外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長之關(guān)系研究

1、外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長之關(guān)系研究 摘要：本文從內(nèi)生技術(shù)進(jìn)步層面來探討外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系。文章從干中學(xué)和知識外溢理論入手，首先對外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系進(jìn)行了探討，進(jìn)而運(yùn)用內(nèi)生增長理論模型，分析考察了中國將外商投資存量作為產(chǎn)生外溢效果的知識載體對經(jīng)濟(jì)增長的作用，最終得出外商直接投資在一定程度上將促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的結(jié)論。關(guān)鍵詞：外商直接投資；經(jīng)濟(jì)增長；干中學(xué)；知識外溢；技術(shù)進(jìn)步世界銀行1999年世界發(fā)展報(bào)告知識促進(jìn)發(fā)展認(rèn)為，知識已超越資本和勞動(dòng)，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的關(guān)鍵要素和本源。發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家之間發(fā)展水平的差距，不是因?yàn)橘Y本和勞動(dòng)，而首先在于“知識差距”。而外商直接投資又是知

2、識、技術(shù)和先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)的載體，是知識外溢、干中學(xué)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)等多種效應(yīng)的集中表達(dá)，因此，外商直接投資的引入提高了技術(shù)進(jìn)步對經(jīng)濟(jì)增長的解釋力。本文基于對中國改革開放以來的外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長事實(shí)的理解與思考，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)增長和外商直接投資的關(guān)系模型，實(shí)際測算并檢驗(yàn)了外商直接投資對中國經(jīng)濟(jì)增長的奉獻(xiàn)。一、外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長的理論分析諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主阿羅Arrow在1962年發(fā)表的干中學(xué)的經(jīng)濟(jì)含義中提出，在生產(chǎn)過程中邊干邊學(xué)積累的經(jīng)驗(yàn)也是一種要素投入。阿羅用生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)作為要素投入則旨在說明：只要生產(chǎn)繼續(xù)，生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)可以無限增長，資本收益就不會(huì)消失，這樣經(jīng)濟(jì)的無限發(fā)展就會(huì)得到物質(zhì)保障。20世紀(jì)80年代中

3、期，羅默Romer，1986繼承了阿羅的研究思想，用技術(shù)外部性理論來解釋經(jīng)濟(jì)增長，把知識作為一個(gè)要素引入模型，提出技術(shù)變革或創(chuàng)新是知識積累的產(chǎn)物，知識積累才是經(jīng)濟(jì)長期增長的原動(dòng)力。其模型基本結(jié)論是：技術(shù)進(jìn)步可以提高投資的收益率，投資又會(huì)導(dǎo)致知識的積累；知識的增加加快了技術(shù)進(jìn)步的速度。在這種正反饋中，經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中出現(xiàn)了一個(gè)良性循環(huán)，從而保證了經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定增長。因此，一國經(jīng)濟(jì)要保持長期增長，不斷增加資本不僅是必要的而且必須是充分的。羅默的奉獻(xiàn)在于從知識天生具有的“外部溢出性”來說明為什么以知識作為要素投入的生產(chǎn)函數(shù)會(huì)有規(guī)模報(bào)酬遞增的性質(zhì)。他認(rèn)為一國知識存量越大，各專業(yè)知識之間交流與溝通越便利；而新知

4、識、新技術(shù)出現(xiàn)越快，知識的全社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率就越高。先發(fā)國家所以形成“先發(fā)優(yōu)勢”，根本原因就在于此。而后發(fā)國家可以從先發(fā)國家先進(jìn)技術(shù)“外部擴(kuò)散”中獲取巨大收益，從而形成“后發(fā)優(yōu)勢”。干中學(xué)和知識外溢觀念的引入為內(nèi)生增長理論的產(chǎn)生與發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，形成了內(nèi)生增長理論的主流。巴格瓦迪bhagwati，1978認(rèn)為，外商直接投資作為國內(nèi)總資本的一部分對本國經(jīng)濟(jì)總量有重要影響。因?yàn)橥馍讨苯油顿Y的增加在質(zhì)量上區(qū)別于國內(nèi)資本，它比國內(nèi)資本有更高的效率，隱含更多的技術(shù)。正因?yàn)槿绱?，外商直接投資被公認(rèn)為發(fā)展中國家知識和技術(shù)增長的主要源泉。由于外商直接投資能夠傳遞生產(chǎn)知識和管理技術(shù)，使得其具有一個(gè)區(qū)別于其他

