約定購(gòu)回培訓(xùn)課件

1、約定購(gòu)回培訓(xùn)課件約定購(gòu)回培訓(xùn)課件根本概念及客戶(hù)資質(zhì)審核根本概念及客戶(hù)資質(zhì)審核交易要點(diǎn)和案例解讀交易要點(diǎn)和案例解讀業(yè)務(wù)流程業(yè)務(wù)流程上交所規(guī)那么變化和滬深交易所規(guī)那么差異上交所規(guī)那么變化和滬深交易所規(guī)那么差異 符合條件的客戶(hù)以約定價(jià)格向證券公司賣(mài)出標(biāo)的證券（符合條件的客戶(hù)以約定價(jià)格向證券公司賣(mài)出標(biāo)的證券（“初始初始交易交易”），并約定在未來(lái)某一日期按另一約定價(jià)格從證券公司購(gòu)回標(biāo)的），并約定在未來(lái)某一日期按另一約定價(jià)格從證券公司購(gòu)回標(biāo)的證券（證券（“購(gòu)回交易購(gòu)回交易”）的交易行為。）的交易行為?？涂?戶(hù)戶(hù)證券公司證券公司 初始交易初始交易標(biāo)的證券標(biāo)的證券初始交易金額初始交易金額客客 戶(hù)戶(hù)證券公司證券

2、公司購(gòu)回交易購(gòu)回交易標(biāo)的證券標(biāo)的證券購(gòu)回交易金額購(gòu)回交易金額基本概念基本概念 約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)流程圖4客戶(hù)資質(zhì)審核51、開(kāi)戶(hù)資料齊全，賬戶(hù)標(biāo)準(zhǔn)且賬戶(hù)狀態(tài)正常的個(gè)人、機(jī)構(gòu)客戶(hù)；2、客戶(hù)信譽(yù)良好，無(wú)重大違約記錄；3、不存在其它嚴(yán)重影響客戶(hù)償債能力的情形.4. “開(kāi)戶(hù)滿(mǎn)6個(gè)月，賬戶(hù)資產(chǎn)在250萬(wàn)以上條款已經(jīng)取消，但是每次交易金額必須大于10萬(wàn)元5. 務(wù)必讓客戶(hù)在3點(diǎn)前過(guò)來(lái)辦理手續(xù)，因?yàn)樗懈碌牟牧隙家ㄟ^(guò)中登驗(yàn)證。機(jī)構(gòu)戶(hù)更要盡量提早6.不能非現(xiàn)場(chǎng)辦理，要照客戶(hù)頭像客戶(hù)準(zhǔn)入條件客戶(hù)準(zhǔn)入條件客戶(hù)資質(zhì)審核61、本人有效身份證明文件原件；2、普通證券賬戶(hù)卡原件，融資融券信用股東卡；補(bǔ)充材料:3、公司

3、認(rèn)可的具有法律效力的個(gè)人金融資產(chǎn)和其他資產(chǎn)證明文件及復(fù)印件金融資產(chǎn)證明要求為一個(gè)月內(nèi)出具的，其他資產(chǎn)證明主要指房產(chǎn)) 最多可加25分4、由人民銀行出具的個(gè)人信用報(bào)告六個(gè)月內(nèi)出具的；最多可加5分5、收入證明資料一個(gè)月內(nèi)出具的；最多可加10分備注：1、其他金融資產(chǎn)和房產(chǎn)證明只作為授信等級(jí)評(píng)分的加分工程，不作為申請(qǐng)交易額度的依據(jù)。 2、需要將此計(jì)算結(jié)果舍去小數(shù)局部，取整至萬(wàn)元。申請(qǐng)材料（個(gè)人）申請(qǐng)材料（個(gè)人）客戶(hù)資質(zhì)審核71、企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本或注冊(cè)登記證書(shū)原件及復(fù)印件須經(jīng)過(guò)年檢，且應(yīng)在有效期內(nèi)；2、組織機(jī)構(gòu)代碼證原件及復(fù)印件須經(jīng)過(guò)年檢，且應(yīng)在有效期內(nèi)；3、稅務(wù)登記證原件及復(fù)印件國(guó)家規(guī)定的免稅企業(yè)可不

