非對稱信息與市場失靈

1、經(jīng)濟(jì)政策的理論基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)政策的理論基礎(chǔ)一、微觀經(jīng)濟(jì)層面的市場失靈一、微觀經(jīng)濟(jì)層面的市場失靈l價(jià)格機(jī)制的作用價(jià)格機(jī)制的作用l價(jià)格機(jī)制可以調(diào)節(jié)產(chǎn)品的供給與需求，調(diào)價(jià)格機(jī)制可以調(diào)節(jié)產(chǎn)品的供給與需求，調(diào)節(jié)產(chǎn)品的產(chǎn)量；節(jié)產(chǎn)品的產(chǎn)量；l價(jià)格機(jī)制可以調(diào)節(jié)生產(chǎn)要素的供給與需求價(jià)格機(jī)制可以調(diào)節(jié)生產(chǎn)要素的供給與需求并決定要素的收入分配；并決定要素的收入分配；l價(jià)格機(jī)制可以調(diào)節(jié)資金的供給與需求并指價(jià)格機(jī)制可以調(diào)節(jié)資金的供給與需求并指導(dǎo)人們在現(xiàn)在與未來之間進(jìn)行選擇。特別導(dǎo)人們在現(xiàn)在與未來之間進(jìn)行選擇。特別地，如果存在一個(gè)沒有外部性的完全競爭地，如果存在一個(gè)沒有外部性的完全競爭的市場，價(jià)格機(jī)制能夠使資源達(dá)到有效的的市場，

2、價(jià)格機(jī)制能夠使資源達(dá)到有效的配置。配置。l正是價(jià)格機(jī)制這些無可替代的作用使得重正是價(jià)格機(jī)制這些無可替代的作用使得重視資源有效配置與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的國家不斷建視資源有效配置與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的國家不斷建立與擴(kuò)大市場，以便充分發(fā)揮價(jià)格機(jī)制的立與擴(kuò)大市場，以便充分發(fā)揮價(jià)格機(jī)制的作用。作用。l但是價(jià)格機(jī)制不是萬能的，價(jià)格機(jī)制不可但是價(jià)格機(jī)制不是萬能的，價(jià)格機(jī)制不可能調(diào)節(jié)人們的經(jīng)濟(jì)生活的所有領(lǐng)域。對于能調(diào)節(jié)人們的經(jīng)濟(jì)生活的所有領(lǐng)域。對于價(jià)格機(jī)制在某些領(lǐng)域不能起作用或不能起價(jià)格機(jī)制在某些領(lǐng)域不能起作用或不能起有效作用的情況我們稱為有效作用的情況我們稱為市場失靈市場失靈（Market FailureMarket Fail

3、ure）。市場失靈是指市場）。市場失靈是指市場在這種場合不能提供符合社會(huì)效率條件的在這種場合不能提供符合社會(huì)效率條件的商品或勞務(wù)。商品或勞務(wù)。 l導(dǎo)致市場失靈的主要原因有這幾種：導(dǎo)致市場失靈的主要原因有這幾種：壟斷壟斷的存在、非對稱信息的存在、非對稱信息(Asymmetric (Asymmetric Information)Information)、外部性、外部性(Externalities)(Externalities)以以及公共產(chǎn)品及公共產(chǎn)品(Public Goods)(Public Goods)。一般均衡理。一般均衡理論中所討論的競爭的市場可以達(dá)到帕累托論中所討論的競爭的市場可以達(dá)到帕累

4、托最優(yōu)狀態(tài)是在假定市場上不存在這四種導(dǎo)最優(yōu)狀態(tài)是在假定市場上不存在這四種導(dǎo)致市場失靈因素中的任一種因素。只要其致市場失靈因素中的任一種因素。只要其中一種因素存在，都會(huì)導(dǎo)致資源配置的效中一種因素存在，都會(huì)導(dǎo)致資源配置的效率損失，導(dǎo)致非帕累托最優(yōu)狀態(tài)。率損失，導(dǎo)致非帕累托最優(yōu)狀態(tài)。 l 非對稱信息非對稱信息是指市場上買方與賣方所掌握的信息是不對稱是指市場上買方與賣方所掌握的信息是不對稱的，一方掌握的信息多一些，另一方所掌握的信息少一些。的，一方掌握的信息多一些，另一方所掌握的信息少一些。l 有些市場賣方所掌握的信息多于買方，例如某些商品與生有些市場賣方所掌握的信息多于買方，例如某些商品與生產(chǎn)要素市

5、場上，賣者掌握的信息多于買者。在另一些市場產(chǎn)要素市場上，賣者掌握的信息多于買者。在另一些市場買方所掌握的信息多于賣方，保險(xiǎn)與信用市場往往就是這買方所掌握的信息多于賣方，保險(xiǎn)與信用市場往往就是這種情況。種情況。l 一旦供求雙方所掌握的信息不對稱，市場將出現(xiàn)問題，在一旦供求雙方所掌握的信息不對稱，市場將出現(xiàn)問題，在此情況下所導(dǎo)致的均衡結(jié)果對社會(huì)來講將是一種無效率的此情況下所導(dǎo)致的均衡結(jié)果對社會(huì)來講將是一種無效率的狀況。狀況。l 非對稱信息下會(huì)導(dǎo)致非對稱信息下會(huì)導(dǎo)致逆選擇逆選擇(Adverse Selection)(Adverse Selection)、敗德、敗德行為行為(Moral Hazard)

6、(Moral Hazard)、委托人、委托人代理人問題代理人問題(Principal-(Principal-Agent Problem)Agent Problem)等，并產(chǎn)生效率損失。等，并產(chǎn)生效率損失。l逆選擇是指在買賣雙方信息不對稱的情況逆選擇是指在買賣雙方信息不對稱的情況下，差的商品總是將好的商品驅(qū)逐出市場。下，差的商品總是將好的商品驅(qū)逐出市場。當(dāng)交易雙方的其中一方對于交易可能出現(xiàn)當(dāng)交易雙方的其中一方對于交易可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)狀況比另一方知道的更多時(shí)，便會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)狀況比另一方知道的更多時(shí)，便會(huì)產(chǎn)生逆選擇問題。產(chǎn)生逆選擇問題。l在舊車交易中，總是次品在舊車交易中，總是次品(Lemons)(Lem

7、ons)充斥市充斥市場。美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿克洛夫場。美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿克洛夫(George A. (George A. Akerlof)Akerlof)對這種情況作了理論分析。阿克對這種情況作了理論分析。阿克洛夫根據(jù)自己獨(dú)到的觀察與思考結(jié)論寫成洛夫根據(jù)自己獨(dú)到的觀察與思考結(jié)論寫成了了檸檬市場：質(zhì)量不確定性與市場機(jī)制檸檬市場：質(zhì)量不確定性與市場機(jī)制一文。到了一文。到了19701970年代中期約瑟夫年代中期約瑟夫E E斯蒂格斯蒂格利茲又進(jìn)一步將信息不對稱引入對保險(xiǎn)市利茲又進(jìn)一步將信息不對稱引入對保險(xiǎn)市場的分析，由此使逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)成場的分析，由此使逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)成為經(jīng)濟(jì)學(xué)家與政策制定者們的

8、標(biāo)準(zhǔn)工具。為經(jīng)濟(jì)學(xué)家與政策制定者們的標(biāo)準(zhǔn)工具。l 設(shè)想某個(gè)舊車市場有設(shè)想某個(gè)舊車市場有200200個(gè)賣者，每個(gè)賣者出售一輛舊車，個(gè)賣者，每個(gè)賣者出售一輛舊車，共有共有200200輛舊車待出售。市場上恰好有輛舊車待出售。市場上恰好有200200個(gè)車輛購買者，個(gè)車輛購買者，每個(gè)買者購買一輛舊車。假定每個(gè)買者購買一輛舊車。假定200200輛舊車中質(zhì)量較好的車輛舊車中質(zhì)量較好的車為為100100輛，質(zhì)量較差車輛，質(zhì)量較差車( (稱為次品稱為次品) )也是也是l00l00輛，二者各占一輛，二者各占一半。假定購買者對質(zhì)量較好的車愿意出半。假定購買者對質(zhì)量較好的車愿意出100,000100,000元的價(jià)格元