5、形式的利用外資的顯著特點(diǎn)，外部性或外溢效果也被認(rèn)為是外商直接投資給東道國帶來的主要好處。然而技術(shù)進(jìn)步對發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)增長的奉獻(xiàn)只占經(jīng)濟(jì)增長的很小部分。這是發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家存在巨大的初始人力資本差異造成的。發(fā)展中國家RD投資受發(fā)達(dá)國家的外部效果限制，因?yàn)榘l(fā)達(dá)國家出口技術(shù)密集型產(chǎn)品，而發(fā)展中國家出口非技術(shù)密集型產(chǎn)品。差異可以通過外商直接投資消除。發(fā)達(dá)國家通過RD，不斷創(chuàng)新并積累知識與技術(shù)，不斷應(yīng)用并擴(kuò)散知識與技術(shù)，已形成了以知識為基礎(chǔ)的“知識經(jīng)濟(jì)”，獲得了先發(fā)優(yōu)勢和先發(fā)利益；而發(fā)達(dá)國家的新知識可以通過外商直接投資向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移。另外，外資企業(yè)技術(shù)稟賦的優(yōu)越性，可以迫使本國企業(yè)投資于學(xué)習(xí)和創(chuàng)新

6、，以保持其在競爭中的有利地位。反過來，本國企業(yè)競爭力的增強(qiáng)又迫使外資企業(yè)帶來更先進(jìn)的技術(shù)和知識。因此，外商直接投資隱含的技能和技術(shù)提高了本國資本存量的邊際生產(chǎn)力，加速了經(jīng)濟(jì)增長。從外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系來看，應(yīng)該承認(rèn)外商直接投資是帶來經(jīng)濟(jì)增長的潛在因素，然而，其潛能的發(fā)揮需要一個(gè)合適的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。發(fā)達(dá)國家積累的技術(shù)知識無疑對發(fā)展中國家來說是一筆可供利用的巨大資源。然而，除非發(fā)展中國家自己有一定的“消化吸收能力”包括資本引進(jìn)、技術(shù)消化和管理適應(yīng)等因素，否則，它們不可能利用這筆財(cái)富。因此，缺乏合適的環(huán)境可能導(dǎo)致相反的結(jié)果，甚至阻礙經(jīng)濟(jì)增長。二、外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長的檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蛢?nèi)生增長理論是20

7、世紀(jì)90年代重要的金融發(fā)展理論，即經(jīng)濟(jì)增長是經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)生因素作用的結(jié)果，而不是外力推動(dòng)的結(jié)果。該理論重視對知識外溢、邊干邊學(xué)、人力資本積累、研究與開發(fā)等問題的研究，強(qiáng)調(diào)知識和人力資本是經(jīng)濟(jì)增長的發(fā)動(dòng)機(jī)。下面建立的模型是按照傳統(tǒng)方式包含勞動(dòng)力、國內(nèi)資本和外商直接投資三個(gè)要素的生產(chǎn)函數(shù)。其中外商直接投資存量以兩種身份進(jìn)入生產(chǎn)函數(shù)，一方面作為國內(nèi)資本總量的一部分，另一方面又是產(chǎn)生內(nèi)生技術(shù)進(jìn)步的因素。外商直接投資作為發(fā)展中國家人力資本和新技術(shù)納入生產(chǎn)函數(shù)，在此抓住了與外商直接投資有關(guān)的外部性、干中學(xué)和外溢效果。將生產(chǎn)函數(shù)寫成：Y=fK，AFDK，L，t其中：Y表示國內(nèi)生產(chǎn)總值，K表示國內(nèi)資本存量，L表

