國(guó)際金融學(xué)——第八章：國(guó)際貨幣體系PPT

1、8 國(guó)際貨幣國(guó)際貨幣體系體系東東北北農(nóng)業(yè)農(nóng)業(yè)大大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)管理管理學(xué)學(xué)院金融系院金融系國(guó)際金融國(guó)際金融20222022年年1 1月月3131日星期一日星期一/26國(guó)際貨幣國(guó)際貨幣體系的主要體系的主要內(nèi)內(nèi)容和容和類類型型國(guó)際國(guó)際金本位制金本位制布雷布雷頓頓森林體系森林體系牙牙買買加體系加體系12342金融系金融系歐歐洲洲貨幣貨幣一體化一體化58 國(guó)際貨幣國(guó)際貨幣體系體系國(guó)際金融國(guó)際金融20222022年年1 1月月3131日星期一日星期一/268.1 國(guó)際貨幣國(guó)際貨幣體系的主要體系的主要內(nèi)內(nèi)容及容及類類型型8.1.1 8.1.1 國(guó)際貨幣體系的內(nèi)容國(guó)際貨幣體系的內(nèi)容 1 1國(guó)際貨幣體系的國(guó)際貨

2、幣體系的概念概念：國(guó)際貨幣體系：國(guó)際貨幣體系( (International Monetary System)International Monetary System)是指在國(guó)際經(jīng)是指在國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系中濟(jì)關(guān)系中, ,為滿足國(guó)際間各類交易的需要為滿足國(guó)際間各類交易的需要, ,各國(guó)政各國(guó)政府對(duì)貨幣在國(guó)際間的職能作用及其它有關(guān)國(guó)際貨府對(duì)貨幣在國(guó)際間的職能作用及其它有關(guān)國(guó)際貨幣金融問(wèn)題所制定的協(xié)定、規(guī)則和建立的相關(guān)組幣金融問(wèn)題所制定的協(xié)定、規(guī)則和建立的相關(guān)組織機(jī)構(gòu)的總稱。織機(jī)構(gòu)的總稱。3金融系金融系本頁(yè)結(jié)束國(guó)際金融國(guó)際金融20222022年年1 1月月3131日星期一日星期一/268.1 國(guó)際貨幣國(guó)際

3、貨幣體系的主要體系的主要內(nèi)內(nèi)容及容及類類型型 2 2國(guó)際貨幣體系的主要內(nèi)容國(guó)際貨幣體系的主要內(nèi)容4金融系金融系本頁(yè)結(jié)束內(nèi)容內(nèi)容國(guó)際金融國(guó)際金融20222022年年1 1月月3131日星期一日星期一/268.1 國(guó)際貨幣國(guó)際貨幣體系的主要體系的主要內(nèi)內(nèi)容及容及類類型型8.1.2 8.1.2 國(guó)際貨幣體系的劃分國(guó)際貨幣體系的劃分 按國(guó)際貨幣體系的按國(guó)際貨幣體系的歷史演進(jìn)歷史演進(jìn)過(guò)程分過(guò)程分5金融系金融系牙買加體系布雷頓森林體系國(guó)際金本位制本頁(yè)結(jié)束國(guó)際金融國(guó)際金融20222022年年1 1月月3131日星期一日星期一/26國(guó)際貨幣國(guó)際貨幣體系的主要體系的主要內(nèi)內(nèi)容和容和類類型型國(guó)際國(guó)際金本位制金本位

