基金知識(shí)介紹

1、基金知識(shí)介紹基金（基金（FundFund） 從廣義上說(shuō)，基金是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。例如，信托投資基金、單位信托基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金，各種基金會(huì)的基金。 從狹義上說(shuō)，意指具有特定目的和用途的資金。因?yàn)檎褪聵I(yè)單位的出資者不要求投資回報(bào)和投資收回，但要求按法律規(guī)定或出資者的意愿把資金用在指定的用途上，而形成了基金?；鹣嚓P(guān)知識(shí)概述基金相關(guān)知識(shí)概述小說(shuō)明：小說(shuō)明： 假設(shè)您有一筆錢(qián)想投資債券、股票等這類證券進(jìn)行增值，但自己又一無(wú)精力二無(wú)專業(yè)知識(shí)，而且您錢(qián)也不算多，想與其他10個(gè)人合伙出資，雇一個(gè)投資高手，操作大家合出的資產(chǎn)進(jìn)行投資增值。但如果大家都與投資高手隨時(shí)交涉

2、也不行，于是就推舉其中一個(gè)最懂行的牽頭辦這事。定期從大伙合出的資產(chǎn)中按一定比例提成給他，由他代為付給高 手勞務(wù)費(fèi)報(bào)酬。當(dāng)然，他自己牽頭出力張羅大大小小的事，包括挨家跑腿，有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的事向高手隨時(shí)提醒著點(diǎn)，定期向大伙公布投資盈虧情況等等，不可白忙，提成中的錢(qián)也有他的勞務(wù)費(fèi)。這叫合伙投資。 將這種合伙投資的模式放大將這種合伙投資的模式放大100倍、倍、1000倍，就是基金。倍，就是基金。一、基金的定義一、基金的定義一、基金的定義一、基金的定義基金基金是一種間接的證券投資方式?；鸸芾砉就ㄟ^(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人（即具有資格的銀行）托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債

3、券等金融工具投資，然后共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)、分享收益。二、基金管理公司二、基金管理公司（一）（一）基金管理公司是合伙投資的牽頭操作人，它是公司法人，資格經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核。（二）基金公司與其他基金投資者一樣也是合伙出資人之一。（三）由于基金管理公司牽頭操作，要從大家合伙出的資產(chǎn)中按一定的比例每年提取勞務(wù)費(fèi)（稱基金管理費(fèi)），替投資者代雇代管理負(fù)責(zé)操盤(pán)的投資高手（就是基金經(jīng)理），還有幫高手收集信息搞研究打下手的人，定期公布基金的資產(chǎn)和收益情況。三、基金托管三、基金托管（一）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定：基金的資產(chǎn)不能放在基金公司手里，基金公司和基金經(jīng)理只管交易操作，不能碰錢(qián)，記賬管錢(qián)的事一般由銀行擔(dān)當(dāng)，因?yàn)殂y行擅長(zhǎng)此事又

4、信用高。（二）基金資產(chǎn)建成一個(gè)專門(mén)帳戶，由銀行管帳記賬，稱為基金托管。銀行獲得勞務(wù)費(fèi)（稱基金托管費(fèi)），按比例、按年支付。（三）基金資產(chǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)只有因那些高手操作不好而被虧損的風(fēng)險(xiǎn)，基本沒(méi)有被偷挪走的風(fēng)險(xiǎn)。從法律角度說(shuō)，即使基金管理公司倒閉甚至托管銀行出事了，向它們追債的人都無(wú)權(quán)碰大家基金專戶的資產(chǎn)，因此基金資產(chǎn)的安全是很有保障的。 四、基金分類四、基金分類（一）開(kāi)放式基金和封閉式基金。（一）開(kāi)放式基金和封閉式基金。根據(jù)基金單位是否可增加或贖回劃分。（二）公司型基金和契約型基金。（二）公司型基金和契約型基金。根據(jù)組織形態(tài)不同劃分。（三）成長(zhǎng)型、收入型和平衡型基金。（三）成長(zhǎng)型、收入型和平衡型基金

