現(xiàn)金流量表解讀課件

1、現(xiàn)金流量表解讀第四章現(xiàn)金流量表解讀第四章現(xiàn)金流量表解讀 現(xiàn)金流量表解讀l本章主要介紹了現(xiàn)金流量表的質(zhì)量分析、趨勢分析和結(jié)構(gòu)分析，從考試題型來看，客觀題和主觀題均可能考核，主觀題的考點是比較現(xiàn)金流量表的分析；共同比現(xiàn)金流量表的編制及分析l本章教材結(jié)構(gòu)l現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析-現(xiàn)金流量表各項目分析l現(xiàn)金流量表趨勢分析-比較現(xiàn)金流量表分析和定比趨勢分析l現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析-共同比現(xiàn)金流量表編制與分析l本章考點：l1.現(xiàn)金流量表概念、編制方法、分析目的l2.現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析l3.比較現(xiàn)金流量表分析l4.現(xiàn)金流量表定比趨勢分析l5.現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析l本章難點：現(xiàn)金流量表各個項目的解讀和現(xiàn)金流量表定比趨勢

2、分析現(xiàn)金流量表解讀1.現(xiàn)金流量表的概念：現(xiàn)金流量表的概念：l現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表。l編制現(xiàn)金流量表的目的是為會計信息使用者提供企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的信息，以便會計信息使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來期間的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量表解讀2.現(xiàn)金流量表的編制方法現(xiàn)金流量表的編制方法l現(xiàn)金流量表將企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為三類：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量；投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量。l經(jīng)營活動是指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項。l投資活動是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資

3、及其處置活動。l籌資活動是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動。l編制現(xiàn)金流量表時，列報經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的方法有兩種：直接法和間接法l（1）直接法：是指按照現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的主要類別直接反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，在直接法下，一般是以流量表中的營業(yè)收入為起點，調(diào)節(jié)與經(jīng)營活動有關(guān)的項目的增減變動，然后計算出經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。l這種方法便于分析企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的來源和用途，預(yù)測企業(yè)現(xiàn)金流量的未來前景。l（2）間接法：是指以凈利潤為起點，調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收入、費用、營業(yè)外收支等項目，剔除投資活動、籌資活動對現(xiàn)金流量的影響，據(jù)此計算出經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量。l這種方法便于將

4、凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額進(jìn)行比較，了解凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量差異的原因，從現(xiàn)金流量的角度分析凈利潤的質(zhì)量。l兩種方法得到的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)當(dāng)相等?，F(xiàn)金流量表解讀3.現(xiàn)金流量表分析的目的現(xiàn)金流量表分析的目的l（1）評價企業(yè)利潤質(zhì)量l企業(yè)利潤質(zhì)量的一個關(guān)鍵就是觀察利潤受到現(xiàn)金流量支撐的程度。通過現(xiàn)金流量表中的間接法，可以充分了解利潤與現(xiàn)金流量之間差異的大小和原因，真實評價企業(yè)利潤質(zhì)量。l（2）分析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，評價企業(yè)風(fēng)險水平和抗風(fēng)險能力。l負(fù)債水平過低，會導(dǎo)致企業(yè)不能獲得財務(wù)杠桿收益，但負(fù)債水平過高，又會引起較大的財務(wù)風(fēng)險。這種財務(wù)風(fēng)險的承擔(dān)能力與企業(yè)現(xiàn)金流量狀況直接相關(guān)，

5、如果企業(yè)債務(wù)到期沒有足夠的現(xiàn)金歸還，這種風(fēng)險就會轉(zhuǎn)化為真實的危機，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)，反之如果現(xiàn)金充裕，現(xiàn)金流量狀況穩(wěn)定，則可以承擔(dān)較高的負(fù)債水平，同時獲得較高的杠桿收益。l對于現(xiàn)金流量表的分析可以滿足會計信息使用者對企業(yè)未來償債現(xiàn)金流預(yù)測和判斷的需要。l（3）預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量l對現(xiàn)金流量表的分析將歷史現(xiàn)金流量與未來現(xiàn)金流量聯(lián)系起來，滿足會計信息使用者的要求。現(xiàn)金流量表解讀l【例題單選】現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是（）lA.永續(xù)盤存制B.定期盤存制lC.權(quán)責(zé)發(fā)生制D.收付實現(xiàn)制l答案：Dl解析：現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制，利潤表的編制基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制l【例題單選】編制現(xiàn)金流量表時，列報經(jīng)營活動現(xiàn)