4、制布雷布雷頓頓森林體系森林體系牙牙買買加體系加體系12346金融系金融系歐歐洲洲貨幣貨幣一體化一體化58 國(guó)際貨幣國(guó)際貨幣體系體系國(guó)際金融國(guó)際金融20222022年年1 1月月3131日星期一日星期一/268.2 國(guó)際國(guó)際金本位制金本位制8.2.1 8.2.1 國(guó)際國(guó)際金本位制的特征金本位制的特征1 1、國(guó)際金本位條件下的國(guó)際金本位條件下的固定匯率制固定匯率制鑄幣平價(jià)、黃金輸送點(diǎn)鑄幣平價(jià)、黃金輸送點(diǎn)2 2、金本位制下的金本位制下的儲(chǔ)備資產(chǎn)儲(chǔ)備資產(chǎn)和國(guó)際結(jié)算和國(guó)際結(jié)算金幣自由鑄造、自由兌換、自由輸出入金幣自由鑄造、自由兌換、自由輸出入國(guó)際貿(mào)易國(guó)際貿(mào)易90%90%以上用英鎊結(jié)算以上用英鎊結(jié)算3 3

5、、金本位制下金本位制下國(guó)際收支國(guó)際收支的調(diào)節(jié)的調(diào)節(jié)“價(jià)格價(jià)格鑄幣流動(dòng)機(jī)制鑄幣流動(dòng)機(jī)制”國(guó)際收支自動(dòng)平衡國(guó)際收支自動(dòng)平衡7金融系金融系本頁(yè)結(jié)束國(guó)際金融國(guó)際金融20222022年年1 1月月3131日星期一日星期一/268.2 國(guó)際國(guó)際金本位制金本位制8.2.2 8.2.2 國(guó)際國(guó)際金本位制的崩潰金本位制的崩潰 1 1、第一次世界大戰(zhàn)前夕，一些國(guó)家出于備戰(zhàn)的第一次世界大戰(zhàn)前夕，一些國(guó)家出于備戰(zhàn)的需要，需要，金本位制的競(jìng)賽三原則金本位制的競(jìng)賽三原則均被破壞殆盡，金均被破壞殆盡，金本位制遂陷于癱瘓。本位制遂陷于癱瘓。 2 2、19141914年第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)年第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā), ,各參戰(zhàn)國(guó)均實(shí)行

6、各參戰(zhàn)國(guó)均實(shí)行黃金禁運(yùn)黃金禁運(yùn)并停止兌換黃金并停止兌換黃金, ,國(guó)際金本位制暫時(shí)停國(guó)際金本位制暫時(shí)停止實(shí)行。止實(shí)行。 3 3、19291929年世界性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)使原本脆弱的國(guó)際年世界性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)使原本脆弱的國(guó)際金本位制最終崩潰。金本位制最終崩潰。8金融系金融系本頁(yè)結(jié)束國(guó)際金融國(guó)際金融20222022年年1 1月月3131日星期一日星期一/26國(guó)際貨幣國(guó)際貨幣體系的主要體系的主要內(nèi)內(nèi)容和容和類類型型國(guó)際國(guó)際金本位制金本位制布雷布雷頓頓森林體系森林體系牙牙買買加體系加體系12349金融系金融系歐歐洲洲貨幣貨幣一體化一體化58 國(guó)際貨幣國(guó)際貨幣體系體系國(guó)際金融國(guó)際金融20222022年年1 1月月3

7、131日星期一日星期一/268.3 布雷布雷頓頓森林體系森林體系8.3.1 8.3.1 布雷頓森林體系的建立布雷頓森林體系的建立 1 1、19431943年年3 3月，英國(guó)發(fā)布其財(cái)政部顧問(wèn)凱恩斯月，英國(guó)發(fā)布其財(cái)政部顧問(wèn)凱恩斯（J.M.KeynesJ.M.Keynes）擬定的擬定的“國(guó)際清算同盟計(jì)劃國(guó)際清算同盟計(jì)劃”（Proposal Proposal For The International UnionFor The International Union）, ,又稱凱恩斯計(jì)劃又稱凱恩斯計(jì)劃（KeynesPlanKeynesPlan）。）。 2 2、19431943年年4 4月，美國(guó)發(fā)表以懷

