吉利汽車基本財務數(shù)據(jù)分析

1、吉利轎車股份有限公司財務報表分析一、 公司概況浙江吉利控股集團是中國汽車行業(yè)十強企業(yè)。1997 年進入轎車領域以來，憑借靈活的經營機制和持續(xù)的自主創(chuàng)新，取得了快速的發(fā)展，現(xiàn)資產總值超過1000 億元（含沃爾沃） ，連續(xù)九年進入中國企業(yè)500 強 ,連續(xù)七年進入中國汽車行業(yè)十強，被評為首批國家“創(chuàng)新型企業(yè) ”和“國家汽車整車出口基地企業(yè)”。浙江吉利控股集團在國內建立了完善的營銷網絡，擁有近千家品牌4S 店和近千個服務網點；在海外建有近200 個銷售服務網點；投資數(shù)千萬元建立國內一流的呼叫中心，為用戶提供24 小時全天候快捷服務；率先實施了基于SAP 的銷售ERP 管理系統(tǒng)和售后服務信息系統(tǒng)，實現(xiàn)

2、了用戶需求的快速反應和市場信息快速處理；率先實現(xiàn)汽車 B2B 、 B2C 電子商務營銷，開創(chuàng)汽車網絡營銷新渠道。 截至 2011 年底，吉利汽車累計社會保有量超過 220 萬輛，吉利商標被認定為中國馳名商標。二、 短期償債能力分析（一）流動比率分析流動比率 =流動資產 / 流動負債項目20082009201020112012流動資產5794.99913877.58515684.33317006.03619854.952流動負債5979.73710116.57511778.32914984.76316693.116流動比率0.971.371.331.131.19由圖表可知，吉利汽車公司五年的流動

3、比率都小于加 ,表明短期償債能力上升，而后流動比率到力下降，但總體處了偏低的水平（二）速動比率分析速動比率 =( 流動資產 - 存貨 )/ 流動負債20112，且比較接近于 1,第一年流動比率增年一直減小，說明這個階段短期償債能項目20082009201020112012流動資產5794.99913877.58515684.33317006.03619854.952流動負債5979.73710116.57511778.32914984.76316693.116存貨551.842727.42039986.5951357.5061822.287速動比率0.881.301.251.041.08由表可

4、知， 吉利汽車公司 2009 年的速動比率為 1.30 ，較上年同期上升了 0.42 ，說明吉利未受金融危機的影響， 存貨并沒有增加， 這表明每一元的流動負債提供的速動資產保障較多了 0.42 元，而后速動比率一直減小，說明后來存貨不斷增加，表明每一元的流動負債提供的速動資產保障越來越多了。（三）營運資本分析營運資本 =流動資產 - 流動負債項目20082009201020112012流動資產5794.99913877.58515684.33317006.03619854.952流動負債5979.73710116.57511778.32914984.76316693.116營運資本-184.7

5、43761.0139062021.273161.84由表可知，吉利汽車公司 2008 年、 2009 年、 2010 年、 2011 年、 2012 年的流動資產減去流動負債后都有一定的剩余， 即營運資本。 從營運資本的角度看， 說明公司的短期營運能力有一定的保證，而且呈現(xiàn)不斷增長的趨勢，表示短期償債能力的增強。（四）現(xiàn)金比率分析現(xiàn)金比率 =（貨幣資產 +交易性金融資產）/流動負債項目20082009201020112012現(xiàn)金類資1008.524875108.554634393.0753030.3914188.862金流動負債5979.73710116.57511778.32914984.7

6、6316693.116現(xiàn)金比率0.170.510.370.200.25由表可知，吉利汽車公司2009 年現(xiàn)金比率為0.51，較上年同期上升0.34，說明公司為每一元的流動負債提供的現(xiàn)金資產保障提高了0.34 元， 2010 年的現(xiàn)金比率為0.34，較上年同期下降了0.14，說明企業(yè)的直接償付能力有所減弱，每一元的流動負債提供的現(xiàn)金保障增加，而后來 2011 年現(xiàn)金比率又下降了， 然后在 2012 得到一定回升， 說明此時流動負債提供的現(xiàn)金保障又略有增加三、 長期償債能力分析（一）資本結構分析1 資產負債率資產負債率 =負債總額 / 資產總額項目20082009201020112012資產總額1

