化纖工程技術(shù)改造項目可行研究報告

1、中北大學課 程 設(shè) 計 說 明 書學生姓名： 學 號： 1109014104 學生姓名： 學 號： 1109014109 學生姓名： 學 號： 1109014114 學生姓名： 學 號： 1109014120 學生姓名： 學 號： 1109014124 學生姓名： 學 號： 1109014128 學生姓名： 學 號： 1109014129 學生姓名： 學 號： 1109014139 學生姓名： 學 號： 1109014146 學生姓名： 學 號： 1109014150 學 院： 中北大學經(jīng)濟管理學院 專 業(yè)： 工商管理 題 目： 化纖工程技術(shù)改造項目可行性研究 指導(dǎo)教師： 杜 葦 職稱: 副教

2、授 目錄一、組織安排········································1二、項目背景和歷史······

3、3;···························2三、需求預(yù)測與改造方案····················

4、3;·········33.1市場需求預(yù)測 ··································33.2改造方案···

5、83;···································44、 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)·············&

6、#183;··························44.1計算期的確定·····················

7、83;··············44.2投資估算··································&

8、#183;·····44.3資金籌措········································74.4成本費用估算·&

9、#183;··································94.4.1有項目成本費用估算············

10、3;··············104.4.2無項目成本費用估算···························124.5銷售收入、銷售稅金及附加、利潤及分配··&

11、#183;········155、 財務(wù)評價·······································225.

12、1盈利能力分析···································225.1.1增量投資利潤率和增量投資利稅率··········&

13、#183;····225.1.2現(xiàn)金流量分析·································235.2清償能力分析········&

14、#183;··························30六、不確定性分析·····················

15、83;············38七、財務(wù)評價結(jié)論··································41 一組織安排一）指

16、導(dǎo)老師：杜葦老師1. 成員名單 組 長：閆俊霞（09） 其他成員：許新華（04） 張倩玉（14） 張亞麗（20） 趙亞男（24） 羅 婷（28） 索朗德吉（29） 趙楊（39） 江朝順（44） 李杰 （46） 王照（50） 二）任務(wù)分工1、項目背景和歷史、需求預(yù)測與改造方案 王 照（50） 2、計算期確定與投資估算 趙亞男（24） 3、銷售收入、銷售稅金及附加、利潤及分配 江朝順（44）5、有項目成本費用估算、PPT制作 羅 婷（28）6、無項目成本費用估算 索朗德吉（29）7、項目現(xiàn)金流量分析 張倩玉（14）8、增量現(xiàn)金流量分析、PPT制作 許新華（04）9、借款償還 趙 楊（39）10、資

17、金來源與運用、資產(chǎn)負債表 李 杰（46）11、不確定性分析 張亞麗（20)12、任務(wù)分工、匯總資料、資金籌措、增量投資利潤率 閆俊霞（09）和增量投資利稅率、財務(wù)評價結(jié)論、主要技術(shù)經(jīng)濟指標 二項目背景和歷史整體思路 為了驗證技術(shù)改造生產(chǎn)化纖產(chǎn)品F項目是否可行，從財務(wù)角度考慮內(nèi)部收益率，凈現(xiàn)值、投資回報期、銀行借款償還期等指標，并通過敏感分析得出影響項目運行的關(guān)鍵因素。企業(yè)現(xiàn)狀 該公司位于我國最大的經(jīng)濟特區(qū)，公司現(xiàn)有A生產(chǎn)設(shè)備一套，生產(chǎn)化纖原材料P產(chǎn)品，年產(chǎn)量64800t。由于公司生產(chǎn)產(chǎn)品單一，易受市場供求關(guān)系、價格、競爭隊友等不穩(wěn)定因素影響，大大降低了產(chǎn)品的競爭能力和抵抗風險的能力。為根本解決

18、這一局面，所以公司要對現(xiàn)有的狀況進行結(jié)構(gòu)調(diào)整，通過對設(shè)備的改造來生產(chǎn)出新的產(chǎn)品，以求在競爭中求生存和發(fā)展。企業(yè)現(xiàn)有職工272人，水、電、汽等公用工程均有較大的剩余能力。企業(yè)現(xiàn)有固定資產(chǎn)凈值45397萬元，無形資產(chǎn)凈值1339萬元，遞延資產(chǎn)凈值1492萬元，自有流動資金2011萬元，長期借款35880萬元，年利率8.24%，流動資金借款4694萬元，年銷售收入24000萬元。三市場預(yù)測 （一）化纖的發(fā)展 中國雖然是全球最主要的紡織品輸出國，但同時也可以說是全球最主要的纖維消費國家。中國人造纖維的生產(chǎn)量70%80%供應(yīng)國內(nèi)消費使用，但是在不斷的擴產(chǎn)增建下，中國的人造纖維的出口比例將會漸漸增加，預(yù)測

