《投資銀行學(xué)》相關(guān)習(xí)題

1、二期末復(fù)習(xí)思考題（一）判斷正誤(只需判斷對(duì)與錯(cuò)，不用說(shuō)明理由) A. 正確 B. 錯(cuò)誤1（ B. ）從商業(yè)模式而言，投資銀行主要以存貸款利差收入為主，商業(yè)銀行主要以傭金收入為主。2 （ B. ）現(xiàn)代投資銀行業(yè)務(wù)僅限于證券發(fā)行承銷(xiāo)和證券交易業(yè)務(wù)。3（ A. ）根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購(gòu)成因的“價(jià)值低估論”，當(dāng)托賓比率（即企業(yè)股票市場(chǎng)價(jià)格總額與企業(yè)重置成本之比）時(shí)，形成并購(gòu)的可能性??；而當(dāng)時(shí)，形成并購(gòu)的可能性較大。4（ A. ）作為證券做市商，投資銀行有義務(wù)為該證券創(chuàng)造一個(gè)流動(dòng)性較強(qiáng)的二級(jí)市場(chǎng)，并維持市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定。5（ A. ）在我國(guó)，證券公司是指依照公司法規(guī)定，經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)的從事證券經(jīng)營(yíng)

2、業(yè)務(wù)的有限公司或股份有限公司。6（ A. ）投資銀行是證券公司和股份公司制度發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是發(fā)達(dá)證券市場(chǎng)和成熟金融體系的重要主體之一。7（ B. ）投資銀行在大多數(shù)亞洲國(guó)家被稱(chēng)為商人銀行（Merchant bank）。8（ B. ）從歷史上看，貨幣市場(chǎng)先于資本市場(chǎng)出現(xiàn)，貨幣市場(chǎng)是資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)。而資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于貨幣市場(chǎng)。9（ A. ）兩家或兩家以上的公司合并組建為一家公司，若一家公司獲得其它公司的控制權(quán)后，各方原法人資格都取消，而通過(guò)設(shè)立一個(gè)新的法人機(jī)構(gòu)擁有這些產(chǎn)權(quán)，則稱(chēng)為新設(shè)合并（如德國(guó)的戴姆勒奔馳公司與美國(guó)的克萊斯勒公司的合并）。10 （ B. ）證券公募發(fā)行和證券私募發(fā)

3、行的發(fā)行對(duì)象和范圍基本相同。11（ B. ）投資銀行在證券二級(jí)市場(chǎng)中扮演著證券承銷(xiāo)商的角色。12（ A. ）按照中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)2001年頒布的證券公司內(nèi)部控制指引，我國(guó)證券公司在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制管理中，受托資金不可以與自有資金混合使用。13（ A. ）我國(guó)對(duì)證券公司實(shí)行分類(lèi)管理，分為綜合類(lèi)證券公司和經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公司。14（A. ）1999年美國(guó)參眾兩院分別通過(guò)金融服務(wù)現(xiàn)代法案，該法案徹底打破了1933年以來(lái)美國(guó)形成的銀行業(yè)與證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制。15（ B. ）在風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)中，風(fēng)險(xiǎn)資本的退出一定必須通過(guò)發(fā)行股票上市變現(xiàn)。16.（ A. ）證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)范圍很廣，各類(lèi)股票、債券和基金

4、證券等的發(fā)行均可以包括在內(nèi)。17（ A. ）按照2003年2月1日起施行的證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法規(guī)定，證券公司不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書(shū)的人員對(duì)外開(kāi)展證券業(yè)務(wù)。18（ A. ）杠桿并購(gòu)是指由一家或幾家公司在金融信貸支持下進(jìn)行的并購(gòu)，特點(diǎn)是只需少量的資本即可進(jìn)行，并且常常以目標(biāo)公司的資本和收益作為信貸抵押。19（ A. ）作為證券經(jīng)紀(jì)商，投資銀行本身沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)。20 （ A. ）在我國(guó)，設(shè)立綜合類(lèi)證券公司比設(shè)立經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公司有更加嚴(yán)格的條件。21（ B. ）我國(guó)目前已經(jīng)實(shí)行銀行業(yè)與證券業(yè)完全混業(yè)經(jīng)營(yíng)。22（ B. ）從融資功能和方式而言，投資銀行以間接融資為主，而商業(yè)銀行以直接融資為主。23（

5、 B. ）金融工程的基本組件是遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、債券、股票等衍生金融工具。24（ B. ）投資銀行屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，其主要服務(wù)于貨幣市場(chǎng)。25（ B. ）根據(jù)現(xiàn)代投資基金的發(fā)展趨勢(shì)，封閉式基金正越來(lái)越成為證券投資基金的主要形式。26（  A.   ）早期的投資銀行主要從事證券發(fā)行承銷(xiāo)和證券交易業(yè)務(wù)，而目前的投資銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)涉及到了幾乎全部的資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)、部分貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)以及金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)業(yè)務(wù)。27（  B.  ）在過(guò)去的一年里，基金管理人A所管理的基金帳面收益率為8%，基金管理人B所管理的基金帳面收益率為12%

6、，因此基金管理人B的績(jī)效比基金管理人A要好。28（ B.   ）在我國(guó)，對(duì)證券公司進(jìn)行自律監(jiān)管的機(jī)構(gòu)包括中國(guó)證監(jiān)會(huì)和滬深證券交易所。29（ A.    ）在證券發(fā)行的余額包銷(xiāo)方式下，作為包銷(xiāo)商的投資銀行需要承擔(dān)發(fā)行失敗的全部風(fēng)險(xiǎn)。30（ A.    ）健全內(nèi)部控制機(jī)制和完善內(nèi)部控制制度，是衡量證券公司經(jīng)營(yíng)管理水平高低的重要標(biāo)志31（  A.   ）開(kāi)放式基金通常無(wú)發(fā)行規(guī)模限制，投資者可以隨時(shí)提出認(rèn)購(gòu)或贖回申請(qǐng)，基金規(guī)模因此而增加或減少。32（ A.    ）利用期貨交易進(jìn)行的

7、套期保值操作是為了避險(xiǎn)，但是作為一種金融衍生品交易，它本身也存在有一定的風(fēng)險(xiǎn)。33（ A.    ）在我國(guó)，擬上市公司的首次股票發(fā)行（IPO）、上市公司再融資所進(jìn)行的增資發(fā)行和面向老股東的配股發(fā)行都屬于股票的私募發(fā)行。34（ B.   ）以獲利為目的、利用內(nèi)幕信息進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)的內(nèi)幕交易屬于違規(guī)行為，但如果是以避損為目的的內(nèi)幕交易就不屬于違規(guī)行為。35（  A.   ）投資銀行在承銷(xiāo)過(guò)程中一般要按照承銷(xiāo)金額及風(fēng)險(xiǎn)大小來(lái)權(quán)衡是否要組成承銷(xiāo)團(tuán)，并選擇適當(dāng)?shù)某袖N(xiāo)方式。36（ A.    ）研究開(kāi)發(fā)部門(mén)往

8、往是投資銀行的成本中心而非利潤(rùn)中心。37（ B.   ）投資銀行屬于非金融機(jī)構(gòu)。38（ B.   ）證券發(fā)行承銷(xiāo)業(yè)務(wù)也稱(chēng)為證券二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。39（ A.   ）在一項(xiàng)公司并購(gòu)事件中，同一家投資銀行不能同時(shí)作為收購(gòu)方和被收購(gòu)方的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。40（ A.  ）風(fēng)險(xiǎn)投資的目的是通過(guò)投資和提供增值服務(wù)把被投資的企業(yè)做大，然后通過(guò)公開(kāi)上市、兼并收購(gòu)或其它方式退出，在產(chǎn)權(quán)流動(dòng)中實(shí)現(xiàn)其投資的增值變現(xiàn)。41（ B.   ）在世界金融衍生工具發(fā)展史上，股票指數(shù)期貨先于利率期貨出現(xiàn)。42（A.）證券公司內(nèi)部控制的主要