5、。根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)和收益不同劃分。（四）股票型基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、期貨基金。（四）股票型基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、期貨基金。根據(jù)投資對(duì)象不同劃分。四、基金分類四、基金分類（一）開(kāi)放式基金與封閉式基金（一）開(kāi)放式基金與封閉式基金1 1、其中開(kāi)放式基金其中開(kāi)放式基金包括特殊的開(kāi)放式基金和一般開(kāi)放式基金。（1 1）特殊開(kāi)放式基金）特殊開(kāi)放式基金（LOF），英文全稱是“Listed Open-Ended Fund” 或“Open-End Funds”，漢語(yǔ)稱為“上市型開(kāi)放式基金”，在國(guó)外又稱共同基金。即上市型開(kāi)放式基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)與贖回基金份額，也可以在交易所買(mǎi)賣(mài)該

6、基金。不過(guò)投資者如果是在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)的基金份額，想要上網(wǎng)拋出，須辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)；同樣，如果是在交易所網(wǎng)上買(mǎi)進(jìn)的基金份額，想要在指定網(wǎng)點(diǎn)贖回，也要辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。 四、基金分類四、基金分類2 2、一般開(kāi)放式基金，一般開(kāi)放式基金，又叫普通開(kāi)放式基金。一般來(lái)說(shuō)開(kāi)放式基金是不允許在證券市場(chǎng)交易的，但隨著金融業(yè)本身和金融創(chuàng)新的發(fā)展，能在證券市場(chǎng)交易的基金已不限于封閉式基金，出現(xiàn)了一些開(kāi)放式基金也可以在證券市場(chǎng)交易，這些可以交易的開(kāi)放式基金就叫做特殊開(kāi)放式基金，而一般傳統(tǒng)的不可交易的開(kāi)放式基金就冠之于一般開(kāi)放式基金或普通開(kāi)放式基金的稱號(hào)。 四、基金分類四、基金分類（2 2）封閉式基金）封閉式基

7、金 屬于信托基金，是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定、在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)固定不變并在證券市場(chǎng)上交易的投資基金。 由于封閉式基金在證券交易所的交易采取競(jìng)價(jià)的方式，因此交易價(jià)格受到市場(chǎng)供求關(guān)系的影響而并不必然反映基金的凈資產(chǎn)值，即相對(duì)其凈資產(chǎn)值，封閉式基金的交易價(jià)格有溢價(jià)、折價(jià)現(xiàn)象。國(guó)外封閉式基金的實(shí)踐顯示其交易價(jià)格往往存在先溢價(jià)后折價(jià)的價(jià)格波動(dòng)規(guī)律。從我國(guó)封閉式基金的運(yùn)行情況看，無(wú)論基本面狀況如何變化，我國(guó)封閉式基金的交易價(jià)格走勢(shì)也始終未能脫離先溢價(jià)、后折價(jià)的價(jià)格波動(dòng)規(guī)律。四、基金分類四、基金分類3 3、開(kāi)放式基金和封閉式基金的關(guān)系開(kāi)放式基金和封閉式基金的關(guān)系（3 3金的關(guān)系金的關(guān)系 （1）開(kāi)放式

8、基金和封閉式基金共同構(gòu)成了基金的兩種基本運(yùn)作方式。 （2）開(kāi)放式基金的基金規(guī)模可以隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回，而封閉式基金的基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變。 （3）開(kāi)放式基金不在交易所上市交易，一般通過(guò)銀行等代銷機(jī)構(gòu)或直銷中心申購(gòu)和贖回，基金規(guī)模不固定，基金單位可隨時(shí)向投資者出售，也可應(yīng)投資者要求買(mǎi)回；沒(méi)有存續(xù)期，理論上可以永遠(yuǎn)存在；價(jià)格由資產(chǎn)凈值決定。而封閉式基金有固定的存續(xù)期，期間基金規(guī)模固定，一般在證券交易所上市交易，投資者通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)基金單位；在一段時(shí)間內(nèi)不允許再接受新的入股及提出股份，直到新一輪的開(kāi)放，開(kāi)放的時(shí)候可以決定你提