19、至2020年全球的各種纖維需求量更將推升到9500萬公噸。 中國紡織化纖行業(yè)發(fā)展快，產(chǎn)量已經(jīng)占世界百分之六七十的份額。業(yè)內(nèi)人士分析，行業(yè)的高速發(fā)展，卻產(chǎn)生了同質(zhì)化嚴重、過度競爭、產(chǎn)能過剩等問題?！半m然我們有大批量生產(chǎn)的規(guī)模優(yōu)勢，但關(guān)鍵是缺乏新產(chǎn)品、新工藝來保持價格優(yōu)勢?！痹摌I(yè)內(nèi)人士說。 在發(fā)展與問題并存時，迫切的需要新的產(chǎn)品來替代帶和緩沖原有產(chǎn)品的生產(chǎn)，從而保證企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。（2） P、F產(chǎn)品的市場需求預(yù)測 表1 產(chǎn)品的市場需求量 單位：百萬噸序號產(chǎn)品名稱改造期投產(chǎn)期達 產(chǎn) 期1234567891011121314151無項目1.1P產(chǎn)品109.99.8109.99.49.89.49.1

20、10.29.88.99.59.89.91.2F產(chǎn)品99.49.398.68.58.48.18.687.8776.86.72有項目2.1P產(chǎn)品109.99.8109.99.49.89.49.110.29.88.99.59.89.92.2F產(chǎn)品99.49.398.68.58.48.18.687.8776.86.7 根據(jù)市場需求表我們可以看出，P、F兩種產(chǎn)品的需求量基本是趨于穩(wěn)定的，而且兩種產(chǎn)品的需求量大于企業(yè)的生產(chǎn)量，特別是F產(chǎn)品的需求量遠遠大于企業(yè)的生產(chǎn)量，所以F產(chǎn)品的潛力很高，所以進行技術(shù)改造生產(chǎn)去F產(chǎn)品在市場需求上是可行的。（三）改造的必要性 企業(yè)水、電、汽等公用工程均有較大的剩余能力，不能

21、得到充分利用。在不進行技術(shù)改造時P產(chǎn)品的壽命只有10年，而達到設(shè)計能力F產(chǎn)品的生產(chǎn)期有13年。在售價方面F產(chǎn)品的價格高而且收入也大。企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品較為單一，易受市場供求關(guān)系、價格等不穩(wěn)定因素影響，不能很好的適應(yīng)環(huán)境的變化，抗風險能力和競爭能力低。市場的需求量較大且沒有太多的供求量，為了滿足市場需求和提高企業(yè)的利潤，不使企業(yè)在風險中生存，所以技術(shù)改造對現(xiàn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和生產(chǎn)新產(chǎn)品是企業(yè)必行之路。（四）改造方案 根據(jù)全國紡織行業(yè)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方案中的化纖發(fā)展方向，本項目利用P產(chǎn)品生產(chǎn)的優(yōu)勢，利用1年時間，通過技術(shù)改造，發(fā)展熔體直接紡絲產(chǎn)品F，年產(chǎn)量16161t。產(chǎn)品發(fā)展計劃見表24-1。 由于本項目是

22、技術(shù)改造項目，所以不需要進行工程再建，依靠老企業(yè)的條件減少了相關(guān)費用。 表2 產(chǎn)品產(chǎn)量表 單位：噸序號產(chǎn)品名稱改造期投產(chǎn)期達產(chǎn)年123151無項目1.1P產(chǎn)品6480064800648001.2F產(chǎn)品2有項目2.1P產(chǎn)品6480051483481542.2F產(chǎn)品1292916161四基礎(chǔ)數(shù)據(jù)（一）計算期的確定 企業(yè)進行改擴建稱為“有項目”，不進行改擴建稱為“無項目”?！坝许椖俊焙汀盁o項目”計算期定為15年。“有項目”改造期1年，投資期1年，達到設(shè)計能力生產(chǎn)期為13年?！盁o項目”壽命期為10年，第1115年效益和費用視為“0”處理。（二）投資估算依據(jù)1、 “無項目”投資。不進行改擴建時，不需要增