9、內(nèi)容包括：環(huán)境控制、業(yè)務(wù)控制、資金管理控制、會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制、電子信息系統(tǒng)控制、內(nèi)部稽核控制等。43（ A.  ）證券公司管理辦法規(guī)定，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司高級(jí)管理人員實(shí)行談話(huà)提醒制度，對(duì)證券公司在經(jīng)營(yíng)管理中出現(xiàn)的問(wèn)題，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)可以質(zhì)詢(xún)證券公司的高級(jí)管理人員，并責(zé)令其限期糾正。44（ B.   ）我國(guó)對(duì)證券公司實(shí)行分類(lèi)管理，分為綜合類(lèi)證券公司和經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公司，經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公司可以不在其公司名稱(chēng)中標(biāo)明經(jīng)紀(jì)字樣。45（ A.  ）企業(yè)在改組為上市公司時(shí)，承擔(dān)政府管理職能的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)必須進(jìn)行剝離。46（  B.&#

10、160; ）資本市場(chǎng)主要包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)和中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)等。47（ A.）投資銀行財(cái)務(wù)管理主要包括資本充足率管理、資產(chǎn)負(fù)債管理、流動(dòng)性管理等方面。48（ B.   ）賣(mài)出套期保值是指通過(guò)期貨市場(chǎng)買(mǎi)入期貨合約以防止因現(xiàn)貨價(jià)格上漲而遭受損失的行為。49（  A.）根據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國(guó)證券公司從事面向社會(huì)公眾開(kāi)展的證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的人員必須專(zhuān)職在研究咨詢(xún)部門(mén)工作，并由所在機(jī)構(gòu)將其名單向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和機(jī)構(gòu)注冊(cè)地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。50 （  B.  ）如果對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況及發(fā)展前景研究不夠、

11、導(dǎo)致推薦企業(yè)發(fā)行證券失敗，證券公司在經(jīng)濟(jì)上的收入將大打折扣，但無(wú)需承擔(dān)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。51 （ B.   ）在我國(guó)，目前不允許證券公司參與回購(gòu)業(yè)務(wù)和銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)，也不允許證券公司以證券為抵押向商業(yè)銀行借款。52（ B.   ）根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購(gòu)成因的“價(jià)值低估論”，企業(yè)并購(gòu)的主要?jiǎng)右蚴牵寒?dāng)目標(biāo)企業(yè)的全部重置成本小于該企業(yè)股票市場(chǎng)價(jià)格總額時(shí)，通過(guò)并購(gòu)擴(kuò)張就可以避免較高的新建成本。53（ A.）在有限追索權(quán)的項(xiàng)目融資中，除了以貸款項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)收益作為還款來(lái)源和取得物權(quán)擔(dān)保外，貸款銀行還要求有項(xiàng)目實(shí)體以外的第三方提供擔(dān)保。貸款行有權(quán)向第三方擔(dān)保人追索，但擔(dān)保人承擔(dān)

12、債務(wù)的責(zé)任，以他們各自提供的擔(dān)保金額為限。54（ A.  ）政府部門(mén)通常不直接參與風(fēng)險(xiǎn)投資，但是它可以通過(guò)資助、稅收優(yōu)惠、信用擔(dān)保、信息服務(wù)、建設(shè)二板市場(chǎng)等方式為風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)提供催化劑。55（A.   ）根據(jù)證券公司內(nèi)部控制指引，證券公司內(nèi)部控制包括內(nèi)部控制機(jī)制和內(nèi)部控制制度兩個(gè)方面。56（ B.   ）歐式期權(quán)可以在成立后有效期內(nèi)任何一天被執(zhí)行，期權(quán)費(fèi)較高。57（ A.）按照我國(guó)的規(guī)定，證券公司投資咨詢(xún)?nèi)藛T在報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢(xún)文章、報(bào)告或者意見(jiàn)時(shí)，必須注明所在證券機(jī)構(gòu)的名稱(chēng)和個(gè)人真實(shí)姓名，并對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)作

13、充分說(shuō)明58（ A.  ）行為人散布謠言或不實(shí)資料，故意使公眾投資者對(duì)證券價(jià)格走勢(shì)產(chǎn)生錯(cuò)誤判斷，自己趁機(jī)獲取利益或避免損失，屬于操縱市場(chǎng)的違法行為。59（A.   ）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于政治、經(jīng)濟(jì)及社會(huì)環(huán)境的變動(dòng)而影響證券市場(chǎng)上所有證券的風(fēng)險(xiǎn)。60（ B.   ）國(guó)有企業(yè)改組為股份有限公司時(shí)，嚴(yán)禁將國(guó)有資產(chǎn)低價(jià)折股、低價(jià)出售或無(wú)償分給個(gè)人，凈資產(chǎn)折股比例不得低于30%。61（ A.）注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)意見(jiàn)的類(lèi)型包括四種，即：無(wú)保留意見(jiàn)、保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)、拒絕表示意見(jiàn)。62（ B.   ）證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，可將買(mǎi)

14、進(jìn)或賣(mài)出的證券逐筆交由證券交易所指定的登記清算機(jī)構(gòu)辦理交割，也可以當(dāng)日賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)的同種證券抵充。63（ A.）上市公司或其關(guān)聯(lián)公司持有證券公司10以上的股份時(shí)，該證券公司不得自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)該上市公司的股票。64（A.  ）有限合伙制是英美法系國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)投資常用的一種組織形式。由于作為合伙方主要來(lái)源的養(yǎng)老基金和慈善機(jī)構(gòu)等均為免稅群體，采用有限合伙制保證了它們的免稅地位，而如果采用公司制則會(huì)增加稅收成本。65（ A.）由全能性銀行直接經(jīng)營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)的情況在歐洲較為普遍。66（ A.）我國(guó)1998年出臺(tái)的證券法規(guī)定，向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行證券票面總值超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元的應(yīng)當(dāng)由承銷(xiāo)團(tuán)承銷(xiāo)。6

15、7（ B.   ）證券公募發(fā)行面向的發(fā)行對(duì)象是特定的共同基金、保險(xiǎn)公司、各類(lèi)養(yǎng)老金等。68（A.  ）在我國(guó)，按照證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法，由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)組織證券從業(yè)人員從業(yè)資格考試、執(zhí)業(yè)證書(shū)發(fā)放以及執(zhí)業(yè)注冊(cè)登記等工作。69（ B.   ）我國(guó)證券業(yè)監(jiān)管采取的是自律管理與政府監(jiān)管相結(jié)合的模式，政府集中統(tǒng)一監(jiān)管已經(jīng)成為以證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)為主要力量的自律管理體制的必要補(bǔ)充。70（  B.  ）國(guó)際上成熟的證券市場(chǎng)絕大部分都設(shè)有創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，其中尤以美國(guó)的OTCBB市場(chǎng)規(guī)模最大、運(yùn)作最為成

