中小企業(yè)融資困境及成因分析

1、中小企業(yè)融資困境及成因分析-【摘要】當前我國中小企業(yè)融資的主要渠道有政府政策性扶持、商業(yè)銀行 貸款、上市融資、產(chǎn)權交易市場、小型金融機構和合法化民間借貸資本等多種方 式。本文筆者主要講了中小企業(yè)融資困境及成因分析【關鍵詞】中小企業(yè)；融資；困境隨著我國社會經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展，中小企業(yè)在中國經(jīng)濟中的重要性不言 而喻，然而自全球金融危機以來，中小企業(yè)普遍遭遇生產(chǎn)和經(jīng)營困難，其中融資 始終是困擾中小企業(yè)發(fā)展的一個難題。一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀LI前，我國中小企業(yè)融資的主要渠道有政府政策性扶持、商業(yè)銀行貸款、 上市融資、產(chǎn)權交易市場、小型金融機構和合法化民間借貸資本等多種方式，但 現(xiàn)實中我國中小企業(yè)依舊

2、處于融資難的困境，具體體現(xiàn)在以下三個方面：()融資渠道不暢通我國現(xiàn)有的金融體系是以國有商業(yè)銀行為主體，而中小企業(yè)資金的主要供 給者地方性中小商業(yè)銀行乂相對不足，同時還缺乏專門的為中小企業(yè)服務的政策 性銀行。國有商業(yè)銀行近年撤銷大量基層網(wǎng)點，瞄準大企業(yè)，中小企業(yè)融資門檻 過高，股份制商業(yè)銀行也出現(xiàn)了類似的“傾斜”趨勢。近年來，非銀行信貸的融資 活動增長得并不算慢，在諸多的融資渠道中，例如上市融資、集合發(fā)債、創(chuàng)業(yè)投 資、產(chǎn)權交易市場、債券市場等蓬勃發(fā)展，中小企業(yè)的融資需求在一定程度上得到了滿足，但是總體上主要的受益對象還是國有大中型企業(yè)。（二）融資結構不合理部分中小企業(yè)視野較為狹窄，把融資LI光過

3、多地集中在銀行貸款和上市中, 較少想到要利用其他丄具和渠道進行融資；或者對銀行貸款和上市以外的融資方 式風險有較大擔心，對其只能望而卻步。事實上，盡管口前我國中小企業(yè)融資工 具品種尚少，專門面向中小企業(yè)的更少，但除從銀行貸款和上市以外，還是有一 些成長中的新型工具可資利用，如金融租賃、風險投資、信用擔保貸款以及自然 人擔保貸款等等。中小企業(yè)應積極學會利用新的金融工具，有效拓展融資渠道。（三）融資成本較高近年來，我國中小企業(yè)融資成本和貸款難度不斷加大。張江高科技園區(qū)的 一家企業(yè)表示：“企業(yè)貸款成本已達貸款額的百分之十兒，即使部分企業(yè)有金融 機構的貼息項II （貼息2%）,但是也要9%以上?！庇捎?/p>

4、中小企業(yè)貸款數(shù)量不大、 而貸款頻率高，所以融資服務成本往往高于國有大中型企業(yè)。一家精密儀器制造 企業(yè)的負責人則表示：“中小企業(yè)財務成本越來越高，企業(yè)的生存壓力也越來越 大，賺10元錢，就要給銀行4元?！便y行信貸資金繼續(xù)向大城市、大企業(yè)、大行 業(yè)集中，是不少中小企業(yè)共同的感受。不僅如此，中小企業(yè)貸款手續(xù)繁瑣、需要 準備的資料復雜、審核時間長，部分企業(yè)即使貸到了款，山于資金不能及時到位, 還是嚴重影響了企業(yè)運營。二、中小企業(yè)陷入融資困境的成因分析（-）國家扶持中小企業(yè)的政策實施細則不完善長期以來，我國一直在稅收、資金、技術、信息等方面給予國有大中型企 業(yè)特殊的扶持，造成了中小企業(yè)競爭條件的不平等以

5、及競爭環(huán)境的不公平；除此 之外，我國還缺乏專門的為中小企業(yè)貸款、服務擔保的機構和部門，政策扶持機 構不健全，實施細則不完善。要改變現(xiàn)在中小企業(yè)扶助政策中“頭痛醫(yī)頭，腳痛 醫(yī)腳”的問題，要有全局、長期的考慮，以避免政策碎片化。（二）國家扶持中小企業(yè)的政策實施效果不理想雖然我國在扶持促進中小企業(yè)發(fā)展方面制定了不少政策，但有一些稅收優(yōu) 惠政策并非專門針對中小企業(yè)制定，因此缺乏對它們的專門支持。而且與大型企 業(yè)和外資企業(yè)相比，許多優(yōu)惠政策中小企業(yè)根本無法享受。一些稅收優(yōu)惠政策在 執(zhí)行過程中，山于受到行政干預、稅收任務等方面的影響，本應適用中小企業(yè)的 稅收優(yōu)惠政策普遍存在落實難問題，特別是山于國稅、地稅

