國信金理財收益互換集合資產(chǎn)管理計劃風(fēng)險揭示書-CICC

1、中金穩(wěn)益2號集合資產(chǎn)管理計劃風(fēng)險揭示書尊敬的委托人：首先感謝您對中國國際金融股份有限公司 （以下簡稱 中金公司”或 管理人”） 的信任，選擇參與中金穩(wěn)益2號集合資產(chǎn)管理計劃。為了使您更好了解集合資產(chǎn) 管理計劃的風(fēng)險，根據(jù)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定， 管理人提供本風(fēng) 險揭示書。您在購買之前，必須認(rèn)真閱讀中金穩(wěn)益2號集合資產(chǎn)管理計劃集合資產(chǎn)管理合同（以下簡稱 集合資產(chǎn)管理合同”或 合同”、中金穩(wěn)益2號集合資產(chǎn)管理 計劃說明書（以下簡稱說明書”及相關(guān)文件，認(rèn)真聽取管理人、代理推廣機 構(gòu)對本計劃相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、說明書、集合資產(chǎn)管理合同內(nèi)容的講解， 充分了解本 計劃的產(chǎn)品特點、投資方向、風(fēng)險收益特

2、征等內(nèi)容，并請認(rèn)真仔細(xì)閱讀本風(fēng)險揭 示書，慎重決定是否參與本計劃。管理人承諾恪盡職守，以誠實信用、勤勉盡責(zé)、謹(jǐn)慎有效的原則管理和運用集合計劃資產(chǎn)，為實現(xiàn)委托人的最大利益處理投資管理事宜， 但并不保證本計劃 一定盈利，也不保證最低收益。一、請充分了解本計劃的產(chǎn)品特征、投資方向及風(fēng)險收益率特征（一）管理人、托管人資質(zhì)管理人已經(jīng)取得受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格（證監(jiān)機構(gòu)字2002294號），托管人交通銀行股份有限公司北京市分行已經(jīng)獲得證券投資基金托管人資格（證監(jiān)基字199825 號）。（二）本計劃的投資目標(biāo)、理念及策略1、投資目標(biāo)和投資理念集合全體委托人資金，通過投資于現(xiàn)金類資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、金融產(chǎn)品等

3、，為委托人獲取穩(wěn)定的投資收益。2、投資策略1）資產(chǎn)配置策略本集合計劃主要投資于固定收益類金融資產(chǎn)和現(xiàn)金類資產(chǎn)，采用專業(yè)的投資 理念和分析方法，以系統(tǒng)化的研究為基礎(chǔ)， 通過對各類資產(chǎn)的合理配置，在有效 控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，獲取穩(wěn)定的投資收益。2）債券投資策略本集合計劃主要投資于境內(nèi)利率與信用債券， 通過綜合運用杠桿套息，利率 債波段操作，組合積極久期管理，收益率曲線交易，信用債板塊、評級輪替等主 動管理策略力爭獲得優(yōu)于市場的回報。在對市場整體進行追蹤時，集合使用量化模型做輔助對債券組合的各類風(fēng)險敞口做管理及動態(tài)優(yōu)化，以控制與市場的偏離度和風(fēng)險暴露。其次，本集合計劃靈活投資于其他固定收益類資產(chǎn)， 如

4、可轉(zhuǎn)債、 資產(chǎn)支持證券等，以期獲得不同細(xì)分固定收益資產(chǎn)在不同市場情況下所出現(xiàn)的相 對收益。3）現(xiàn)金類資產(chǎn)投資策略本集合計劃以市場價值分析為基礎(chǔ)， 采用穩(wěn)健的投資組合策略，通過對現(xiàn)金 類管理工具的組合操作，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的同時，兼具資產(chǎn)流動性， 以追求穩(wěn)定 的當(dāng)期收益。針對銀行定期存款，本集合計劃在向交易對手銀行進行詢價的基礎(chǔ)上，選取利率報價較高的幾家銀行進行存款投資，注重分散投資，降低交易對手 風(fēng)險。（三）本計劃風(fēng)險收益特征本集合計劃屬中低風(fēng)險產(chǎn)品，適合于風(fēng)險承受能力不低于保守型的投資者。 本集合計劃面向符合法律法規(guī)規(guī)定的合格投資者推廣。二、請充分了解本計劃可能存在的風(fēng)險本計劃可能面臨的風(fēng)險包