16、功。71（ A.  ）我國(guó)證券公司內(nèi)部控制的主要內(nèi)容包括：環(huán)境控制、業(yè)務(wù)控制、資金管理控制、會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制、電子信息系統(tǒng)控制、內(nèi)部稽核控制等。72（A.  ）政府主導(dǎo)型監(jiān)管體系的優(yōu)點(diǎn)是監(jiān)管者地位超脫，確保了投資銀行監(jiān)管的權(quán)威性和有效性。其缺點(diǎn)是容易引發(fā)市場(chǎng)和投資銀行的抵觸情緒，且對(duì)意外事件的反應(yīng)滯后。73（A.  ）一般而言，有效的投資銀行監(jiān)管體制應(yīng)是政府監(jiān)管和自律管理的有機(jī)結(jié)合。74（  B.  ）中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)協(xié)會(huì)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是理事會(huì)。75（A.   ）產(chǎn)權(quán)界定是指國(guó)家依

17、法劃分財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)等產(chǎn)權(quán)歸屬，明確各類(lèi)產(chǎn)權(quán)形式權(quán)利的財(cái)產(chǎn)范圍和管理權(quán)限的一種法律行為。76（ A.）資產(chǎn)重組是指公司為長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的需要而進(jìn)行資產(chǎn)與負(fù)債重組、機(jī)構(gòu)與人員重組、產(chǎn)品與市場(chǎng)業(yè)務(wù)重組等。77（B.    ）投資銀行主要是以法律顧問(wèn)的身份參與公司的資產(chǎn)重組和并購(gòu)的策劃與實(shí)施過(guò)程，通過(guò)獲取法律顧問(wèn)費(fèi)取得收益。78（  B.  ）證券發(fā)行業(yè)務(wù)也稱(chēng)為證券二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。79（ A.）部分投資銀行同時(shí)還參與貨幣市場(chǎng)的業(yè)務(wù)，如組建貨幣市場(chǎng)基金、參與買(mǎi)賣(mài)銀行承兌匯票、大額定期存單、證券回購(gòu)業(yè)務(wù)等。80（ A.  ）

18、項(xiàng)目融資是對(duì)一個(gè)特定的經(jīng)濟(jì)單位或項(xiàng)目策劃安排的一攬子融資的技術(shù)手段，借款者可以只依賴(lài)該經(jīng)濟(jì)單位的現(xiàn)金流量和所獲收益用作還款來(lái)源，并以該單位的資產(chǎn)作為借款擔(dān)保。81（ A.）根據(jù)特性不同，金融衍生工具一般分為三類(lèi)：期貨類(lèi)、期權(quán)類(lèi)和調(diào)期類(lèi)。82（ A.）投資銀行有時(shí)也直接投資與新興科技企業(yè)，在成功實(shí)現(xiàn)上市后，在二級(jí)市場(chǎng)變現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)高額回報(bào)。83（  B  ）風(fēng)險(xiǎn)套利是指證券自營(yíng)商在兩個(gè)或兩個(gè)以上不同的市場(chǎng)中，利用同一種或同一組證券市場(chǎng)價(jià)格、利率、匯率的差異進(jìn)行套利。84（ A.    ）從機(jī)構(gòu)的性質(zhì)而言，投資銀行和商業(yè)銀行同屬于金融中介機(jī)構(gòu)

19、，其職能都是為投資者提供投資機(jī)會(huì)，為資金需求者提供融資服務(wù)。85（  A.）在我國(guó)，綜合類(lèi)證券公司需要設(shè)立專(zhuān)門(mén)從事某一證券業(yè)務(wù)的子公司的，應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)核定的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)提出申請(qǐng)。綜合類(lèi)證券公司持有子公司股份不得低于51%，不得從事與控股子公司相同的業(yè)務(wù)。86（ B.   ）在我國(guó)，證券公司以包銷(xiāo)方式承銷(xiāo)股票，包銷(xiāo)總金額不得超過(guò)凈資本的30%，單項(xiàng)包銷(xiāo)金額不得超過(guò)凈資本的15%，并且不得超過(guò)人民幣3億元。87（ A.  ）在我國(guó)，證券公司因?yàn)橐园N(xiāo)方式承銷(xiāo)股票而按發(fā)行價(jià)認(rèn)購(gòu)未售出的股票的，自該股票上市之日起，應(yīng)當(dāng)將該股票逐步賣(mài)出，并不

20、得買(mǎi)入，直到符合國(guó)家關(guān)于公司對(duì)外投資比例及證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)管理規(guī)定的要求。88（ B.   ）我國(guó)證券公司在承銷(xiāo)過(guò)程中，可以向客戶(hù)提供透支申購(gòu)服務(wù)。89（ B.   ）投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是消除風(fēng)險(xiǎn)。90（ A.  ）公司收購(gòu)后必須在公司治理、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、管理制度、資源配置等各方面進(jìn)行重新整合，提高效益，才能達(dá)到收購(gòu)的真正目的。91（A.  ）指數(shù)基金是以追求證券市場(chǎng)平均收益為基本目標(biāo)，從而試圖完全復(fù)制某一證券價(jià)格指數(shù)或者按照證券價(jià)格指數(shù)編制原理構(gòu)建投資組合的基金。92（ B.   ）我國(guó)證券公

21、司申請(qǐng)從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，應(yīng)具有不低于人民幣1000萬(wàn)元的凈資產(chǎn)和不低于人民幣2000萬(wàn)元的凈資本。93（ A.  ）在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，委托人是指依國(guó)家法律、法規(guī)的規(guī)定，可以進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)的自然人或法人。94（ B.   ）國(guó)有企業(yè)改組為上市公司，擬發(fā)行股本超過(guò)4億元的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照規(guī)定可以酌情降低向社會(huì)公眾發(fā)行部分的比例，但最低不少于公司擬發(fā)行股本總額的10。95（  A.）當(dāng)所發(fā)行證券的信用等級(jí)較低時(shí)，投資銀行也可以選擇只接受發(fā)行者的委托，代理其發(fā)行證券，如在規(guī)定的期限內(nèi)發(fā)行的證券沒(méi)有全部售出，則將其剩余部分返回發(fā)行人，風(fēng)險(xiǎn)由發(fā)行人

22、自己承擔(dān)。96（A.  ）場(chǎng)外交易市場(chǎng)是交易所市場(chǎng)的補(bǔ)充，相對(duì)與交易所市場(chǎng)而言，場(chǎng)外交易市場(chǎng)往往是一種分散的、無(wú)形的市場(chǎng)。97（ A.  ）我國(guó)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)中，若涉及上市公司的收購(gòu)，應(yīng)按照公司法、證券法、上市公司股東持股變動(dòng)信息披露管理辦法及其它相關(guān)法規(guī)及時(shí)披露有關(guān)信息。98（ B.   ）證券公司的自有資金帳戶(hù)和客戶(hù)保證金帳戶(hù)可以合并設(shè)立，99（ A.）承銷(xiāo)商的盡職調(diào)查指承銷(xiāo)商在股票承銷(xiāo)時(shí)，以本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，對(duì)股票發(fā)行人及市場(chǎng)的有關(guān)情況及有關(guān)文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行的核查、驗(yàn)證等專(zhuān)業(yè)調(diào)查。100（A.