9、出多少或者再投入多少，新人也可以在這個(gè)時(shí)候入股；一般開(kāi)放時(shí)間是1周而封閉時(shí)間是1年；價(jià)格由供求關(guān)系決定，基金凈值會(huì)影響基金價(jià)格，但兩者并不統(tǒng)一，通常封閉式基金以折價(jià)交易為多。 四、基金分類四、基金分類（二）公司型基金和契約型基金（二）公司型基金和契約型基金 1、公司型基金又稱共同基金，指基金本身為一家股份有限公司，公司通過(guò)發(fā)行股票或受益憑證的方式來(lái)籌集資金。投資者購(gòu)買(mǎi)了該家公司的股票，就成為該公司的股東，憑股票領(lǐng)取股息或紅利、分享投資所獲得的收益。 其特點(diǎn)：特點(diǎn) （1）共同基金，形態(tài)為股份公司，但又不同于一般的股份公司，其業(yè)務(wù)集中于從事證券投資信托。 （2）共同基金的資金為公司法人的資本，即股

10、份。 （3）共同基金的結(jié)構(gòu)同一般的股份公司一樣，設(shè)有董事會(huì)和股東大會(huì)?；鹳Y產(chǎn)由公司擁有，投資者則是這家公司的股東，也是該公司資產(chǎn)的最終持有人。股東按其所擁有的股份大小在股東大會(huì)上行使權(quán)利。 （4）共同基金往往設(shè)定基金經(jīng)理人和托管人。基金經(jīng)理人負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資管理，托管人負(fù)責(zé)對(duì)基金經(jīng)理人的投資活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督。托管人可以(非必須)在銀行開(kāi)設(shè)戶頭，以自己的名義為基金資產(chǎn)注冊(cè)。為明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，共同基金公司與托管人之間有契約關(guān)系，托管人的職責(zé)列明在他與共同基金公司簽定的托管人協(xié)議上。如果共同基金出了問(wèn)題，投資者有權(quán)直接向共同基金公司索取。 四、基金分類四、基金分類（二）公司型基金和契約型基金（

11、二）公司型基金和契約型基金2、契約型基金又稱單位信托基金，指專門(mén)的投資機(jī)構(gòu)(銀行和企業(yè))共同出資組建一家基金管理公司，基金管理公司作為委托人通過(guò)與受托人簽定“信托契約”的形式發(fā)行受益憑證-基金單位持有證來(lái)募集社會(huì)上的閑散資金。 其特點(diǎn)： （1）單位信托是一項(xiàng)名為信托契約的文件而組建的一家經(jīng)理公司，在組織結(jié)構(gòu)上，它不設(shè)董事會(huì)，基金經(jīng)理公司自己作為委托公司設(shè)立基金，自行或再聘請(qǐng)經(jīng)理人代為管理基金的經(jīng)營(yíng)和操作，并通常指定一家證券公司或承銷公司代為辦理受益憑證-基金單位持有證的發(fā)行、買(mǎi)賣(mài)、轉(zhuǎn)讓、交易、利潤(rùn)分配、收益及本益償還支付。 受托人接受基金經(jīng)理公司的委托，并且以信托人或信托公司的 基金名義為基金

12、注冊(cè)和開(kāi)戶?；饝纛^完全獨(dú)立于基金保管公司的帳戶，縱使基金保管公司因經(jīng)營(yíng)不善而倒閉，其債權(quán)方都不能動(dòng)用基金的資產(chǎn)。其職責(zé)是負(fù)責(zé)管理、保管處置信托財(cái)產(chǎn)、監(jiān)督基金經(jīng)理人的投資工作、確?；鸾?jīng)理人遵守公開(kāi)說(shuō)明書(shū)所列明的投資規(guī)定，使他們采取的投資組合符合信托契約的要求。在單位信托基金出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，信托人對(duì)投資者負(fù)責(zé)索償責(zé)任。四、基金分類四、基金分類（三）平衡型基金（三）平衡型基金 以既要獲得當(dāng)期收入，又追求基金資產(chǎn)長(zhǎng)期增值為投資目標(biāo)，把資金分散投資于股票和債券，以保證資金的安全性和盈利性的基金。 平衡型基金是既追求長(zhǎng)期資本增值，又追求當(dāng)期收入的基金。這類基金主要投資于債券、優(yōu)先股和部分普通股，這些有價(jià)證

