企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、內(nèi)容和方法資金的時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（重的內(nèi)容點(diǎn)）重點(diǎn)難點(diǎn)導(dǎo)學(xué)

2、:開始已經(jīng)說了，本章主要是有關(guān)財(cái)務(wù)管理的基本知識，知識點(diǎn)不多，但是考試的重點(diǎn)還是比 較突出的。也就是本章的重點(diǎn)和難點(diǎn)：資金的時(shí) 間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算。資金時(shí)間價(jià)值的 計(jì)算一定能夠要過關(guān)，經(jīng)常容易出題考查。年金 相關(guān)內(nèi)容的學(xué)習(xí)是應(yīng)該著重把握的地方。系統(tǒng)知識講解:第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容一、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)以獲取利潤作為理財(cái)?shù)某霭l(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)，并力爭使其 最大化。用利潤最大化作為1它體現(xiàn)了財(cái)務(wù)管理目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 與企業(yè)管理目標(biāo)的一致性。的原因2.它是企業(yè)長遠(yuǎn)利益和眼前利益的有機(jī)結(jié)合。3. 它有利于企業(yè)采取措施 力爭實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)。4. 它符合企業(yè)所有者及其 他利害關(guān)系人的共同利益。

3、二、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容是籌資管理、投資管理和股 利分配管理。三、財(cái)務(wù)管理的方法1 .財(cái)務(wù)管理方法是指在財(cái)務(wù)管理中所使用的各種業(yè)務(wù)手段。財(cái)務(wù)管理的方法有：（一）進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測（二）開展財(cái)務(wù)決策（三）編制財(cái)務(wù)計(jì)劃（四）實(shí)行財(cái)務(wù)控制（五）進(jìn)行財(cái)務(wù)分析（六）組織財(cái)務(wù)檢查這些方法互相配合，緊密聯(lián)系，構(gòu)成完整的財(cái)務(wù) 管理工作體系。2 .進(jìn)行財(cái)務(wù)分析分 類概念目的事刖 分析在財(cái)務(wù)須 測、決策和 計(jì)劃編制 過程中進(jìn) 行的分析其目的在于科學(xué)確定各 項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的具體目標(biāo) 和評選財(cái)務(wù)活動(dòng)方案；事中 分析在財(cái)務(wù)計(jì) 劃執(zhí)行過 程中進(jìn)行 的分析其目的在于掌握計(jì)劃的 執(zhí)行情況及實(shí)際脫離計(jì) 劃的原因，以便采取措

4、施保證計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)；事后 分析在計(jì)劃期 結(jié)束以后 進(jìn)行的分 析其目的在于確定實(shí)際脫 離計(jì)劃的程度和原因， 以便總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，提咼企 業(yè)計(jì)劃管理水平。止 步驟 要收集和整理資料，并深入到企業(yè)各部 門、各單位了解實(shí)際情況，為開展財(cái)務(wù)分析 打下良好的基礎(chǔ)； 要根據(jù)所掌握的資料和實(shí)際情況，選擇科 學(xué)、適用的定性和定量分析方法，揭示實(shí)際 脫離目標(biāo)的差異及經(jīng)營活動(dòng)中出現(xiàn)的問題； 針對具體冋題進(jìn)一步分析原因，并結(jié)合實(shí) 際情況米取有效措施。第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境、法律環(huán)境二、經(jīng)濟(jì)環(huán) 境二、金融市1 概念場環(huán)境 廣義的金融市場，是指一切資本 流動(dòng)的場所，包括實(shí)物資本和貨幣 資本的流動(dòng)。廣義金融市場的交易 對象包括貨幣借

5、貸、票據(jù)的承兌和 貼現(xiàn)、有價(jià)證券的買賣、黃金和外 匯的買賣、辦理國內(nèi)外保驗(yàn)、生產(chǎn) 資料的產(chǎn)權(quán)交換等。 狹義的金融市場一般是指有價(jià)證 券市場，即股票和債券的發(fā)行和買 賣市場。2.分類 按交易的期限，分為短期資金市 場和長期資金市場短期資金市場業(yè)務(wù)包括銀行短期信 貸市場業(yè)務(wù)、短期證券市場業(yè)務(wù)和 貼現(xiàn)市場業(yè)務(wù)。長期資金市場業(yè)務(wù)包括長期信貸市 場業(yè)務(wù)、長期證券市場業(yè)務(wù)。 按交割的時(shí)間，分為現(xiàn)貨市場和 期貨市場 按交易的性質(zhì)，分為發(fā)行市場和 流通市場第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，是財(cái)務(wù)活動(dòng)中客 觀存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，也是進(jìn)行財(cái)務(wù)管理必須樹立 的價(jià)值觀念。、資金時(shí)間價(jià)值概念資金時(shí)間價(jià)值