23、加投資，利用企業(yè)現(xiàn)有固定資產(chǎn)原值45397萬元， 無形資產(chǎn)凈值1339萬元，遞延資產(chǎn)凈值1492萬元。2、 “有項目”新增投資。（1） 項目總投資 項目總投資為18545萬元，其中包括固定資產(chǎn)投資為17388萬元，建設(shè)期利息為557萬元，流動資金為600萬元。具體情況見表3表3 新增投資總額構(gòu)成序號項目名稱總價值（萬元）其中外匯（萬美元）1建設(shè)投資1738815471.1固定資產(chǎn)1393913151.2無形資產(chǎn)1206801.3遞延資產(chǎn)522121.4預(yù)備費17211402固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅3改造期利息557624流動資金6005新增總投資185451609（2）建設(shè)投資基本預(yù)備費 =（建

24、筑預(yù)備費+設(shè)備購置費+安裝工程費+工程建設(shè)其他費用）*基本預(yù)備費費率漲價預(yù)備費 = 第t年建筑工程費、設(shè)備購置費和安裝工程費之和 建設(shè)期價格上漲指數(shù) 建設(shè)投資總額為17388萬元，其中外匯為1547萬美元。預(yù)備費為1721萬元，其中外匯為140萬美元。具體數(shù)據(jù)見表4表4 新增建設(shè)投資估算表 單位：萬元/萬美元序號工程或費用名稱估 算 價 值建筑工程設(shè)備購置安裝工程其他工程總值其中外匯1固定資產(chǎn)投資7911282332534491738815471.1第一部分工程費用791128233251393913151.2第二部分工程費2.1無形資產(chǎn)12061206801.2.2

25、遞延資產(chǎn)522522121.3預(yù)備費用172117211401.3.1基本預(yù)備費156715671401.3.2漲價預(yù)備費1541542固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅3建設(shè)期利息55755762合計（1+2+3）791128233254006179451609（3）建設(shè)期利息估算 估算建設(shè)期利息時按復(fù)利計算，銀行實行“隨支隨貸”原則分期借支，前期的借款本息按金額復(fù)利計息，當年的借款視為年中支用，按半年計息： 各年應(yīng)計利息=（本年借款額/2）*年利率建設(shè)期利息總額557萬元，其中外匯為62萬美元。（4）流動資金估算 按行業(yè)或前期研究階段的不同，選擇采用詳細估算法計算流動資金需要量，計算公式如下： 流動資

26、金 = 流動資產(chǎn)流動負債 流動資產(chǎn) = 應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金 流動負債 = 應(yīng)付賬款 流動資金本年增加額 = 本年流動資金上年流動資金 周轉(zhuǎn)次數(shù) = 應(yīng)收賬款 = 存貨 = 外購原材料 + 外購燃料 + 在產(chǎn)品 + 產(chǎn)成品 現(xiàn)金 = 應(yīng)付賬款 = 正常生產(chǎn)年份所需流動資金為7305萬元，其中利用原有流動資金6705萬元，新增流動資金600萬元。具體情況見流動資金估算表5表5 流動資金估算表（有項目） 單位：萬元序號項目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)改造期投產(chǎn)期達 產(chǎn) 期1234567891011121314151流動資產(chǎn)976810445105851058510585105851058510585105

27、851058510585105851058510585105851.1應(yīng)收賬款30123256348935353535353535353535353535353535353535353535353535351.2存貨6426683769306930693069306930693069306930693069306930693069301.2.1原材料30122936304430733073307330733073307330733073307330733073307330731.2.2燃料30121261902062062062062062062062062062062062062061.2.

28、3在產(chǎn)品13601071141161161161161161161161161161161161161161.2.4產(chǎn)成品30123256348935353535353535353535353535353535353535353535353535351.3現(xiàn)金3012861201201201201201201201201201201201201201202流動負債3063323432793279327932793279327932793279327932793279327932792.1應(yīng)付賬款30123063323432793279327932793279327932793279327932

29、793279327932793流動資金（1-2）6705721173057305730573057305730573057305730573057305730573054流動資金增加額6705506945流動資金借款4694504851145114511451145114511451145114511451145114511451146流動資金利息325350 354354354354354354354354354354354354354（三）資金籌措本項目資本金按新增建設(shè)投資，固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅（免征），改造期利息及鋪底流動資金之和的20%計算，資本金為3625萬元。其余向銀行貸款，外匯