6、金流量的直接法是以（）為起點lA.凈利潤B.營業(yè)收入lC.營業(yè)利潤D.營業(yè)成本l答案：Bl解析：編制現(xiàn)金流量表時，列報經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的方法有兩種：直接法和間接法。在直接法下，一般是以流量表中的營業(yè)收入為起點，調(diào)節(jié)與經(jīng)營活動有關(guān)的項目的增減變動，然后計算出經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。間接法是指以凈利潤為起點?，F(xiàn)金流量表解讀l【例題多選】下列關(guān)于現(xiàn)金流量表的表述正確的有（）lA.現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表lB.現(xiàn)金流量表將企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量lC.現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金包括現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金lD

7、.間接法便于分析企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的來源和用途，預(yù)測企業(yè)現(xiàn)金流量的未來前景。lE.直接法便于了解凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量差異的原因，從現(xiàn)金流量的角度分析凈利潤的質(zhì)量。l答案：ABl解析：現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金包括現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金和現(xiàn)金等價物，C錯誤l直接法便于分析企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的來源和用途，預(yù)測企業(yè)現(xiàn)金流量的未來前景。所以D錯誤。l間接法便于了解凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量差異的原因，從現(xiàn)金流量的角度分析凈利潤的質(zhì)量。所以E錯誤l【例題多選】現(xiàn)金流量表分析的目的包括（）lA.評價企業(yè)利潤質(zhì)量B.分析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險lC.評價企業(yè)風(fēng)險水平和抗風(fēng)險能力lD.預(yù)測企業(yè)

8、未來現(xiàn)金流量E.評價企業(yè)財務(wù)狀況l答案：ABCDl解析：現(xiàn)金流量表分析的目的包括評價企業(yè)利潤質(zhì)量、分析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，評價企業(yè)風(fēng)險水平和抗風(fēng)險能力、預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量表解讀第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析l大綱要求：l理解：l（1）現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量的各個會計科目所揭示的會計信息含義。l（2）現(xiàn)金流量表各項目與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表結(jié)合后所能表述的信息內(nèi)容現(xiàn)金流量表解讀第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析l現(xiàn)金流量的質(zhì)量是指企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠按照企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行運轉(zhuǎn)的質(zhì)量。l具有較高質(zhì)量的現(xiàn)金流量應(yīng)具有如下特征：l

9、第一， 企業(yè)現(xiàn)金流量的狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求l第二， 在穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應(yīng)與企業(yè)經(jīng)營活動所對應(yīng)的利潤之間具有緊密聯(lián)系，并能為企業(yè)的經(jīng)營擴張?zhí)峁┲С帧，F(xiàn)金流量表解讀第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析l對于企業(yè)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析，應(yīng)從以下兩個方面進(jìn)行l(wèi)第一，對三類現(xiàn)金流量各自的整體質(zhì)量分析l現(xiàn)金凈流量有三種結(jié)果：即大于零、等于零和小于零。每種結(jié)果都與企業(yè)所在的經(jīng)營周期、發(fā)展戰(zhàn)略以及市場環(huán)境等因素有關(guān)，在分析時，不能僅僅依據(jù)現(xiàn)金凈流量的大小做出優(yōu)劣判別。l第二，對各個現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析l判斷企業(yè)現(xiàn)金流量的構(gòu)成、哪些項目在未來期間可以持續(xù)，哪些項目是偶然發(fā)生的

10、，各個項目發(fā)生的原因是什么?，F(xiàn)金流量表解讀第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析l一、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析一、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析l（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析l1.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零l分析人員應(yīng)關(guān)注大于零的程度，能否補償非付現(xiàn)成本費用l2.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等于零l意味經(jīng)營過程中的現(xiàn)金“收支平衡”，此種情況現(xiàn)實中比較少見，對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展不利。l3.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于零l意味著經(jīng)營過程的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)存在問題，經(jīng)營中“入不敷出”，這是最糟糕的情況。這種情況，企業(yè)不僅不能長期發(fā)展，甚至難以短期內(nèi)進(jìn)行簡單再生產(chǎn)?，F(xiàn)金流量表解讀第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析第一節(jié)現(xiàn)金