9、的價(jià)格購買，對質(zhì)量較差的車愿意出購買，對質(zhì)量較差的車愿意出50,00050,000元的價(jià)格購買。出售元的價(jià)格購買。出售者對質(zhì)量較好的車愿意接受的最低價(jià)格是者對質(zhì)量較好的車愿意接受的最低價(jià)格是80,00080,000元，對質(zhì)元，對質(zhì)量較差的車愿意接受的最低價(jià)格是量較差的車愿意接受的最低價(jià)格是40,00040,000元。元。l 若買賣雙方的信息是對稱的，即買者與賣者雙方若買賣雙方的信息是對稱的，即買者與賣者雙方都知道欲進(jìn)行交易的車的質(zhì)量，則市場達(dá)到供求都知道欲進(jìn)行交易的車的質(zhì)量，則市場達(dá)到供求相等的有效均衡是沒有問題的。相等的有效均衡是沒有問題的。100100輛質(zhì)量較好的輛質(zhì)量較好的車每輛都將在車

10、每輛都將在80,00080,000到到100,000100,000的價(jià)格之間成交；的價(jià)格之間成交；100100輛質(zhì)量較差的車每輛都將在輛質(zhì)量較差的車每輛都將在40,00040,000到到50,00050,000的的價(jià)格之間成交。市場既不存在過剩的供給，也不價(jià)格之間成交。市場既不存在過剩的供給，也不存在過剩的需求。存在過剩的需求。l但是，實(shí)際上買賣雙方關(guān)于舊車質(zhì)量的信但是，實(shí)際上買賣雙方關(guān)于舊車質(zhì)量的信息是不對稱的。假定買者只知道在待出售息是不對稱的。假定買者只知道在待出售的的200200輛舊車中有一半質(zhì)量是較差的。因此輛舊車中有一半質(zhì)量是較差的。因此每一個(gè)舊車購買者買到好車與差車的概率每一個(gè)舊

11、車購買者買到好車與差車的概率各為各為0.50.5。在這種情況下，每。在這種情況下，每位買者對所位買者對所購的舊車愿意支出的價(jià)格是購的舊車愿意支出的價(jià)格是75,00075,000元元(100,000(100,000元元0.50.5十十50,00050,000元元0.50.575,00075,000元元) )。l 75,00075,000元的價(jià)格對供給會(huì)產(chǎn)生什么影響元的價(jià)格對供給會(huì)產(chǎn)生什么影響? ? 只有那只有那些擁有效差質(zhì)量舊車的人愿意按些擁有效差質(zhì)量舊車的人愿意按75,00075,000元的價(jià)格元的價(jià)格出售舊車。由于具有較好質(zhì)量舊車的出售者愿意出售舊車。由于具有較好質(zhì)量舊車的出售者愿意按受的最

12、低價(jià)將是按受的最低價(jià)將是80,00080,000元，因此在元，因此在75,00075,000元的元的價(jià)格水平，不會(huì)有一輛質(zhì)量較好的舊車成交。如價(jià)格水平，不會(huì)有一輛質(zhì)量較好的舊車成交。如果舊車的購買者知道，在果舊車的購買者知道，在75,00075,000元的價(jià)格水平不元的價(jià)格水平不會(huì)有一個(gè)人出售質(zhì)量較好的舊車，而只有質(zhì)量較會(huì)有一個(gè)人出售質(zhì)量較好的舊車，而只有質(zhì)量較差的舊車可供購買，他愿意支付的價(jià)格是差的舊車可供購買，他愿意支付的價(jià)格是50,00050,000元。所以舊車市場最終只能是元。所以舊車市場最終只能是100100輛質(zhì)量較差的輛質(zhì)量較差的車在車在40,00040,000元到元到50,000

13、50,000元的價(jià)格間成交，次品充元的價(jià)格間成交，次品充斥市場。斥市場。l 顯然，因非對稱信息而導(dǎo)致的舊車市場最終均衡顯然，因非對稱信息而導(dǎo)致的舊車市場最終均衡從社會(huì)角度看是無效率的，因?yàn)樽罱K成交的數(shù)量從社會(huì)角度看是無效率的，因?yàn)樽罱K成交的數(shù)量低于供求雙方想要成交的數(shù)量。低于供求雙方想要成交的數(shù)量。l 保險(xiǎn)市場。以老年人的健康保險(xiǎn)為例，任何一個(gè)國家，即保險(xiǎn)市場。以老年人的健康保險(xiǎn)為例，任何一個(gè)國家，即使是市場經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的國家要想建立起老年人健康保險(xiǎn)的使是市場經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的國家要想建立起老年人健康保險(xiǎn)的私人市場都是困難的，原因在于保險(xiǎn)的買賣雙方所掌握的私人市場都是困難的，原因在于保險(xiǎn)的買賣雙方所掌

14、握的信息是不對稱的。每一位欲購買健康保險(xiǎn)的老年人最了解信息是不對稱的。每一位欲購買健康保險(xiǎn)的老年人最了解自己的健康狀況，而保險(xiǎn)公司并不了解每個(gè)老年人的健康自己的健康狀況，而保險(xiǎn)公司并不了解每個(gè)老年人的健康狀況，如果由私人保險(xiǎn)公司為老年人提供健康保險(xiǎn)，由于狀況，如果由私人保險(xiǎn)公司為老年人提供健康保險(xiǎn)，由于保險(xiǎn)公司并不能確知每一位老人的健康狀況，而只知道他保險(xiǎn)公司并不能確知每一位老人的健康狀況，而只知道他們的平均健康狀況，因此保險(xiǎn)公司只能根據(jù)老年人的平均們的平均健康狀況，因此保險(xiǎn)公司只能根據(jù)老年人的平均健康狀況或者說平均的患病率收取保險(xiǎn)費(fèi)。健康狀況或者說平均的患病率收取保險(xiǎn)費(fèi)。l我們把老年人簡單地

15、分為健康者與不健康我們把老年人簡單地分為健康者與不健康者兩種情況。者兩種情況。l 在保險(xiǎn)公司按照平均健康狀況收取保險(xiǎn)費(fèi)的情況在保險(xiǎn)公司按照平均健康狀況收取保險(xiǎn)費(fèi)的情況下下,購買保險(xiǎn)的是那些身體不健康的老年人，這將購買保險(xiǎn)的是那些身體不健康的老年人，這將減少保險(xiǎn)公司的收入而增加保險(xiǎn)公司的支出。保減少保險(xiǎn)公司的收入而增加保險(xiǎn)公司的支出。保險(xiǎn)公司將提高老年人的保險(xiǎn)費(fèi)，按照這些不健康險(xiǎn)公司將提高老年人的保險(xiǎn)費(fèi)，按照這些不健康老年人的平均健康狀況收取保險(xiǎn)費(fèi)。老年人的平均健康狀況收取保險(xiǎn)費(fèi)。l 假定這些不健康的老年人又可分為患病率較高者假定這些不健康的老年人又可分為患病率較高者與患病率較低者。在保險(xiǎn)公司提

16、高保險(xiǎn)費(fèi)后，只與患病率較低者。在保險(xiǎn)公司提高保險(xiǎn)費(fèi)后，只有那些患病率較高者愿意購買健康保險(xiǎn)。這將導(dǎo)有那些患病率較高者愿意購買健康保險(xiǎn)。這將導(dǎo)致保險(xiǎn)公司進(jìn)一步提高保險(xiǎn)費(fèi)。這又使購買保險(xiǎn)致保險(xiǎn)公司進(jìn)一步提高保險(xiǎn)費(fèi)。這又使購買保險(xiǎn)者進(jìn)一步減少。這一過程不斷進(jìn)行下去的結(jié)果是者進(jìn)一步減少。這一過程不斷進(jìn)行下去的結(jié)果是最終只有那些身體狀況最糟的老年人才購買保險(xiǎn)，最終只有那些身體狀況最糟的老年人才購買保險(xiǎn)，致使保險(xiǎn)公司無利可圖。致使保險(xiǎn)公司無利可圖。l 不同的市場上因非對稱信息而產(chǎn)生問題性質(zhì)不同，需要采不同的市場上因非對稱信息而產(chǎn)生問題性質(zhì)不同，需要采取不同的方法解決?？梢酝ㄟ^政府解決，也可以不通過政取不同