5、括但不限于以下風(fēng)險，請您仔細(xì)詳讀并充分理解。本集合計劃面臨包括但不限于以下風(fēng)險：（一）市場風(fēng)險市場風(fēng)險是指投資品種的價格因受經(jīng)濟因素、 政治因素、投資心理和交易制 度等各種因素影響而引起的波動，導(dǎo)致收益水平變化，產(chǎn)生風(fēng)險。 市場風(fēng)險主要 包括：1、政策風(fēng)險貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等國家政策的變化對證券市場產(chǎn)生一定的影響，導(dǎo)致市場價格波動，影響集合資產(chǎn)管理計劃收益而產(chǎn)生風(fēng)險。2、經(jīng)濟周期風(fēng)險證券市場是國民經(jīng)濟的晴雨表，而經(jīng)濟運行具有周期性的特點。宏觀經(jīng)濟運 行狀況將對證券市場的收益水平產(chǎn)生影響，從而產(chǎn)生風(fēng)險。3、利率風(fēng)險利率風(fēng)險是指由于利率變動而導(dǎo)致的資產(chǎn)價格和資產(chǎn)利息的損益。

6、利率波動會直接影響企業(yè)的融資成本和利潤水平，導(dǎo)致證券市場的價格和收益率的變動， 使集合資產(chǎn)管理計劃收益水平隨之發(fā)生變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險。4、業(yè)績風(fēng)險所投資的證券投資基金由于其管理人的投資失誤， 造成業(yè)績下降，也會影響 到集合計劃的收益率。5、新債申購風(fēng)險新債申購風(fēng)險是指獲配新債上市后其二級市場交易價格下跌至申購價以下的風(fēng)險。6購買力風(fēng)險本集合計劃投資的目的是使集合計劃資產(chǎn)保值增值， 如果發(fā)生通貨膨脹，集 合計劃投資于證券所獲得的收益可能會被通貨膨脹抵消，從而影響集合計劃資產(chǎn) 的保值增值。7、債券發(fā)行人經(jīng)營風(fēng)險債券發(fā)行人經(jīng)營風(fēng)險是指集合計劃所投資的債券經(jīng)營狀況受多種因素影響， 如市場、技術(shù)、競爭、

7、管理、財務(wù)等都會導(dǎo)致公司盈利發(fā)生變化，從而導(dǎo)致集合 計劃收益變化的風(fēng)險。8、再投資風(fēng)險再投資風(fēng)險反映了利率下降對固定收益證券利息收入再投資收益的影響， 這 與利率上升所帶來的價格風(fēng)險（即前面所提到的利率風(fēng)險）互為消長。 具體為當(dāng) 利率下降時，集合計劃從投資的固定收益證券所得的利息收入進行再投資時， 將 獲得比之前較少的收益率。9、杠桿風(fēng)險融資回購，是一方以一定規(guī)模債券向另一方作抵押融入資金， 并承諾在日后 再從另一方購回所抵押債券的交易行為。 抵押債券所獲得的資金可以再行投資或抵押，相當(dāng)于放大原始資金的倍數(shù)，具有較大的投資方風(fēng)險。（二）流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險是指集合計劃資產(chǎn)不能迅速轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金，或

8、者轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金會對資 產(chǎn)價格造成重大不利影響的風(fēng)險。在集合計劃到期時，市場出現(xiàn)不利情況導(dǎo)致標(biāo) 的資產(chǎn)交易量急劇減少，從而導(dǎo)致集合計劃資產(chǎn)變現(xiàn)困難，產(chǎn)生流動性風(fēng)險，甚 至影響本集合計劃份額凈值。流動性風(fēng)險按照其來源可以分為兩類：外生流動性風(fēng)險和內(nèi)生流動性風(fēng)險。1、外生流動性風(fēng)險外生流動性風(fēng)險指的是由于來自資產(chǎn)管理人外部沖擊造成證券流動性的下 降，這樣的外部沖擊可能是影響所有證券的事件，也可能只是影響個別證券的事 件，但是其結(jié)果都是使得所有證券、某類證券或者單只證券的流動性發(fā)生一定程 度的降低，造成證券持有者可能增加變現(xiàn)損失或者交易成本。2、內(nèi)生流動性風(fēng)險所謂內(nèi)生流動性風(fēng)險是指由于本集合計劃組合的資

