財(cái)務(wù)管理的含義

1、名詞解釋?zhuān)?、財(cái)務(wù)管理的含義：財(cái)務(wù)管理是以公司理財(cái)為主體，以金融市場(chǎng)為背景，研究公司資本的取得與使用的管理學(xué)科。2、 企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是指企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中的資金運(yùn)動(dòng)（或稱(chēng)資本運(yùn)動(dòng)），也就是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造 過(guò)程中的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)活動(dòng)。企業(yè)價(jià)值最大化是指通過(guò)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)，采用最優(yōu)的財(cái)務(wù)決策， 在考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，保證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上，使企業(yè)總價(jià)值達(dá)到最大。3、貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣經(jīng)過(guò)一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值。4、風(fēng)險(xiǎn)：一般指證券，資產(chǎn)或項(xiàng)目投資等未來(lái)收益與損失的不確定性。 人們對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型：風(fēng)險(xiǎn)喜好型，風(fēng)險(xiǎn)厭惡型，和風(fēng)險(xiǎn)中庸型。5、永久性流動(dòng)資產(chǎn)：由于季節(jié)性的影響，一企業(yè)在

2、流動(dòng)資本上的投資是經(jīng)常波動(dòng)的，但由于企業(yè)必須維持連續(xù)經(jīng)營(yíng)， 因而有部分流動(dòng)資產(chǎn)是相對(duì)穩(wěn)定的，這部分流動(dòng)資產(chǎn)即為流動(dòng)性資產(chǎn)。6、年金：是指一定時(shí)期內(nèi)相等金額的收付款項(xiàng)。一、籌資的概念（一）籌資是指籌資主體根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、對(duì)外投資和調(diào)整資金結(jié)構(gòu)等需要，通過(guò)籌資渠道，運(yùn)用籌資方式，經(jīng)濟(jì)有效地籌措和集中資金的活動(dòng)。（二）籌資的類(lèi)型1、按籌集資金性質(zhì)分，可分為權(quán)益資金籌資與負(fù)債資金籌資2、按籌集資金期限分，可分為長(zhǎng)期資金籌資與短期資金籌資3、按籌集資金來(lái)源分，可分為內(nèi)部籌資與外部籌資4、按籌集資金是否需要籌資媒介分，可分為直接籌資與間接籌資（三）籌資意義1、有利于促進(jìn)建立現(xiàn)代企業(yè)制度。2、有利于提高企業(yè)

3、理財(cái)水平3、有利于擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，促進(jìn)其持續(xù)發(fā)展4、有利于充分利用社會(huì)閑散資金5、有利于資金橫向流動(dòng)二、籌資渠道和方式1、籌資渠道是指籌措資金來(lái)源的方向與途徑，體現(xiàn)著資金的源泉和流量。企業(yè)籌資渠道主要有：（1）政府財(cái)政資金（2）銀行信貸資金（3）非銀行金融機(jī)構(gòu)資金（4）其他法人單位資金企業(yè)籌資渠道主要有（接上）：（4）其他法人單位資金（5 ）民間資金（6）企業(yè)內(nèi)部資金（7 ）外商資金2. 籌資方式是指籌措資金時(shí)所采取的具體方法和形式籌資方式主要有：（1）吸收直接投資（2）發(fā)行股票 （3）銀行借款 （4）發(fā)行債券 （5 ）融資租賃 （6）商業(yè)信用債券的評(píng)級(jí)方法進(jìn)行分析判斷，采用定性和定量分析相結(jié)合

4、的方法，一般針對(duì)以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析判斷。1）公司發(fā)展前景2）公司的財(cái)務(wù)狀況3）公司債券的約定條件此外，對(duì)在外國(guó)或國(guó)際性證券市場(chǎng)上發(fā)行債券，還要進(jìn)行國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)分析，主要是進(jìn)行政治、 社會(huì)、經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)分析，作出定性判斷。債券籌資優(yōu)缺點(diǎn)（1）優(yōu)點(diǎn)：資金成本較低（稅前列支）企業(yè)控制權(quán)不變少納所得稅具有財(cái)務(wù)杠桿作用（2）缺點(diǎn)：固定利息支出會(huì)使企業(yè)承受一定的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行債券會(huì)提高企業(yè)負(fù)債比率，增加企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),降低企業(yè)的財(cái)務(wù)信譽(yù)。債券合約的條款，常常對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理有較多的限制，企業(yè)發(fā)行債券在一定程度上約束了企業(yè)從外部籌資的擴(kuò)展能力。商業(yè)信用1、概念商業(yè)信用是指商品交易中延期付款或延期交貨而形成的借貸關(guān)系，是企

5、業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系。2、形式應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)預(yù)收賬款3、優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：籌資便利限制條件少無(wú)現(xiàn)金折扣時(shí)籌資成本低（2）缺點(diǎn)：商業(yè)信用籌資期限短放棄現(xiàn)金折扣時(shí)所付出的成本較高資金成本作用（1）資金成本是選擇籌資方式，進(jìn)行資金結(jié)構(gòu)決策和追加籌資決策的依據(jù)（2）資金成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目，比較投資方案和進(jìn)行投資決策的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)（3 ）資金成本還可作為衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的基準(zhǔn)普通股股東權(quán)利：1、對(duì)公司的管理權(quán) 2、出售或轉(zhuǎn)讓股份的權(quán)利 3、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)4、分享盈 余權(quán)5、剩余財(cái)產(chǎn)的要求權(quán)優(yōu)先股股東權(quán)利：1、股息領(lǐng)先優(yōu)先權(quán) 2、剩余財(cái)產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán) 3、關(guān)于管理權(quán)，優(yōu)先股股東 一般不享有公司經(jīng)營(yíng)參與權(quán)即優(yōu)先股股票不包含表決權(quán)，優(yōu)先股股票無(wú)權(quán)過(guò)問(wèn)公司的經(jīng)營(yíng)管理。利潤(rùn)最大化1、涵義這一觀點(diǎn)認(rèn)為，利潤(rùn)代表企業(yè)新創(chuàng)造的財(cái)富，利潤(rùn)越多則說(shuō)明企業(yè)的財(cái)富增加越多， 越接近企業(yè)的目標(biāo)。股東財(cái)富最大化1、涵義股東財(cái)富最大化其表現(xiàn)形式是每股市價(jià)最大化。影響每股市價(jià)的因素主要有：每股收益。風(fēng)險(xiǎn)。資金結(jié)構(gòu)。股利政策