4、提供稅務(wù)登記證；4、法定代表人授權(quán)委托書(shū)原件(須加蓋機(jī)構(gòu)公章和法定代表人簽章)；內(nèi)網(wǎng)憑證下載5、法定代表人證明書(shū)原件加蓋機(jī)構(gòu)公章及有效身份證明文件復(fù)印件加蓋機(jī)構(gòu)公章；申請(qǐng)材料（機(jī)構(gòu)）申請(qǐng)材料（機(jī)構(gòu)）客戶(hù)資質(zhì)審核86、授權(quán)代理人有效身份證明文件原件加蓋機(jī)構(gòu)公章 ；7、普通證券賬戶(hù)卡原件及復(fù)印件；8、加蓋公章的最近年度的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表加蓋機(jī)構(gòu)公章；9、加蓋公章的公司章程和章程規(guī)定的公司內(nèi)部有權(quán)機(jī)構(gòu)的授權(quán)文件加蓋機(jī)構(gòu)公章 ；10、由人民銀行出具的企業(yè)信用報(bào)告要求為六個(gè)月內(nèi)出具的。11. 公章和法人章申請(qǐng)材料（機(jī)構(gòu)）申請(qǐng)材料（機(jī)構(gòu)）由人民銀行出具的個(gè)人信用報(bào)告：由人民銀行出具的個(gè)人信用報(bào)告：個(gè)人個(gè)

5、人非必須，是加分項(xiàng)非必須，是加分項(xiàng) ；機(jī)構(gòu)；機(jī)構(gòu)必須必須交易要素交易要素關(guān)注要點(diǎn)關(guān)注要點(diǎn)交易時(shí)間交易日9:30-11:30，13:00-15:00交易額度和初始交易金額交易額度（做資格申請(qǐng)時(shí)，最好把交易額度做大）MIN標(biāo)的證券市價(jià)數(shù)量折算率信用系數(shù)標(biāo)的證券的市價(jià)取該標(biāo)的證券該標(biāo)的證券5 5日均價(jià)，日均價(jià)，2020日均價(jià)最小值日均價(jià)最小值單筆初始交易金額不得小于單筆初始交易金額不得小于1010萬(wàn)元，天數(shù)不得小于萬(wàn)元，天數(shù)不得小于2 2天天購(gòu)回價(jià)格（利率）央行公布的半年期基準(zhǔn)貸款利率+3%（目前是8.6%），一年是9%購(gòu)回交易金額初始交易金額+初始交易金額購(gòu)回價(jià)格8.6%交易天數(shù)/365+固定費(fèi)用

6、 另外實(shí)際操作中要把傭金過(guò)戶(hù)費(fèi)算入交易履約保障比例標(biāo)的證券市值/初始交易金額預(yù)警值：預(yù)警值：150%150%、最低值：、最低值：130%130%交易履約保障比例（補(bǔ)充交易后）標(biāo)的證券市值（原交易+補(bǔ)充交易/ 初始交易金額（原交易+補(bǔ)充交易）交易要點(diǎn)交易要點(diǎn)交易要點(diǎn)交易要點(diǎn)1. 1. 客戶(hù)信用系數(shù)客戶(hù)信用系數(shù) 根據(jù)我司客戶(hù)行為分析系統(tǒng)對(duì)客戶(hù)進(jìn)行授信等級(jí)評(píng)定，不同信根據(jù)我司客戶(hù)行為分析系統(tǒng)對(duì)客戶(hù)進(jìn)行授信等級(jí)評(píng)定，不同信 用等級(jí)對(duì)應(yīng)不同的信用系數(shù)。用等級(jí)對(duì)應(yīng)不同的信用系數(shù)。評(píng)分評(píng)分授信等級(jí)授信等級(jí)資質(zhì)特征資質(zhì)特征信用系數(shù)范圍信用系數(shù)范圍90分以上A級(jí)優(yōu)秀1-1.280分-89分B級(jí)良好1-1.166

7、分-79分C級(jí)一般0.9-1 50分-65分D級(jí)接受50分以下 E級(jí)拒絕/交易要點(diǎn)交易要點(diǎn)2. 2. 固定費(fèi)用固定費(fèi)用客戶(hù)支付給公司的，用于補(bǔ)償公司在約定購(gòu)回式證券交易中所承擔(dān)的交易相關(guān)客戶(hù)支付給公司的，用于補(bǔ)償公司在約定購(gòu)回式證券交易中所承擔(dān)的交易相關(guān)稅費(fèi)。稅費(fèi)。 固定費(fèi)用固定費(fèi)用= =初始交易成交金額初始交易成交金額0.15%0.15%交易期限交易期限舉例舉例資金成本資金成本（購(gòu)回價(jià)格半年（購(gòu)回價(jià)格半年8.6%8.6%）x x交易期交易期限）限）/365/365固定固定費(fèi)用費(fèi)用總成本總成本（不含傭金及過(guò)戶(hù)費(fèi)）（不含傭金及過(guò)戶(hù)費(fèi)）固定費(fèi)用占固定費(fèi)用占總成本的比例總成本的比例3030天天0.7