8、示勞動(dòng)投入，F(xiàn)DK表示外商直接投資存量，t表示時(shí)間趨勢。AFDK是擴(kuò)大勞動(dòng)的由外商直接投資存量決定的內(nèi)生技術(shù)進(jìn)步，假設(shè)它是外商直接投資的一階齊次函數(shù)。如果AFDK和L給定，則一個(gè)國家面臨資本遞增的效益。然而，一旦一國鼓勵(lì)外資流入，就可以從外資中得到技術(shù)外溢的好處，從而提高本國的生產(chǎn)率。如果生產(chǎn)函數(shù)和技術(shù)水平指標(biāo)都是科布道格拉斯型的，經(jīng)濟(jì)增長率的表達(dá)式可以寫作：gy/1=a+agk/1+1-gf其中：gy/1，gk/1，gf分別表示人均經(jīng)濟(jì)增長率、人均資本增長率和外商直接投資增長率?；谫Y本存量測度問題的困難，前人在進(jìn)行實(shí)證分析時(shí)采用了防止資本存量的替代方法，即用投資在GDP中的份額代替資本存量

9、增長率。這樣就可以用國內(nèi)投資和外國直接投資與GDP的比率分別代替國內(nèi)資本和外商投資存量的增長率，可以將增長方程簡化為：y=a+bl+cI/Y+dFDI/Y其中FDI表示外商直接投資存量，I/Y表示總投資率。三、外商直接投資與中國經(jīng)濟(jì)增長的實(shí)證分析一中國利用外資概況吸引外商投資是中國改革開放的重要內(nèi)容，中國利用外資大體分為三類，即對外借款、外商直接投資和其他投資等。外資在中國的發(fā)展也可大致分為三個(gè)階段：1979年-1985年為起步階段，每年實(shí)際利用外資在20億-50億美元之間，其中大部分是借款，外商直接投資所占比重很小。1986年-1991年為穩(wěn)定發(fā)展階段，這一時(shí)期外資流入明顯加快，年平均增長速

10、度為9.7%.1992年以后是外資大規(guī)模增長階段，年平均實(shí)際利用額到達(dá)408.6億美元，年平均增長速度達(dá)30%，其中外商直接投資增長速度迅速，成為中國利用外資的主要形式。開放的中國對外商直接投資產(chǎn)生了巨大的吸引力。中國加入WTO使中國的對外開放又步入了一個(gè)新階段，在吸引外資上呈現(xiàn)出前所未有的嶄新態(tài)勢，據(jù)外經(jīng)貿(mào)部統(tǒng)計(jì)，截至2002年9月底，全國累計(jì)批準(zhǔn)設(shè)立的外商投資企業(yè)414796個(gè)，合同外資金額8136.67億美元，實(shí)際使用外資金額4347.8億美元，目前，全世界最大的500家跨國公司中已有近400家在中國設(shè)立了企業(yè)。中國不僅已成為發(fā)展中國家中最大的吸引外商投資國，而且在2002年首次超過美國

11、，成為世界第一引資國。外資的大幅度增長已經(jīng)成為拉動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)增長的主要?jiǎng)恿χ弧４笠?guī)模地利用外資從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各個(gè)環(huán)節(jié)對我國的經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生了重要影響：一是作為重要的投資資金來源促進(jìn)了生產(chǎn)要素存量的增長，提高了我國經(jīng)濟(jì)的潛在供應(yīng)能力。二是與外商直接投資相伴隨的先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)和管理技術(shù)及其擴(kuò)散效應(yīng)，直接促進(jìn)了我國的技術(shù)進(jìn)步。三是利用外資在促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步的同時(shí)，也帶動(dòng)了我國貿(mào)易結(jié)構(gòu)、勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的提升，加速了我國經(jīng)濟(jì)的工業(yè)化進(jìn)程。四是大型跨國公司投資推動(dòng)了技術(shù)、資金密集型行業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級。全球500強(qiáng)幾乎壟斷了全世界大約80%以上的高新技術(shù)，是當(dāng)代科技成果的主要擁有者，吸引大型跨國公

12、司來華投資的積極效應(yīng)是顯而易見的。這不僅符合以市場換技術(shù)的引資戰(zhàn)略，提高我國技術(shù)和裝備水平，促進(jìn)一些技術(shù)、資金密集型行業(yè)的發(fā)展，而且也推動(dòng)著這些行業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級。二外商直接投資與內(nèi)生增長關(guān)系實(shí)證考察根據(jù)上述模型，結(jié)合中國1985年-2001年相關(guān)數(shù)據(jù)，現(xiàn)就外商直接投資在中國經(jīng)濟(jì)增長的作用進(jìn)行分析。<P align=center>勞動(dòng)力、資本、外資與國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率年份勞動(dòng)力資本增長率外國直接投資流入國內(nèi)生產(chǎn)總值資本流入19853.4812.0635.1713.512.0595519862.3813.2228.388.913.22222319872.9310.4025.951