7、1510.4721353.6460423974.34327596.75831379.826負債總額6750.39714112.8615952.4618014.5618493.17資產負債0.5860.6610.6650.6530.589率由表可知，吉利汽車公司2009 年的資產負債率為66.1%，較上年同期上升7.5%，表明公司的債務負擔加重，債權人承擔的風險增加，2010 年的資產負債率為66.5%，較上年同期上升0.4% ，連續(xù)兩年的資產負債率上升，說明企業(yè)負債增加的幅度遠遠高于資產增加的幅度，企業(yè)的債務負擔在逐年增加，而在2011 年及以后由于經濟危機的緩解，資產負債率逐漸減小，債權人承

8、擔的風險有所減小，債權人可以選擇繼續(xù)投資。2 股東權益比率和權益乘數(shù)股東權益比率 =股東權益 /資產總額權益乘數(shù) =資產總額 / 股東權益 =1/ （ 1-資產負債率）項目20082009201020112012資產總額11510.4721353.6460423974.34327596.75831379.826股東權益4760.0737240.783688021.8829582.212886.657總數(shù)股東權益0.410.340.330.350.41比率權益乘數(shù)2.412.942.982.882.43由表可知，吉利汽車公司前三年股東權益比率一直下降，說明這個階段公司的債務負擔有所減輕，另外權益

9、乘數(shù)是逐年上升的，說明公司對負債的依賴程度降低，承擔的風險略有減弱。而此后2011、 2012 年這倆項卻反向趨勢，說明這個階段公司對負債的依賴程度提高，承擔的風險略有增強3 產權比率產權比率 =負債總額 /股東權益項目20082009201020112012負債總額6750.39714112.8615952.4618014.5618493.17股東權益4760.0737240.7848021.8829582.22312886.657總數(shù)產權比率1.421.941.981.881.43由表可知， 吉利汽車公司三年的產權比率是逐年上升的，2009 年較上年同期增長52%。2010 年較上年同期增

10、長4%，表明公司財務結構的風險增加，股東權益對償債風險的承擔能力減弱，對債務的保障程度減小，公司的長期償債能力下降，而后2011、 2012 倆年產權比率卻逐年走低， 表明公司財務結構的風險減小，股東權益對償債風險的承擔能力增強，對債務的保障程度增大，公司的長期償債能力上升。4 長期資本負債率長期資本負債率=長期負債 / （長期負債 +股東權益）項目20082009201020112012長期負債107.7443177.5523118.3372461.881482.686股東權益4760.0737240.7848021.8829582.212886.657總數(shù)長期資本負債率0.0220.305

11、0.2800.2040.103由表可知，吉利汽車公司2009 年的長期資本負債率較上年同期上升，說明企業(yè)長期債務負擔有所增強，長期債權人的保障程度減小，但是在 2010 年及后長期資本負債率較上年同期不斷降低， ，長期債權人的保障程度逐漸增強。（二）盈利對債務支出保障程度分析1 利息保障倍數(shù)=息稅前利潤 /利息費用=(稅前利潤 +利息費用 )/ 利息費用=（凈利潤 +所得稅費用 +利息費用） /利息費用項目20082009201020112012稅前利潤1040.8581760.8581900.3232183.2082529.077利息費用-9.1152-21.7766-44.785-11.3

12、56-36.761息稅前利1031.7431739.0811855.5382171.8522492.316潤利息保障-113.189-79.860-41.432-191.251-67.797倍數(shù)由表可知，一吉利汽車公司利息保障倍數(shù)沒有意義四、 盈利能力分析（一）以營業(yè)收入和營業(yè)成本費用為基礎的盈利能力分析1 銷售利潤率分析銷售毛利率 =銷售毛利 / 銷售收入 =（營業(yè)收入 - 營業(yè)成本） / 營業(yè)收入營業(yè)利潤率 =營業(yè)利潤 / 營業(yè)收入銷售凈利潤率 =凈利潤 / 營業(yè)收入項目20082009201020112012營業(yè)收入4863.46015978.41920099.38820964.9312