8、1%0.71%0.15%0.15%0.86%0.86%17%17%9090天天2.12%2.12%0.15%0.15%2.27%2.27%6.61%6.61%182182天天4.29%4.29%0.15%0.15%4.44%4.44%3.38%3.38%n 固定費(fèi)用占總本錢(qián)的比例隨著交易期限的增加而減少。固定費(fèi)用占總本錢(qián)的比例隨著交易期限的增加而減少。交易要點(diǎn)交易要點(diǎn)3. 3. 客戶(hù)交易稅費(fèi)客戶(hù)交易稅費(fèi) 交易稅費(fèi)按證券監(jiān)管部門(mén)規(guī)定執(zhí)行，主要包括交易稅費(fèi)按證券監(jiān)管部門(mén)規(guī)定執(zhí)行，主要包括： 交易傭金交易傭金、過(guò)戶(hù)費(fèi)、印花稅過(guò)戶(hù)費(fèi)、印花稅種類(lèi)種類(lèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)說(shuō)明說(shuō)明交易傭金交易傭金0.3%0.3

9、%雙向雙向過(guò)戶(hù)費(fèi)過(guò)戶(hù)費(fèi)每每10001000股，股，0.60.6元元超過(guò)超過(guò)500500元部分減免，雙向元部分減免，雙向印花稅印花稅0.1%0.1%單向單向履約保障比例履約保障比例履約保障措施履約保障措施u發(fā)起補(bǔ)充交易，以確保合并計(jì)算后發(fā)起補(bǔ)充交易，以確保合并計(jì)算后的履約保障比例不低于的履約保障比例不低于150%150%；u提前購(gòu)回該筆交易對(duì)應(yīng)的全部標(biāo)的證券。提前購(gòu)回該筆交易對(duì)應(yīng)的全部標(biāo)的證券。 p客戶(hù)不采取履約保障措施的客戶(hù)不采取履約保障措施的，按，按客戶(hù)客戶(hù)違約處置。違約處置。l預(yù)警值：預(yù)警值：150%150%l最低值：最低值：130%130%l待購(gòu)回期內(nèi)，低于待購(gòu)回期內(nèi)，低于150%150

10、%時(shí)，時(shí)，我司我司向向客戶(hù)客戶(hù)發(fā)出發(fā)出預(yù)警通知；預(yù)警通知；l低于低于130%130%時(shí)，時(shí)，我司我司有權(quán)要求有權(quán)要求客戶(hù)客戶(hù)在在1 1個(gè)交易日個(gè)交易日內(nèi)，采取履約保障措施內(nèi)，采取履約保障措施如如客戶(hù)客戶(hù)發(fā)起補(bǔ)充交易，補(bǔ)充交易的購(gòu)回期限應(yīng)等于或大于原交易剩余購(gòu)回期限。發(fā)起補(bǔ)充交易，補(bǔ)充交易的購(gòu)回期限應(yīng)等于或大于原交易剩余購(gòu)回期限?？蛻?hù)客戶(hù)追加履約證券后，與原交易合并計(jì)算履約保障比例。如果合并計(jì)算后的履約保障比例超過(guò)追加履約證券后，與原交易合并計(jì)算履約保障比例。如果合并計(jì)算后的履約保障比例超過(guò)150%150%，客戶(hù)客戶(hù)有權(quán)向有權(quán)向我司我司申申請(qǐng)將所追加的補(bǔ)充交易進(jìn)行提前購(gòu)回，但應(yīng)確保了結(jié)該補(bǔ)充交易