11、流量表質(zhì)量分析l【例題單選】下列關(guān)于經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量整體質(zhì)量分析表述錯誤的是（）lA.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于零是最糟糕的情況，經(jīng)營中“入不敷出”lB.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等于零意味著經(jīng)營過程中的現(xiàn)金“收支平衡”，這種情況對企業(yè)發(fā)展是較好的lC.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零意味企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營比較正常，具有“自我造血”功能lD.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零且能夠補償當(dāng)期發(fā)生的非付現(xiàn)成本意味企業(yè)可以抽出長期資金進(jìn)行投資，從而增加企業(yè)的競爭能力l答案：Bl解析：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等于零意味著經(jīng)營過程中的現(xiàn)金“收支平衡”，長此以往不僅使得企業(yè)長期投資無法實施，而且對簡單再生產(chǎn)的維持也只能停留在短期內(nèi)，這種情況對企

12、業(yè)發(fā)展是不利的。現(xiàn)金流量表解讀第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析l（二）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析l1.“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”l本項目是企業(yè)現(xiàn)金產(chǎn)生的源泉，數(shù)額不僅取決于當(dāng)期銷售商品、提供勞務(wù)取得的收入數(shù)額，還取決于企業(yè)的信用政策。具有很強的持續(xù)性，分析人員應(yīng)重點關(guān)注。l3.收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金l本項目反映企業(yè)收到的罰款收入、經(jīng)營租賃收到的租金等其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流入，金額較大的應(yīng)單獨列示。該項目具有一定的偶然性，分析時不應(yīng)過多關(guān)注。l4.購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金現(xiàn)金流量表解讀l【例題單選】企業(yè)銷售商品收到的增值稅銷項稅應(yīng)在（）項目反映。lA.收到

13、的稅費返還lB.收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金lC.收回投資收到的現(xiàn)金lD.銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金l答案：Dl解析：“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項目反映企業(yè)本期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，以及前期銷售商品、提供勞務(wù)本期收到的現(xiàn)金（包括銷售收入和應(yīng)向購貨方收取的增值稅銷項稅）和本期預(yù)收的款項，減去本期銷售退回的商品和前期銷售本期退回的商品支付的現(xiàn)金。l【例題多選】下列經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的項目，財務(wù)分析人員應(yīng)重點關(guān)注的是（）。lA.銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金lB.收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金lC.購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金lD.支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金lE.吸收投資收到的現(xiàn)金l答

14、案：ACl解析：首先排除E，因為E選項不屬于經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目l經(jīng)營活動現(xiàn)金流量中銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金和購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金具有可持續(xù)性，應(yīng)重點關(guān)注，而BD項目具有偶然性，不應(yīng)重點關(guān)注。現(xiàn)金流量表解讀第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析l二、投資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析二、投資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析l（一）投資活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析（一）投資活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析l投資活動是企業(yè)對外的股權(quán)、債權(quán)投資，以及對內(nèi)的非貨幣性資產(chǎn)（固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等）投資。l1.投資活動現(xiàn)金凈流量大于或等于零l得出兩種相反的結(jié)論l（1）企業(yè)投資收益顯著，尤其是短期投資回報收現(xiàn)能力較強l（

15、2）可能是企業(yè)因為財務(wù)危機，同時又難以從外部籌資，而不得不處置一些長期資產(chǎn)，以補償日常經(jīng)營活動的現(xiàn)金需求。l2.投資活動現(xiàn)金凈流量小于零l兩種解釋：l（1）企業(yè)投資收益狀況較差，投資沒取得經(jīng)濟(jì)效益，并導(dǎo)致現(xiàn)金凈流出l（2）企業(yè)當(dāng)期有較大的對外投資，因為大額投資一般會形成長期資產(chǎn)，并影響企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營能力，所以這種狀況下對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展有利?，F(xiàn)金流量表解讀第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析l（二）投資活動現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析現(xiàn)金流量表解讀l【例題判斷說明題】投資活動現(xiàn)金凈流量大于零說明企業(yè)投資收益顯著（）。l答案：l說明：投資活動現(xiàn)金凈流量大于零可能有兩種結(jié)論：一是企業(yè)投資收

16、益顯著，尤其是短期投資回報收現(xiàn)能力強。二是可能是企業(yè)因為財務(wù)危機不得不處置長期資產(chǎn)以補償現(xiàn)金需求。l【例題多選】投資活動現(xiàn)金凈流量小于零可能的結(jié)果有（）。lA.投資收益顯著 B.投資收益狀況較差lC.出現(xiàn)財務(wù)危機不得不處置長期資產(chǎn)以補償日?；顒蝇F(xiàn)金需求lD.企業(yè)當(dāng)期有較大的對外投資，對企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展有利lE.企業(yè)本期投資縮小l答案：BDl【例題單選】支付的應(yīng)由在建工程負(fù)擔(dān)的職工薪酬現(xiàn)金支出應(yīng)在（）項目反映。lA.支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金lB.投資支付的現(xiàn)金lC.支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金lD.購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金l答案：Dl解析：由在建工程和無形資產(chǎn)負(fù)擔(dān)的職工