17、的方法解決?？梢酝ㄟ^政府解決，也可以不通過政府解決。府解決。l 因非對稱信息而出現(xiàn)的老年人健康保險(xiǎn)市場的逆選擇問題因非對稱信息而出現(xiàn)的老年人健康保險(xiǎn)市場的逆選擇問題說明市場在這一領(lǐng)域的調(diào)節(jié)是無效率的。這一領(lǐng)域非對稱說明市場在這一領(lǐng)域的調(diào)節(jié)是無效率的。這一領(lǐng)域非對稱信息所產(chǎn)生的問題的嚴(yán)重性遠(yuǎn)比舊車市場非對稱信息所產(chǎn)信息所產(chǎn)生的問題的嚴(yán)重性遠(yuǎn)比舊車市場非對稱信息所產(chǎn)生的問題的嚴(yán)重性大得多。因此，在老年人健康保險(xiǎn)領(lǐng)域生的問題的嚴(yán)重性大得多。因此，在老年人健康保險(xiǎn)領(lǐng)域或與此相類似的職工醫(yī)療保險(xiǎn)領(lǐng)域所出現(xiàn)的市場失靈通?；蚺c此相類似的職工醫(yī)療保險(xiǎn)領(lǐng)域所出現(xiàn)的市場失靈通常需要政府干預(yù)。政府、企業(yè)、個(gè)人可以共

18、同出資對個(gè)人進(jìn)需要政府干預(yù)。政府、企業(yè)、個(gè)人可以共同出資對個(gè)人進(jìn)行醫(yī)療保險(xiǎn)，以消除這一領(lǐng)域的逆選擇問題。行醫(yī)療保險(xiǎn)，以消除這一領(lǐng)域的逆選擇問題。l非對稱信息問題在許多領(lǐng)域都存在。但是非對稱信息問題在許多領(lǐng)域都存在。但是并不一定都導(dǎo)致逆選擇問題，也并非在非并不一定都導(dǎo)致逆選擇問題，也并非在非對稱信息出現(xiàn)的場合總需要政府的干預(yù)。對稱信息出現(xiàn)的場合總需要政府的干預(yù)。事實(shí)上有許多市場會(huì)存在非對稱信息，但事實(shí)上有許多市場會(huì)存在非對稱信息，但是通過某些有效的制度安排或有效措施的是通過某些有效的制度安排或有效措施的實(shí)施可以消除因非對稱信息而產(chǎn)生的逆選實(shí)施可以消除因非對稱信息而產(chǎn)生的逆選擇問題。擇問題。l 以

19、舊車市場為例，次品充斥市場是因?yàn)橘徺I者并不確知舊以舊車市場為例，次品充斥市場是因?yàn)橘徺I者并不確知舊車的質(zhì)量，因而只愿出較低的價(jià)格購買舊車。這導(dǎo)致賣者車的質(zhì)量，因而只愿出較低的價(jià)格購買舊車。這導(dǎo)致賣者只愿拿次品出售。如果出售者能夠向購買者發(fā)送某些有關(guān)只愿拿次品出售。如果出售者能夠向購買者發(fā)送某些有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量信號(hào)，使購買者能夠確知其舊車的質(zhì)量，則不會(huì)產(chǎn)品質(zhì)量信號(hào)，使購買者能夠確知其舊車的質(zhì)量，則不會(huì)產(chǎn)生舊車市場的逆選擇問題。例如向舊車購買者提供有關(guān)產(chǎn)生舊車市場的逆選擇問題。例如向舊車購買者提供有關(guān)舊車的質(zhì)量證明書，一旦買者在某一期間使用的舊車出現(xiàn)舊車的質(zhì)量證明書，一旦買者在某一期間使用的舊車出現(xiàn)問

20、題，賣者將負(fù)責(zé)賠償。這種措施將有助于消除舊車市場問題，賣者將負(fù)責(zé)賠償。這種措施將有助于消除舊車市場的逆選擇問題。賣者以某種方式向買者傳遞產(chǎn)品質(zhì)量信息的逆選擇問題。賣者以某種方式向買者傳遞產(chǎn)品質(zhì)量信息以消除因非對稱信息而產(chǎn)生的逆選擇問題稱為以消除因非對稱信息而產(chǎn)生的逆選擇問題稱為向市場發(fā)送向市場發(fā)送信號(hào)信號(hào)(Market Signaling)(Market Signaling)。 向市場發(fā)送信號(hào)的概念由斯潘思向市場發(fā)送信號(hào)的概念由斯潘思(Michael (Michael Spance)Spance)首先建立。斯潘思最初用一個(gè)模型首先建立。斯潘思最初用一個(gè)模型分析了勞動(dòng)力市場發(fā)送信號(hào)的問題。這一分

21、析了勞動(dòng)力市場發(fā)送信號(hào)的問題。這一模型的要旨是勞動(dòng)者的受教育水平模型的要旨是勞動(dòng)者的受教育水平( (用受教用受教育的年限、獲得的文憑來表示育的年限、獲得的文憑來表示) )可以作為勞可以作為勞動(dòng)力賣者向其買者發(fā)送的有關(guān)勞動(dòng)力質(zhì)量動(dòng)力賣者向其買者發(fā)送的有關(guān)勞動(dòng)力質(zhì)量的市場信號(hào)，勞動(dòng)力買者根據(jù)這一信號(hào)區(qū)的市場信號(hào)，勞動(dòng)力買者根據(jù)這一信號(hào)區(qū)分高質(zhì)量的勞動(dòng)與低質(zhì)量的勞動(dòng)，并把它分高質(zhì)量的勞動(dòng)與低質(zhì)量的勞動(dòng)，并把它作為支付勞動(dòng)報(bào)酬的依據(jù)。作為支付勞動(dòng)報(bào)酬的依據(jù)。l 假定有兩種類型的勞動(dòng)者，一種是生產(chǎn)力比較高假定有兩種類型的勞動(dòng)者，一種是生產(chǎn)力比較高的勞動(dòng)者，另一種是生產(chǎn)力比較低的勞動(dòng)者，生的勞動(dòng)者，另一種

22、是生產(chǎn)力比較低的勞動(dòng)者，生產(chǎn)力較高的勞動(dòng)者的邊際產(chǎn)量與平均產(chǎn)量相等并產(chǎn)力較高的勞動(dòng)者的邊際產(chǎn)量與平均產(chǎn)量相等并且分別是生產(chǎn)力較低勞動(dòng)者邊際產(chǎn)量與平均產(chǎn)量且分別是生產(chǎn)力較低勞動(dòng)者邊際產(chǎn)量與平均產(chǎn)量的的2 2倍。兩類勞動(dòng)者各占勞動(dòng)供給的一半。假定市倍。兩類勞動(dòng)者各占勞動(dòng)供給的一半。假定市場是完全競爭，因此廠商按照勞動(dòng)者邊際產(chǎn)量的場是完全競爭，因此廠商按照勞動(dòng)者邊際產(chǎn)量的價(jià)值支付勞動(dòng)的報(bào)酬。由于假定平均產(chǎn)量等于邊價(jià)值支付勞動(dòng)的報(bào)酬。由于假定平均產(chǎn)量等于邊際產(chǎn)量，因此勞動(dòng)者所獲報(bào)酬是其平均產(chǎn)量被出際產(chǎn)量，因此勞動(dòng)者所獲報(bào)酬是其平均產(chǎn)量被出售后的收益。假定每個(gè)高質(zhì)量勞動(dòng)者年平均產(chǎn)量售后的收益。假定每個(gè)高

23、質(zhì)量勞動(dòng)者年平均產(chǎn)量價(jià)值為價(jià)值為10,00010,000美元；每個(gè)低質(zhì)量勞動(dòng)者年平均產(chǎn)美元；每個(gè)低質(zhì)量勞動(dòng)者年平均產(chǎn)量價(jià)值為量價(jià)值為5,0005,000美元。美元。 如果按照勞動(dòng)者的實(shí)際生產(chǎn)力支付報(bào)酬，高質(zhì)量勞動(dòng)者的如果按照勞動(dòng)者的實(shí)際生產(chǎn)力支付報(bào)酬，高質(zhì)量勞動(dòng)者的年薪應(yīng)該是年薪應(yīng)該是10,00010,000美元，低質(zhì)量勞動(dòng)者的年薪應(yīng)該是美元，低質(zhì)量勞動(dòng)者的年薪應(yīng)該是5,0005,000美美元，如果雇主能夠準(zhǔn)確地識(shí)別這兩類勞動(dòng)者，勞動(dòng)力市場不元，如果雇主能夠準(zhǔn)確地識(shí)別這兩類勞動(dòng)者，勞動(dòng)力市場不會(huì)存在什么問題。勞動(dòng)的供給將等于勞動(dòng)的需求。如果雇主會(huì)存在什么問題。勞動(dòng)的供給將等于勞動(dòng)的需求。如果雇