11、后的履約保障比例超過(guò)請(qǐng)將所追加的補(bǔ)充交易進(jìn)行提前購(gòu)回，但應(yīng)確保了結(jié)該補(bǔ)充交易后的履約保障比例超過(guò)150%150%。交易要點(diǎn)交易要點(diǎn)4.4.交易履約保障交易履約保障申請(qǐng)主體申請(qǐng)主體具體內(nèi)容具體內(nèi)容客戶(hù)申請(qǐng)?zhí)崆翱蛻?hù)申請(qǐng)?zhí)崆百?gòu)回購(gòu)回待購(gòu)回期間，客戶(hù)賬戶(hù)內(nèi)資金足額的，可申請(qǐng)?zhí)崆百?gòu)回公司要求客戶(hù)公司要求客戶(hù)提前購(gòu)回提前購(gòu)回客戶(hù)賬戶(hù)內(nèi)交易履約保障比例低于130%，且未依約采取履約保障措施的；待購(gòu)回期間標(biāo)的證券發(fā)行人送股或轉(zhuǎn)增股本的，股權(quán)登記日日終測(cè)算，交易履約保障比例低于150%，且未按協(xié)議約定就新增股份發(fā)起一筆新的約定購(gòu)回式交易的；比如：(除權(quán)后股票價(jià)格為原來(lái)的一半)發(fā)生標(biāo)的證券被 ST、ST，標(biāo)的證券

12、涉及吸收合并、要約收購(gòu)、權(quán)證發(fā)行、公司縮股或公司分立、標(biāo)的證券暫?；蚪K止上市等事件時(shí)；約定的其他情形；交易要點(diǎn)（提前購(gòu)回）交易要點(diǎn)（提前購(gòu)回）5.5.提前購(gòu)回提前購(gòu)回交易要點(diǎn)（延期購(gòu)回）交易要點(diǎn)（延期購(gòu)回）6.6.延期購(gòu)回延期購(gòu)回客戶(hù)提出延期申請(qǐng)客戶(hù)提出延期申請(qǐng)；到期不能購(gòu)回或購(gòu)回失敗的到期不能購(gòu)回或購(gòu)回失敗的。 客戶(hù)與公司協(xié)商后，交易可延期客戶(hù)與公司協(xié)商后，交易可延期。n 延期后的總交易期限不超過(guò)延期后的總交易期限不超過(guò)1 1年年。待購(gòu)回期間，證券公司不主動(dòng)行使標(biāo)的證券相關(guān)股東或持有人權(quán)利，但應(yīng)主動(dòng)提示客戶(hù)并就權(quán)利的行使征求客戶(hù)意見(jiàn)?？蛻?hù)可提前購(gòu)回，自行行使權(quán)利。客戶(hù)可委托公司行使。權(quán)益事件

13、權(quán)益事件操作操作派發(fā)資產(chǎn)及行使派發(fā)資產(chǎn)及行使優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)登記結(jié)算公司在股權(quán)登記日將生成的相應(yīng)權(quán)利轉(zhuǎn)至客戶(hù)證券賬戶(hù)，其中需支付對(duì)價(jià)的股東或持有人權(quán)利由客戶(hù)自行行使。表決權(quán)表決權(quán)客戶(hù)應(yīng)于投票截止日前4個(gè)交易日前向公司反饋表決意見(jiàn)，由公司對(duì)客戶(hù)的投票結(jié)果進(jìn)行匯總，并進(jìn)行分類(lèi)投票。提議召開(kāi)、參加證提議召開(kāi)、參加證券持有人會(huì)議或提券持有人會(huì)議或提出提案等出提案等客戶(hù)應(yīng)至少在法律法規(guī)或證券發(fā)行人規(guī)定時(shí)間前五個(gè)交易日向公司書(shū)面提出申請(qǐng)，經(jīng)公司同意后由公司按上市公司相關(guān)程序代為執(zhí)行。交易要點(diǎn)（權(quán)益處理）交易要點(diǎn)（權(quán)益處理）7.7.權(quán)益處理上海股票權(quán)益處理上海股票交易要點(diǎn)（權(quán)益處理）交易要點(diǎn)（權(quán)益處理）

14、8.8.權(quán)益處理權(quán)益處理l 發(fā)生大比例送股或轉(zhuǎn)增股本情形發(fā)生大比例送股或轉(zhuǎn)增股本情形l 待購(gòu)回期間標(biāo)的證券發(fā)行人送股或轉(zhuǎn)增股本的，股權(quán)登記日日終根待購(gòu)回期間標(biāo)的證券發(fā)行人送股或轉(zhuǎn)增股本的，股權(quán)登記日日終根據(jù)除權(quán)價(jià)及標(biāo)的證券數(shù)量測(cè)算，交易履約保障比例低于據(jù)除權(quán)價(jià)及標(biāo)的證券數(shù)量測(cè)算，交易履約保障比例低于150%150%的，那么客戶(hù)須的，那么客戶(hù)須就新增股份進(jìn)行新的約定購(gòu)回式證券交易簡(jiǎn)稱(chēng)就新增股份進(jìn)行新的約定購(gòu)回式證券交易簡(jiǎn)稱(chēng)“補(bǔ)充交易。補(bǔ)充交易補(bǔ)充交易。補(bǔ)充交易標(biāo)的證券數(shù)量為全部新增股份，初始交易成交金額為標(biāo)的證券數(shù)量為全部新增股份，初始交易成交金額為10001000元，初始交易日為元，初始交易日