17、薪酬現(xiàn)金支出應(yīng)在“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”項目反映?，F(xiàn)金流量表解讀第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析l三、籌資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析三、籌資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析l（一）籌資活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析l1.籌資活動現(xiàn)金凈流量大于零l企業(yè)籌資活動現(xiàn)金流量一般會大于零，但分析人員應(yīng)注意分析企業(yè)籌資活動現(xiàn)金流量大于零是否正常，企業(yè)的籌資活動是否已經(jīng)納入企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，是企業(yè)管理層以擴大投資和經(jīng)營活動為目標(biāo)的主動籌資行為，還是企業(yè)因投資活動和經(jīng)營活動的現(xiàn)金流失控，企業(yè)不得已的籌資行為。l2.籌資活動現(xiàn)金凈流量小于零l一般是企業(yè)在本會計期間集中發(fā)生償還債務(wù)、支付籌資費用、進(jìn)

18、行利潤分配、償付利息等業(yè)務(wù)。但也可能是企業(yè)在投資活動和企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展方面沒有更多作為的一種表現(xiàn)?，F(xiàn)金流量表解讀第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析l（二）籌資活動現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析l總體來說，對于一個健康的、正在成長的公司來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量一般應(yīng)大于零，投資活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)小于零，籌資活動的現(xiàn)金凈流量應(yīng)正負(fù)相間?，F(xiàn)金流量表解讀l【例題單選】下列各項現(xiàn)金流出，不屬于企業(yè)現(xiàn)金流量表中籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的有（）。lA.償還應(yīng)付賬款B.償還短期借款lC.發(fā)放現(xiàn)金股利D.支付借款利息l答案：Al解析：償付應(yīng)付賬款 屬于經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量l【例題判斷說明題】對于一個健康的、正在成長

19、的公司來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量一般應(yīng)大于零，投資活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)大于零，籌資活動的現(xiàn)金凈流量應(yīng)正負(fù)相間。（）l答案：l解析：對于一個健康的、正在成長的公司來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量一般應(yīng)大于零，投資活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)小于零，籌資活動的現(xiàn)金凈流量應(yīng)正負(fù)相間。l【例題單選】下列業(yè)務(wù)中，涉及經(jīng)營活動現(xiàn)金流量變化的項目為（）lA.交納所得稅B.以存貨償還債務(wù)lC.計提固定資產(chǎn)折舊D.購買固定資產(chǎn)l答案：Al解析：以存貨償還債務(wù)和計提固定資產(chǎn)折舊并未涉及現(xiàn)金流量；購買固定資產(chǎn)涉及投資活動現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流量表解讀第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析l四、現(xiàn)金流量表補充資料涉及的項目四、現(xiàn)金流量表補

20、充資料涉及的項目現(xiàn)金流量表解讀l【例題多選】在現(xiàn)金流量表附注中將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量時，需要調(diào)整的項目有（）lA.主營業(yè)務(wù)收入B.資產(chǎn)減值準(zhǔn)備lC.固定資產(chǎn)折舊D.財務(wù)費用E.管理費用l答案：BCD現(xiàn)金流量表解讀第二節(jié)現(xiàn)金流量表趨勢分析第二節(jié)現(xiàn)金流量表趨勢分析l應(yīng)用：編制比較現(xiàn)金流量表，對現(xiàn)金流量表進(jìn)行趨勢分析的方法l編制定比現(xiàn)金流量表，對現(xiàn)金流量表進(jìn)行趨勢分析的方法現(xiàn)金流量表解讀第二節(jié)現(xiàn)金流量表趨勢分析第二節(jié)現(xiàn)金流量表趨勢分析l一、比較現(xiàn)金流量表分析一、比較現(xiàn)金流量表分析l比較現(xiàn)金流量表分析是將連續(xù)若干期間的現(xiàn)金流量表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進(jìn)行列示，用以考察企業(yè)各期現(xiàn)金流量的變化趨勢。

