證券投資基金的管理定義(powerpoint 128頁(yè))_第1頁(yè)
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文檔簡(jiǎn)介

1、第一頁(yè),共一百三十頁(yè)。第一章第一章 證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)第二章第二章 證券投資基金概述證券投資基金概述第三章第三章 基金的類型基金的類型(lixng)(lixng)及分析方法及分析方法第四章第四章 基金市場(chǎng)參與主體基金市場(chǎng)參與主體第五章第五章 基金的運(yùn)作基金的運(yùn)作第六章第六章 基金的市場(chǎng)營(yíng)銷基金的市場(chǎng)營(yíng)銷第七章第七章 基金的募集、交易與登記基金的募集、交易與登記第八章第八章 基金的信息披露基金的信息披露第九章第九章 基金法律制度的監(jiān)督管理基金法律制度的監(jiān)督管理2第二頁(yè),共一百三十頁(yè)。 掌握基金的概念、特點(diǎn)與分類掌握基金的概念、特點(diǎn)與分類 熟悉證券投資基金的運(yùn)作機(jī)制熟悉證券投資基金的

2、運(yùn)作機(jī)制和參與主體和參與主體(zht)(zht) 熟悉證券投資基金的起源熟悉證券投資基金的起源與發(fā)展與發(fā)展 熟悉我國(guó)證券投資基金業(yè)熟悉我國(guó)證券投資基金業(yè)的發(fā)展概況的發(fā)展概況基金基金(jjn)(jjn)的概念和特點(diǎn)的概念和特點(diǎn)基金的運(yùn)作機(jī)制和參與主體基金的運(yùn)作機(jī)制和參與主體基金的起源和發(fā)展基金的起源和發(fā)展我國(guó)基金行業(yè)的發(fā)展歷程我國(guó)基金行業(yè)的發(fā)展歷程證券基金的概述證券基金的概述3第三頁(yè),共一百三十頁(yè)??键c(diǎn)考點(diǎn)(ko din)(ko din)分分解解l掌握掌握(zhngw)(zhngw)基金的概念基金的概念、特點(diǎn)與分類、特點(diǎn)與分類l熟悉基金基金與其他金融產(chǎn)品的區(qū)別熟悉基金基金與其他金融產(chǎn)品的區(qū)別4第

3、四頁(yè),共一百三十頁(yè)?;鸹?jjn)(jjn)基金基金(jjn)(jjn)管理人管理人基金托管人基金托管人投資者投資者A AJ基金是指通過(guò)發(fā)售基金基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額,將眾多投資者的份額,將眾多投資者的資金集中起來(lái),形成資金集中起來(lái),形成獨(dú)獨(dú)立財(cái)產(chǎn)立財(cái)產(chǎn),由,由基金托管人基金托管人托管托管,基金管理人管理基金管理人管理,以以投資組合投資組合的方式進(jìn)行的方式進(jìn)行證證券投資券投資的一種的一種利益共享、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的的集合投資集合投資方方式。式。證券證券A A證券證券B B證券證券C C投資者投資者B B投資者投資者C C5第五頁(yè),共一百三十頁(yè)。集合理財(cái)、專業(yè)集合理財(cái)、專業(yè)(zh

4、uny)(zhuny)管理管理組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明獨(dú)立托管、保障安全獨(dú)立托管、保障安全J基金基金(jjn)(jjn)是指通過(guò)發(fā)售是指通過(guò)發(fā)售基金基金(jjn)(jjn)份額,將眾多份額,將眾多投資者的資金集中起來(lái),投資者的資金集中起來(lái),形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn),由形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn),由基金基金托管人托管人托管,托管,基金管理基金管理人人管理,以管理,以投資組合投資組合的方的方式進(jìn)行證券投資的一種式進(jìn)行證券投資的一種利利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合的集合投資方式。投資方式。6第六頁(yè),共一百三十頁(yè)。根據(jù)組織根據(jù)組織(z