15、為新增股份上市日，購(gòu)回價(jià)格及購(gòu)回交易日與原交易相同。該筆交易與原交易新增股份上市日，購(gòu)回價(jià)格及購(gòu)回交易日與原交易相同。該筆交易與原交易合并管理。合并管理。 營(yíng)業(yè)部需協(xié)助客戶(hù)與當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門(mén)協(xié)商按照?企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么第23號(hào)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移?第二章“金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移確實(shí)認(rèn)中第十一條規(guī)定：“在附回購(gòu)協(xié)議的金融資產(chǎn)出售中，轉(zhuǎn)出方將予回購(gòu)的資產(chǎn)與售出的金融資產(chǎn)相同或?qū)嵸|(zhì)上相同、回購(gòu)價(jià)格固定或是原售價(jià)加上合理回報(bào)的，不應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)所出售的金融資產(chǎn)，如采用買(mǎi)斷式回購(gòu)、質(zhì)押式回購(gòu)交易賣(mài)出債券等約定購(gòu)回式證券交易不計(jì)入收入。交易要點(diǎn)（稅收問(wèn)題）交易要點(diǎn)（稅收問(wèn)題）9.9.稅收問(wèn)題稅收問(wèn)題案例解讀案例解讀某客戶(hù)急需約某客戶(hù)

16、急需約10001000萬(wàn)資金用于購(gòu)置生產(chǎn)設(shè)備，其證券賬戶(hù)持有萬(wàn)資金用于購(gòu)置生產(chǎn)設(shè)備，其證券賬戶(hù)持有300300萬(wàn)股浦發(fā)銀行萬(wàn)股浦發(fā)銀行(600000.SH)(600000.SH)，該客戶(hù)看好銀行股，欲長(zhǎng)期持有。同時(shí)該客戶(hù)滿(mǎn)足約定購(gòu)回式證券交易的，該客戶(hù)看好銀行股，欲長(zhǎng)期持有。同時(shí)該客戶(hù)滿(mǎn)足約定購(gòu)回式證券交易的資質(zhì)條件，且交易額度為資質(zhì)條件，且交易額度為20002000萬(wàn)元。客戶(hù)方案通過(guò)約定購(gòu)回式證券交易向證券公司融資。萬(wàn)元?？蛻?hù)方案通過(guò)約定購(gòu)回式證券交易向證券公司融資。假設(shè)交易要素如下：假設(shè)交易要素如下：u 初始交易的日期為初始交易的日期為8 8月月1 1日日u 浦發(fā)銀行前浦發(fā)銀行前5 5個(gè)交

17、易日均價(jià)個(gè)交易日均價(jià)7.67.6元，前元，前2020個(gè)交易日均價(jià)個(gè)交易日均價(jià)8 8元，折算率為元，折算率為0.60.6u 客戶(hù)授信評(píng)級(jí)為客戶(hù)授信評(píng)級(jí)為A A級(jí)，經(jīng)總部審核，該筆交易信用系數(shù)定為級(jí)，經(jīng)總部審核，該筆交易信用系數(shù)定為0.90.9u 購(gòu)回期限為購(gòu)回期限為9090天，購(gòu)回價(jià)格為天，購(gòu)回價(jià)格為8.6%8.6%年化年化u 傭金率設(shè)為傭金率設(shè)為0.1%0.1%案例解讀案例解讀8 8月月1 1日日初始交易金額：初始交易金額：1231.201231.20萬(wàn)元萬(wàn)元印花稅印花稅12312元過(guò)戶(hù)費(fèi)過(guò)戶(hù)費(fèi)500元傭金傭金12312元客戶(hù)實(shí)際客戶(hù)實(shí)際收到資金收到資金1228.69萬(wàn)元=初始交易金額-稅費(fèi)及

