英國(guó)金融監(jiān)管模式的改革及其啟示

1、英國(guó)金融監(jiān)管模式的改革及其啟示    摘要:文章以英國(guó)為例,簡(jiǎn)述了1997年開(kāi)始英國(guó)對(duì)其金融監(jiān)管模式進(jìn)行全面改革的原因措施意義以及其后在國(guó)際社會(huì)造成的影響,對(duì)我國(guó)完善和發(fā)展自有金融監(jiān)管模式的啟示 關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管模式;改革;啟示  一 英國(guó)金融監(jiān)管模式的改革  金融監(jiān)管模式是指一國(guó)關(guān)于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管法規(guī)的結(jié)構(gòu)性體制安排20世紀(jì)末,一些發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)發(fā)展的需要,先后對(duì)金融監(jiān)管模式作了重大改革,尤以英國(guó)最為典型,其改革對(duì)全球金融業(yè)的發(fā)展都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響 1.

2、 改革前的分業(yè)監(jiān)管體制自20世紀(jì)80年代以來(lái),以新型化多樣化電子化為特征的金融創(chuàng)新,改變了英國(guó)傳統(tǒng)的金融運(yùn)作模式發(fā)生在銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)證券投資業(yè)之間的業(yè)務(wù)彼此滲透,使英國(guó)金融業(yè)多元化混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)加強(qiáng)越來(lái)越多的非金融機(jī)構(gòu)也開(kāi)始經(jīng)營(yíng)金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù),混業(yè)經(jīng)營(yíng)的日益發(fā)展,使英國(guó)成為全球金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)程度最高的國(guó)家之一 然而,直到1998年之前,英國(guó)實(shí)行的仍然是以政府監(jiān)管和自律組織自律相結(jié)合的分業(yè)監(jiān)管體制在分業(yè)監(jiān)管時(shí)期監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別行使對(duì)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)證券投資業(yè)房屋協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能,同時(shí)自律組織發(fā)揮了較大作用,三個(gè)證券自律組織分別負(fù)責(zé)證券公司基金管理公司和投資咨詢機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)行為監(jiān)管和審

3、慎監(jiān)管在英國(guó)分業(yè)監(jiān)管使得一個(gè)金融機(jī)構(gòu)同時(shí)受幾個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)同時(shí)監(jiān)管的現(xiàn)象大量存在,不僅成本增加,效率降低,監(jiān)管者與被監(jiān)管者間容易產(chǎn)生爭(zhēng)議,分業(yè)監(jiān)管體制的弊端顯現(xiàn)無(wú)余隨著20世紀(jì)90年代中期以后分業(yè)監(jiān)管有效性的降低,特別是在巴林銀行事件后,英國(guó)國(guó)內(nèi)要求改革金融監(jiān)管體制的呼聲日益高漲在這種情況下,英國(guó)朝野上下對(duì)改革金融監(jiān)管模式有了較為統(tǒng)一的認(rèn)識(shí) 2. 英國(guó)金融監(jiān)管體系的改革主要內(nèi)容有: 第一,成立新的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),決定由10家機(jī)構(gòu)合并,組成單一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)這10家機(jī)構(gòu)包括證券與投資管理局(SIB)證券期貨協(xié)會(huì)(SFA)私人投資監(jiān)管局(PIA)投資監(jiān)管組織(IMRO)格蘭