5、zh)(zzh)形式不同形式不同契約型基金與公司型基金;契約型基金與公司型基金;根據(jù)運(yùn)作方式不同根據(jù)運(yùn)作方式不同封閉式基金和開(kāi)放式基金;封閉式基金和開(kāi)放式基金;根據(jù)投資目標(biāo)不同根據(jù)投資目標(biāo)不同成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金;成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金;根據(jù)投資對(duì)象不同根據(jù)投資對(duì)象不同股票型基金、混合型基金、債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金;股票型基金、混合型基金、債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金;根據(jù)投資理念的不同根據(jù)投資理念的不同主動(dòng)型基金和被動(dòng)(指數(shù))型基金;主動(dòng)型基金和被動(dòng)(指數(shù))型基金;根據(jù)募集方式的不同根據(jù)募集方式的不同公募基金和私募基金公募基金和私募基金7第七頁(yè),共一百三十頁(yè)。與股票與

6、股票(gpio)(gpio)債券比較債券比較與銀行與銀行(ynhng)(ynhng)儲(chǔ)蓄比較儲(chǔ)蓄比較與保險(xiǎn)投資產(chǎn)品比較與保險(xiǎn)投資產(chǎn)品比較與銀行理財(cái)產(chǎn)品比較與銀行理財(cái)產(chǎn)品比較與券商集合計(jì)劃比較與券商集合計(jì)劃比較與信托產(chǎn)品比較與信托產(chǎn)品比較 基金與其它金融產(chǎn)品比較基金與其它金融產(chǎn)品比較一種信托關(guān)系一種信托關(guān)系 間接的投資工具間接的投資工具 風(fēng)險(xiǎn)收益適中風(fēng)險(xiǎn)收益適中流動(dòng)性較好流動(dòng)性較好信息披露透明度較高信息披露透明度較高參與較為容易參與較為容易特點(diǎn)特點(diǎn)8第八頁(yè),共一百三十頁(yè)。考點(diǎn)考點(diǎn)(ko din)(ko din)分分解解l熟悉熟悉(shx)(shx)基金的運(yùn)作機(jī)制基金的運(yùn)作機(jī)制l熟悉基金的參與主體

7、熟悉基金的參與主體9第九頁(yè),共一百三十頁(yè)。 基金(jjn)的運(yùn)作是指包括基金營(yíng)銷基金募集與交易基金投資運(yùn)作基金后臺(tái)管理其他基金運(yùn)作活動(dòng)在內(nèi)的所有相關(guān)環(huán)節(jié)。10第十頁(yè),共一百三十頁(yè)?;鸹?jjn)(jjn)的當(dāng)事人的當(dāng)事人基金市場(chǎng)服務(wù)基金市場(chǎng)服務(wù)(fw)(fw)機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織基金的參與主體基金的參與主體基金銷售機(jī)構(gòu)投資咨詢機(jī)構(gòu)其他服務(wù)機(jī)構(gòu)基金管理人基金托管人基金份額持有人基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)基金的自律組織11第十一頁(yè),共一百三十頁(yè)??键c(diǎn)考點(diǎn)(ko din)(ko din)分分解解l熟悉基金熟悉基金(jjn)(jjn)的起源的起源l熟悉基金的發(fā)展熟悉基金的發(fā)展l

8、了解全球基金業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和特點(diǎn)了解全球基金業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和特點(diǎn)12第十二頁(yè),共一百三十頁(yè)。u基金的起源基金的起源 基金作為社會(huì)化的理財(cái)工具,起源于英國(guó)。1868年英國(guó)成立的“海外及殖民地政府信托基金”,這是公認(rèn)的設(shè)立最早的基金。金融史學(xué)家將其視為基金的雛形。u基金的發(fā)展基金的發(fā)展 1924年3月21日,“馬薩諸塞投資信托基金”設(shè)立,這也是世界(shji)上第一個(gè)公司型開(kāi)放式基金。1940年美國(guó)制定了世界上第一部系統(tǒng)規(guī)范的投資基金法投資公司法,為美國(guó)基金的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。13第十三頁(yè),共一百三十頁(yè)。u基金的普及發(fā)展基金的普及發(fā)展 2020世紀(jì)世紀(jì)8080年代以后年代以后,隨著世界經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)和全