24、主無法識(shí)別這兩類勞動(dòng)者，只能按照這兩類勞動(dòng)者生產(chǎn)力的加無法識(shí)別這兩類勞動(dòng)者，只能按照這兩類勞動(dòng)者生產(chǎn)力的加權(quán)平均支付勞動(dòng)者報(bào)酬，每人的年薪都是權(quán)平均支付勞動(dòng)者報(bào)酬，每人的年薪都是7,5007,500美元。如果高美元。如果高質(zhì)量勞動(dòng)者與低質(zhì)量勞動(dòng)者都愿意接受這一工資，勞動(dòng)市場質(zhì)量勞動(dòng)者與低質(zhì)量勞動(dòng)者都愿意接受這一工資，勞動(dòng)市場不會(huì)出現(xiàn)逆選擇問題。顯然高質(zhì)量勞動(dòng)者不會(huì)接受這一工資不會(huì)出現(xiàn)逆選擇問題。顯然高質(zhì)量勞動(dòng)者不會(huì)接受這一工資水平。但是高質(zhì)量勞動(dòng)者要想讓雇主知道自己確實(shí)是高質(zhì)量水平。但是高質(zhì)量勞動(dòng)者要想讓雇主知道自己確實(shí)是高質(zhì)量勞動(dòng)者，他必須向雇主發(fā)出市場信號(hào)。其中受教育程度是一勞動(dòng)者，他必須

25、向雇主發(fā)出市場信號(hào)。其中受教育程度是一個(gè)重要的市場信號(hào)。個(gè)重要的市場信號(hào)。 l 為了方便討論，我們把勞動(dòng)者的受教育程度分為為了方便討論，我們把勞動(dòng)者的受教育程度分為兩類，一類是高等教育，另一類是非高等教育。兩類，一類是高等教育，另一類是非高等教育。雇主按照勞動(dòng)者受教育程度支付工資，受過高等雇主按照勞動(dòng)者受教育程度支付工資，受過高等教育的勞動(dòng)者支付教育的勞動(dòng)者支付10,00010,000美元年薪，未受過高等美元年薪，未受過高等教育者支付教育者支付5,0005,000美元的年薪，并期望對每一種類美元的年薪，并期望對每一種類型的勞動(dòng)者雇傭期為型的勞動(dòng)者雇傭期為1010年。勞動(dòng)者所面臨的問題年。勞動(dòng)者

26、所面臨的問題是在接受或不接受高等教育之間進(jìn)行選擇。是在接受或不接受高等教育之間進(jìn)行選擇。 l 假定兩種類型的勞動(dòng)者受教育的成本不同。假定高質(zhì)量勞假定兩種類型的勞動(dòng)者受教育的成本不同。假定高質(zhì)量勞動(dòng)者接受高等教育所花費(fèi)的成本較低，低質(zhì)量勞動(dòng)者接受動(dòng)者接受高等教育所花費(fèi)的成本較低，低質(zhì)量勞動(dòng)者接受高等教育所花費(fèi)的成本較高。這種假定具有某種程度的合高等教育所花費(fèi)的成本較高。這種假定具有某種程度的合理性，因?yàn)楦哔|(zhì)量勞動(dòng)者是生產(chǎn)力較高的勞動(dòng)者。生產(chǎn)力理性，因?yàn)楦哔|(zhì)量勞動(dòng)者是生產(chǎn)力較高的勞動(dòng)者。生產(chǎn)力較高的勞動(dòng)者在學(xué)習(xí)上效率一般也是較高的。他們可能具較高的勞動(dòng)者在學(xué)習(xí)上效率一般也是較高的。他們可能具有許多

27、有助于接受高等教育的素質(zhì)，比如智商較高、理解有許多有助于接受高等教育的素質(zhì)，比如智商較高、理解力較強(qiáng)、反應(yīng)較敏捷等。這些因素都有利于降低接受高等力較強(qiáng)、反應(yīng)較敏捷等。這些因素都有利于降低接受高等教育的成本。比起低質(zhì)量勞動(dòng)者，高質(zhì)量勞動(dòng)者至少可以教育的成本。比起低質(zhì)量勞動(dòng)者，高質(zhì)量勞動(dòng)者至少可以減少許多額外的輔導(dǎo)費(fèi)用。假定兩類勞動(dòng)者接受高等教育減少許多額外的輔導(dǎo)費(fèi)用。假定兩類勞動(dòng)者接受高等教育的成本分別表示為的成本分別表示為DCh000,10DCl000,20l 假定雇主在作出雇用工人決策時(shí)采用下列決策規(guī)假定雇主在作出雇用工人決策時(shí)采用下列決策規(guī)則，如果勞動(dòng)者所受的高等教育達(dá)到或超過某種則，如果

28、勞動(dòng)者所受的高等教育達(dá)到或超過某種程度程度D D* *，則說明他是高質(zhì)量的勞動(dòng)者，雇主將支，則說明他是高質(zhì)量的勞動(dòng)者，雇主將支付他付他10,00010,000美元的年薪；如果勞動(dòng)者歷受的高等美元的年薪；如果勞動(dòng)者歷受的高等教育低于某種程度教育低于某種程度D D* *，則說明他是低質(zhì)量的勞動(dòng)，則說明他是低質(zhì)量的勞動(dòng)者，雇主將支付他者，雇主將支付他5,0005,000美元的年薪。雇主所選擇美元的年薪。雇主所選擇的的D D* *是任意的。但是由于是任意的。但是由于D D* *是影響勞動(dòng)力供給的是影響勞動(dòng)力供給的重要因素，因此雇主在選擇重要因素，因此雇主在選擇D D* *時(shí)必須慎重。時(shí)必須慎重。l 勞

29、動(dòng)者在選擇受教育程度時(shí)要進(jìn)行成本與利益分析。只有勞動(dòng)者在選擇受教育程度時(shí)要進(jìn)行成本與利益分析。只有當(dāng)接受高等教育的成本小于獲得的利益時(shí)，勞動(dòng)者才選擇當(dāng)接受高等教育的成本小于獲得的利益時(shí)，勞動(dòng)者才選擇接受高等教育。假定勞動(dòng)者要作接受高等教育。假定勞動(dòng)者要作1010年的成本與利益分析。年的成本與利益分析。勞動(dòng)者接受高等教育所獲得的利益勞動(dòng)者接受高等教育所獲得的利益B(D)B(D)等于不同教育程度等于不同教育程度下的工資收入與末接受高等教育情況下所獲工資收入的差下的工資收入與末接受高等教育情況下所獲工資收入的差額。如果勞動(dòng)者受教育程度低于額。如果勞動(dòng)者受教育程度低于D D* *時(shí)，他工作時(shí)，他工作1

30、010年所獲的年所獲的總收人為總收人為50,00050,000美元，得自高等教育的利益美元，得自高等教育的利益B(D)B(D)0 0；如；如果勞動(dòng)者受高等教育程度達(dá)到或超過果勞動(dòng)者受高等教育程度達(dá)到或超過D D* *，他工作，他工作1010年所獲年所獲的總收入為的總收入為100,000100,000美元，得自高等教育的利益美元，得自高等教育的利益B(D)=50,000B(D)=50,000美元。美元。l顯然，勞動(dòng)者的選擇是在不接受高等教育顯然，勞動(dòng)者的選擇是在不接受高等教育(D=0)(D=0)與只獲得與只獲得D D* *的高等教育二者之間進(jìn)行。的高等教育二者之間進(jìn)行。因?yàn)橹灰邮芨叩冉逃某潭?/p>