6、是指投資者在沒有投資風(fēng)險(xiǎn) 的情況下進(jìn)行投資而獲得的報(bào)酬。表 示 方 法 現(xiàn)值，是指為取得利息和收益進(jìn)行投資時(shí) 的資金價(jià)值量， 終值，是指資金在將來某時(shí)間的本利和， 年金是指間隔相同時(shí)問(一般為一年)支 付或收入相等數(shù)額的款項(xiàng)。資 金 時(shí) 間 價(jià) 值 的 計(jì) 算 方( ) 已知 現(xiàn)值 求終 值1. 用單利計(jì)算終值的公式為：F= P(1+r x n)公式中的符號說明：r-年利率();P-本金，即資金的現(xiàn)值；F-本利和，即資金的終值； n-計(jì)算時(shí)間價(jià)值的次數(shù)，一年為 一次。2. 復(fù)利終值的計(jì)算公式：F=P(1+r) n法（一） 已知 終值 求現(xiàn) 值現(xiàn)值的計(jì)算公式：P= F n = i 1 n(1 +

7、 r)n(1 + r)n（二） 已知 終值 求年 金現(xiàn) 值計(jì)算公式：R = (1+F：n廠“：(1 + r) -1(1 + r) -1（四） 已知 年金 求終 值計(jì)算公式：r（五） 已知 現(xiàn)值 求年 金計(jì)算公式：RYd（1+r） -1（六） 已知 年金 求現(xiàn) 值計(jì)算公式：pm:,1r(1 + r)、投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值概念所謂投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，是指投資者因在投 資活動(dòng)中冒風(fēng)險(xiǎn)而取得的超過資金時(shí)間 價(jià)值的額外報(bào)酬。投資 的風(fēng) 險(xiǎn)價(jià) 值的 表現(xiàn) 形式 絕對數(shù)，即“風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額”，指的是由 于冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而取得的額外報(bào)酬； 相對數(shù)，即“風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率”，指的是額 外報(bào)酬占投資總額的百分率。確定 風(fēng)險(xiǎn) 報(bào)酬 率的 方

8、法 由決策人員根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)和各行業(yè) 的情況進(jìn)行主觀判斷 根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行定量分析疋量 分析 確定 風(fēng)險(xiǎn) 報(bào)酬 率的 步驟()計(jì) 算投資 收益期 望值投資收益期望值是各個(gè)隨機(jī)變 量以其各自的概率進(jìn)行加權(quán)平 均所得的平均數(shù)，計(jì)算公式是：_nE =Z Xi x RE-表示投資收益期望值Xi-表示第i種情況下的預(yù) 期值r-表示第i種情況出現(xiàn)的概 率n-表示所有可能的情況的數(shù) 目（一）計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差 風(fēng)險(xiǎn)程度就是各隨機(jī)變量與期望值可能發(fā)生偏離的程度，在 實(shí)際工作中，經(jīng)常用標(biāo)準(zhǔn)離差 （用8表示）來反映隨機(jī)變量與 期望值之間的距離。 標(biāo)準(zhǔn)離差的計(jì)算公式如下： x£（Xi E）2 XR 標(biāo)準(zhǔn)離差是由

9、隨機(jī)變量與期 望值之間的差距所決定的，它們 之間的差距越大，標(biāo)準(zhǔn)離差就越 大，風(fēng)險(xiǎn)也就大，反之則小。 標(biāo)準(zhǔn)離差的大小，可以看作是 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值大小的標(biāo)志。（二）計(jì)算風(fēng)險(xiǎn) 報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的計(jì)算公式： 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=投資期望回收率X標(biāo)準(zhǔn)離差率x 100% 其中：標(biāo)準(zhǔn)離差率是標(biāo)準(zhǔn)離差與 期望經(jīng)營收益的比率 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是投資者冒風(fēng)險(xiǎn)取 得的報(bào)酬與投資額的比率?？紙鲋更c(diǎn)迷津：1. 利潤最大化的理財(cái)目標(biāo)的現(xiàn)實(shí)意義和 基本評價(jià)，有可能在單選、多選題型中出 現(xiàn)，這也是需要掌握的地方。2. 單利和復(fù)利所基于的理財(cái)假設(shè)實(shí)際上 是不一樣的。3. 已知現(xiàn)值求終值和已知終值求現(xiàn)值實(shí)際上是互為逆運(yùn)算的。4. 年金終值系數(shù)、年