13、4627.913營業(yè)成本3822.602614217.56118199.06518781.72322098.836營業(yè)利潤1040.85771760.857421900.3232183.2082529.077利潤總額982.041971498.020091549.7111715.8492049.786凈利潤879.05301182.74001368.43701543.43702039.9690銷售毛利率0.2019220.0937530.0771020.0818440.08323營業(yè)利潤0.2140160.1102020.0945460.1041360.102691率銷售近利0.1807460

14、.0740210.0680840.073620.082832潤率由表可知， 吉利汽車公司連續(xù)三年的銷售毛利率營業(yè)利潤率，銷售利潤率均下降，2011年后，各利潤率均略有提升。2成本費用利潤率分析營業(yè)成本利潤率=營業(yè)利潤 / 營業(yè)成本營業(yè)費用利潤率=營業(yè)利潤 / 營業(yè)費用全部支出總利潤率=利潤總額 / （營業(yè)費用 +營業(yè)外支出）全部支出凈利潤率=凈利潤 / （營業(yè)費用 +營業(yè)外支出）項目營業(yè)成本營業(yè)費用營業(yè)利潤營業(yè)外支出利潤總額凈利潤營業(yè)成本利潤率營業(yè)費用利潤率全部支出總利潤率全部支出近利潤率2008200920102011201219058.538777.104619064.6088994.12

15、322098.8364124.9513092.916379.3517144.8220069.091040.85771760.857421900.3232183.2082529.077123.1967316.028387.29502.542611.91738.510472885.513873720.0393820.1114558.821893.169211174.965691198.0211373.9081778.9750.0546140.2006190.0996780.2427370.1144440.2523320.1344890.1160190.1273390.1260190.1738430

16、.2151930.2218710.2164690.2204350.2102490.0876260.0714530.0778530.08602由表可知， 吉利汽車公司2009 年的營業(yè)成本利潤率、營業(yè)費用利潤率、 、全部支出凈利潤率都有所下降，說明公司的利潤增長速度慢于成本費用的增長速度，2010 年的營業(yè)成本利潤率、營業(yè)費用利潤率、全部支出總利潤率、全部支出凈利潤率都有所下降，說明公司的利潤增長速度比不上成本費用的增長速度。但在2011 年以及后營業(yè)成本利潤率、營業(yè)費用利潤率、全部支出總利潤率、全部支出凈利潤率都有所上升，說明公司運營步入正軌。（二）以資產為基礎的盈利能力分析1 總資產收益率=

17、（利潤總額 +利息支出） / 總資產平均余額= 總資產周轉率 * 息稅前利潤率項目20082009201020112012稅前利潤1040.85771760.857421900.3232183.2082529.077利息費用-9.1152-21.7766-44.785-11.356-36.761息稅前利1031.74251739.08081855.5382171.8522492.316潤總資產期3042.03311510.4721353.6460423974.34327596.758初余額總資產期11510.4721353.6460423974.34327596.75831379.826末余額

18、總資產平7276.25216432.0622663.9925785.5529488.29均余額總資產收0.1430490.107160.0838480.0846680.085765益率由表可知， 吉利汽車公司前三年總資產收益率逐年走低，說明公司的資產運用效率略有降低， 資產經營效果不好， 而后倆年公司的總資產收益率漸漸增長，說明公司的資產利用效果有所提高，注重分析公司的經營效果，公司運營步入正軌。2 流動資產收益率=利潤總額 /平均流動資產總額固定資產收益率=利潤總額 /平均固定資產原值項目20082009201020112012利潤總額1040.85771760.857421900.3232

19、183.2082529.077流動資產884.3315794.99913877.5850715684.33317006.036期初余額流動資產5794.99913877.5850715684.33317006.03619854.952期末額流動資產3339.6659836.29214780.9616345.1818430.49平均余額固定資產2157.7025715.4717476.060978290.0110590.722期初余額固定資產5715.4717476.060978290.0110590.72211524.874期末額固定資產3936.5876595.7667883.0359440

20、.36611057.8平均余額流動資產0.3116650.1790160.1285660.1335690.137222收益率固定資產0.2644060.2669680.2410650.2312630.228714收益率由表可知， 吉利汽車公司前三年流動資產收益率逐年走低，而后倆年有所回升， 而固定資產收益率一直保持較為穩(wěn)定的水平（三）以權益為基礎的盈利能力分析1 凈資產收益率 =凈利潤 / 平均股東權益項目20082009201020112012凈利潤879.05301182.74001368.43701543.43702039.9690平均股東4760.0737240.783688021.8