23、0; ）混合并購(gòu)指同時(shí)發(fā)生水平并購(gòu)和垂直并購(gòu)，或并購(gòu)雙方或多方是屬于沒(méi)有關(guān)聯(lián)關(guān)系產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，通常發(fā)生在某一產(chǎn)業(yè)的企業(yè)試圖進(jìn)入利潤(rùn)率較高的另一產(chǎn)業(yè)時(shí)，常與企業(yè)的多元化戰(zhàn)略相聯(lián)系。（二）單項(xiàng)選擇（每題四個(gè)選項(xiàng)，需要選出唯一的一個(gè)正確答案）101（ B.   ）并購(gòu)企業(yè)的雙方或多方原屬同一產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)同類(lèi)產(chǎn)品。并購(gòu)方的主要目的是擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模或消滅競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，這種并購(gòu)方式稱(chēng)為：A縱向并購(gòu)     B. 橫向并購(gòu)    C. 新設(shè)合并   D. 混合并購(gòu)102（ D.   ）根據(jù)

24、關(guān)于企業(yè)并購(gòu)成因的“市場(chǎng)勢(shì)力論”，企業(yè)并購(gòu)的主要?jiǎng)右蚴牵篈. 實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì) B. 追求多元化經(jīng)營(yíng)  C. 避免較高的新建成本 D. 提高市場(chǎng)占有率103（ B.   ）以下不屬于證券市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是：A. 利率風(fēng)險(xiǎn)  B. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)   C. 購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)  D. 外匯風(fēng)險(xiǎn)104（ C.   ）在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時(shí)按某一折扣率，以低于票面金額的價(jià)格發(fā)行，到期時(shí)仍按面額償還本金的債券是：A. 復(fù)利債券  B. 單利債券   C. 貼

25、現(xiàn)債券   D. 記賬式債券105（ B.   ）在我國(guó)，股票發(fā)行與上市輔導(dǎo)的輔導(dǎo)期自公司與證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)簽訂證券承銷(xiāo)協(xié)議和輔導(dǎo)協(xié)議起，至公司股票上市后           止：A.  6個(gè)月   B. 1年   C. 18個(gè)月   D. 2年106（ C.   ）作為           ，投資銀行

26、代表著買(mǎi)賣(mài)雙方，接受客戶(hù)委托代理買(mǎi)賣(mài)證券并收取適當(dāng)?shù)膫蚪穑篈. 證券做市商   B. 證券交易商   C. 證券經(jīng)紀(jì)商   D. 證券承銷(xiāo)商107（ D.   ）注重資本長(zhǎng)期增值，投資對(duì)象主要集中于成長(zhǎng)性較好、有長(zhǎng)期增值潛力的企業(yè)，這鐘風(fēng)格的基金屬于：A. 收入型基金   B. 股票型基金   C. 平衡型基金   D. 成長(zhǎng)型基金108（ C.   ）與并購(gòu)意義相關(guān)有的三個(gè)概念，其中不包括：A. 合并   B. 兼

27、并    C. 發(fā)行     D. 收購(gòu) 109（C.    ）投資銀行的          部門(mén)主要從事公司企業(yè)（包括上市公司與非上市公司）的分析研究，向本公司其它部門(mén)和社會(huì)公眾提供投資價(jià)值分析結(jié)論：A. 宏觀研究  B. 行業(yè)研究   C. 公司研究   D. 發(fā)展戰(zhàn)略研究110（ A   ）          是

28、指以獨(dú)立第三人的身份就上市公司或其它有關(guān)企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)或債務(wù)重組以及公司收購(gòu)、兼并等涉及公司控制權(quán)變化的交易對(duì)所有股東（特別是中小股東）是否公平出具專(zhuān)業(yè)性意見(jiàn)的業(yè)務(wù)：A. 獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)  B. 普通財(cái)務(wù)顧問(wèn)   C. 風(fēng)險(xiǎn)投資顧問(wèn)   D. 證券投資顧問(wèn)111（ A   ）美國(guó)的高盛公司（Goldman Sachs）、美林公司(Merrill Lynch)、摩根斯丹利公司(Morgan Stanley)等屬于：A. 獨(dú)立的專(zhuān)業(yè)性投資銀行        

29、0;     B. 商業(yè)銀行擁有的投資銀行    C. 全能性銀行直接經(jīng)營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)    D.  大型跨國(guó)公司所興辦的財(cái)務(wù)公司或金融公司112（ C.   ）證券發(fā)行與承銷(xiāo)業(yè)務(wù)也稱(chēng)為稱(chēng)為：A. 證券交易業(yè)務(wù)    B. 證券做市業(yè)務(wù)    C. 一級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)    D.  二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)113（  B.  ）投資銀行通過(guò)參加投標(biāo)承購(gòu)證券，再將其銷(xiāo)售給投資者

30、，該種方式在            中較為常見(jiàn)：A. 新股首次發(fā)行    B. 債券（特別是國(guó)債）發(fā)行    C. 基金發(fā)行    D. 配股發(fā)行114（ D.   ）投資銀行主要是以       的身份參與公司的資產(chǎn)重組和并購(gòu)的策劃與實(shí)施過(guò)程：A. 發(fā)行承銷(xiāo)商    B. 做市商    C. 項(xiàng)目融資顧問(wèn)    D. 

31、0;財(cái)務(wù)顧問(wèn)115（ B.   ）負(fù)責(zé)對(duì)公開(kāi)發(fā)行股票的企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)、資產(chǎn)驗(yàn)證、咨詢(xún)服務(wù)等相關(guān)業(yè)務(wù)，并出具審計(jì)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告等，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況表示判斷意見(jiàn)的中介機(jī)構(gòu)是：A.  投資銀行    B. 會(huì)計(jì)師事務(wù)所    C. 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)    D.  律師事務(wù)所116（ D.   ）根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購(gòu)成因的“價(jià)值低估論”，企業(yè)并購(gòu)的主要?jiǎng)右蚴牵篈.        提高市場(chǎng)占有率  B. 追求

32、多元化經(jīng)營(yíng)  C. 實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)  D. 避免較高的新建成本117（ C.   ）香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的           的主要職責(zé)就是將符合條件的企業(yè)推薦上市，并對(duì)申請(qǐng)人是否適合上市、上市文件的準(zhǔn)確完整性以及董事知悉自身責(zé)任義務(wù)等事項(xiàng)均負(fù)有保證責(zé)任。A. 承銷(xiāo)商   B. 風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)   C. 保薦人   D. 上市顧問(wèn)118（ D.   ）與其他類(lèi)型基金比較，成長(zhǎng)型基金的突

33、出特點(diǎn)是：A. 以獲取當(dāng)期的最大收入為目的，主要投資于可帶來(lái)穩(wěn)定現(xiàn)金收入的有價(jià)證券。B. 投資者在購(gòu)買(mǎi)該類(lèi)型基金時(shí)，一般不需支付銷(xiāo)售費(fèi)用。C. 既希望獲得當(dāng)期收入，又追求基金資產(chǎn)長(zhǎng)期增值為投資目標(biāo)，因此把資金分散投資于股票和債券，以保證資金的安全性和盈利性。D. 注重資本長(zhǎng)期增值，投資對(duì)象主要集中于成長(zhǎng)性較好、有長(zhǎng)期增值潛力的企業(yè)。119（ B.   ）按照我國(guó)公司法，如果一家優(yōu)勢(shì)公司公司兼并公司并獲得控制權(quán)后，公司保留，公司解散（取消其法人資格），該方式稱(chēng)為：A.  新設(shè)合并    B. 吸收合并    C. 公

34、司分立    D.  杠桿收購(gòu)120 （ B.   ）并購(gòu)公司采取增加發(fā)行本公司的股票，以新發(fā)行的股票替換目標(biāo)公司的股票，這種并購(gòu)方式稱(chēng)為：A現(xiàn)金并購(gòu)     B. 股票并購(gòu)    C. 新設(shè)合并   D. 杠桿并購(gòu)121（ C.   ）證券發(fā)行者為擴(kuò)充經(jīng)營(yíng)，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場(chǎng)稱(chēng)為：A. 交易所市場(chǎng)      B. 場(chǎng)外市場(chǎng)   