6、分設引發(fā)利益相爭， 間接加重了企業(yè)負擔。（三）金融機構扶持中小企業(yè)的配套政策不完善在LI前針對部分中小企業(yè)經(jīng)營困難，政府特別強調(diào)各個金融機構都要更加 勤勉盡責，深入實際去了解中小企業(yè)的實際困難，更有針對性地做好金融服務。 符合條件的貸款要及時審核發(fā)放，服務效率和質(zhì)量要努力不斷地提高，同時要根 據(jù)新的形勢特點，積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務方式，確實把金融服務的各項工作做 細、做實、做到位。但在實際的貸款過程中，銀監(jiān)會的規(guī)定過于原則化，缺乏可 操作性，從而造成扶持配套政策的措施不完善。（四）當前金融機構實際存在對中小企業(yè)的“信貸歧視”在我國現(xiàn)有的金融制度下，銀行貸款對不同的所有制企業(yè)給予不同的待遇, 存

7、在比較明顯的所有制“信貸歧視”。企業(yè)作為市場經(jīng)濟運行的主體，在市場經(jīng)濟 活動中，應當具有平等的權力和義務，在市場中應該是公正平等的競爭關系。但 是，山于受到金融制度體制的慣性影響，我國主要金融機構著重把信貸投入到國 有大中型企業(yè)和集體型的中小企業(yè)，而對非國有性質(zhì)的中小企業(yè)不夠重視，甚至 存在歧視的現(xiàn)象，從而形成了金融機構存在對中小企業(yè)的“信貸歧視”局面，使得 不同所有制關系在取得貸款的資格上具有不平等的權力。（五）中小企業(yè)歷史信用差導致商業(yè)銀行對中小企業(yè)放貸趨于謹慎由于口前中小企業(yè)的主要資金來源于銀行，企業(yè)自身信用的好壞會直接影 響到其自身獲得銀行貸款的能力。拖欠違約是中小企業(yè)信用存在的主要問

8、題。企 業(yè)的拖欠和違約不僅存在于銀行與企業(yè)之間，更廣泛地存在于企業(yè)與企業(yè)之間， 彼此交義造成復雜的“三角債”。據(jù)調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)50%以上的財務管理不健全，信 用等級60%以上都是3B或以下，而銀行等金融機構的放款對象80%以上是3A 或2A類企業(yè)。（六）中小企業(yè)自身規(guī)模較小但經(jīng)營風險較大中小企業(yè)成立時間都比較短，成立的規(guī)模也小，加之資金少，經(jīng)營風險大, 資金籌措能力不強，資金來源渠道狹窄，極易出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難；另外，大多數(shù) 中小企業(yè)是以家庭式經(jīng)營的合作方式發(fā)展起來的，科技含量低，缺乏核心競爭力， 產(chǎn)品的定位相對低端，自身積累資金的速度較慢，利潤率相對較低，在市場競爭 方面根本無法與國有

9、大中型企業(yè)相抗衡，其固有的弱點很大程度上拉大了在資金 籌集方面與國有大中型企業(yè)的間距。這些不僅使中小企業(yè)面臨著資金不足的困 境，而且使商業(yè)銀行不會輕易的把貸款提供給中小企業(yè)；資金缺乏反過來乂影響 企業(yè)的經(jīng)營活動，從而形成一個惡性循環(huán)。（七）中小企業(yè)貸款時缺乏足夠的抵押質(zhì)物抵押資產(chǎn)是銀行貸款的笫二還款來源，其作用是防止和減少銀行信貸資金 蒙受損失。中小企業(yè)固定資產(chǎn)少，棋至沒有固定資產(chǎn)，流動資產(chǎn)變化乂大，因而 可用作抵押的資產(chǎn)很少，從而直接影響到間接融資。另外，LI詢銀行還普遍實行 擔保貸款制度，而中小企業(yè)之間的關系非常簡單，一般沒有更高級別的部門和相 關單位為其解決擔保問題，中小企業(yè)往往缺乏抵押

10、物或者大多不符合金融部門的 要求，使得中小企業(yè)很難通過抵押擔保獲取資金。（八）中小企業(yè)普遍存在財務管理混亂且會訃信息失真的問題，影響了融 資信譽很多中小企業(yè)財務管理理念跟不上時代步伐，財務管理制度及方法并沒有 很好的應用到實踐中去，管理基礎相當薄弱，很大一部分企業(yè)內(nèi)部缺乏其至沒有 專業(yè)的財務管理人員，有的還出現(xiàn)財務管理職能山其他部門人員執(zhí)行，其至僅山 企業(yè)主要的管理者一手包辦的現(xiàn)象，很多在國有大中型企業(yè)里出色有用的財務管 理方法兒乎得不到推廣和普及。山于中小企業(yè)經(jīng)營管理方法不正確，也沒有嚴格 的內(nèi)控機制，很難為企業(yè)管理者提供精準的財務報表，增加了銀行產(chǎn)生壞賬的可 能性，這使得銀行對中小企業(yè)產(chǎn)生不良印象。最后，中小企業(yè)的信用度不高，約 束力不強，法制觀念及信用意識都很淡薄，