10、金現(xiàn)值系數(shù)及其逆運(yùn) 算的理解可以借助于時(shí)間價(jià)值時(shí)點(diǎn)直線加 以理解，事實(shí)上就是各時(shí)間點(diǎn)與原值、終 值，以及時(shí)點(diǎn)的值向前貼現(xiàn)或者向后計(jì)息 的關(guān)系。5. 投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)量的步驟，特別是 標(biāo)準(zhǔn)離差率、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、最終的投資報(bào) 酬率的計(jì)算都是后續(xù)內(nèi)容的基礎(chǔ)，要求掌 握其相互關(guān)系。本章知識鏈接：本章可以說是后續(xù)內(nèi)容的基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)管理的 目標(biāo)是理財(cái)?shù)某霭l(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)，因此是貫穿在整 個(gè)理財(cái)?shù)氖冀K的。財(cái)務(wù)管理的兩大價(jià)值觀念是后 續(xù)很多內(nèi)容的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)分析對償債能力、營運(yùn) 能力和獲利能力的評價(jià)實(shí)際上就是基于相關(guān)利 益人對相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注所引致的。而籌資管理、 投資管理和盈余管理者財(cái)務(wù)管理的三大活動(dòng)又 是基于財(cái)務(wù)管

11、理的目標(biāo)所決定的。 不僅如此，在 籌資管理中綜合的資金成本要低于整個(gè)投資的 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，這樣才能是的企業(yè)的財(cái)富得到提 升；在投資管理中，對投資的基本評價(jià)也是基于 時(shí)間價(jià)值貼現(xiàn)的估價(jià)模型所做出來的， 因此可以 說是以后學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)。典型試題評析:類別 年份單選題多選題計(jì)算題綜合題合計(jì)題量分 值題量分值題量分值題量分值題量分值2000年12122001年1112232002年1111（一）單項(xiàng)選擇題 2001單選30.某企業(yè)計(jì)劃投資2520萬元購建一固定資產(chǎn)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，預(yù)計(jì)在可能岀現(xiàn)的市場情況下，該投資方案的年經(jīng)營收益期望值為210萬元，計(jì)算的標(biāo)準(zhǔn)離差為104.4，該企業(yè)要求的貨幣時(shí)間為 8%則該投

12、資方案可取的最低投資期望回收率為（）。A. 11.18%B. 12.04%C. 13.16%D. 12.14%標(biāo)準(zhǔn)答案:D依據(jù)：風(fēng)險(xiǎn)率=投資期望回收率X標(biāo)準(zhǔn)離差率X 100%=104.4 210X 210- 2520X 100%=4.14%, 則投資方案可取的最低投資期望回收率為:8%+ 4.14%.= 12.14% 。考核目的：要求考生掌握投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、貨幣時(shí)間價(jià)值。投資期望回收率、標(biāo)準(zhǔn)離差率的 數(shù)量關(guān)系以及有關(guān)計(jì)算。舉一反三某企業(yè)計(jì)劃投資 2520萬元購建一固定資產(chǎn)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，預(yù)計(jì)在可能岀現(xiàn)的市場情況下，該投資方案的年經(jīng)營收益期望值為210萬元，計(jì)算的標(biāo)準(zhǔn)離差為104.4,該企業(yè)要求的貨

13、幣時(shí)間為8%則該投資方案風(fēng)險(xiǎn)率為（）。A. 1.18%B. 2.04%C. 3.16%D. 4.14%標(biāo)準(zhǔn)答案:D（二）多項(xiàng)選擇題 2002多選63.下列各項(xiàng)屬于財(cái)務(wù)管理主要內(nèi)容的 有（）。A. 籌資管理B. 投資管理C. 股利分配管理D. 生產(chǎn)經(jīng)營管理E. 產(chǎn)品質(zhì)量管理標(biāo)準(zhǔn)答案:A、B.C依據(jù)：財(cái)務(wù)與會計(jì)教材：財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容?？己四康模阂罂忌莆肇?cái)務(wù)管理的主要內(nèi) 容有哪些。 2000多選70 .市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，通常包括（）。A. 企業(yè)利潤最大化B. 企業(yè)價(jià)值最大化C. 每股收益最大化D. 負(fù)債最小化E. 資產(chǎn)最大化標(biāo)準(zhǔn)答案：A、B C依據(jù)：關(guān)于市場經(jīng)濟(jì)體制下企業(yè)財(cái)務(wù)管理的