31、低于因?yàn)橹灰邮芨叩冉逃某潭鹊陀贒 D* *，勞，勞動(dòng)者得自高等教育的利益與不接受任何高動(dòng)者得自高等教育的利益與不接受任何高等教育一樣，都等于等教育一樣，都等于0 0。當(dāng)勞動(dòng)者接受高等。當(dāng)勞動(dòng)者接受高等教育的程度超出教育的程度超出D D* *后，其得由高等教育的后，其得由高等教育的利益與接受利益與接受D D* *程度的高等教育一樣，都等程度的高等教育一樣，都等于于50,00050,000。而他接受高等教育的成本卻隨。而他接受高等教育的成本卻隨著受教育程度的提高而提高。著受教育程度的提高而提高。l通過接受高等教育的成本與利益進(jìn)行對比，通過接受高等教育的成本與利益進(jìn)行對比，勞動(dòng)者可以對接受教育的

32、程度進(jìn)行選擇。勞動(dòng)者可以對接受教育的程度進(jìn)行選擇。如果接受如果接受D D* *程度的高等教育后，勞動(dòng)者得程度的高等教育后，勞動(dòng)者得自高等教育的利益大于成本，則有必要接自高等教育的利益大于成本，則有必要接受受D D* *程度的高等教育；如果接受程度的高等教育；如果接受D D* *程度的程度的高等教育后，勞動(dòng)者得自高等教育的利益高等教育后，勞動(dòng)者得自高等教育的利益小于成本則不必要接受高等教育。小于成本則不必要接受高等教育。 l不管是高質(zhì)量勞動(dòng)者還是低質(zhì)量勞動(dòng)者，不管是高質(zhì)量勞動(dòng)者還是低質(zhì)量勞動(dòng)者，只要獲得只要獲得D D* *的高等教育，得自高等教育的的高等教育，得自高等教育的利益都是利益都是50,

33、00050,000美元，但是兩種類型的勞美元，但是兩種類型的勞動(dòng)者受教育的成本不同。對于高質(zhì)量勞動(dòng)動(dòng)者受教育的成本不同。對于高質(zhì)量勞動(dòng)者，只要者，只要10,000 D10,000 D* * 50,000 50,000，或，或D D* * 5 50,00050,000，或，或D D* *2.52.5，就無須接受高等教育。就無須接受高等教育。 l對兩種類型勞動(dòng)者決策分析的結(jié)果表明，對兩種類型勞動(dòng)者決策分析的結(jié)果表明，均衡的均衡的D D* *在在2.52.5與與5 5之間。假定之間。假定D D* *代表勞動(dòng)代表勞動(dòng)者接受高等教育的年限者接受高等教育的年限( (或獲得的學(xué)位或獲得的學(xué)位) )。l如果雇

34、主把如果雇主把D D* *確定為確定為4 4，則高質(zhì)量勞動(dòng)者將，則高質(zhì)量勞動(dòng)者將選擇接受選擇接受4 4年的高等教育，而低質(zhì)量勞動(dòng)者年的高等教育，而低質(zhì)量勞動(dòng)者無須接受高等教育。如圖無須接受高等教育。如圖1 1所示。所示。l圖圖1 1中，橫坐標(biāo)表示勞動(dòng)者接受高等教育中，橫坐標(biāo)表示勞動(dòng)者接受高等教育的程度，縱坐標(biāo)表示勞動(dòng)者接受高等教育的程度，縱坐標(biāo)表示勞動(dòng)者接受高等教育的利益與成本在雇主將的利益與成本在雇主將D D* *確定為確定為4 4的情的情況下、只有高質(zhì)量勞動(dòng)者才接受高等教育，況下、只有高質(zhì)量勞動(dòng)者才接受高等教育，而且只接受而且只接受4 4年的本科教育。他們可以因年的本科教育。他們可以因此而

35、獲得此而獲得10,00010,000美元的凈利益。由于低質(zhì)美元的凈利益。由于低質(zhì)量勞動(dòng)者接受量勞動(dòng)者接受4 4年本科教育的成本大大超年本科教育的成本大大超出所獲的利益，因此他們干脆不接受任何出所獲的利益，因此他們干脆不接受任何高等教育。高等教育。 l 賣者向買者發(fā)送市場信號(hào)不僅僅限于勞動(dòng)力市場，賣者向買者發(fā)送市場信號(hào)不僅僅限于勞動(dòng)力市場，在其他具有非對稱信息特征的市場也存在。例如在其他具有非對稱信息特征的市場也存在。例如一些耐用消費(fèi)品市場，比如冰箱、空調(diào)機(jī)等市場，一些耐用消費(fèi)品市場，比如冰箱、空調(diào)機(jī)等市場，消費(fèi)者對于各廠家產(chǎn)品的質(zhì)量并不真正了解，廠消費(fèi)者對于各廠家產(chǎn)品的質(zhì)量并不真正了解，廠家往

36、往通過向消費(fèi)者提供質(zhì)量保證書向消費(fèi)者發(fā)家往往通過向消費(fèi)者提供質(zhì)量保證書向消費(fèi)者發(fā)送市場信號(hào)。送市場信號(hào)。 l 賣者向買者發(fā)送市場信號(hào)的辦法說明非對稱信息賣者向買者發(fā)送市場信號(hào)的辦法說明非對稱信息的市場只要有適當(dāng)?shù)拇胧⒉灰欢▽?dǎo)致老年人的市場只要有適當(dāng)?shù)拇胧?，并不一定?dǎo)致老年人健康保險(xiǎn)市場那種逆選擇問題。也并不總是需要健康保險(xiǎn)市場那種逆選擇問題。也并不總是需要政府的干預(yù)。在修理業(yè)、餐飲業(yè)等行業(yè)中也存在政府的干預(yù)。在修理業(yè)、餐飲業(yè)等行業(yè)中也存在非對稱信息問題。但是這些行業(yè)在沒有政府直接非對稱信息問題。但是這些行業(yè)在沒有政府直接干預(yù)的情況下照樣順利運(yùn)轉(zhuǎn)，原因在于買者或賣干預(yù)的情況下照樣順利運(yùn)轉(zhuǎn)，原

37、因在于買者或賣者自己設(shè)計(jì)了某些有效的制度保證了交易的正常者自己設(shè)計(jì)了某些有效的制度保證了交易的正常進(jìn)行。進(jìn)行。l 敗德行為敗德行為(Moral Hazard)(Moral Hazard)是指個(gè)人在購買了保險(xiǎn)是指個(gè)人在購買了保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)后，缺乏提防行動(dòng)，而采取更為冒險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)后，缺乏提防行動(dòng)，而采取更為冒險(xiǎn)的行為，使發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率增大的動(dòng)機(jī)。敗德行的行為，使發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率增大的動(dòng)機(jī)。敗德行為產(chǎn)生的原因是非對稱信息。敗德行為會(huì)破壞市為產(chǎn)生的原因是非對稱信息。敗德行為會(huì)破壞市場的運(yùn)作，嚴(yán)重的情況下會(huì)使得某些服務(wù)的私人場的運(yùn)作，嚴(yán)重的情況下會(huì)使得某些服務(wù)的私人市場難以建立。市場難以建立。l 考慮一

38、下家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。在個(gè)人沒有購買家庭財(cái)考慮一下家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。在個(gè)人沒有購買家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)情況下，個(gè)人會(huì)采取多種防范措施以防止產(chǎn)保險(xiǎn)情況下，個(gè)人會(huì)采取多種防范措施以防止家庭財(cái)產(chǎn)失竊。因此家庭財(cái)產(chǎn)失竊的概率較小。家庭財(cái)產(chǎn)失竊。因此家庭財(cái)產(chǎn)失竊的概率較小。假定此種情況下家庭財(cái)產(chǎn)損失的概率為假定此種情況下家庭財(cái)產(chǎn)損失的概率為0.010.01。如。如果個(gè)人一旦向保險(xiǎn)公司購買了家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)后，果個(gè)人一旦向保險(xiǎn)公司購買了家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)后，由于家庭財(cái)產(chǎn)失竊后由保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)賠償，個(gè)人由于家庭財(cái)產(chǎn)失竊后由保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)賠償，個(gè)人有可能不再采取防范性措施，從而導(dǎo)致家庭財(cái)產(chǎn)有可能不再采取防范性措施，從而導(dǎo)致家庭財(cái)產(chǎn)損失的概率