35、60;  C. 一級(jí)市場(chǎng)      D. 二級(jí)市場(chǎng)122（ B.   ）股票發(fā)行中，投資銀行采用余額包銷(xiāo)方式時(shí)，發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)主要由： A. 發(fā)行人承擔(dān)       B. 投資銀行承擔(dān)    C. 發(fā)行人和投資銀行承擔(dān)      D.都不承擔(dān)123（ B.   ）當(dāng)前世界各國(guó)的投資銀行主要有四種不同的類(lèi)別。瑞士信貸集團(tuán)所屬的瑞士信貸第一波士頓銀行(Credit Suisse First Boston)屬于：A

36、獨(dú)立的專(zhuān)業(yè)性投資銀行               B商業(yè)銀行擁有的投資銀行（商人銀行）C全能性銀行直接經(jīng)營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)     D. 跨國(guó)公司興辦財(cái)務(wù)公司或金融公司124（ A   ）投資銀行在一級(jí)市場(chǎng)擔(dān)任的主要角色是： A. 承銷(xiāo)商       B. 做市商      C. 經(jīng)紀(jì)商      D.財(cái)經(jīng)顧問(wèn)125（ C

37、.   ）以下哪種退出方式意味著風(fēng)險(xiǎn)投資在目標(biāo)項(xiàng)目上的基本失敗。：A.創(chuàng)業(yè)板上市    B. OTC市場(chǎng)退出    C. 清算     D.  股權(quán)轉(zhuǎn)讓126（ D.   ）同一金融商品現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格與期貨市場(chǎng)價(jià)格間的差異稱(chēng)為：A. 升貼水      B. 基差風(fēng)險(xiǎn)        C. 價(jià)差     D. 基差127（

38、D.   ）投資銀行業(yè)監(jiān)管最基本的原則是：A. 政府監(jiān)管與自律管理相結(jié)合原則  B. 誠(chéng)實(shí)守信、依法管理原則  C. 保護(hù)投資者利益原則   D. “三公”原則128（ A   ）并購(gòu)企業(yè)的雙方或多方之間有原料生產(chǎn)、供應(yīng)和加工及銷(xiāo)售的關(guān)系，分處于生產(chǎn)和流通過(guò)程的不同階段，于是并購(gòu)成為大企業(yè)全面控制原料生產(chǎn)、銷(xiāo)售的各個(gè)環(huán)節(jié)，建立垂直結(jié)合控制體系的基本手段，這樣的并購(gòu)類(lèi)型屬于：A. 縱向并購(gòu)   B. 橫向并購(gòu)    C. 混合并購(gòu)   

39、D. 杠桿并購(gòu)129（ B.   ）          是指內(nèi)幕人員和以不正當(dāng)手段獲取內(nèi)幕信息的其他人員違反法律、法規(guī)的規(guī)定，泄露內(nèi)幕消息，根據(jù)內(nèi)幕信息買(mǎi)賣(mài)證券或者向其他人提出買(mǎi)賣(mài)證券建議的行為：A. 操縱市場(chǎng)  B. 內(nèi)幕交易   C. 虛假信息   D. 欺詐客戶(hù)130（ B.   ）          是指只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，它通常是由某一特殊的因

40、素引起，與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響：A. 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)  B. 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)   C. 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)   D. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)131（ A   ）          是將可流通證券集中有組織的交易的市場(chǎng)，是證券流通市場(chǎng)的核心：A.  交易所市場(chǎng)   B. 場(chǎng)外市場(chǎng)    C. 一級(jí)市場(chǎng)   D. 柜臺(tái)市場(chǎng)132（ A   

41、）作為        ，投資銀行有義務(wù)為證券創(chuàng)造一個(gè)流動(dòng)性較強(qiáng)的二級(jí)市場(chǎng)，并維持市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定：A證券做市商     B. 證券經(jīng)紀(jì)商    C. 證券交易商   D. 證券承銷(xiāo)商133（ D.   ）開(kāi)放式基金的申購(gòu)與贖回價(jià)格主要取決于：A. 基金市場(chǎng)的供求關(guān)系  B. 基金的發(fā)行價(jià)格  C. 基金的發(fā)行規(guī)模  D. 基金的資產(chǎn)凈值134（ A   ）在我

42、國(guó)契約型基金各方當(dāng)事人關(guān)系的法律框架中，負(fù)責(zé)發(fā)起設(shè)立基金并對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行運(yùn)作的機(jī)構(gòu)是：A. 基金管理人  B. 基金托管人  C. 基金代銷(xiāo)人  D. 基金持有人135（ B.   ）信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)主要是對(duì)       進(jìn)行評(píng)級(jí)，信用評(píng)級(jí)越高的證券越值得購(gòu)買(mǎi)：A普通股股票     B. 債券和優(yōu)先股    C. 非流通股股票   D. 期貨產(chǎn)品136（ A   ）  &

43、#160;    發(fā)行以國(guó)家信譽(yù)和國(guó)家征稅能力做保證，通常不存在信用風(fēng)險(xiǎn)，具有很高的投資安全性，所以被人們稱(chēng)為“金邊債券”：A國(guó)債     B. 可轉(zhuǎn)換債券    C. 基金    D. 優(yōu)先股137（A    ）我國(guó)1998年出臺(tái)的證券法規(guī)定：“向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行證券票面總值超過(guò)      時(shí)應(yīng)當(dāng)由承銷(xiāo)團(tuán)承銷(xiāo)，承銷(xiāo)團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷(xiāo)商和參與承銷(xiāo)的證券公司組成”。A. 人民幣0.5億元      B人民幣

44、.1億元      C. 人民幣2億元      D. 人民幣5億元138（ C.   ）某投資銀行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)部門(mén)最近開(kāi)發(fā)出一組“恒定混合動(dòng)態(tài)平衡投資策略實(shí)施產(chǎn)品”和“保本避險(xiǎn)基金產(chǎn)品”，它們應(yīng)該屬于哪一類(lèi)產(chǎn)品類(lèi)型：A. 定價(jià)模型產(chǎn)品    B. 指數(shù)化產(chǎn)品    C. 投資組合套利產(chǎn)品    D. 金融衍生產(chǎn)品139（ D.   ）“          ”通

45、常指的是對(duì)于創(chuàng)業(yè)企業(yè)家的第一批投資人，其不參與企業(yè)管理，往往采取一次性投入的進(jìn)入方式。A. 風(fēng)險(xiǎn)投資公司   B. 風(fēng)險(xiǎn)投資基金    C. 產(chǎn)業(yè)附屬投資公司    D. 天使投資人140（ C.   ）利率變化會(huì)直接影響金融資產(chǎn)的價(jià)格，如果利率上升，一般會(huì)產(chǎn)生以下效果：A進(jìn)入直接融資市場(chǎng)的資金增加    B. 公司貸款成本降低，利潤(rùn)提高     C. 證券價(jià)格下跌   D. 投資者評(píng)估股票和其他有價(jià)證券的折現(xiàn)率（投資者要求的必要收益率

46、）降低141（  B.  ）由于物價(jià)水平持續(xù)上升、貨幣貶值而使投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)稱(chēng)為：A利率風(fēng)險(xiǎn)     B. 購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)    C. 政治風(fēng)險(xiǎn)   D. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)142（ A   ）在我國(guó)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)行使對(duì)證券公司資質(zhì)和經(jīng)營(yíng)管理實(shí)行監(jiān)管的主要職能部門(mén)是：A機(jī)構(gòu)監(jiān)管部     B. 發(fā)行監(jiān)管部    C. 基金監(jiān)管部   D. 上市公司監(jiān)管部143（ A   