9、球經(jīng)濟(jì)一,隨著世界經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)和全球經(jīng)濟(jì)一體化的迅速體化的迅速(xn s)(xn s)發(fā)展,基金在世界范圍內(nèi)得到了普及發(fā)展發(fā)展,基金在世界范圍內(nèi)得到了普及發(fā)展。u全球基金業(yè)的發(fā)展主要有以下趨勢(shì)全球基金業(yè)的發(fā)展主要有以下趨勢(shì)(qsh)(qsh)和特點(diǎn):和特點(diǎn): A.A.美國(guó)美國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位,其他國(guó)家發(fā)展迅猛占據(jù)主導(dǎo)地位,其他國(guó)家發(fā)展迅猛 B.B.開(kāi)放式基金開(kāi)放式基金成為基金的主流產(chǎn)品成為基金的主流產(chǎn)品 C.C.基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇,行業(yè)集中趨勢(shì)突出基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇,行業(yè)集中趨勢(shì)突出 D.D.基金的資金來(lái)源發(fā)生了重大變化基金的資金來(lái)源發(fā)生了重大變化14第十四頁(yè),共一百三十頁(yè)。數(shù)據(jù)(shj)來(lái)源:美國(guó)

10、投資公司協(xié)會(huì)單位(dnwi):萬(wàn)億美元15第十五頁(yè),共一百三十頁(yè)??键c(diǎn)考點(diǎn)(ko din)(ko din)分分解解l熟悉熟悉我國(guó)基金行業(yè)的發(fā)展我國(guó)基金行業(yè)的發(fā)展階段階段l了解我國(guó)基金在發(fā)展中呈現(xiàn)的特征了解我國(guó)基金在發(fā)展中呈現(xiàn)的特征l了解我國(guó)基金業(yè)在金融體系中的地位了解我國(guó)基金業(yè)在金融體系中的地位(dwi)(dwi)和作用和作用16第十六頁(yè),共一百三十頁(yè)。u19931993年中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)年中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)淄博基金淄博基金在在上海證券交易所上市,標(biāo)志著我國(guó)全上海證券交易所上市,標(biāo)志著我國(guó)全國(guó)性基金市場(chǎng)的誕生國(guó)性基金市場(chǎng)的誕生(dnshng)(dnshng)。u19971997年以前成立的基金,

11、基金總規(guī)年以前成立的基金,基金總規(guī)模很小,運(yùn)作也很不規(guī)范,稱為模很小,運(yùn)作也很不規(guī)范,稱為“老老基金基金”時(shí)期,這也是我國(guó)基金發(fā)展不時(shí)期,這也是我國(guó)基金發(fā)展不規(guī)范的時(shí)期。規(guī)范的時(shí)期。 規(guī)范發(fā)展階段規(guī)范發(fā)展階段u19971997年年1111月月1414日,日,證券投資基證券投資基金管理暫行辦法金管理暫行辦法頒布。頒布。u20002000年年1010月月8 8日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了開(kāi)放式證券投資基金試點(diǎn)辦法開(kāi)放式證券投資基金試點(diǎn)辦法,對(duì),對(duì)我國(guó)開(kāi)放式基金的試點(diǎn)起了極大的推我國(guó)開(kāi)放式基金的試點(diǎn)起了極大的推動(dòng)作用。動(dòng)作用。u20032003年年1010月,月,基金法基金法頒布,并頒布

12、,并于于20042004年年6 6月月1 1日實(shí)施。我國(guó)基金業(yè)日實(shí)施。我國(guó)基金業(yè)迎來(lái)健康發(fā)展,規(guī)范的時(shí)期。迎來(lái)健康發(fā)展,規(guī)范的時(shí)期。17第十七頁(yè),共一百三十頁(yè)。 u我國(guó)基金在發(fā)展中呈現(xiàn)出以下特征: (1)基金規(guī)模不斷擴(kuò)大,成為(chngwi)證券市場(chǎng)重要參與力量; (2)基金投資者迅速增長(zhǎng),管理人、托管人隊(duì)伍也逐漸擴(kuò)大; (3)基金品種不斷創(chuàng)新; (4)基金運(yùn)作逐步規(guī)范; (5)銀行仍然為基金銷售的主要渠道,多元化的銷售渠道已經(jīng)形成18第十八頁(yè),共一百三十頁(yè)。19第十九頁(yè),共一百三十頁(yè)。20第二十頁(yè),共一百三十頁(yè)。2007年底,期末基金帳戶數(shù)已經(jīng)超過(guò)1.35億。截至2008年6月底,我國(guó)共有(