39、增大，比方說提高到損失的概率增大，比方說提高到0.10.1。l 假定某保險(xiǎn)公司為某一地區(qū)假定某保險(xiǎn)公司為某一地區(qū)10,00010,000戶居民提供家戶居民提供家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，對家庭財(cái)產(chǎn)實(shí)行完全的保險(xiǎn)，一旦庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，對家庭財(cái)產(chǎn)實(shí)行完全的保險(xiǎn)，一旦家庭財(cái)產(chǎn)遭受損失，保險(xiǎn)公司將給予百分之百的家庭財(cái)產(chǎn)遭受損失，保險(xiǎn)公司將給予百分之百的賠償。假定每個(gè)家庭的財(cái)產(chǎn)額相同，都是賠償。假定每個(gè)家庭的財(cái)產(chǎn)額相同，都是100,000100,000元。保險(xiǎn)公司按照平均每個(gè)家庭以元。保險(xiǎn)公司按照平均每個(gè)家庭以0.010.01的概率發(fā)的概率發(fā)生損失作為收取家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)的依據(jù)。每戶收生損失作為收取家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)的依據(jù)。每

40、戶收取取1,0001,000元的保險(xiǎn)費(fèi)。保險(xiǎn)公司共收取元的保險(xiǎn)費(fèi)。保險(xiǎn)公司共收取1 1千萬元的千萬元的保險(xiǎn)費(fèi)。由于家庭財(cái)產(chǎn)發(fā)生損失的概率平均為保險(xiǎn)費(fèi)。由于家庭財(cái)產(chǎn)發(fā)生損失的概率平均為0.010.01，所以這，所以這10,00010,000個(gè)家庭的財(cái)產(chǎn)總額中將遭受個(gè)家庭的財(cái)產(chǎn)總額中將遭受一千萬元的損失一千萬元的損失( (相當(dāng)于相當(dāng)于100100個(gè)家庭財(cái)產(chǎn)完全遭受個(gè)家庭財(cái)產(chǎn)完全遭受損失損失) )。對于保險(xiǎn)公司而言，收支相抵。對于保險(xiǎn)公司而言，收支相抵。 l 但是，一旦每個(gè)家庭在購買了家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)后都但是，一旦每個(gè)家庭在購買了家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)后都出現(xiàn)了敗德行為。假定敗德行為使每個(gè)家庭財(cái)產(chǎn)出現(xiàn)了敗德行為。

41、假定敗德行為使每個(gè)家庭財(cái)產(chǎn)損失的概率由損失的概率由0.010.01提高到提高到0.10.1，那么保險(xiǎn)公司要對，那么保險(xiǎn)公司要對這這10,00010,000個(gè)家庭支付個(gè)家庭支付1 1億元賠償費(fèi)億元賠償費(fèi)( (相當(dāng)于相當(dāng)于1,0001,000個(gè)個(gè)家庭的財(cái)產(chǎn)遭受完全損失家庭的財(cái)產(chǎn)遭受完全損失) )。保險(xiǎn)公司所發(fā)生的凈。保險(xiǎn)公司所發(fā)生的凈損失是損失是9 9千萬元。如果沒有有效的措施對付敗德行千萬元。如果沒有有效的措施對付敗德行為，將不會(huì)有任何私人愿意投資從事家庭財(cái)產(chǎn)保為，將不會(huì)有任何私人愿意投資從事家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。險(xiǎn)。 l 但是，一旦每個(gè)家庭在購買了家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)后都但是，一旦每個(gè)家庭在購買了家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)

42、后都出現(xiàn)了敗德行為。假定敗德行為使每個(gè)家庭財(cái)產(chǎn)出現(xiàn)了敗德行為。假定敗德行為使每個(gè)家庭財(cái)產(chǎn)損失的概率由損失的概率由0.010.01提高到提高到0.10.1，那么保險(xiǎn)公司要對，那么保險(xiǎn)公司要對這這10,00010,000個(gè)家庭支付個(gè)家庭支付1 1億元賠償費(fèi)億元賠償費(fèi)( (相當(dāng)于相當(dāng)于1,0001,000個(gè)個(gè)家庭的財(cái)產(chǎn)遭受完全損失家庭的財(cái)產(chǎn)遭受完全損失) )。保險(xiǎn)公司所發(fā)生的凈。保險(xiǎn)公司所發(fā)生的凈損失是損失是9 9千萬元。如果沒有有效的措施對付敗德行千萬元。如果沒有有效的措施對付敗德行為，將不會(huì)有任何私人愿意投資從事家庭財(cái)產(chǎn)保為，將不會(huì)有任何私人愿意投資從事家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。險(xiǎn)。l 敗德行為的后果也妨礙

43、市場有效地配置資源。以醫(yī)療保險(xiǎn)敗德行為的后果也妨礙市場有效地配置資源。以醫(yī)療保險(xiǎn)為例為例.l 假定醫(yī)療保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)每年按照個(gè)人看病的概率向個(gè)人收取醫(yī)假定醫(yī)療保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)每年按照個(gè)人看病的概率向個(gè)人收取醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)。因此個(gè)人負(fù)擔(dān)的醫(yī)療成本將隨著他看病次數(shù)與療保險(xiǎn)費(fèi)。因此個(gè)人負(fù)擔(dān)的醫(yī)療成本將隨著他看病次數(shù)與醫(yī)療費(fèi)用的增加而增加，個(gè)人不會(huì)無節(jié)制地增加對醫(yī)療服醫(yī)療費(fèi)用的增加而增加，個(gè)人不會(huì)無節(jié)制地增加對醫(yī)療服務(wù)的需求，其需求是符合資源配置效率要求的。假定個(gè)人務(wù)的需求，其需求是符合資源配置效率要求的。假定個(gè)人的醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)與個(gè)人的就醫(yī)次數(shù)與實(shí)際醫(yī)療支出毫無關(guān)系，的醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)與個(gè)人的就醫(yī)次數(shù)與實(shí)際醫(yī)療支出毫無關(guān)系，無

44、論就醫(yī)次數(shù)多少、花費(fèi)的醫(yī)療費(fèi)用高低，都向醫(yī)療保險(xiǎn)無論就醫(yī)次數(shù)多少、花費(fèi)的醫(yī)療費(fèi)用高低，都向醫(yī)療保險(xiǎn)公司支付相同的保險(xiǎn)費(fèi)，那么個(gè)人將無節(jié)制地增加對于醫(yī)公司支付相同的保險(xiǎn)費(fèi)，那么個(gè)人將無節(jié)制地增加對于醫(yī)療服務(wù)的需求。療服務(wù)的需求。l 公費(fèi)醫(yī)療公費(fèi)醫(yī)療l 敗德行為是在承保人無法覺察或監(jiān)督投保人行為敗德行為是在承保人無法覺察或監(jiān)督投保人行為的情況下所發(fā)生的。解決的辦法只能是通過某些的情況下所發(fā)生的。解決的辦法只能是通過某些制度設(shè)計(jì)使投保人自己約束自己的行動(dòng)。例如，制度設(shè)計(jì)使投保人自己約束自己的行動(dòng)。例如，在家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中，保險(xiǎn)公司并不對投保人實(shí)行在家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中，保險(xiǎn)公司并不對投保人實(shí)行全額保險(xiǎn)，而規(guī)

45、定某些最低數(shù)量的兔賠額。一旦全額保險(xiǎn)，而規(guī)定某些最低數(shù)量的兔賠額。一旦投保人的財(cái)產(chǎn)發(fā)生損失，投保人自己也將負(fù)擔(dān)一投保人的財(cái)產(chǎn)發(fā)生損失，投保人自己也將負(fù)擔(dān)一部分損失。即使由政府統(tǒng)籌解決個(gè)人的醫(yī)療保險(xiǎn)部分損失。即使由政府統(tǒng)籌解決個(gè)人的醫(yī)療保險(xiǎn)問題，也要讓個(gè)人承擔(dān)相應(yīng)的份額，否則個(gè)人的問題，也要讓個(gè)人承擔(dān)相應(yīng)的份額，否則個(gè)人的敗德行為將會(huì)使任何形式的政府醫(yī)療保險(xiǎn)方案難敗德行為將會(huì)使任何形式的政府醫(yī)療保險(xiǎn)方案難以維系。以維系。l 微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中所討論的資源配置的效率是在微觀微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中所討論的資源配置的效率是在微觀經(jīng)濟(jì)行為主體最大化行為的假定下達(dá)到的。例如，經(jīng)濟(jì)行為主體最大化行為的假定下達(dá)到的。例如，我