21、l見教材105頁A公司比較現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表解讀l【多選】下列關(guān)于現(xiàn)金流量項目之間相關(guān)關(guān)系說法正確的有（）。lA.各類活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額等于現(xiàn)金流入小計與現(xiàn)金流出小計的差額lB.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額等于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額之和lC.主表經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額是按直接法確定的lD.補充資料經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額是按間接法確定的lE.主表現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額與補充資料現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額相互印證l答案：ACDEl解析：現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

22、+匯率變動對現(xiàn)金的影響，B錯誤?，F(xiàn)金流量表解讀第二節(jié)現(xiàn)金流量表趨勢分析第二節(jié)現(xiàn)金流量表趨勢分析l二、定比趨勢分析二、定比趨勢分析l在比較現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)上，可以進(jìn)一步通過定比趨勢分析了解企業(yè)連續(xù)期間的現(xiàn)金流量表的變動趨勢、變動方向和變動速度。l與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的定比報表不同，現(xiàn)金流量表的許多科目在期初可能為0，這就導(dǎo)致以后期間的數(shù)額與之相比后沒有意義，對于此類項目，一種處理方法是將其剔除，另一種方法是結(jié)合比較現(xiàn)金流量表進(jìn)行逐項分析。l見教材109頁A公司定比現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表解讀l【例題】某企業(yè)2003年、2004年與2005年有關(guān)現(xiàn)金流量資料如下：（單位：萬元）l要求：（1）根據(jù)上述資

23、料，以2003年為基年，進(jìn)行現(xiàn)金流量的定比趨勢分析；l（2）進(jìn)行簡要的分析評價?，F(xiàn)金流量表解讀l參考答案：l（1）定比現(xiàn)金流量表l（2）分析：l企業(yè)連續(xù)三年中，現(xiàn)金流的主要部分集中在營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量中，且企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的凈額從2003年到2006年均呈上升趨勢，從定比看，以2003年為100，2004年是189.47，2005年是264.18，說明企業(yè)的營業(yè)活動比較突出，具有“自我造血”功能，經(jīng)營狀況良好。l企業(yè)連續(xù)三年中，投資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量均為負(fù)數(shù)，從定比看，這個負(fù)數(shù)的絕對值呈上升趨勢，以2003年為100，2004年為194.44，2005年為226.98，具體原因需進(jìn)一步分

24、析，可能是由于投資收益狀況較差，投資沒有取得經(jīng)濟(jì)效益，并導(dǎo)致現(xiàn)金凈流出，也可能是企業(yè)當(dāng)期有較大的對外投資，若是后者，則有利于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。l企業(yè)連續(xù)三年中，籌資活動現(xiàn)金流量均為負(fù)數(shù)，從定比看，這個負(fù)數(shù)的絕對值呈上升趨勢，以2003年為100，2004年為160，2005年300，說明籌資活動中現(xiàn)金流出的增長快于現(xiàn)金流入的增長，可能原因是企業(yè)償還大量債務(wù)、進(jìn)行利潤分配等，具體原因需進(jìn)一步分析。l該公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加是負(fù)數(shù)，這個負(fù)數(shù)的絕對值呈上升趨勢，從定比看，以2003年為100，2004年154.17，2005年為162.5，說明在經(jīng)營活動具有較強的產(chǎn)生現(xiàn)金能力的情況下，公司的現(xiàn)金仍然

25、緊張，現(xiàn)金支付能力仍然不足。該公司需要注意現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物不宜長期是負(fù)數(shù)，長期現(xiàn)金不足是財務(wù)狀況不良的反映，另外需要密切關(guān)注投資項目的合理性和收益性，重視投資的方向和策略。現(xiàn)金流量表解讀第三節(jié)現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析第三節(jié)現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析 l應(yīng)用：l（1）通過現(xiàn)金流入分析企業(yè)不同項目的現(xiàn)金流入占全部現(xiàn)金流入的比例，以及揭示的現(xiàn)金流信息。l（2）通過現(xiàn)金流出分析企業(yè)不同項目的現(xiàn)金流出占全部現(xiàn)金流出的比例，以及揭示的現(xiàn)金流信息。l（3）通過現(xiàn)金流入、流出的總量比例分析，揭示企業(yè)現(xiàn)金流的匹配狀況?，F(xiàn)金流量表解讀第三節(jié)現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析第三節(jié)現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析 l一、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析一、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析l現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流入加總合計，然后計算每個現(xiàn)金流入項目金額占