13、n yu)60家基金管理公司,13家托管銀行。21第二十一頁(yè),共一百三十頁(yè)。1998年3月,基金開(kāi)元、金泰設(shè)立;2001年9月,華安創(chuàng)新設(shè)立;2002年9月,南方寶元債券型基金設(shè)立;2003年6月,南方避險(xiǎn)基金設(shè)立;12月,華安現(xiàn)金富利貨幣市場(chǎng)基金設(shè)立;2004年10月,南方積極配置(pizh)LOF基金設(shè)立;12月,華夏上證50ETF 設(shè)立;2005年8月,博時(shí)債券基金設(shè)立;2006年3月,嘉實(shí)超短債基金發(fā)行;2006年6、7月,南方穩(wěn)健復(fù)制基金和富國(guó)天益基金分拆;2006年8月,基金興業(yè)封轉(zhuǎn)開(kāi);2007年7月,首個(gè)分級(jí)基金瑞福優(yōu)先、瑞福進(jìn)取設(shè)立;創(chuàng)新型封閉式基金大成優(yōu)選設(shè)立;設(shè)有一年封閉期

14、的工銀紅利設(shè)立22第二十二頁(yè),共一百三十頁(yè)。u截至(jizh)2008年4月底,包括商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢公司在內(nèi)共90家機(jī)構(gòu)獲得基金代銷資格并展開(kāi)業(yè)務(wù),多元化的基金銷售渠道正在形成。商業(yè)銀行商業(yè)銀行(shn y yn xn)(shn y yn xn)證券投資證券投資咨詢公司咨詢公司證券公司證券公司23第二十三頁(yè),共一百三十頁(yè)。&基金業(yè)的發(fā)展改變了社會(huì)傳統(tǒng)的理財(cái)觀念和理財(cái)方式;&基金業(yè)的發(fā)展有力地推動(dòng)了資本(zbn)市場(chǎng)的制度改革;&基金業(yè)的發(fā)展促進(jìn)了金融體系改革的深化;&基金業(yè)的發(fā)展促進(jìn)了社會(huì)保障體系的改革24第二十四頁(yè),共一百三十頁(yè)。 掌握掌握(z

15、hngw)(zhngw)基金的分基金的分類概述類概述 掌握基金的分類與應(yīng)用掌握基金的分類與應(yīng)用 熟悉金分析評(píng)價(jià)的基本熟悉金分析評(píng)價(jià)的基本方法方法基金基金(jjn)(jjn)的分類概述的分類概述基金的分類與應(yīng)用基金的分類與應(yīng)用基金分析評(píng)價(jià)的基本方法基金分析評(píng)價(jià)的基本方法證券投資基金的證券投資基金的類型及分析與評(píng)類型及分析與評(píng)價(jià)價(jià)25第二十五頁(yè),共一百三十頁(yè)??键c(diǎn)考點(diǎn)(ko din)(ko din)分分解解l掌握基金的分類體系掌握基金的分類體系l了解基金分類的意義了解基金分類的意義(yy)(yy)l了解我國(guó)基金業(yè)在金融體系中的地位和作用了解我國(guó)基金業(yè)在金融體系中的地位和作用26第二十六頁(yè),共一百三

16、十頁(yè)。u基金的一大特色就是數(shù)量眾多、品種豐富,可以較好地滿足廣大投資者的投資需要基金的一大特色就是數(shù)量眾多、品種豐富,可以較好地滿足廣大投資者的投資需要u科學(xué)合理的基金分類無(wú)論是對(duì)投資者選擇基金,還是維護(hù)基金業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)都有著重科學(xué)合理的基金分類無(wú)論是對(duì)投資者選擇基金,還是維護(hù)基金業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)都有著重要的意義要的意義u掌握各種不同類型基金的概念,認(rèn)識(shí)主要基金類型的風(fēng)險(xiǎn)掌握各種不同類型基金的概念,認(rèn)識(shí)主要基金類型的風(fēng)險(xiǎn)(fngxin)(fngxin)收益特征,是對(duì)基金銷收益特征,是對(duì)基金銷售人員的基本要求售人員的基本要求27第二十七頁(yè),共一百三十頁(yè)。u根據(jù)根據(jù)組織形式組織形式不同:契約型基金與公