4、銀行的審慎監(jiān)管司(SSBE)注冊(cè)互助委員會(huì)(RFC)房屋協(xié)會(huì)委員會(huì)(BSC)互助合作委員會(huì)(FSC)由貿(mào)易工業(yè)部劃轉(zhuǎn)到財(cái)政部的保險(xiǎn)監(jiān)管司以及倫敦交易所的英國(guó)發(fā)行上市監(jiān)管部(UKLA)1997年10月,證券投資局更名為金融監(jiān)管局(FSA),1998年起,英格蘭銀行的銀行監(jiān)管職責(zé)移交給FSA,FSA依法行使監(jiān)管權(quán)力FSA雖然要全面負(fù)責(zé)對(duì)擁有一百多萬(wàn)員工的英國(guó)金融業(yè)的監(jiān)管,但其機(jī)構(gòu)并不龐大,現(xiàn)有雇員僅二千多人,這主要依靠其先進(jìn)的監(jiān)管手段,因此使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)降低了成本,效率卻反而有所增加 第二,制定新的金融監(jiān)管法律英國(guó)曾實(shí)施過(guò)較長(zhǎng)時(shí)期的自律式監(jiān)管體制,改革放棄了倫敦金融市場(chǎng)行業(yè)自律管理體系,重

5、建全行業(yè)的金融服務(wù)監(jiān)管體系;2000年6月,英國(guó)女王正式批準(zhǔn)了2000年金融服務(wù)和市場(chǎng)法這是英國(guó)自建國(guó)以來(lái)最重要的一部關(guān)于金融服務(wù)的法律,它于2001年12月1日正式實(shí)施后,取代了此前制定的一系列用于監(jiān)管金融業(yè)的法律法規(guī),堪稱英國(guó)金融業(yè)的一部“基本法”該法明確了新成立的FSA和被監(jiān)管者的權(quán)力責(zé)任及義務(wù),統(tǒng)一了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),規(guī)范了金融市場(chǎng)的運(yùn)作 第三,制定新的金融監(jiān)管規(guī)則根據(jù)英國(guó)2000年金融服務(wù)和市場(chǎng)法的授權(quán),FSA已經(jīng)制定并公布了一整套宏觀的適用于整個(gè)金融市場(chǎng)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管條例,主要內(nèi)容有:(1)被監(jiān)管者經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)一定要誠(chéng)實(shí);(2)被監(jiān)管者一定要盡職細(xì)心地以應(yīng)有的技能開(kāi)展業(yè)務(wù);(3)被

6、監(jiān)管者在適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制下,一定要負(fù)責(zé)和有效地采取適當(dāng)?shù)闹?jǐn)慎態(tài)度組織和管理其業(yè)務(wù);(4)被監(jiān)管者一定要保持適當(dāng)?shù)慕鹑谫Y源和財(cái)力以應(yīng)付可能的危機(jī);(5)被監(jiān)管者一定要遵守相應(yīng)的市場(chǎng)行為準(zhǔn)則標(biāo)準(zhǔn);(6)被監(jiān)管者一定要公平對(duì)待其客戶,并對(duì)客戶的利益給予應(yīng)有的考慮和重視;(7)被監(jiān)管者一定要對(duì)其客戶的信息需求給予應(yīng)有的重視,提供給客戶的信息應(yīng)該明了公平不能誤導(dǎo);(8)當(dāng)被監(jiān)管者對(duì)其客戶的資產(chǎn)負(fù)有責(zé)任時(shí),一定要做出適當(dāng)?shù)陌才乓员Ｗo(hù)這些客戶的資產(chǎn);(9)被監(jiān)管者必須以公開(kāi)及合作的態(tài)度接受法的監(jiān)管,及時(shí)向FSA通報(bào)必須報(bào)告的情況 第四,確立新的金融監(jiān)管理念FSA成立之初就表示將要采取嶄新的監(jiān)管方