18、傭金=1231.20萬(wàn)-2.51萬(wàn)u8 8月月1 1日，初日，初始交易金額始交易金額= =證券市價(jià)證券數(shù)量證券折算率客戶(hù)信用系數(shù)證券市價(jià)證券數(shù)量證券折算率客戶(hù)信用系數(shù)= = 7.67.6元元 300300萬(wàn)股萬(wàn)股0.60.60.9= 1231.200.9= 1231.20萬(wàn)元。萬(wàn)元。u 8 8月月3 3日日，該客戶(hù)實(shí)際收到資金該客戶(hù)實(shí)際收到資金= =初始交易金額初始交易金額- -稅費(fèi)及傭金稅費(fèi)及傭金=1231.20=1231.20萬(wàn)元萬(wàn)元-2.51-2.51萬(wàn)元萬(wàn)元=1228.69=1228.69萬(wàn)萬(wàn)元。元。案例解讀案例解讀u 1010月月2929日日，該客戶(hù)進(jìn)行購(gòu)回交易，該客戶(hù)進(jìn)行購(gòu)回交易，

19、客戶(hù)須準(zhǔn)備的資金包括：客戶(hù)須準(zhǔn)備的資金包括： 購(gòu)回交易金額購(gòu)回交易金額= =初始交易金額初始交易金額融資利息融資利息固定費(fèi)用固定費(fèi)用= =初始交易金額初始交易金額+ +初始交易金額購(gòu)回價(jià)格初始交易金額購(gòu)回價(jià)格購(gòu)回期限購(gòu)回期限/365/365固定費(fèi)用固定費(fèi)用=1231.20=1231.20萬(wàn)萬(wàn)+1231.20+1231.20萬(wàn)萬(wàn)8.6%8.6%9090天天/365/365天天+1231.20+1231.20萬(wàn)萬(wàn)0.15%0.15%=1231.20=1231.20萬(wàn)元萬(wàn)元+ + 26.1126.11萬(wàn)元萬(wàn)元+ 1.85+ 1.85萬(wàn)元萬(wàn)元=1259.16=1259.16萬(wàn)元萬(wàn)元 交易稅費(fèi)及傭金交易

20、稅費(fèi)及傭金= =過(guò)戶(hù)費(fèi)過(guò)戶(hù)費(fèi)+ +傭金傭金=500=500元元+12591.60+12591.60元元=13091.60=13091.60元元p 客戶(hù)支付的總本錢(qián)=融資利息+固定費(fèi)用+交易稅費(fèi)及傭金雙向=26.11萬(wàn)元+1.85萬(wàn)元+2.51萬(wàn)元+1.31萬(wàn)元=31.78萬(wàn)元。p 客戶(hù)實(shí)際使用資金的每日費(fèi)率=31.78萬(wàn)元/1228.69萬(wàn)元/90天=0.03%。業(yè)務(wù)流程圖初始交易T日T+1日T+2日申請(qǐng)資格簽訂合同簽訂合同交易協(xié)議書(shū)議價(jià)交易協(xié)議書(shū)議價(jià)交易協(xié)議書(shū)申請(qǐng)T+3日以后交易協(xié)議書(shū)執(zhí)交易協(xié)議書(shū)執(zhí)行行初始交易清算清算開(kāi)始計(jì)算利息開(kāi)始計(jì)算利息資金可用（初資金可用（初始交易金額始交易金額-手續(xù)

21、費(fèi)）手續(xù)費(fèi)）到期購(gòu)回提前購(gòu)回延期購(gòu)回16:00資金證券交收1、下午、下午2:00前完成合同簽署的賬戶(hù)方可參與當(dāng)日滬、深交易所合格投資者報(bào)備。報(bào)備通過(guò)的，次前完成合同簽署的賬戶(hù)方可參與當(dāng)日滬、深交易所合格投資者報(bào)備。報(bào)備通過(guò)的，次日即可進(jìn)行初始交易。日即可進(jìn)行初始交易。2、為控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，約定購(gòu)回式證券交易的交易申請(qǐng)采取逐筆分級(jí)審批機(jī)制。根據(jù)交易金、為控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，約定購(gòu)回式證券交易的交易申請(qǐng)采取逐筆分級(jí)審批機(jī)制。根據(jù)交易金額不同，需要的審批時(shí)間也不同。上圖中額不同，需要的審批時(shí)間也不同。上圖中“交易協(xié)議書(shū)議價(jià)為申請(qǐng)完畢的最快時(shí)間。交易協(xié)議書(shū)議價(jià)為申請(qǐng)完畢的最快時(shí)間。3、由于公司需檢測(cè)客戶(hù)參與約