8、特月，美國(guó)發(fā)表以懷特（H.D.WhiteH.D.White）為首為首起草的起草的“國(guó)際穩(wěn)定基金計(jì)劃國(guó)際穩(wěn)定基金計(jì)劃”( (Proposals For The Proposals For The United and Associated Nations Stabilization Fund),United and Associated Nations Stabilization Fund),又又稱懷特計(jì)劃稱懷特計(jì)劃（White PlanWhite Plan）。）。10金融系金融系本頁(yè)結(jié)束國(guó)際金融國(guó)際金融20222022年年1 1月月3131日星期一日星期一/268.3.2 8.3.2 布雷頓森

9、林體系的內(nèi)容布雷頓森林體系的內(nèi)容 1 1、本位制度、本位制度 美元美元與與黃金黃金掛鉤掛鉤2 2、匯率制度、匯率制度 IMFIMF成員國(guó)貨幣成員國(guó)貨幣與與美元美元掛鉤掛鉤3 3、儲(chǔ)備制度、儲(chǔ)備制度黃金黃金和和美元美元同為儲(chǔ)備資產(chǎn)同為儲(chǔ)備資產(chǎn)4 4、國(guó)際收支調(diào)節(jié)制度國(guó)際收支調(diào)節(jié)制度成員國(guó)成員國(guó)可向可向IMFIMF融入資金融入資金解決國(guó)際收支失衡解決國(guó)際收支失衡成員國(guó)國(guó)際收支出現(xiàn)成員國(guó)國(guó)際收支出現(xiàn)根本性不平衡根本性不平衡時(shí)，可采取調(diào)整匯時(shí)，可采取調(diào)整匯率平價(jià)的方式進(jìn)行調(diào)節(jié)率平價(jià)的方式進(jìn)行調(diào)節(jié)5 5、組織形式組織形式11金融系金融系本頁(yè)結(jié)束“雙掛鉤”8.3 布雷布雷頓頓森林體系森林體系國(guó)際金融國(guó)際金

10、融20222022年年1 1月月3131日星期一日星期一/268.3 布雷布雷頓頓森林體系森林體系8.3.3 8.3.3 布雷頓森林體系的布雷頓森林體系的作用作用 1 1、一定程度上消除了外匯市場(chǎng)的動(dòng)蕩，為國(guó)際貿(mào)一定程度上消除了外匯市場(chǎng)的動(dòng)蕩，為國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資創(chuàng)造了一個(gè)比較穩(wěn)定的環(huán)境。易與國(guó)際投資創(chuàng)造了一個(gè)比較穩(wěn)定的環(huán)境。2 2、 彌補(bǔ)了當(dāng)時(shí)國(guó)際清償力的不足，對(duì)戰(zhàn)后世界經(jīng)彌補(bǔ)了當(dāng)時(shí)國(guó)際清償力的不足，對(duì)戰(zhàn)后世界經(jīng)濟(jì)特別是世界貿(mào)易的發(fā)展起到了重要的作用。濟(jì)特別是世界貿(mào)易的發(fā)展起到了重要的作用。 3 3、創(chuàng)建了維持國(guó)際貨幣體系運(yùn)轉(zhuǎn)的中心機(jī)構(gòu)創(chuàng)建了維持國(guó)際貨幣體系運(yùn)轉(zhuǎn)的中心機(jī)構(gòu)國(guó)際貨幣基金組織，它

11、在促進(jìn)國(guó)際貨幣合作、建立國(guó)際貨幣基金組織，它在促進(jìn)國(guó)際貨幣合作、建立雙邊或多邊支付體系上起到了積極的作用。雙邊或多邊支付體系上起到了積極的作用。12金融系金融系本頁(yè)結(jié)束國(guó)際金融國(guó)際金融20222022年年1 1月月3131日星期一日星期一/268.3 布雷布雷頓頓森林體系森林體系8.3.4 8.3.4 布雷頓森林體系的布雷頓森林體系的局限性局限性 1 1、以美元作為主要儲(chǔ)備貨幣，具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性以美元作為主要儲(chǔ)備貨幣，具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性“特里芬難題特里芬難題”信心信心和和清償力清償力之間的矛盾之間的矛盾信心信心美國(guó)保持美國(guó)保持國(guó)際收支順差國(guó)際收支順差清償力清償力美國(guó)保持美國(guó)保持國(guó)際收支逆差國(guó)