7、式,FSA負(fù)責(zé)人也十分強(qiáng)調(diào)FSA管理的“嶄新性”與昔日英格蘭銀行證券與投資管理局等9個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同的是,FSA在監(jiān)管中特別強(qiáng)調(diào)以下環(huán)節(jié):節(jié)約有效地使用資源進(jìn)行金融監(jiān)管;管理層是否盡職盡責(zé);加強(qiáng)金融監(jiān)管的同時(shí)盡可能不壓抑金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新活力;鼓勵(lì)被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)之間開(kāi)展有序的金融競(jìng)爭(zhēng);保持英國(guó)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力及其金融服務(wù)和金融市場(chǎng)的國(guó)際化特征另外,在監(jiān)管目標(biāo)方面,FSA將通過(guò)積極關(guān)注金融發(fā)展動(dòng)態(tài),實(shí)現(xiàn)瞻前監(jiān)管,幫助客戶達(dá)成公平而合理的交易 第五,建立新的金融監(jiān)管制衡機(jī)制由于在新監(jiān)管體制下,FSA擁有的權(quán)力非常之大因此,英國(guó)成立了專(zhuān)門(mén)的金融監(jiān)管制約機(jī)構(gòu)“金融服務(wù)和市場(chǎng)特別法庭”(FSMT

8、),并于2001年12月1日與FSA同時(shí)開(kāi)始運(yùn)作該法庭主要審理發(fā)生在FSA與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間且經(jīng)雙方協(xié)商難以解決的問(wèn)題根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定,該法庭對(duì)金融監(jiān)管案件的審理采取閉門(mén)(對(duì)公眾保密)審理公開(kāi)審理兩種方式,并以公開(kāi)審理為主“金融服務(wù)和市場(chǎng)特別法庭”的成立,無(wú)疑能夠促使FSA認(rèn)真進(jìn)行監(jiān)管,有助于提高英國(guó)金融監(jiān)管甚至整個(gè)金融業(yè)的法制水平此外,鑒于貨幣政策與金融監(jiān)管之間的密切聯(lián)系及相互影響,監(jiān)管職能從英格蘭銀行分離出去后,法律規(guī)定英格蘭銀行與FSA負(fù)責(zé)人交叉參加對(duì)方的理事會(huì),實(shí)行互相介入,以保證二者之間的有效協(xié)調(diào)這種安排能保證FSA負(fù)責(zé)的金融監(jiān)管與英格蘭銀行負(fù)責(zé)的貨幣政策,在重大的宏觀層面上的決策能夠

9、保持較強(qiáng)的互通性 到2001年12月,金融服務(wù)與市場(chǎng)法的正式生效,標(biāo)志著歷時(shí)4年的金融體系改革基本完成  二 新形勢(shì)下金融監(jiān)管創(chuàng)新的啟示  目前我國(guó)金融監(jiān)管體制為金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管的模式2003年4月28日銀監(jiān)會(huì)的掛牌成立為一度關(guān)于央行拆分的爭(zhēng)論畫(huà)上了句號(hào),我國(guó)由此成就了“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管新格局隨著,中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法中國(guó)人民銀行法商業(yè)銀行法通過(guò)生效,我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管的管理體制將進(jìn)一步完善確立 伴隨著新形勢(shì)下金融監(jiān)管體制的不斷創(chuàng)新,我國(guó)金融監(jiān)管從無(wú)到有發(fā)展很快,但是畢竟歷史短暫,目前的監(jiān)管遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)

10、金融業(yè)迅速發(fā)展確保國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的需要,甚至已出現(xiàn)了一定程度的“監(jiān)管抑制”,與發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管水平更是不能同日而語(yǔ)特別是在加入WTO后,我國(guó)在融入國(guó)際社會(huì)的道路上又向前大大邁進(jìn)一步,以“分業(yè)”為背景的中國(guó)金融業(yè)將直面以“混業(yè)”為背景的金融集團(tuán),今后中國(guó)的金融業(yè)將更加國(guó)際化,金融風(fēng)險(xiǎn)防范的任務(wù)更重借鑒英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管改革的經(jīng)驗(yàn),筆者對(duì)新形勢(shì)下金融監(jiān)管創(chuàng)新總結(jié)出以下幾點(diǎn)啟示: 1. 金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管已成為非主流的趨勢(shì)20世紀(jì)80年代后期以來(lái),世界金融業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要特點(diǎn)就是銀行保險(xiǎn)證券的界限逐漸模糊,出現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì),金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管已經(jīng)成為了非主流的趨勢(shì) 