22、定購(gòu)回式證券交易的品種和規(guī)模是否符合相關(guān)規(guī)定，所以營(yíng)、由于公司需檢測(cè)客戶(hù)參與約定購(gòu)回式證券交易的品種和規(guī)模是否符合相關(guān)規(guī)定，所以營(yíng)業(yè)部須提前一個(gè)工作日告知總部客戶(hù)欲交易的證券品種、數(shù)量等信息，檢測(cè)合格的方可申業(yè)部須提前一個(gè)工作日告知總部客戶(hù)欲交易的證券品種、數(shù)量等信息，檢測(cè)合格的方可申請(qǐng)交易協(xié)議書(shū)議價(jià)。單一股票的交易規(guī)模與自營(yíng)股票規(guī)?？偤驼伎偣杀镜谋壤?qǐng)交易協(xié)議書(shū)議價(jià)。單一股票的交易規(guī)模與自營(yíng)股票規(guī)模總和占總股本的比例業(yè)務(wù)流程圖購(gòu)回交易T日T+1日T+2日購(gòu)回交易清算終止計(jì)算利息終止計(jì)算利息16:00資金證券交收證券可用終止合同終止合同T+3日普通銷(xiāo)戶(hù)1、下午、下午3:00前完成合同終止的賬戶(hù)

23、方可參與當(dāng)日滬、深交易所合格投資者撤前完成合同終止的賬戶(hù)方可參與當(dāng)日滬、深交易所合格投資者撤銷(xiāo)報(bào)備。交易所確認(rèn)通過(guò)次日，方可做普通賬戶(hù)銷(xiāo)戶(hù)。銷(xiāo)報(bào)備。交易所確認(rèn)通過(guò)次日，方可做普通賬戶(hù)銷(xiāo)戶(hù)。2、回購(gòu)期限最小天數(shù)不得小于回購(gòu)期限最小天數(shù)不得小于2 2天，最長(zhǎng)不得超過(guò)一年。天，最長(zhǎng)不得超過(guò)一年。 原規(guī)定原規(guī)定 新規(guī)定新規(guī)定 規(guī)則體系規(guī)則體系 實(shí)施細(xì)則+業(yè)務(wù)指南 業(yè)務(wù)辦法+業(yè)務(wù)指南+信息披露備忘錄 最長(zhǎng)購(gòu)回期限最長(zhǎng)購(gòu)回期限 182天1年董事、監(jiān)事、高董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或持級(jí)管理人員或持股股5%以上股東以上股東不能參與業(yè)務(wù)可以參與業(yè)務(wù)。但上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或持有上市公司股份5%以上

24、的股東將其持有的該上市公司股票進(jìn)行約定購(gòu)回式證券交易的，購(gòu)回交易的期限不得低于6個(gè)月，且不得違反法律法規(guī)有關(guān)短線交易的規(guī)定。如6個(gè)月內(nèi)發(fā)生必須提前購(gòu)回的情況，由證券公司與客戶(hù)進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算。 上交所規(guī)則變化上交所規(guī)則變化原規(guī)定原規(guī)定 新規(guī)定新規(guī)定 交易所規(guī)定的交易所規(guī)定的標(biāo)的證券范圍標(biāo)的證券范圍非流通股、限售流通股和個(gè)人持有的解除限售存量股票等證券不得用于約定購(gòu)回式證券交易。B B股股、非流通股、限售流通股、個(gè)人持有的解除限售存量股及持有該存量股的賬戶(hù)通過(guò)二級(jí)及持有該存量股的賬戶(hù)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入的該品種流通股市場(chǎng)買(mǎi)入的該品種流通股等不得用于約定購(gòu)回式證券交易二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)客戶(hù)在待購(gòu)回期

25、間不得在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入標(biāo)的證券。客戶(hù)在待購(gòu)回期間可以在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入標(biāo)的證可以在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入標(biāo)的證券，券，但是不能違反短線交易、收購(gòu)管理辦法及窗口期等相關(guān)規(guī)定。簽約和交易簽約和交易臨柜簽約，臨柜交易臨柜簽約，網(wǎng)上交易違約處置流程違約處置流程證券公司與客戶(hù)雙方協(xié)商一致，共同申報(bào)進(jìn)行違約處置不再要求證券公司與客戶(hù)在違約處置環(huán)節(jié)重復(fù)協(xié)商違約處置事宜，證券公司提交的違約處置申請(qǐng)及相關(guān)材料形式完備的，即可進(jìn)行違約處置。上交所規(guī)則變化上交所規(guī)則變化事項(xiàng)事項(xiàng)上海交易所上海交易所深圳交易所深圳交易所交易時(shí)間交易時(shí)間9:30至11:30、13:00至15:009:15至11:30、13:00至15:30關(guān)于撤單關(guān)于