46、們假定消費(fèi)者追求效用的最大化，生產(chǎn)者追求我們假定消費(fèi)者追求效用的最大化，生產(chǎn)者追求利潤的最大化。如果微觀經(jīng)濟(jì)行為主體都不采取利潤的最大化。如果微觀經(jīng)濟(jì)行為主體都不采取最優(yōu)化行為，就不可能達(dá)到資源的有效配置。關(guān)最優(yōu)化行為，就不可能達(dá)到資源的有效配置。關(guān)于消費(fèi)者追求效用最大化的假定，經(jīng)濟(jì)學(xué)家的爭于消費(fèi)者追求效用最大化的假定，經(jīng)濟(jì)學(xué)家的爭論不多。但是，有關(guān)廠商利潤最大化的假設(shè)卻存論不多。但是，有關(guān)廠商利潤最大化的假設(shè)卻存在諸多爭論。在諸多爭論。 l 廠商是一個(gè)抽象體，它由企業(yè)所有者、經(jīng)理、工人等組成。廠商是一個(gè)抽象體，它由企業(yè)所有者、經(jīng)理、工人等組成。所謂廠商追求利潤最大化究竟是這個(gè)抽象體中的誰在追

47、求所謂廠商追求利潤最大化究竟是這個(gè)抽象體中的誰在追求利潤最大化利潤最大化? ?一旦企業(yè)偏離了利潤最大化的目標(biāo)，就不可一旦企業(yè)偏離了利潤最大化的目標(biāo)，就不可能達(dá)到社會(huì)范圍內(nèi)資源的有效配置。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家萊賓斯能達(dá)到社會(huì)范圍內(nèi)資源的有效配置。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家萊賓斯坦坦(H(HLeibenstein)Leibenstein)所提出的所提出的X X非效率非效率(X-inefficiency)(X-inefficiency)問題主要表現(xiàn)在廠商沒有達(dá)到最優(yōu)化的目標(biāo)，所謂問題主要表現(xiàn)在廠商沒有達(dá)到最優(yōu)化的目標(biāo)，所謂X X非非效率是指廠商在給定資源下所生產(chǎn)的實(shí)際產(chǎn)量低于它能夠效率是指廠商在給定資源下所生產(chǎn)的實(shí)際產(chǎn)量

48、低于它能夠達(dá)到的最大產(chǎn)量。產(chǎn)生達(dá)到的最大產(chǎn)量。產(chǎn)生X X非效率的重要原因之一就是廠非效率的重要原因之一就是廠商內(nèi)部各微觀經(jīng)濟(jì)行為主體并沒有按照利潤最大化的目標(biāo)商內(nèi)部各微觀經(jīng)濟(jì)行為主體并沒有按照利潤最大化的目標(biāo)行事。行事。l 之所以在廠商內(nèi)部產(chǎn)生各經(jīng)濟(jì)行為主體之間的目之所以在廠商內(nèi)部產(chǎn)生各經(jīng)濟(jì)行為主體之間的目標(biāo)的差異，原因在于企業(yè)內(nèi)部存在委托人標(biāo)的差異，原因在于企業(yè)內(nèi)部存在委托人代理代理人問題。利潤最大化目標(biāo)究竟是誰的目標(biāo)？人問題。利潤最大化目標(biāo)究竟是誰的目標(biāo)？l 利潤為資本所得。利潤最大化是資本所有者或者利潤為資本所得。利潤最大化是資本所有者或者說是企業(yè)資產(chǎn)所有者的目標(biāo)。企業(yè)內(nèi)部存在委托說是企

49、業(yè)資產(chǎn)所有者的目標(biāo)。企業(yè)內(nèi)部存在委托與代理關(guān)系。企業(yè)所有者是委托人與代理關(guān)系。企業(yè)所有者是委托人(Principal)(Principal)，企業(yè)的雇員包括經(jīng)理與工人都是代理人企業(yè)的雇員包括經(jīng)理與工人都是代理人(Agent)(Agent)。委托人利潤最大化的目標(biāo)需要通過代理人的行為委托人利潤最大化的目標(biāo)需要通過代理人的行為而實(shí)現(xiàn)。而實(shí)現(xiàn)。 l 但是委托人的目標(biāo)并非就是代理人的目標(biāo)。比如，但是委托人的目標(biāo)并非就是代理人的目標(biāo)。比如，經(jīng)理可能追求企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張以擴(kuò)大自己對企業(yè)經(jīng)理可能追求企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張以擴(kuò)大自己對企業(yè)的控制力；工人可能追求工資收入的最大化，或的控制力；工人可能追求工資收入的最大化，

50、或者在工資收入既定條件下追求閑暇的最大化，因者在工資收入既定條件下追求閑暇的最大化，因而可能在工作時(shí)偷懶、怠工。如果經(jīng)理與工人的而可能在工作時(shí)偷懶、怠工。如果經(jīng)理與工人的努力程度是可以觀察、并且是可監(jiān)督的，則企業(yè)努力程度是可以觀察、并且是可監(jiān)督的，則企業(yè)所有者可以采取相應(yīng)的措施制裁經(jīng)理或工人的不所有者可以采取相應(yīng)的措施制裁經(jīng)理或工人的不努力行為。不幸的是無論是經(jīng)理，還是工人，其努力行為。不幸的是無論是經(jīng)理，還是工人，其努力程度都是難以觀察的，而且監(jiān)督的成本很大。努力程度都是難以觀察的，而且監(jiān)督的成本很大。企業(yè)主不可能總是跟在經(jīng)理與工人的后面監(jiān)督他企業(yè)主不可能總是跟在經(jīng)理與工人的后面監(jiān)督他們干活

51、。即使企業(yè)主可以做到在經(jīng)理或工人的工們干活。即使企業(yè)主可以做到在經(jīng)理或工人的工作時(shí)間監(jiān)督他們，他仍然不知道經(jīng)理或工人是否作時(shí)間監(jiān)督他們，他仍然不知道經(jīng)理或工人是否以百分之百的努力在工作。以百分之百的努力在工作。l企業(yè)主與經(jīng)理或工人所擁有的信息是不對企業(yè)主與經(jīng)理或工人所擁有的信息是不對稱的。只有經(jīng)理或工人本人才知道他自己稱的。只有經(jīng)理或工人本人才知道他自己工作努力的程度。由于企業(yè)所有者與經(jīng)理工作努力的程度。由于企業(yè)所有者與經(jīng)理或工人所追求的目標(biāo)不同，并且他們所掌或工人所追求的目標(biāo)不同，并且他們所掌握的信息不對稱，因而產(chǎn)生了委托握的信息不對稱，因而產(chǎn)生了委托代理代理問題。問題。l所謂委托所謂委托代

52、理間題是由于委托人不能確代理間題是由于委托人不能確知代理人的行為而產(chǎn)生的問題，它是指經(jīng)知代理人的行為而產(chǎn)生的問題，它是指經(jīng)理或工人可能追求他們自己的目標(biāo)而以犧理或工人可能追求他們自己的目標(biāo)而以犧牲所有者的利益為代價(jià)。牲所有者的利益為代價(jià)。 l一旦企業(yè)出現(xiàn)委托一旦企業(yè)出現(xiàn)委托代理問題，其后果不代理問題，其后果不僅是企業(yè)所有者的利潤受損，也使社會(huì)資僅是企業(yè)所有者的利潤受損，也使社會(huì)資源配置的效率受損。由委托源配置的效率受損。由委托代理問題而代理問題而導(dǎo)致的效率損失不可能通過政府的干預(yù)解導(dǎo)致的效率損失不可能通過政府的干預(yù)解決，因?yàn)槠髽I(yè)主無法觀察或監(jiān)督的經(jīng)理與決，因?yàn)槠髽I(yè)主無法觀察或監(jiān)督的經(jīng)理與工人的