13、券在投資組合中有比較穩(wěn)定的組合比例，一般是把資產(chǎn)總額的25%-50%用于優(yōu)先股和債券，其余的用于普通股投資。其風(fēng)險(xiǎn)和收益狀況介于成長(zhǎng)型基金和收入型基金之間。 平衡型基金可以粗略分為兩種：一種是股債平衡型基金，即基金經(jīng)理會(huì)根據(jù)行情變化及時(shí)調(diào)整股債配置比例。當(dāng)基金經(jīng)理看好股市的時(shí)候，增加股票的倉(cāng)位，而當(dāng)其認(rèn)為股票市場(chǎng)有可能出現(xiàn)調(diào)整時(shí)，會(huì)相應(yīng)增加債券配置。四、基金分類四、基金分類（四）保險(xiǎn)基金（四）保險(xiǎn)基金指為了補(bǔ)償意外災(zāi)害事故造成的經(jīng)濟(jì)損失，或因人身傷亡、喪失工作能力等引起的經(jīng)濟(jì)需要而建立的專用基金。在現(xiàn)代社會(huì)里，保險(xiǎn)基金一般有四種形式： （1）集中的國(guó)家財(cái)政后備基金。如特大自然災(zāi)害的救濟(jì)、外敵入

14、侵、國(guó)民經(jīng)濟(jì)計(jì)劃的失誤等。 （2）專業(yè)保險(xiǎn)組織的保險(xiǎn)基金，即由保險(xiǎn)公司和其他保險(xiǎn)組織通過(guò)收取保險(xiǎn)費(fèi)的辦法來(lái)籌集保險(xiǎn)基金，用于補(bǔ)償保險(xiǎn)單位和個(gè)人遭受災(zāi)害事故的損失或到期給付保險(xiǎn)金。 （3）社會(huì)保障基金。社會(huì)保障一般包括社會(huì)保險(xiǎn)、社會(huì)福利和社會(huì)救濟(jì)。 （4）自保基金，即由經(jīng)濟(jì)單位自己籌集保險(xiǎn)基金，自行補(bǔ)償災(zāi)害事故損失。國(guó)外有專業(yè)自保公司自行籌集資金，補(bǔ)償母公司及其子公司的損失；我國(guó)有“安全生產(chǎn)保證基金”，通過(guò)該基金的設(shè)置，實(shí)行行業(yè)自保。四、基金分類四、基金分類（五）信托基金（五）信托基金信托基金也叫投資基金，是一種“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的集合投資方式：指通過(guò)契約或公司的形式，借助發(fā)行基金券（如收益

15、憑證、基金單位和基金股份等）的方式，將社會(huì)上不確定的多數(shù)投資者不等額的資金集中起來(lái)，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專門(mén)的投資機(jī)構(gòu)按資產(chǎn)組合原理進(jìn)行分散投資，獲得的收益由投資者按出資比例分享，并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的一種集合投資信托制度。 信托基金的特點(diǎn)：信托基金的特點(diǎn)： 1.集合投資 2.專家管理、專家操作 3.組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn) 4.資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與資產(chǎn)保管相分離 5.利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) 6.以純粹的投資為目的 7.流動(dòng)性強(qiáng)四、基金分類四、基金分類（六）證券投資基金（六）證券投資基金通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一