26、撤單 收盤(pán)前可撤單實(shí)時(shí)確認(rèn)成交無(wú)需支付對(duì)無(wú)需支付對(duì)價(jià)的權(quán)益處價(jià)的權(quán)益處理理所有權(quán)益在權(quán)益登記日劃轉(zhuǎn)至客戶(hù)證券賬戶(hù)標(biāo)的證券產(chǎn)生現(xiàn)金分紅、債券兌息、送股、轉(zhuǎn)增股份的，紅利、利息或新增股份全部留存于證券公司專(zhuān)用證券賬戶(hù)內(nèi)，由證券公司在購(gòu)回交易時(shí)一并返還給投資者。返還時(shí)通過(guò)調(diào)整購(gòu)回交易成交金額和成交數(shù)量實(shí)現(xiàn)。需支付對(duì)價(jià)需支付對(duì)價(jià)的權(quán)益處理的權(quán)益處理需支付對(duì)價(jià)的股東或持有人權(quán)利由客戶(hù)自行行使。配股向客戶(hù)返還配股權(quán)；增發(fā)和配售債券客戶(hù)提前購(gòu)回收費(fèi)收費(fèi)過(guò)戶(hù)費(fèi)最高500元不收取過(guò)戶(hù)費(fèi)滬深交易規(guī)則差異滬深交易規(guī)則差異事項(xiàng)事項(xiàng)調(diào)整內(nèi)容調(diào)整內(nèi)容客戶(hù)適當(dāng)性客戶(hù)適當(dāng)性u(píng)根據(jù)上交所通知，業(yè)務(wù)由試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)后，不對(duì)客戶(hù)開(kāi)戶(hù)時(shí)

27、間和資產(chǎn)規(guī)模做出特定要求。公司制度已將“開(kāi)戶(hù)滿(mǎn)6個(gè)月”和“資產(chǎn)250萬(wàn)以上”的標(biāo)準(zhǔn)去除。u董、監(jiān)、高及5%以上大股東可參與交易?？蛻?hù)評(píng)級(jí)和信用系數(shù)客戶(hù)評(píng)級(jí)和信用系數(shù)u在客戶(hù)評(píng)級(jí)過(guò)程中，個(gè)人客戶(hù)提供信用報(bào)告、以及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)可適當(dāng)加分。信用報(bào)告最高加15分，優(yōu)質(zhì)客戶(hù)最高加20分；u客戶(hù)評(píng)級(jí)后對(duì)應(yīng)的信用系數(shù)有所放寬： A級(jí) 1-1.2 B級(jí) 1-1.1 C級(jí) 0.9-1 D級(jí) 0.8-0.9 E級(jí) 拒絕購(gòu)回期限購(gòu)回期限一般不超過(guò)一年購(gòu)回價(jià)格購(gòu)回價(jià)格購(gòu)回價(jià)格基準(zhǔn)為人民銀行公布的與最長(zhǎng)交易期限同期的貸款利率加三個(gè)百分點(diǎn)，目前按照1年期貸款利率6%+3%=9%，半年8.6%標(biāo)的證券標(biāo)的證券u范圍調(diào)整

28、（見(jiàn)后頁(yè)）u折算率區(qū)間調(diào)整（見(jiàn)后頁(yè)）交易限制交易限制原規(guī)定：待購(gòu)回期間客戶(hù)賬戶(hù)不能再買(mǎi)入該標(biāo)的證券?，F(xiàn)規(guī)定：可以在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入標(biāo)的證券，但是不能違反短線交易、收購(gòu)管理辦法及窗口期等相關(guān)規(guī)定。公司業(yè)務(wù)規(guī)則調(diào)整公司業(yè)務(wù)規(guī)則調(diào)整標(biāo)的標(biāo)的證券證券從滬、深證券交易所上市的股票、基金、債券中選擇。剔除剔除證券證券B股、非流通股、限售流通股和個(gè)人持有的解除限售存量股及有該存量股的賬戶(hù)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入的該品種流通股；被交易所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示*ST以及進(jìn)入退市整理期退的上市公司對(duì)應(yīng)的證券被證券交易所特別處理的證券； 未完成股權(quán)分置改革的上市公司對(duì)應(yīng)的證券S；本公司上市的股票；按法律法規(guī)規(guī)定禁止公司持有的證券； 本公司認(rèn)定的其它條件。公司業(yè)務(wù)規(guī)則調(diào)整公司業(yè)務(wù)規(guī)則調(diào)整證券品種證券品種折算率范圍折算率范圍/