9、產(chǎn)需要及時調(diào)整倉位而 面臨的不能按照事前期望價格成交的風(fēng)險，該風(fēng)險可以以本集合計劃資產(chǎn)變現(xiàn)（或購買證券）時成交價格小于（或大于）事前期望價格所產(chǎn)生的最大成本來度 量。內(nèi)生流動性風(fēng)險在一定程度上是可控的， 但其可控程度取決于流動性風(fēng)險的 來源及外部沖擊。此外，除集合資產(chǎn)管理合同另有約定外，本集合計劃份額在存續(xù)期內(nèi)不 得由委托人申請退出，而需持有至份額到期日由管理人進行退出。因此，委托人所持有的計劃份額存在無法隨時變現(xiàn)的風(fēng)險。（三）管理風(fēng)險本集合計劃為動態(tài)管理的投資組合，存在管理風(fēng)險。管理人在管理本集合計 劃，做出投資決定的時候，會運用其投資技能和風(fēng)險分析方法， 但是這些技能和 方法不能保證一定會

10、達(dá)到預(yù)期的結(jié)果。管理人在管理本集合計劃時，管理人的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險管理制度可能沒 有被嚴(yán)格執(zhí)行而對集合計劃資產(chǎn)產(chǎn)生不利影響，特別是可能出現(xiàn)本集合計劃資產(chǎn) 與管理人自有資產(chǎn)、或管理人管理的其他集合計劃資產(chǎn)之間產(chǎn)生利益輸送。（四）信用風(fēng)險信用風(fēng)險是指所投資基金、債券的管理人或發(fā)行人違約、拒絕支付到期本息， 或者本集合計劃在交易過程中發(fā)生交收違約，從而導(dǎo)致集合計劃財產(chǎn)損失的風(fēng) 險。信用風(fēng)險主要包括以下兩類：1、交易品種的信用風(fēng)險：投資于公司債券、可轉(zhuǎn)債、資產(chǎn)支持受益憑證等固定收益類產(chǎn)品，存在著發(fā)行人不能按時足額還本付息的風(fēng)險；此外，當(dāng)發(fā)行人信用評級降低時，本集合計劃所投資的固定收益類產(chǎn)品可能面臨價

11、格下跌風(fēng)險。2、交易對手的信用風(fēng)險：交易對手未能履行合約，或在交易期間未如約支 付已借出證券產(chǎn)生的所有股息、利息和分紅，將使集合計劃面臨交易對手的信用 風(fēng)險。（五）合規(guī)性風(fēng)險指集合計劃管理或運作過程中，違反國家法律法規(guī)的規(guī)定，或者集合計劃投 資違反法律法規(guī)及集合資產(chǎn)管理合同有關(guān)規(guī)定的風(fēng)險。因法律法規(guī)、政策、監(jiān)管規(guī)定對集合計劃管理和運作安排（包括但不限于管 理人以已計提的風(fēng)險準(zhǔn)備金余額為上限彌補對應(yīng)集合計劃份額持有人的收益至 業(yè)績比較基準(zhǔn)的安排等）的要求的不確定性及任何變化，均可能導(dǎo)致本計劃的投資目標(biāo)和安排無法實現(xiàn)，投資策略無法運用， 投資標(biāo)的無法正常投資等。在該等 情況下，投資管理人將依據(jù)法律

12、法規(guī)和監(jiān)管要求執(zhí)行，可能影響投資人的收益。（六）其它風(fēng)險1、因投資者退出導(dǎo)致集合計劃份額持有人少于 2人而被強制退出的風(fēng)險；2、由于集合計劃認(rèn)購門檻較高，導(dǎo)致募集資金達(dá)不到成立條件的風(fēng)險；3、當(dāng)集合計劃資產(chǎn)凈值低于1000萬，或當(dāng)發(fā)生影響或可能影響本集合計劃運作的情形（包括但不限于市場環(huán)境及法律法規(guī)變動、 證監(jiān)會或相關(guān)自律組織不 時發(fā)布的監(jiān)管意見），或者如因法律法規(guī)、監(jiān)管部門和自律組織對本集合計劃要 求的不確定性及任何變化導(dǎo)致本集合計劃未無法通過備案、投資目標(biāo)、策略和安排無法實現(xiàn)、或需按照監(jiān)管部門或自律組織要求進行結(jié)構(gòu)調(diào)整等的，管理人有權(quán)根據(jù)實際情況自行決定本集合計劃提前終止，并按照集合資產(chǎn)管