13、1.610.4006119882.9410.5226.3911.310.5150619891.839.4921.764.19.49183719902.558.9718.643.88.97042819912.6812.0018.649.212.0045819921.8314.0131.9614.214.0052819931.3312.8444.4113.512.8413019942.0811.5435.3512.711.4660319951.5011.5433.1910.511.5426919962.3411.6535.659.611.2356319972.2312.3636.128.812.3

14、653219982.5612.4934.137.812.5634519991.8913.5633.967.113.4536620001.9614.0136.128.012.7182720012.0214.2337.238.112.92456資料來源：根據(jù)中國統(tǒng)計(jì)年鑒整理得出外商直接投資流入增長率等于凈外商直接投資存量增長量加上折舊率，如果采用西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家慣用的假定，按資本折舊率5%計(jì)算，則經(jīng)濟(jì)增長率可以表示為：gy/1=-4.6197+0.5716gk/1+0.3051gf-1.6752.3064.246R2=0.6993D-W=2.2153如果不考慮外商直接投資流入對內(nèi)生技術(shù)進(jìn)步的奉獻(xiàn)，僅用

15、勞動(dòng)力和資本解釋經(jīng)濟(jì)增長，其解釋力將顯著下降：gy/1=1.4837+0.7494gk/10.62492.5878R2=0.3187D-W=1.2174通過上述兩式比較可以看出，引進(jìn)外商直接投資解釋經(jīng)濟(jì)增長使判定系數(shù)R2從0.3187上升至0.6993，D-W統(tǒng)計(jì)量也變得更加接近合理值。四、結(jié)論通過上述實(shí)證分析，我們可以看出外商直接投資對中國經(jīng)濟(jì)效率的提高和經(jīng)濟(jì)增長所起的作用是至關(guān)重要的，即外商直接投資可以通過技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)影響經(jīng)濟(jì)增長。當(dāng)今時(shí)代，發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家之間存在著巨大的技術(shù)差距，后發(fā)國家在利用外國技術(shù)即外生技術(shù)進(jìn)步方面有很大的潛力，而外商直接投資是一種有效的技術(shù)轉(zhuǎn)移機(jī)制，外方的參與

16、程度高，尤其當(dāng)技術(shù)比較復(fù)雜、先進(jìn)和包括較多的內(nèi)涵知識時(shí)，外國直接投資的作用更顯突出，它帶給接受國的不僅是資本和外匯，而且還有管理能力、技術(shù)人員、技術(shù)管理知識以及產(chǎn)品技術(shù)的創(chuàng)新和組織制度方面的創(chuàng)新等?？梢哉f這種技術(shù)性后發(fā)利益的獲取是驅(qū)使后發(fā)國家經(jīng)濟(jì)快速增長的主要?jiǎng)恿ΑＶR經(jīng)濟(jì)的標(biāo)志之一，是承認(rèn)知識擴(kuò)散與知識生產(chǎn)同樣重要。對于我國這樣一個(gè)發(fā)展中國家，技術(shù)引進(jìn)、技術(shù)模仿以及通過各種其他途徑學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家先進(jìn)技術(shù)，是促進(jìn)我國技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)增長的有效途徑。在一個(gè)較長的時(shí)期內(nèi)，我國的科學(xué)技術(shù)水平與國際先進(jìn)水平將存在一定的差距，為了盡快縮小差距，我國現(xiàn)階段不僅應(yīng)注意吸引外資，更應(yīng)注重對外技術(shù)交流和發(fā)展對外技術(shù)

17、合作。參考文獻(xiàn)：1Arrow，K.J.1962.TheEconomicImplicationofLearningbyDoing.ReviewofEconomicStudies，Vol.29.2TheEconomists1992.EconomicGrowth：ExplainingtheMys tery.TheEconomists，Junuary410.3Jung，W.S.1986.FinancialDevelopmentandEconomicGrowth：InternationalEvidence.EconomicDevelopmentandCulturalChange，34.4Romer，P.M.1986.IncreasingReturnsandLong-RunGrowth.JournalofPoliticialEconomy，Vol.94.5Lucas，Robert.