30、貸款為1609萬美元，年利率8%，人民幣長期貸款為1145萬元，年實際利率為7.87%;流動資金貸款為420萬元，年利率為6.93%。資金籌措的依據(jù)：（1）匯率按1美元=8.3元人民幣計算。（2）資金籌措的均為新增總資產(chǎn)。（3）根據(jù)新增投資總額構(gòu)成表可知改造期各項目的總價值及其中的外匯構(gòu)成。（4）根據(jù)流動資金估算表可算出：達產(chǎn)期的流動資金=達產(chǎn)期的流動資金-投產(chǎn)期的流動資金投產(chǎn)期的流動資金=投產(chǎn)期的流動資金-改造期的流動資金投產(chǎn)期的流動資金借款=投產(chǎn)期的流動資金借款-改造期的流動資金借款達產(chǎn)期的流動資金借款=達產(chǎn)期的流動資金借款-投產(chǎn)期的流動資金借款（5）自有資金=資金籌措-借款 表6 新增投

31、資使用計劃及資金籌措 單位：萬元/萬美元序號 年 份 項 目改造期投產(chǎn)期達產(chǎn)期123外幣折人民幣人民幣小計人民幣人民幣1新增總資產(chǎn)160913355458917945506941.1固定資產(chǎn)投資1547128424546173881.2固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅1.3建設(shè)期利息62514435571.4流動資金506942資金籌措160913355458917945506942.1自有資金3445344515228其中：用于流動資金152282.2借款160913355114514500354662.2.1長期借款1547128421101139432.2.2建設(shè)期利息借款62514435572.

32、2.3流動資金借款354662.3其他（四 ） 成本費用估算1.總成本費用 表7 總成本費用（有項目） 序號項目123456生產(chǎn)負荷（100%）801001001001001生產(chǎn)成本4283946535470794707947079470791.1外購原材料3523536522368733687336873368731.2外購燃料動力1515228424772477247724771.3工資及福利費2413563563563563561.4制造費用5848737273727372737273721.4.1折舊費4313539753975397539753971.4.2修理費1294161916

33、191619161916191.4.3其他制造費用2413563563563563562管理費用72110851085108510857862.1無形資產(chǎn)攤銷費1342542542542542542.2遞延資產(chǎn)攤銷費2984034034034034032.3其他管理費用2894274274274274273財務(wù)費用（利息、匯率損失）328339243124218312273543.1固定資產(chǎn)投資利息支出29583574277018298733.2流動資產(chǎn)利息支出3253503543543543544銷售費用2592963063063063065總成本費用47102518405159350652

34、49696485255.1固定成本103521303412243113021034691755.2可變成本3675038807393503935039350393506經(jīng)營成本390744186242415424154241542415續(xù)表789101112生產(chǎn)負荷（100%）1001001001001001001生產(chǎn)成本4707947079470794707942766427661.1外購原材料3687336873368733687336873368731.2外購燃料動力2477247724772477247724771.3工資及福利費3563563563563563561.4制造費用737

35、2737273727372306030601.4.1折舊費5397539753975397108410841.4.2修理費1619161916191619161916191.4.3其他制造費用3563563563563563562管理費用6826826826825484272.1無形資產(chǎn)攤銷費2542542542541212.2遞延資產(chǎn)攤銷費4034034034034034032.3其他管理費用4274274274274274273財務(wù)費用（利息、匯率損失）3543543543543543543.1固定資產(chǎn)投資利息支出3.2流動資產(chǎn)利息支出3543543543543543544銷售費用3063

36、063063063063065總成本費用4842148421484214842143974438535.1固定成本9071907190719071462445035.2可變成本3935039350393503935039350393506經(jīng)營成本424154241542415424154241542415續(xù)表131415生產(chǎn)負荷（100%）1001001001生產(chǎn)成本4276642766427661.1外購原材料3687336873368731.2外購燃料動力2477247724771.3工資及福利費3563563561.4制造費用3060306030601.4.1折舊費10841084108

37、41.4.2修理費1619161916191.4.3其他制造費用3563563562管理費用4274274272.1無形資產(chǎn)攤銷費2.2遞延資產(chǎn)攤銷費4034034032.3其他管理費用4274274273財務(wù)費用（利息、匯率損失）3543543543.1固定資產(chǎn)投資利息支出3.2流動資產(chǎn)利息支出3543543544銷售費用3063063065總成本費用4385343853438535.1固定成本4503450345035.2可變成本3935039350393506經(jīng)營成本424154241542415 表8 總成本費用（無項目）序號項目123456生產(chǎn)負荷（100%）100100100100

38、1001001生產(chǎn)成本 42839 42839 42839 42839 42839 428391.1外購原材料 35235 35235 35235 35235 35235 352351.2外購燃料動力1515151515151515151515151.3工資及福利費2412412412412412411.4制造費用5848584858485848584858481.4.1折舊費4313431343134313431343131.4.2修理費1294129412941294129412941.4.3其他制造費用2412412412412412412管理費用7217217217217217212.