12、際收支逆差2 2、缺乏有效的國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制缺乏有效的國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制3 3、以以“雙掛鉤雙掛鉤”為核心的匯率制度，不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)為核心的匯率制度，不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展變化形勢(shì)的發(fā)展變化13金融系金融系本頁(yè)結(jié)束國(guó)際金融國(guó)際金融20222022年年1 1月月3131日星期一日星期一/268.3 布雷布雷頓頓森林體系布雷森林體系布雷頓頓森林體系森林體系8.3.5 8.3.5 布雷頓森林體系的布雷頓森林體系的崩潰崩潰 1 1、19711971年的年的“新經(jīng)濟(jì)政策新經(jīng)濟(jì)政策” ” ，意味著，意味著美元與黃金脫美元與黃金脫鉤鉤，支撐布雷頓森林體系的，支撐布雷頓森林體系的兩大支柱之一倒塌兩大支柱之一倒塌了

13、。了。 2 2、十國(guó)集團(tuán)于十國(guó)集團(tuán)于19711971年年1212月底在美國(guó)華盛頓的史密森月底在美國(guó)華盛頓的史密森學(xué)會(huì)大廈舉行財(cái)政部長(zhǎng)和中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議，達(dá)成學(xué)會(huì)大廈舉行財(cái)政部長(zhǎng)和中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議，達(dá)成了所謂的了所謂的“史密森學(xué)會(huì)協(xié)定史密森學(xué)會(huì)協(xié)定”。3 3、19731973年年3 3月，各國(guó)相繼以浮動(dòng)匯率制代替固定匯月，各國(guó)相繼以浮動(dòng)匯率制代替固定匯率制，率制，各國(guó)貨幣與美元脫鉤各國(guó)貨幣與美元脫鉤，另一支柱倒塌，另一支柱倒塌。從而。從而標(biāo)志著戰(zhàn)后以美元為中心的國(guó)際貨幣體系的徹底瓦標(biāo)志著戰(zhàn)后以美元為中心的國(guó)際貨幣體系的徹底瓦解。解。14金融系金融系本頁(yè)結(jié)束國(guó)際金融國(guó)際金融20222022年年1

14、1月月3131日星期一日星期一/268.3 布雷布雷頓頓森林體系森林體系15金融系金融系 1962197219621972年美元輸出與黃金儲(chǔ)備的變化年美元輸出與黃金儲(chǔ)備的變化 （單位：億美元）（單位：億美元）年份年份 黃金儲(chǔ)備黃金儲(chǔ)備 美元輸出美元輸出黃金與美元差額黃金與美元差額1962160.0 115.3 44.7 1963156.0 131.6 24.4 1964154.7 160.8 -6.1 1965140.7 160.8 -20.1 1966132.4 209.6 -77.2 1967120.7 233.2 -112.5 1968108.9 264.5 -155.6 1969118

15、.6 376.6 -258.0 1970110.7 312.7 -202.0 1971102.1 269.1 -167.0 197296.6 344.3 -247.7 本頁(yè)結(jié)束國(guó)際金融國(guó)際金融20222022年年1 1月月3131日星期一日星期一/26國(guó)際貨幣國(guó)際貨幣體系的主要體系的主要內(nèi)內(nèi)容和容和類類型型國(guó)際國(guó)際金本位制金本位制布雷布雷頓頓森林體系森林體系牙牙買買加體系加體系123416金融系金融系歐歐洲洲貨幣貨幣一體化一體化58 國(guó)際貨幣國(guó)際貨幣體系體系國(guó)際金融國(guó)際金融20222022年年1 1月月3131日星期一日星期一/268.4 牙牙買買加體系加體系8.4.1 8.4.1 牙買加牙買