17、司型基金不同:契約型基金與公司型基金; ;u根據(jù)根據(jù)運(yùn)作方式運(yùn)作方式不同:封閉式基金與開(kāi)放式基金不同:封閉式基金與開(kāi)放式基金; ;u根據(jù)根據(jù)投資目標(biāo)投資目標(biāo)不同:成長(zhǎng)型基金、收入型基金、平衡型基金不同:成長(zhǎng)型基金、收入型基金、平衡型基金; ;u根據(jù)根據(jù)投資對(duì)象投資對(duì)象不同:股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場(chǎng)基金不同:股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場(chǎng)基金; ;u根據(jù)根據(jù)投資理念投資理念(l nin)(l nin)不同:主動(dòng)型基金、被動(dòng)型基金不同:主動(dòng)型基金、被動(dòng)型基金; ;u根據(jù)根據(jù)募集方式募集方式不同分類:公募基金、私募基金不同分類:公募基金、私募基金; ;u特殊類型基金

18、:傘形基金、保本型基金、特殊類型基金:傘形基金、保本型基金、FOFFOF、ETFETF與與LOFLOF、QDIIQDII基金基金28第二十八頁(yè),共一百三十頁(yè)??键c(diǎn)(ko din)分解l掌握各類型基金特點(diǎn)及在投資組合中的作用(zuyng)l掌握各類型基金的投資風(fēng)險(xiǎn)l熟悉各類型基金的風(fēng)險(xiǎn)及分析方法29第二十九頁(yè),共一百三十頁(yè)。u股票型基金將股票作為主要的投資標(biāo)的進(jìn)行投資,以追求長(zhǎng)期的資本增值為主要目標(biāo)股票型基金將股票作為主要的投資標(biāo)的進(jìn)行投資,以追求長(zhǎng)期的資本增值為主要目標(biāo)u股票型基金具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征,是有效股票型基金具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征,是有效(yuxio)(yuxio)抵御通貨膨脹

19、風(fēng)險(xiǎn)的投資工具之一,是投資者在抵御通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的投資工具之一,是投資者在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)重要的組成部分進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)重要的組成部分 股票型基金在投資股票型基金在投資(tu z)(tu z)組合中的作用組合中的作用30第三十頁(yè),共一百三十頁(yè)。u風(fēng)險(xiǎn)不同(b tn)u影響因素不同u交易價(jià)格披露不同股票股票(gpio)(gpio)型基金與股票型基金與股票(gpio)(gpio)的不同的不同股票型基金的類型股票型基金的類型u按照投資市場(chǎng)分類u基金的投資風(fēng)格分類u按照行業(yè)分類31第三十一頁(yè),共一百三十頁(yè)。u系統(tǒng)(xtng)風(fēng)險(xiǎn)u非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)u管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn) 股票股票(gpio)(gpio)型基金的風(fēng)險(xiǎn)型基金的

20、風(fēng)險(xiǎn)股票型基金的分析指標(biāo)股票型基金的分析指標(biāo)u反映基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的指標(biāo)u股票型基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)u反映基金運(yùn)作成本的指標(biāo)u反映基金操作策略的指標(biāo)32第三十二頁(yè),共一百三十頁(yè)。u債券型基金主要以債券為主要投資債券型基金主要以債券為主要投資(tu z)(tu z)對(duì)象,對(duì)追求穩(wěn)定收入的投資對(duì)象,對(duì)追求穩(wěn)定收入的投資(tu z)(tu z)者具有較強(qiáng)的者具有較強(qiáng)的吸引力吸引力u債券型基金也可以與股票型基金通過(guò)適當(dāng)?shù)拇钆鋪?lái)進(jìn)行組合投資,常常能較好的分散投資風(fēng)險(xiǎn),因此債券型基金也可以與股票型基金通過(guò)適當(dāng)?shù)拇钆鋪?lái)進(jìn)行組合投資,常常能較好的分散投資風(fēng)險(xiǎn),因此債券型基金常被視為組合投資中的重要組成部分債券型基金常