39、1無形資產(chǎn)攤銷費1341341341341341342.2遞延資產(chǎn)攤銷費2982982982982982.3其他管理費用2892892892892892893財務(wù)費用（利息、匯率損失）32832741216415509173253.1固定資產(chǎn)投資利息支出29582416183912245913.2流動資產(chǎn)利息支出3253253253253253254銷售費用2592592592592592595總成本費用 47102465560459834536944736438465.1固定成本 10352981092338619798670965.2可變成本 36750 36750 36750 36750

40、 36750 367506經(jīng)營成本 39074 39074 39074 39074 39074 39074續(xù)表78910生產(chǎn)負荷（100%）1001001001001生產(chǎn)成本 42839 42839 42839 428391.1外購原材料 35235 35235 35235 352351.2外購燃料動力15151515151515151.3工資及福利費2412412412411.4制造費用58485848584858481.4.1折舊費43134313431343131.4.2修理費12941294129412941.4.3其他制造費用2412412412412管理費用721721721721

41、2.1無形資產(chǎn)攤銷費1341341341342.2遞延資產(chǎn)攤銷費2.3其他管理費用2892892892893財務(wù)費用（利息、匯率損失）3253253253253.1固定資產(chǎn)投資利息支出3.2流動資產(chǎn)利息支出3253253253254銷售費用2592592592595總成本費用438846 833846 122884616238465.1固定成本 70967096709670965.2可變成本367503675036750367506經(jīng)營成本39074390743907439074對比：圖：生產(chǎn)成本對比結(jié)論：從圖可知，在企業(yè)進行技術(shù)改造項目以后，生產(chǎn)成本會在一開始上升，后來由于規(guī)模經(jīng)濟等元素而生

42、產(chǎn)成本降低在11年的時候低過沒有改變的成本，而沒有改變的企業(yè)生產(chǎn)成本是保持不變。 圖：總成本費用對比結(jié)論：進行技術(shù)改造以后成本控制到很低水平，而沒有進行改造的會在6年以后延續(xù)上升，從長遠看來，進行技術(shù)改造比較合算。2. 外購原材料表9 外購原材料（有項目）序號項目單位單耗年消耗單價1231.1At0.818953066.545002388023880238801.2Bt0.32772123549001040510405104051.3Ct0.0026167254004244244241.4Dt0.000318.5390007272721.5Et148154704543373371.6Ft0.0

43、119193260004015021.7Gt0.00011.08670000681.8H只109.8117745852.43414261.9I套55.2589287396438041. 10Jt0.00011.3532150341.11Kt0.000711.510000912小記352353652236873續(xù)表序號項目單位單耗456781.1At0.818923880238802388023880238801.2Bt0.327710405104051040510405104051.3Ct0.00264244244244244241.4Dt0.000372727272721.5Et133733

44、73373373371.6Ft0.01195025025025025021.7Gt0.0001888881.8H只109.814264264264264261.9I套55.258048048048048041. 10Jt0.0001444441.11Kt0.00071212121212小記3687336873368733687342415續(xù)表序號項目單位單耗9101112131.1At0.818923880238802388023880238801.2Bt0.327710405104051040510405104051.3Ct0.00264244244244244241.4Dt0.000372

45、727272721.5Et13373373373373371.6Ft0.01195025025025025021.7Gt0.0001888881.8H只109.814264264264264261.9I套55.258048048048048041. 10Jt0.0001444441.11Kt0.00071212121212小記4241542415424154241542415續(xù)表序號項目單位單耗14151.1At0.818923880238801.2Bt0.327710405104051.3Ct0.00264244241.4Dt0.000372721.5Et13373371.6Ft0.0119

46、5025021.7Gt0.0001881.8H只109.814264261.9I套55.258048041. 10Jt0.0001441.11Kt0.00071212小記4241542415表10：外購原材料（無項目）序號項目單位單耗年消耗量單價（元）123451原料1.1At0.818953066.5450023880238802388023880238801.2Bt0.327721235490010405104051040510405104051.3Ct0.0026167254004244244244244241.4Dt0.000318.53900072727272721.5Et16480070454454454454454小記3523535235352353523535235續(xù)表序號項目單位單耗年消耗量單價（元）6789101原料1.1At0.818953066.5450023880238802388023880238801.2Bt0.327721235490010405104051040510405104