16、加體系的體系的產(chǎn)生產(chǎn)生 19761976年年1 1月月8 8日日，成員國(guó)在牙買加首都金斯敦召開成員國(guó)在牙買加首都金斯敦召開第五次會(huì)議，討論修改國(guó)際貨幣基金協(xié)定的條款第五次會(huì)議，討論修改國(guó)際貨幣基金協(xié)定的條款，會(huì)議結(jié)束時(shí)達(dá)成，會(huì)議結(jié)束時(shí)達(dá)成牙買加協(xié)定牙買加協(xié)定。 19761976年年4 4月，通過(guò)月，通過(guò)以修改后的以修改后的牙買加協(xié)定牙買加協(xié)定 為為基礎(chǔ)制定的基礎(chǔ)制定的國(guó)際貨幣基金協(xié)定第二次修正案國(guó)際貨幣基金協(xié)定第二次修正案，該修正案于，該修正案于19781978年年4 4月月1010日起生效。由此形成日起生效。由此形成的新的國(guó)際貨幣體系，通常稱其為牙買加貨幣體的新的國(guó)際貨幣體系，通常稱其為牙買

17、加貨幣體系。系。17金融系金融系本頁(yè)結(jié)束國(guó)際金融國(guó)際金融20222022年年1 1月月3131日星期一日星期一/268.4 牙牙買買加體系加體系8.4.2 8.4.2 牙買加牙買加體系的體系的主要內(nèi)容主要內(nèi)容第一第一, ,匯率制度匯率制度 牙買加協(xié)定認(rèn)可浮動(dòng)匯率的合法性。牙買加協(xié)定認(rèn)可浮動(dòng)匯率的合法性。第二第二, ,儲(chǔ)備制度儲(chǔ)備制度確定以特別提款權(quán)作為主要儲(chǔ)備資產(chǎn)，將美元本確定以特別提款權(quán)作為主要儲(chǔ)備資產(chǎn)，將美元本位改為特別提款權(quán)本位。位改為特別提款權(quán)本位。第三第三, ,資金融通資金融通增加成員國(guó)在基金組織中的基金份額增加成員國(guó)在基金組織中的基金份額, ,擴(kuò)大對(duì)發(fā)擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家的資金融通。展

18、中國(guó)家的資金融通。 18金融系金融系本頁(yè)結(jié)束國(guó)際金融國(guó)際金融20222022年年1 1月月3131日星期一日星期一/268.4 牙牙買買加體系加體系8.4.3 8.4.3 牙買加牙買加體系的體系的特點(diǎn)特點(diǎn)黃金非貨幣化黃金非貨幣化匯率制度多樣化匯率制度多樣化國(guó)際儲(chǔ)備貨幣多元化國(guó)際儲(chǔ)備貨幣多元化國(guó)際收支調(diào)節(jié)方式與手段多樣化國(guó)際收支調(diào)節(jié)方式與手段多樣化四四. .牙買加牙買加體系的體系的作用作用19金融系金融系本頁(yè)結(jié)束國(guó)際金融國(guó)際金融20222022年年1 1月月3131日星期一日星期一/26國(guó)際貨幣國(guó)際貨幣體系的主要體系的主要內(nèi)內(nèi)容和容和類類型型國(guó)際國(guó)際金本位制金本位制布雷布雷頓頓森林體系森林體系牙