47、）某基金的資產(chǎn)配置如果采取買(mǎi)入并長(zhǎng)期持有策略，則屬于：A戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置   B. 戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置    C. 資產(chǎn)混合配置   D. 積極的投資風(fēng)格144（ C.   ）在          融資方式中，通常是由項(xiàng)目東道國(guó)政府或它的某一機(jī)構(gòu)與項(xiàng)目發(fā)起方或項(xiàng)目公司簽署協(xié)議，把項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營(yíng)的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)移交給后者：A.  IPO新股發(fā)行   B. 可轉(zhuǎn)換債券    C. BOT項(xiàng)目 

48、60;D. 金融租賃145（ B.   ）對(duì)那些技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大超過(guò)可預(yù)期收益價(jià)值、技術(shù)培育無(wú)法控制及產(chǎn)業(yè)化過(guò)程極不穩(wěn)定，進(jìn)而已經(jīng)喪失現(xiàn)有及潛在市場(chǎng)機(jī)會(huì)的企業(yè)或項(xiàng)目采取止損手段，這種意味著風(fēng)險(xiǎn)投資在這一項(xiàng)目上基本失敗的退出方式是：A. 創(chuàng)業(yè)板退出  B. 清算   C. 主板退出   D. 股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓146（ D.   ）同一金融商品現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格與期貨市場(chǎng)價(jià)格間的差異稱(chēng)為：A. 升水  B. 貼水   C. 對(duì)沖   D. 基差147（

49、A   ）我國(guó)證券公司管理辦法規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司高級(jí)管理人員實(shí)行          ，按照該制度，對(duì)證券公司在經(jīng)營(yíng)管理中出現(xiàn)的問(wèn)題，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以質(zhì)詢(xún)證券公司的高級(jí)管理人員，并責(zé)令其限期糾正：A. 談話(huà)提醒制度  B. 市場(chǎng)禁入制度   C. 定期考核制度   D. 風(fēng)險(xiǎn)提示制度148（ D.   ）我國(guó)證券法規(guī)定，設(shè)立綜合類(lèi)證券公司，注冊(cè)資本最低限額為人民幣：A. 5000萬(wàn)元   B. 1億元 

50、  C. 3億元   D. 5億元149（ B.   ）發(fā)行人的董事長(zhǎng)、       以上董事或者總經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)，即屬于內(nèi)幕信息：A. 三分之二   B. 三分之一   C. 四分之一   D. 二分之一150（ A   ）是股份有限公司首次發(fā)行股票時(shí)就發(fā)行中的有關(guān)事項(xiàng)向公眾作出披露，并向特定或非特定投資人提出購(gòu)買(mǎi)或銷(xiāo)售其股票的要約或要約邀請(qǐng)的法律文件：A. 招股說(shuō)明書(shū)      

51、60;                   B. 盈利預(yù)測(cè)的審核函   C. 發(fā)行人法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告      D. 審計(jì)報(bào)告151（ B.   ）持有發(fā)行人5%以上的發(fā)行在外的普通股的股東，其持有該種股票的增減變化達(dá)到該種股票發(fā)行在外總額的        以上的事實(shí)，即構(gòu)成內(nèi)幕信息：A. 1%   

52、B. 2%   C. 5%   D. 10%152（ C.   ）我國(guó)證券公司管理辦法規(guī)定了證券公司必須遵守“證券公司凈資本不得低于其對(duì)外負(fù)債的      ”等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)：A. 3%   B. 5%   C. 8%   D. 10%153（ D.   ）       又稱(chēng)信用風(fēng)險(xiǎn)，是指證券發(fā)行人在證券到期時(shí)無(wú)法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)，它通常是針對(duì)債券而言的：A.

53、 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)   B. 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)   C. 利率風(fēng)險(xiǎn)   D. 違約風(fēng)險(xiǎn)154（ C.   ）我國(guó)規(guī)定，證券的代銷(xiāo)、包銷(xiāo)期最長(zhǎng)不得超過(guò)：A. 30日   B. 60日   C. 90日   D. 180日155（ D.   ）場(chǎng)內(nèi)證券交易業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是： A. 交易地點(diǎn)和交易時(shí)間不固定   B. 交易價(jià)格的形成是通過(guò)“一對(duì)一”分別協(xié)商C. 交易信息基本不作公開(kāi)披露   D. 通過(guò)眾多買(mǎi)者和眾多賣(mài)者分別

54、叫價(jià)然后集中撮合成交156（ C.   ）為上市公司收購(gòu)提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)意見(jiàn)等文件的證券公司和專(zhuān)業(yè)人員，其出具、提供的文件中有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，首先應(yīng)當(dāng)：A. 主動(dòng)改正                 B. 由證券交易所依據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行處理 C. 由中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正     D. 以上都不對(duì)157（ A   ）按照我國(guó)有關(guān)規(guī)定，證券投資咨詢(xún)執(zhí)業(yè)人員向公眾提供證券投資分析報(bào)告、投資分

55、析文章等形式的咨詢(xún)服務(wù)時(shí)：A. 須先行取得所在機(jī)構(gòu)的同意或認(rèn)可   B. 無(wú)須先行取得所在機(jī)構(gòu)的同意或認(rèn)可    C. 如果監(jiān)管部門(mén)提出特別要求，才需要先行取得所在機(jī)構(gòu)的同意或認(rèn)可    D. 是否需要先行取得所在機(jī)構(gòu)的同意或認(rèn)可應(yīng)視具體情況而定158（ C.   ）以下關(guān)于信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的表述正確的是：A. 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)主要是對(duì)普通股股票進(jìn)行評(píng)級(jí)B. 信用評(píng)級(jí)越低的證券越值得購(gòu)買(mǎi)C. 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)投資者一般只負(fù)有道德上的義務(wù)而非法律上的強(qiáng)制性責(zé)任 D. 債券一般不需要進(jìn)行信用評(píng)級(jí)159（ B. 

56、60;）按照中華人民共和國(guó)證券法的規(guī)定，凡依法設(shè)立的綜合類(lèi)證券公司、經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公司都應(yīng)當(dāng)加入       成為會(huì)員：A. 中國(guó)證監(jiān)會(huì)   B. 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)   C. 各地證監(jiān)局   D. 亞洲證券分析師組織160（ D.   ）證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)違背被代理人的指令為其買(mǎi)賣(mài)證券，屬于：A. 內(nèi)幕信息   B. 操縱市場(chǎng)   C. 虛假陳述   D. 欺詐客戶(hù)（三）多項(xiàng)選擇（每題四個(gè)選項(xiàng)，有兩個(gè)或兩個(gè)以上正確答案）161(

57、   BC  ) 以下關(guān)于證券發(fā)行承銷(xiāo)的表述，正確的有：A. 公募發(fā)行主要是面向特定機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行證券B. 投資銀行在承銷(xiāo)過(guò)程中一般要按照承銷(xiāo)金額及風(fēng)險(xiǎn)大小來(lái)權(quán)衡是否要組成承銷(xiāo)團(tuán)，并選擇適當(dāng)?shù)某袖N(xiāo)方式C. 私募發(fā)行有流動(dòng)性差、發(fā)行面窄、難以公開(kāi)上市擴(kuò)大企業(yè)知名度等缺點(diǎn) D. 在美國(guó)，根據(jù)144A私募法案，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)私募發(fā)行的在信息披露等多方面的監(jiān)管要求比公募發(fā)行嚴(yán)格的多162（ ABCD  ）投資銀行向客戶(hù)提供的股票投資價(jià)值分析報(bào)告包括但不限于如下內(nèi)容：A. 對(duì)該股票未來(lái)二級(jí)市場(chǎng)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)給出確定的漲跌判斷，并做出明確的買(mǎi)賣(mài)方向、買(mǎi)