14、目標(biāo)，理論界有這樣幾種觀點(diǎn)：利潤最大化、每股收益最大化和企業(yè)價(jià)值最大化。舉一反三 市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，通常不包括（）。A. 企業(yè)利潤最大化B. 企業(yè)價(jià)值最大化C. 每股收益最大化D. 負(fù)債最小化E. 資產(chǎn)最大化標(biāo)準(zhǔn)答案：DE典型例題單選1 .現(xiàn)有甲企業(yè)將10萬元現(xiàn)金存入銀行，年 利息率為10%，每年計(jì)息一次，存期十年。每 年的利息都要重新存入銀行。那么十年后，甲企業(yè)該筆存款的價(jià)值為（）元。A. 200000B . 259374C. 159374D. 209374答案：B資金的時(shí)間價(jià)值的計(jì)算是本章的重點(diǎn)內(nèi)容， 這里主要是考察的復(fù)利的計(jì)算方法。2. 某企業(yè)擬在3年后投資一廠房，現(xiàn)在平

15、 均每年準(zhǔn)備存入銀行一筆資金，該廠房共需投資 100萬元，現(xiàn)銀行存款的年利率為 8%。那么該 企業(yè)每年需平均存入（）。A. 30. 8萬元B. 33. 3萬元C. 32. 05 萬元D. 34萬元答案：A本題也是考察的資金的時(shí)間價(jià)值，這里是復(fù) 利計(jì)算方法的逆運(yùn)算。本題與上述試題的計(jì)算方 法是互逆的，也體現(xiàn)了兩種情況的典型運(yùn)用領(lǐng) 域。多選3. 下列各項(xiàng)中，屬于從企業(yè)財(cái)務(wù)管理的方 法考察的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的有（）。A. 進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測B. 實(shí)行財(cái)務(wù)控制C. 籌集資金D. 投放資金E. 分配企業(yè)收益答案：AB考查的是本章的基本知識，這也是財(cái)務(wù)這一 部分內(nèi)容的基礎(chǔ)，以記憶為主。4. 企業(yè)投資收益率的內(nèi)容一般

16、包括（）。A. 投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值B. 投資的成本價(jià)值C. 投資的期望價(jià)值D. 資金的時(shí)間價(jià)值E. 資金的使用價(jià)值答案：AD時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是財(cái)務(wù)理念的兩大支 柱。即時(shí)練習(xí)一、單項(xiàng)選擇題：1. 某人擬在5年后還清1000元債務(wù)，從現(xiàn)在起每年年底存入銀行一筆款項(xiàng)，在年復(fù)利為 10%勺情況下他每年應(yīng)存入（）元。A. 175B. 164C. 161D. 1582. 在10%率下，一至三年期的復(fù)利現(xiàn)值 系數(shù)為0.9091,0.8264,0.7513, 則三年期年金現(xiàn)值系數(shù)為（）A. 2.4868B. 1.7355C. 0.5644D. 0.75133。天津市B企業(yè)對外投資，利潤率為15%,如果每年欲得1

17、0萬元的收益，并打算在8年內(nèi) 全部收回；那么該企業(yè)現(xiàn)在必須投資（）元。A. 440000B. 448732C 500000D 4443664. 甲擬存入一筆資金以備三年后使用。假定銀行三年期存款年利率為5%,甲三年后需用的資 金總額為34500元，則在單利計(jì)息情況下，目前 需存入的資金為（）A. 30000B. 29803.04C. 32857.14D. 315005. 甲乙兩方案的預(yù)計(jì)投資報(bào)酬率均為 20% 甲方案的標(biāo)準(zhǔn)離差率大于乙，則下列說法中正確 的是（）A. 甲乙B. 甲乙C. 甲=乙D. 甲乙不能比較、多項(xiàng)選擇題1. 財(cái)務(wù)分析的基本方法（）A. 比較分析法B. 比率分析法C. 事前分析法D. 趨勢分析法E. 事中分析法2財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容是（）A. 降低成本決策B. 投資決策C. 股利決策D. 籌資決策E. 財(cái)務(wù)表格3 企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測工作由以下哪幾個(gè)步驟組 成（）A. 進(jìn)行銷售預(yù)測B. 估計(jì)需要的資產(chǎn)C. 估計(jì)收入，費(fèi)用和留存的收益D. 估計(jì)所需融資E. 估計(jì)所有者權(quán)益4 財(cái)務(wù)預(yù)測的方法有（）。