16、種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。 證券投資基金在美國(guó)稱為“共同基金”，英國(guó)和我國(guó)香港特別行政區(qū)稱為“單位信托基金”，日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)則稱“證券投資信托基金”等。 四、基金分類四、基金分類（七）股票基金（七）股票基金以股票為投資對(duì)象的投資基金，是投資基金的主要種類。股票基金的主要功能是將大眾投資者的小額投資集中為大額資金。投資于不同的股票組合，是股票市場(chǎng)的主要機(jī)構(gòu)投資者。（1）按投資的對(duì)象可分為： 優(yōu)先股基金：可獲取穩(wěn)定收益，風(fēng)險(xiǎn)較小，收益分配主要是股利； 普通股基金：以追求資本利得和長(zhǎng)期資本增值為目的，風(fēng)險(xiǎn)較優(yōu)先股基金大。（2）按基金投資分散化程度，可分為：可將股票基金分為 一般普通股基

17、金：將基金資產(chǎn)分散投資于各類普通股票上； 專門(mén)化基金：將基金資產(chǎn)投資于某些特殊行業(yè)股票上，風(fēng)險(xiǎn)較大，但可能具有較好的潛在收益。（3）按基金投資的目的，可分為： 資本增值型基金：追求資本快速增長(zhǎng)。該類基金風(fēng)險(xiǎn)高、收益也高。 成長(zhǎng)型基金：投資于具有成長(zhǎng)潛力并能帶來(lái)收入的普通股票上，有一定風(fēng)險(xiǎn)。 收入型基金：投資于具有穩(wěn)定發(fā)展前景的公司所發(fā)行的股票，追求穩(wěn)定的股利分配和資本利得，這類基金風(fēng)險(xiǎn)小，收入也不高。 四、基金分類四、基金分類（八）債券基金（八）債券基金以債券為主要投資標(biāo)的的共同基金，除了債券之外，尚可投資于金融債券、債券附買(mǎi)回、定存、短期票券等，絕大多數(shù)以開(kāi)放式基金型態(tài)發(fā)行，并采取不分配收益

18、方式，合法節(jié)稅。目前國(guó)內(nèi)大部分債券型基金屬性偏向于收益型債券基金，以獲取穩(wěn)定的利息為主，因此，收益普遍呈現(xiàn)穩(wěn)定成長(zhǎng)。 其特點(diǎn)是：其特點(diǎn)是： 1、低風(fēng)險(xiǎn)，低收益。2、費(fèi)用較低。3、收益穩(wěn)定。 4、注重當(dāng)期收益。四、基金分類四、基金分類（八）貨幣市場(chǎng)基金（八）貨幣市場(chǎng)基金投資于貨幣市場(chǎng)上短期有價(jià)證券的一種基金。該基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如國(guó)庫(kù)券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價(jià)證券。 其特點(diǎn)是： 1、基金單位的資產(chǎn)凈值是固定不變的，通常是每個(gè)基金單位1元。投資該基金后，投資者可利用收益再投資，投資收益就不斷累積，增加投資者所擁有的基金份額。 2、衡量貨幣市場(chǎng)基金表現(xiàn)好壞的標(biāo)準(zhǔn)是收益率，這與其它基金以凈資產(chǎn)價(jià)值增值獲利不同。 3、流動(dòng)性好、資本安全性高。同時(shí)，投資者可以不受到期日限制，隨時(shí)可根據(jù)需要轉(zhuǎn)讓基金單位。 4、風(fēng)險(xiǎn)性低。貨幣市場(chǎng)工具的到期日通常很短，貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均期限一般為46個(gè)月，因此風(fēng)險(xiǎn)較低，其價(jià)格通常只受市場(chǎng)利率的影響。 5、投資成本低。貨幣市場(chǎng)基金通常不收取贖回費(fèi)用，并且其管理費(fèi)用也較低，貨幣市場(chǎng)基金的年管理費(fèi)用大約為基金資產(chǎn)凈值的025%1%， 6、貨幣市場(chǎng)基金均為開(kāi)放式基金。適合資本短期投資生息以備不時(shí)之需，特別是在利率高、通貨膨脹率高、證券流動(dòng)性下降，可信度降低時(shí)，可使本金免遭損失。 五