58、賣(mài)價(jià)位、買(mǎi)賣(mài)數(shù)量推薦及最低收益保證B. 當(dāng)前公司所在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、經(jīng)營(yíng)環(huán)境與經(jīng)營(yíng)管理情況、財(cái)務(wù)狀況等方面存在哪些有利因素和哪些不利因素，它們對(duì)股票投資價(jià)值將產(chǎn)生怎樣的影響C. 以未來(lái)公司預(yù)測(cè)現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，根據(jù)證券估價(jià)模型對(duì)公司價(jià)值進(jìn)行評(píng)估并得出結(jié)論D. 列舉各種不確定因素對(duì)評(píng)估結(jié)論可能發(fā)生的影響，特別是嚴(yán)重改變?cè)摴善蓖顿Y價(jià)值的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用（違約）風(fēng)險(xiǎn)等需要做強(qiáng)調(diào)說(shuō)明163（ ABCD ）投資銀行涉足風(fēng)險(xiǎn)投資有不同的層次，包括： A. 直接充當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資人                

59、   B. 間接充當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資人  C. 為風(fēng)險(xiǎn)投資者提供服務(wù)                D. 為風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供服務(wù)164 （ ABCD  ）投資銀行參與并購(gòu)業(yè)務(wù)的主要途徑和方法主要包括：A. 根據(jù)并購(gòu)方案和資金需求安排融資；B. 為收購(gòu)方設(shè)計(jì)購(gòu)并方案并協(xié)助實(shí)施（或者為被收購(gòu)方設(shè)計(jì)反收購(gòu)方案和措施）；    C. 通過(guò)價(jià)值評(píng)估和分析確定合理價(jià)格D. 在實(shí)施過(guò)程中自身的風(fēng)險(xiǎn)套利操作165（ BCD ）投資銀行在資本市場(chǎng)基本要

60、素形成和發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，主要表現(xiàn)在：A. 投資銀行為市場(chǎng)參與各方提供間接融資的橋梁B. 投資銀行通過(guò)不斷的金融創(chuàng)新創(chuàng)造了多樣化的金融工具和金融衍生產(chǎn)品C. 投資銀行作為證券交易所的主要會(huì)員，直接參與了證券交易市場(chǎng)和清算體系的建設(shè)D. 投資銀行通過(guò)金融中介業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)，促進(jìn)了社會(huì)儲(chǔ)蓄向投資領(lǐng)域的轉(zhuǎn)化，為資本市場(chǎng)提供了豐富的資金來(lái)源，并極大地提高了資本市場(chǎng)的流動(dòng)性166（ ABCD  ）風(fēng)險(xiǎn)資本退出的方式主要包括：A. 企業(yè)上市后退出    B. OTC 柜臺(tái)交易市場(chǎng)退出   C. 股權(quán)轉(zhuǎn)讓或并購(gòu)    D.

61、清算167（ ABCD ）我國(guó)對(duì)于證券公司的監(jiān)管內(nèi)容主要包括：A. 證券公司市場(chǎng)準(zhǔn)入制度          B. 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范制度   C. 對(duì)從業(yè)人員的監(jiān)管制度          D. 建立市場(chǎng)退出制度168（ BD    ）與商業(yè)銀行比較，投資銀行的主要特點(diǎn)包括：A. 以間接融資為主                 

62、;B.  主要以傭金收入為主C. 只為資金需求者提供融資服務(wù)     D. 主要服務(wù)于資本市場(chǎng)，通常由證券監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管169（ ABD  ）在投資銀行并購(gòu)業(yè)務(wù)中，其為收購(gòu)方提供的服務(wù)通常包括：A. 尋找合適的目標(biāo)公司，并根據(jù)收購(gòu)方戰(zhàn)略對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行評(píng)估B. 提出具體的收購(gòu)建議，包括收購(gòu)策略、收購(gòu)價(jià)格、相關(guān)收購(gòu)條件及相關(guān)財(cái)務(wù)安排C. 制定有效的反收購(gòu)方案，并提供有效的幫助，阻止敵意收購(gòu)D. 與其它相關(guān)中介機(jī)構(gòu)（律師、會(huì)計(jì)師等）的協(xié)調(diào)工作170（ABC    ）在我國(guó)，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)是指以獨(dú)立第三

63、人的身份就上市公司或其它有關(guān)企業(yè)的某些事項(xiàng)對(duì)所有股東（特別是中小股東）是否公平出具專(zhuān)業(yè)性意見(jiàn)的業(yè)務(wù)，這些事項(xiàng)包括： A. 上市公司重大資產(chǎn)重組、債務(wù)重組等活動(dòng) B. 上市公司重大關(guān)聯(lián)交易活動(dòng)C. 上市公司要約收購(gòu)的公允性、可行性及對(duì)中小股東的影響  D. 上市公司日常各項(xiàng)具體經(jīng)營(yíng)情況171（ ABCD  ）項(xiàng)目融資的當(dāng)事人可包括：A. 貸款銀行   B. 項(xiàng)目融資顧問(wèn)    C. 項(xiàng)目發(fā)起人    D. 承建商和承購(gòu)商172（ BCD ）以下關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資的表述中正確的有：A. 風(fēng)險(xiǎn)投資起源于德國(guó)

64、B. 風(fēng)險(xiǎn)投資的目的是通過(guò)投資和提供增值服務(wù)把被投資的企業(yè)做大，然后通過(guò)公開(kāi)上市、兼并收購(gòu)或其它方式退出，在產(chǎn)權(quán)流動(dòng)中實(shí)現(xiàn)其投資的增值變現(xiàn)。C. 一般將風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)區(qū)分為種子階段、創(chuàng)建階段、成長(zhǎng)階段、擴(kuò)張階段以及成熟階段五個(gè)發(fā)展階段，越是在早期階段，投資風(fēng)險(xiǎn)大，但投資報(bào)酬也高D. 風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目清算通常是一種止損手段，這種退出方式意味著風(fēng)險(xiǎn)投資基本失敗173（ ABC ）世界上主要的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)包括：A. 美國(guó)Nasdaq市場(chǎng)  B. 新加坡Sesdaq市場(chǎng)  C. 香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)   D. 上海創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)174（ BCD ）以下可以認(rèn)定為證

65、券市場(chǎng)內(nèi)幕信息的是：A. 發(fā)行人營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報(bào)廢一次達(dá)到該資產(chǎn)的10% B股票的二次發(fā)行C發(fā)行人章程、注冊(cè)資本和注冊(cè)地址的變更D發(fā)行人合并或者分立175（AB  ）以下關(guān)于企業(yè)收購(gòu)過(guò)程中若干操作要點(diǎn)的表述，正確的有：A. 收購(gòu)方應(yīng)在充分策劃的基礎(chǔ)上對(duì)收購(gòu)對(duì)象進(jìn)行全面調(diào)研，對(duì)收購(gòu)過(guò)程中將會(huì)涉及到的財(cái)務(wù)、法律等相關(guān)重大問(wèn)題，可聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)和法律顧問(wèn)等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)參與研究和論證B. 較常用的目標(biāo)公司定價(jià)方法包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、可比公司價(jià)值定價(jià)法等C. 在我國(guó)，若涉及上市公司的收購(gòu)，應(yīng)按照公司法、證券法及其它相關(guān)法規(guī)及時(shí)披露有關(guān)信息D. 不管是善意收購(gòu)還是敵意收購(gòu)，不