19、牙買買加體系加體系123420金融系金融系歐歐洲洲貨幣貨幣一體化一體化58 國(guó)際貨幣國(guó)際貨幣體系體系國(guó)際金融國(guó)際金融20222022年年1 1月月3131日星期一日星期一/268.5 歐歐洲洲貨幣貨幣一體化一體化歐盟的建立歐盟的建立21金融系金融系本頁(yè)結(jié)束歐洲聯(lián)盟（簡(jiǎn)稱歐盟，歐洲聯(lián)盟（簡(jiǎn)稱歐盟，European Union - EUEuropean Union - EU）是由歐洲共同體是由歐洲共同體 (European communities) (European communities) 發(fā)展而來(lái)發(fā)展而來(lái)的，是一個(gè)集政治實(shí)體和經(jīng)濟(jì)實(shí)體于一身、在世界上的，是一個(gè)集政治實(shí)體和經(jīng)濟(jì)實(shí)體于一身、在世

20、界上具有重要影響的區(qū)域一體化組織。具有重要影響的區(qū)域一體化組織。19911991年年1212月，歐洲共同體馬斯特里赫特首腦會(huì)議月，歐洲共同體馬斯特里赫特首腦會(huì)議通過(guò)通過(guò)歐洲聯(lián)盟條約歐洲聯(lián)盟條約，通稱，通稱馬斯特里赫特條約馬斯特里赫特條約（簡(jiǎn)稱（簡(jiǎn)稱馬約馬約）。）。19931993年年1111月月1 1日，日，馬約馬約正式生效，歐盟正式誕正式生效，歐盟正式誕生。生?？偛吭O(shè)在比利時(shí)首都布魯塞爾?？偛吭O(shè)在比利時(shí)首都布魯塞爾。 國(guó)際金融國(guó)際金融20222022年年1 1月月3131日星期一日星期一/268.5 歐歐洲洲貨幣貨幣一體化一體化歐盟的建立歐盟的建立22金融系金融系本頁(yè)結(jié)束歐盟共有歐盟共有27

21、27個(gè)成員國(guó)：法國(guó)、德國(guó)、意大利、荷個(gè)成員國(guó)：法國(guó)、德國(guó)、意大利、荷蘭、比利時(shí)、盧森堡為創(chuàng)始成員國(guó)，丹麥、愛爾蘭和蘭、比利時(shí)、盧森堡為創(chuàng)始成員國(guó)，丹麥、愛爾蘭和英國(guó)（英國(guó)（19731973年），希臘（年），希臘（19811981年），西班牙和葡萄牙年），西班牙和葡萄牙（19861986年），奧地利、芬蘭、瑞典（年），奧地利、芬蘭、瑞典（19951995年）。年）。20042004年年5 5月月1 1日，塞浦路斯、匈牙利、捷克、愛沙日，塞浦路斯、匈牙利、捷克、愛沙尼亞、拉脫維亞、立陶宛、馬耳他、波蘭、尼亞、拉脫維亞、立陶宛、馬耳他、波蘭、 斯洛伐克斯洛伐克和斯洛文尼亞和斯洛文尼亞1010個(gè)中東歐

22、國(guó)家正式成為歐盟的成員國(guó)。個(gè)中東歐國(guó)家正式成為歐盟的成員國(guó)。20072007年年1 1月月1 1日加入的國(guó)家：日加入的國(guó)家： 保加利亞保加利亞 羅馬尼亞羅馬尼亞承認(rèn)的候選國(guó)：克羅地亞承認(rèn)的候選國(guó)：克羅地亞 土耳其土耳其國(guó)際金融國(guó)際金融20222022年年1 1月月3131日星期一日星期一/268.5 歐歐洲洲貨幣貨幣一體化一體化一一. .歐洲貨幣一體化進(jìn)程歐洲貨幣一體化進(jìn)程 第一階段（第一階段（1960196019711971）：跛行貨幣區(qū)）：跛行貨幣區(qū) 第二階段（第二階段（1972197219781978）：聯(lián)合浮動(dòng)）：聯(lián)合浮動(dòng) 第三階段（第三階段（1979197919981998）：歐洲貨幣體系）：歐洲貨幣體系 第四階段（第四階段（19991999）：歐洲單一貨幣）：歐洲單一貨幣23金融系金融系本頁(yè)結(jié)束國(guó)際金融國(guó)際金融20222