11、;對(duì)我國(guó)而言,雖然目前仍是一分業(yè)經(jīng)營(yíng)為主,但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融對(duì)外開(kāi)放程度的加深,中國(guó)金融業(yè)走向綜合經(jīng)營(yíng)成為金融改革開(kāi)放的必然結(jié)果和現(xiàn)實(shí)選擇實(shí)際上我國(guó)金融業(yè)也已經(jīng)出現(xiàn)了混合經(jīng)營(yíng)的苗頭,金融保險(xiǎn)證券業(yè)務(wù)已經(jīng)不同程度交叉,金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為了大勢(shì)所趨在新的形勢(shì)下我國(guó)的金融監(jiān)管體制怎么樣適合金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)已成為完善金融監(jiān)管職能的首要任務(wù) 2. 營(yíng)造金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的法律環(huán)境實(shí)行效能監(jiān)管金融業(yè)的任何變革和創(chuàng)新都離不開(kāi)法律制度的革新法律環(huán)境的營(yíng)造因此如何營(yíng)造中國(guó)的金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)法律環(huán)境是一個(gè)重要問(wèn)題隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展已經(jīng)有越來(lái)越多的交叉經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)即在分業(yè)監(jiān)管的體制下正在滋生混業(yè)經(jīng)營(yíng)的

12、現(xiàn)實(shí),從而金融監(jiān)管及金融法律法規(guī)提出了新的挑戰(zhàn)加入WTO后,我國(guó)的銀行市場(chǎng)開(kāi)放將是全方位的金融市場(chǎng)國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)日益明顯,在金融開(kāi)放的條件下外資銀行機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)入,不僅會(huì)改變中國(guó)現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu),還會(huì)使現(xiàn)有的金融運(yùn)行規(guī)則發(fā)生變化2003年12月底對(duì)中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法中華人民共和國(guó)人民銀行法的修改和中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管法的出臺(tái),以及2003年4月28日銀監(jiān)會(huì)的掛牌成立無(wú)疑都是中國(guó)政府對(duì)金融領(lǐng)域的有效改革創(chuàng)新新修改的商業(yè)銀行法增加了對(duì)商業(yè)銀行加強(qiáng)監(jiān)管的內(nèi)容,同時(shí)對(duì)有關(guān)條文做出修改,以適應(yīng)當(dāng)前商業(yè)銀行改革與發(fā)展的實(shí)際需要 “一行三會(huì)”的金融監(jiān)管新格局無(wú)疑是中國(guó)金融監(jiān)管體制的又一次重大變革然而在現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管過(guò)程中大多采取了機(jī)構(gòu)性監(jiān)管,實(shí)行業(yè)務(wù)審批制方式進(jìn)行管理這樣當(dāng)不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉時(shí),一項(xiàng)新業(yè)務(wù)的推出需要經(jīng)過(guò)多個(gè)部門(mén)長(zhǎng)時(shí)間的協(xié)調(diào)才能完成,比如開(kāi)展股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),需要在銀行監(jiān)管部門(mén)和證券監(jiān)管部門(mén)之間協(xié)調(diào),而不同部門(mén)對(duì)于同一業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理意向存在較大差異,就會(huì)產(chǎn)生較高的協(xié)調(diào)成本此外有的新業(yè)務(wù)成為交叉性業(yè)務(wù),如儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)同時(shí)具有儲(chǔ)蓄功能和保險(xiǎn)功能對(duì)于這些新業(yè)務(wù),既可能導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù),也可能出現(xiàn)監(jiān)管缺位因此在我國(guó)金融監(jiān)管逐步由分業(yè)監(jiān)管走向混業(yè)監(jiān)管的過(guò)程中我們應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)借鑒英國(guó)先進(jìn)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)實(shí)施金融效能監(jiān)管以提高監(jiān)管效率降低監(jiān)管成