13、理合同約定對委托資產(chǎn)進行清算及返還。管理人對于上述情況不承擔(dān)任何責(zé)任， 委托人知悉 上述風(fēng)險并自愿接受該等安排。4、管理人因停業(yè)、解散、破產(chǎn)、撤銷等原因不能履行相應(yīng)職責(zé)而導(dǎo)致本集 合計劃終止的風(fēng)險；5、 托管人因解散、破產(chǎn)、撤銷等原因不能履行相應(yīng)職責(zé)時，管理人未在30 個工作日內(nèi)與新的托管人簽訂托管協(xié)議導(dǎo)致本集合計劃終止的風(fēng)險；6在集合計劃的日常交易中，可能因為技術(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯而影響交 易的正常進行或者導(dǎo)致投資者的利益受到影響。這種技術(shù)風(fēng)險可能來自管理人、 托管人、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)等；7、管理人、托管人、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)等在業(yè)務(wù)操作過程中， 因操作失誤或違反操作規(guī)

14、程而引起的風(fēng)險;8、戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn)，將會嚴(yán)重影響證券市場的運行, 可能導(dǎo)致集合計劃資產(chǎn)的損失，從而帶來風(fēng)險；9、如委托人以電子簽名方式簽署本合同，在合同簽訂過程中可能存在無法預(yù)測或無法控制的系統(tǒng)故障、設(shè)備故障、 通訊故障，從而導(dǎo)致電子簽名合同無法 及時簽訂，從而影響委托人的投資收益。 電子簽名合同簽訂后，委托人憑密碼進 行交易，委托人通過密碼登錄后所有操作均將視同本人行為，如委托人設(shè)置密碼泄露，可能導(dǎo)致他人在未經(jīng)授權(quán)的情況下操作委托人賬戶，給委托人造成潛在損 失。10、其他不可預(yù)知、不可防范的風(fēng)險。（七）本集合計劃特有風(fēng)險1、正回購風(fēng)險正回購風(fēng)險：正回購即融資回購，是一方以

15、一定規(guī)模債券向另一方作抵押融 入資金，并承諾在日后再從另一方購回所抵押債券的交易行為。抵押債券所獲得的資金可以再行投資或抵押，相當(dāng)于放大原始資金的倍數(shù)，具有較大的投資風(fēng)險。2、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險管理人根據(jù)集合資產(chǎn)管理合同約定從事關(guān)聯(lián)交易的，雖然管理人積極遵 循集合計劃份額持有人利益優(yōu)先的原則、遵守相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進行操作、積 極防范利益沖突，但仍可能被監(jiān)管部門認(rèn)為存在利益輸送、內(nèi)幕交易的風(fēng)險，且管理人無法確保選擇進行關(guān)聯(lián)交易的實際交易結(jié)果 （就投資結(jié)束后的實際損益情 況而言）比進行類似的非關(guān)聯(lián)交易的實際交易結(jié)果更優(yōu)， 進而可能影響集合計劃 份額持有人的利益。管理人運用集合計劃資產(chǎn)從事關(guān)聯(lián)交易時可能

16、依照相關(guān)法律 法規(guī)、其他規(guī)范性文件被限制相關(guān)權(quán)利的行使， 進而可能影響集合計劃份額持有人的利益此外，若將來法律法規(guī)及中國證監(jiān)會的規(guī)定對于集合計劃的關(guān)聯(lián)交易做出新 的監(jiān)管要求的，本集合計劃將按照屆時最新的監(jiān)管要求進行調(diào)整，該等調(diào)整可能會對集合計劃的投資收益造成影響。三、請充分考慮自身特點，選擇參與與自身風(fēng)險承受能力相匹配的集合資產(chǎn) 管理計劃根據(jù)上述風(fēng)險揭示，參與集合本計劃存在風(fēng)險，因此既存在盈利的可能，也 存在虧損的風(fēng)險。中金公司作為本計劃的管理人，不承諾確保您委托的資產(chǎn)本金不受損失或者 取得最低收益。您在參與本計劃前，應(yīng)綜合考慮自身的資產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗、風(fēng)險偏 好等情況，判斷您的風(fēng)險承受能力是否能與本計劃的產(chǎn)品特點、風(fēng)險收益特點等 相匹配。請您在確信您的風(fēng)險承受能力與本計劃的風(fēng)險收益特點相匹配的情況下 參與本計劃。重要提示：本風(fēng)險揭示書的揭示事項僅為列舉性質(zhì)， 未能詳盡列明投資者參與資產(chǎn)管理 業(yè)務(wù)所面臨的全部風(fēng)險和可能導(dǎo)致投資者資產(chǎn)損失的所有因素。投資者在參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、 資產(chǎn)管理 合同及本風(fēng)險揭示書的全部內(nèi)容，并確信自身已做好足夠的風(fēng)險評估