53、行為政府也無法觀察與監(jiān)督。但是工人的行為政府也無法觀察與監(jiān)督。但是企業(yè)所有者在支付生產(chǎn)要素的報(bào)酬上作出企業(yè)所有者在支付生產(chǎn)要素的報(bào)酬上作出某些改進(jìn)有助于解決委托某些改進(jìn)有助于解決委托代理問題。代理問題。l 企業(yè)所有者與經(jīng)理之間的委托企業(yè)所有者與經(jīng)理之間的委托代理問題。代理問題。l 一般而言，企業(yè)外部的競爭，例如企業(yè)間的收購一般而言，企業(yè)外部的競爭，例如企業(yè)間的收購或兼并、經(jīng)理市場的建立，以及企業(yè)內(nèi)部的約束，或兼并、經(jīng)理市場的建立，以及企業(yè)內(nèi)部的約束，例如董事會(huì)的監(jiān)督、股東拋售股票的威脅會(huì)對企例如董事會(huì)的監(jiān)督、股東拋售股票的威脅會(huì)對企業(yè)的經(jīng)理造成一種壓力，迫使經(jīng)理必須為企業(yè)贏業(yè)的經(jīng)理造成一種壓力

54、，迫使經(jīng)理必須為企業(yè)贏利。但是這些因素只是外在的壓力，因而不能調(diào)利。但是這些因素只是外在的壓力，因而不能調(diào)動(dòng)經(jīng)理內(nèi)在的積極性，使他主動(dòng)為實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤動(dòng)經(jīng)理內(nèi)在的積極性，使他主動(dòng)為實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤最大化作出努力，因而不能解決企業(yè)所有者與經(jīng)最大化作出努力，因而不能解決企業(yè)所有者與經(jīng)理之間的委托理之間的委托代理問題。要解決這一問題，企代理問題。要解決這一問題，企業(yè)所有者必須使經(jīng)理從他努力工作所獲得的成果業(yè)所有者必須使經(jīng)理從他努力工作所獲得的成果中得到好處。中得到好處。 l企業(yè)所有者可以在企業(yè)利潤分配上采取某企業(yè)所有者可以在企業(yè)利潤分配上采取某些有效的措施調(diào)動(dòng)經(jīng)理的積極性，一種是些有效的措施調(diào)動(dòng)經(jīng)理的積極

55、性，一種是根據(jù)企業(yè)盈利情況給經(jīng)理發(fā)獎(jiǎng)金，另一種根據(jù)企業(yè)盈利情況給經(jīng)理發(fā)獎(jiǎng)金，另一種是讓經(jīng)理參與利潤分享。是讓經(jīng)理參與利潤分享。l 企業(yè)所有者如何通過獎(jiǎng)金形式促使經(jīng)理努力工作？企業(yè)所有者如何通過獎(jiǎng)金形式促使經(jīng)理努力工作？l 經(jīng)理的努力程度是影響企業(yè)盈利的重要因素，但經(jīng)理的努力程度是影響企業(yè)盈利的重要因素，但不是唯一的因素。為了簡化，我們把企業(yè)的盈利不是唯一的因素。為了簡化，我們把企業(yè)的盈利情況概括為受兩種因素影響，一種是經(jīng)理的努力情況概括為受兩種因素影響，一種是經(jīng)理的努力程度，另一種是偶發(fā)事件。我們把經(jīng)理的努力程程度，另一種是偶發(fā)事件。我們把經(jīng)理的努力程度簡單地分為盡力與不盡力；把偶發(fā)事件分為發(fā)

56、度簡單地分為盡力與不盡力；把偶發(fā)事件分為發(fā)生與不發(fā)生，發(fā)生的概率生與不發(fā)生，發(fā)生的概率p p與不發(fā)生的概率與不發(fā)生的概率q q各為各為0.50.5。在這些假定下我們得到企業(yè)下列盈利情況表。在這些假定下我們得到企業(yè)下列盈利情況表。l 如果經(jīng)理不盡力工作，他無須付出額外的代價(jià)。如果他盡力工作，則如果經(jīng)理不盡力工作，他無須付出額外的代價(jià)。如果他盡力工作，則需要付出額外代價(jià)，例如所損失的在別處兼職的收入，體力與精力消需要付出額外代價(jià)，例如所損失的在別處兼職的收入，體力與精力消耗的補(bǔ)償?shù)?。假定他額外付出的代價(jià)為耗的補(bǔ)償?shù)?。假定他額外付出的代價(jià)為20,00020,000元。如果在年終至少要元。如果在年終至

57、少要使經(jīng)理獲得使經(jīng)理獲得30,00030,000元的獎(jiǎng)金才能使經(jīng)理盡力工作，那么，企業(yè)的所有元的獎(jiǎng)金才能使經(jīng)理盡力工作，那么，企業(yè)的所有者可采取下列獎(jiǎng)勵(lì)辦法調(diào)動(dòng)經(jīng)理的積極性。如果企業(yè)盈利者可采取下列獎(jiǎng)勵(lì)辦法調(diào)動(dòng)經(jīng)理的積極性。如果企業(yè)盈利60,00060,000元或元或100,000100,000元，經(jīng)理得不到任何獎(jiǎng)金。如果企業(yè)盈利元，經(jīng)理得不到任何獎(jiǎng)金。如果企業(yè)盈利500,000500,000元，獎(jiǎng)勵(lì)經(jīng)元，獎(jiǎng)勵(lì)經(jīng)理理110,000110,000萬元。這種獎(jiǎng)勵(lì)辦法既能使經(jīng)理努力工作，又能使企業(yè)的萬元。這種獎(jiǎng)勵(lì)辦法既能使經(jīng)理努力工作，又能使企業(yè)的所有者獲得較高的利潤。所有者獲得較高的利潤。表表1

58、企業(yè)盈利情況企業(yè)盈利情況l 對于經(jīng)理而言，如果他不盡力一分獎(jiǎng)金也沒有。如果他盡力工作，對于經(jīng)理而言，如果他不盡力一分獎(jiǎng)金也沒有。如果他盡力工作，雖然在發(fā)生偶發(fā)事件的情況下他也拿不到分文獎(jiǎng)金，但是在不發(fā)生偶雖然在發(fā)生偶發(fā)事件的情況下他也拿不到分文獎(jiǎng)金，但是在不發(fā)生偶發(fā)事件的情況下，他可以得到發(fā)事件的情況下，他可以得到110,000110,000元的獎(jiǎng)金，綜合偶發(fā)事件發(fā)生元的獎(jiǎng)金，綜合偶發(fā)事件發(fā)生與不發(fā)生兩種情況，其獎(jiǎng)金的期望值是與不發(fā)生兩種情況，其獎(jiǎng)金的期望值是55,00055,000元，從中減去因盡力工元，從中減去因盡力工作而額外花費(fèi)的作而額外花費(fèi)的20,00020,000元代價(jià)，經(jīng)理還剩元代

59、價(jià)，經(jīng)理還剩35,00035,000元期望金額，超過促元期望金額，超過促使經(jīng)理努力工作所需要的使經(jīng)理努力工作所需要的30,00030,000元數(shù)額。對于企業(yè)所有者而言，采取元數(shù)額。對于企業(yè)所有者而言，采取這種獎(jiǎng)勵(lì)辦法，他可以獲得這種獎(jiǎng)勵(lì)辦法，他可以獲得300,000300,000萬元的期望利潤，其凈利潤是萬元的期望利潤，其凈利潤是245,000245,000元。元。表表1 企業(yè)盈利情況企業(yè)盈利情況l企業(yè)所有者也可以同經(jīng)理采取利潤分享的企業(yè)所有者也可以同經(jīng)理采取利潤分享的方式調(diào)動(dòng)經(jīng)理的積極性?？梢圆扇∠铝欣绞秸{(diào)動(dòng)經(jīng)理的積極性?？梢圆扇∠铝欣麧櫡窒矸桨?。在利潤的期望值超出潤分享方案。在利潤的期望

60、值超出80,00080,000元的情況下，經(jīng)理分享的利潤份額元的情況下，經(jīng)理分享的利潤份額B B為為 B=0.25(-80,000)B=0.25(-80,000)l其中，其中，為期望盈利額。很明顯，在經(jīng)理為期望盈利額。很明顯，在經(jīng)理盡力工作的情況下，這種利潤分享方案與盡力工作的情況下，這種利潤分享方案與發(fā)放獎(jiǎng)金的方案產(chǎn)生相同的結(jié)果，該分享發(fā)放獎(jiǎng)金的方案產(chǎn)生相同的結(jié)果，該分享方案中，分享系數(shù)為方案中，分享系數(shù)為0.250.25。l對于因工人不努力工作而產(chǎn)生的委托對于因工人不努力工作而產(chǎn)生的委托代代理問題可以實(shí)行一種稱之為效率工資理問題可以實(shí)行一種稱之為效率工資(Efficiency Wage)(