21、829582.212886.657權益凈資產收0.1846720.1633440.1705880.1610730.158301益率由表可知， 2009 年金資產收益率降低， 2010 有有所回升， 最后三年又逐年走低，說明企業(yè)盈利狀況不是特別理想，接下來的運營中公司應注重分析運營。（三）上市公司盈利能力分析的特殊分析方法項目20082009201020112012基本募股17.01000019.42000018.59000020.72000027.050000收益攤薄每股14.300016.660017.150019.200026.3400盈利由表可知， 吉利汽車公司的基本每股收益和攤薄每股盈

22、利每股收益逐年走高，續(xù)三年的每股收益都在增長，說明公司的盈利能力增強該公司連五、 盈利質量分析盈利的項目結構營業(yè)利潤比重 =（營業(yè)利潤 - 公允價值變動損益 - 投資收益 +資產減值損失） / 凈利潤營業(yè)外收支凈額比重 =（營業(yè)外收入 - 營業(yè)外支出） / 凈利潤項目20082009201020112012營業(yè)利潤1040.85771760.857421900.3232183.2082529.077公允價值變動損益00000資產減值103.61383168.27212170.416169.529260.994損失營業(yè)外收69.1152121.7766244.785211.356236.761入

23、營業(yè)外支123.1967316.028387.29502.542611.91出凈利潤893.169211174.965691198.0211373.9081778.975營業(yè)利潤0.8340320.9828210.9163710.9460470.797882比重營業(yè)外收支凈額比-0.06055-0.16533-0.11895-0.21194-0.21088重由表可知，吉利汽車公司收入主要依靠營業(yè)收入，但比率基本在90%上下浮動，具有相對穩(wěn)定性物業(yè)安保培訓方案為規(guī)范保安工作，使保安工作系統(tǒng)化/ 規(guī)范化 ,最終使保安具備滿足工作需要的知識和技能，特制定本教學教材大綱。一、課程設置及內容全部課程分為

24、專業(yè)理論知識和技能訓練兩大科目。其中專業(yè)理論知識內容包括：保安理論知識、消防業(yè)務知識、職業(yè)道德、法律常識、保安禮儀、救護知識。作技能訓練內容包括：崗位操作指引、勤務技能、消防技能、軍事技能。二培訓的及要求培訓目的1）保安人員培訓應以保安理論知識、消防知識、法律常識教學為主，在教學過程中，應要求學員全面熟知保安理論知識及消防專業(yè)知識，在工作中的操作與運用，并基本掌握現(xiàn)場保護及處理知識2 ）職業(yè)道德課程的教學應根據(jù)不同的崗位元而予以不同的內容，使保安在各自不同的工作崗位上都能養(yǎng)成具有本職業(yè)特點的良好職業(yè)道德和行為規(guī)范）法律常識教學是理論課的主要內容之一，要求所有保安都應熟知國家有關法律、法規(guī)，成為

25、懂法、知法、守法的公民，運用法律這一有力武器與違法犯罪分子作斗爭。工作入口門衛(wèi)守護，定點守衛(wèi)及區(qū)域巡邏為主要內容，在日常管理和發(fā)生突發(fā)事件時能夠運用所學的技能保護公司財產以及自身安全。2、培訓要求1）保安理論培訓通過培訓使保安熟知保安工作性質、地位、任務、及工作職責權限，同時全面掌握保安專業(yè)知識以及在具體工作中應注意的事項及一般情況處置的原則和方法。2）消防知識及消防器材的使用通過培訓使保安熟知掌握消防工作的方針任務和意義，熟知各種防火的措施和消防器材設施的操作及使用方法，做到防患于未燃，保護公司財產和員工生命財產的安全。3) 法律常識及職業(yè)道德教育通過法律常識及職業(yè)道德教育，使保安樹立法律意識和良好的職業(yè)道德觀念，能夠運用法律知識正確處理工作中發(fā)生的各種問題；增強保安人員愛崗敬業(yè)、無私奉獻更好的為公司服務的精神。4) 工作技能培訓其中專業(yè)理論知識內容包括：保安理論知識、消防業(yè)務知識、職業(yè)道德、法律常識、保安禮儀、救護知識。作技能訓練內容包括：崗位操作指引、勤務