66、管是上市公司收購(gòu)還是非上市公司收購(gòu)，在收購(gòu)的具體操作程序方面均沒(méi)有任何差別176（ AB   ）我國(guó)證券法規(guī)定：A. 對(duì)證券公司實(shí)行分類(lèi)管理         B. 經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公司必須在其名稱(chēng)中標(biāo)明“經(jīng)紀(jì)”字樣C. 證券公司必須注冊(cè)為股份有限公司D. 綜合類(lèi)證券公司必須在其名稱(chēng)中標(biāo)明“綜合”字樣177.（ ABC   ）在現(xiàn)代金融市場(chǎng)中，投資銀行：A. 是主要金融中介之一             B. 主要服務(wù)于資本市

67、場(chǎng)C. 有的還參與部分貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)     D. 只從事證券發(fā)行承銷(xiāo)業(yè)務(wù)178( AB   ) 投資銀行在承銷(xiāo)過(guò)程中權(quán)衡是否要組成承銷(xiāo)團(tuán)和選擇承銷(xiāo)方式的依據(jù)主要是：A. 承銷(xiāo)金額大小                       B. 承銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)大小C. 發(fā)行承銷(xiāo)地點(diǎn)             

68、          D. 發(fā)行承銷(xiāo)時(shí)間179（ ABCD   ）投資銀行介入基金管理業(yè)務(wù)的途徑包括：A. 作為基金的發(fā)起人，發(fā)起和建立基金B(yǎng). 作為基金管理者管理基金  C. 以出資人身份發(fā)起設(shè)立專(zhuān)業(yè)的基金管理公司來(lái)管理基金   D. 作為基金的承銷(xiāo)人，幫助基金發(fā)行人向投資者發(fā)售受益憑證180（ AB   ）作為證券做市商，投資銀行：A. 有義務(wù)為該證券創(chuàng)造一個(gè)流動(dòng)性較強(qiáng)的二級(jí)市場(chǎng)   B. 可以維持市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定 

69、      C. 代表著買(mǎi)賣(mài)雙方，按照客戶(hù)提出的價(jià)格代理進(jìn)行交易     D. 負(fù)責(zé)證券包銷(xiāo)181 （ AD  ）企業(yè)并購(gòu)按動(dòng)機(jī)分類(lèi)，可分為兩類(lèi)：A惡意并購(gòu)        B要約并購(gòu)       C杠桿并購(gòu)       D. 善意并購(gòu)182（  AC   ）企業(yè)并購(gòu)的作用主要表現(xiàn)在以下方面：A. 并購(gòu)可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，提高

70、資源的宏觀配置效率B. 并購(gòu)必然導(dǎo)致相關(guān)企業(yè)上市股票價(jià)格的大幅上漲C. 并購(gòu)可以促進(jìn)生產(chǎn)和資產(chǎn)的集中，增強(qiáng)了在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力D. 并購(gòu)可以促進(jìn)相關(guān)企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)更加規(guī)范183（ ABC   ）金融衍生工具主要包括：A. 遠(yuǎn)期           B. 期貨           C. 期權(quán)           D. 債券184（ BC

71、D  ）投資銀行與商業(yè)銀行的差別體現(xiàn)在:A. 前者屬于金融中介機(jī)構(gòu)，后者不屬于金融中介機(jī)構(gòu)B. 前者的本原業(yè)務(wù)是證券承銷(xiāo)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，后者的本原業(yè)務(wù)是存貸款業(yè)務(wù)C. 前者主要以傭金收入為主，后者主要以存貸款利差收入為主D. 前者以直接融資為主，后者以間接融資為主185（ ABC ）投資銀行在項(xiàng)目融資中的作用可以表現(xiàn)為：A. 項(xiàng)目的可行性與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估    B. 確定項(xiàng)目的資金來(lái)源、承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)及籌措成本C. 估計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)  D. 通過(guò)貸款人獲得承諾，以徹底消除項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)186（ ABCD  ）以下與并購(gòu)意義相關(guān)

72、的幾個(gè)概念中表述正確的有：A. 合并（Consolidation ）指兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)合成一個(gè)新的企業(yè)，特點(diǎn)是伴有產(chǎn)權(quán)關(guān)系的轉(zhuǎn)移，多個(gè)法人變成一個(gè)法人B. 兼并（Merger）相當(dāng)于我國(guó)公司法中的“吸收合并”，即公司兼并公司，公司保留，而公司解散（喪失法人地位）C. 收購(gòu)（Acquisition ）指公司通過(guò)購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)公司的控股權(quán)，達(dá)到對(duì)目標(biāo)公司的控制D. 從經(jīng)濟(jì)意義上而不是法律意義上講，以上這三種方式通常并無(wú)大的差別，我們經(jīng)常討論的并購(gòu)（）系指上述三個(gè)概念的全部或部分含義。企業(yè)并購(gòu)的過(guò)程實(shí)質(zhì)上是企業(yè)權(quán)利主體不斷變換的過(guò)程187（ ABCD  ）公司收購(gòu)后必須在以下哪些方面

73、進(jìn)行重新整合才可能達(dá)到收購(gòu)的真正目的：A. 公司治理    B. 經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略    C. 資源配置     D. 管理制度188（ ABD  ）以下關(guān)于基金管理業(yè)務(wù)的表述中正確的有：A. 投資銀行可以作為基金的發(fā)起人，也可以擔(dān)任管理人B. 目前以各類(lèi)投資基金為主體的機(jī)構(gòu)投資者已成為資本市場(chǎng)上的主導(dǎo)力量C. 美國(guó)的對(duì)沖基金大部分都是公募基金D. 投資銀行還可以作為基金的承銷(xiāo)人，幫助基金發(fā)行人向投資者發(fā)售受益憑證189（ ABD    ）風(fēng)險(xiǎn)資本退出的方式包括：A. 通過(guò)主板“直接

74、上市（IPO）”或者“間接上市（買(mǎi)殼）”B. 創(chuàng)業(yè)板上市C. 場(chǎng)外交易市場(chǎng)退出D. 股權(quán)轉(zhuǎn)讓或并購(gòu)190（  AB ）在套期保值操作中控制基差風(fēng)險(xiǎn)的主要方法有：        A. 合適選擇期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)            B. 合適選擇交割月份C. 充分利用基差套利                     

75、D. 基差風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法控制的191（ ABC ）在我國(guó)，經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公司可以從事下列業(yè)務(wù)：A. 證券的代理買(mǎi)賣(mài)          B. 代理證券的還本付息、分紅派息C. 證券代保管、鑒證        D. 證券的承銷(xiāo)192（  BCD ）以下業(yè)務(wù)中，哪些屬于現(xiàn)代投資銀行的業(yè)務(wù)：A. 商業(yè)信貸發(fā)放業(yè)務(wù)       B證券交易       C. 證券發(fā)行承銷(xiāo)   

76、 D. 兼并與收購(gòu)193（  ABCD ）投資銀行在基金業(yè)務(wù)中可以作為以下角色：A. 基金發(fā)起人  B.  基金管理人  C. 基金管理公司的發(fā)起人  D. 基金代銷(xiāo)人194 （ ABC  ）股票的發(fā)行募集方式分為公募發(fā)行和私募發(fā)行，在我國(guó)，公募發(fā)行主要涉及的類(lèi)型為：           A. 首次股票公開(kāi)發(fā)行（IPO）              B. 上市公司再融資所進(jìn)行的增資發(fā)行C. 上市公司面向老股東的配股發(fā)行         D. 向特定機(jī)構(gòu)或大股東進(jìn)行的配售195( ABCD  ) 當(dāng)前世界各國(guó)的投資銀行主要有四種類(lèi)別，包括：A. 獨(dú)立的專(zhuān)業(yè)性投資銀行B. 商業(yè)銀行擁有的投資銀行（商人銀行）C. 全能性銀行直接經(jīng)營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)