21、被視為組合投資中的重要組成部分債券型基金在投資債券型基金在投資(tu z)(tu z)組合中的作組合中的作用用33第三十三頁(yè),共一百三十頁(yè)。u債券型基金收益的穩(wěn)定性不如債券 u債券型基金沒(méi)有確定(qudng)的到期日 u投資風(fēng)險(xiǎn)不同 債券債券(zhiqun)(zhiqun)型基金與債券型基金與債券(zhiqun)(zhiqun)的不同的不同債券型基金的類型債券型基金的類型u持有債券發(fā)行者的不同u持有債券到期日的長(zhǎng)短u持有債券質(zhì)量的高低u二級(jí)市場(chǎng)能否買賣股票34第三十四頁(yè),共一百三十頁(yè)。u利率風(fēng)險(xiǎn)(fngxin)u信用風(fēng)險(xiǎn)u提前贖回風(fēng)險(xiǎn)u通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)u證券市場(chǎng)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) 債券債券(zhiqun)

22、(zhiqun)型基金的風(fēng)險(xiǎn)型基金的風(fēng)險(xiǎn)債券型基金的分析指標(biāo)債券型基金的分析指標(biāo)u久期:基金組合中各個(gè)債券的投資比例與對(duì)應(yīng)債券久期的加權(quán)平均u債券信用等級(jí):信用等級(jí)較高的債券收益率一般較低,同時(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)較低;而信用等級(jí)較低的債券,收益率相對(duì)較高,而風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高 35第三十五頁(yè),共一百三十頁(yè)。u貨幣市場(chǎng)基金具有風(fēng)險(xiǎn)低、安全性高和流動(dòng)性好的特點(diǎn)貨幣市場(chǎng)基金具有風(fēng)險(xiǎn)低、安全性高和流動(dòng)性好的特點(diǎn)u貨幣市場(chǎng)基金是厭惡風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性要求較高的投資者進(jìn)行短期投資的理想工貨幣市場(chǎng)基金是厭惡風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性要求較高的投資者進(jìn)行短期投資的理想工具,一般作為具,一般作為(zuwi)(zuwi)

23、流動(dòng)性資產(chǎn)品種配置在基金組合里面流動(dòng)性資產(chǎn)品種配置在基金組合里面貨幣型基金在投資組合貨幣型基金在投資組合(zh)(zh)中的作用中的作用36第三十六頁(yè),共一百三十頁(yè)。 u貨幣市場(chǎng)工具通常指到期日不足一年的短期金融工具貨幣市場(chǎng)工具通常指到期日不足一年的短期金融工具u貨幣市場(chǎng)投資門檻貨幣市場(chǎng)投資門檻(mnkn)通常很高,在很大程度上限制了一般投資者的進(jìn)入通常很高,在很大程度上限制了一般投資者的進(jìn)入u貨幣市場(chǎng)基金的投資門檻較低,因此,貨幣市場(chǎng)基金為普通投資者進(jìn)入貨幣市貨幣市場(chǎng)基金的投資門檻較低,因此,貨幣市場(chǎng)基金為普通投資者進(jìn)入貨幣市場(chǎng)提供了重要渠道場(chǎng)提供了重要渠道37第三十七頁(yè),共一百三十頁(yè)。 u

24、可投資的金融工具主要包括:可投資的金融工具主要包括:一年以內(nèi)(含一年)的銀行定期存款、大額存單(cndn);剩余期限在397天以內(nèi)(包括397天)的債券;期限在一年以內(nèi)(含一年)的債券回購(gòu);期限在一年以內(nèi)(含一年)的央行票據(jù)等;剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的資產(chǎn)支持證券u不得投資的金融工具主要有:不得投資的金融工具主要有:股票、可轉(zhuǎn)換債券剩余期限超過(guò)397天的債券信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A-1級(jí)或相當(dāng)于A-1級(jí)的短期信用級(jí)別及其該標(biāo)準(zhǔn)(biozhn)以下的短期融資券流通受限的證券 38第三十八頁(yè),共一百三十頁(yè)。u收益收益(shuy)分析分析日每萬(wàn)份基金凈收

25、益=當(dāng)日基金凈收益/當(dāng)日基金份額總數(shù)10000 7日年化收益率的計(jì)算 u風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)分析組合平均剩余期限 融資比例 浮動(dòng)利率債券投資(tu z)情況 39第三十九頁(yè),共一百三十頁(yè)。u混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)收益水平介于債券型基金和股票型基金之間,混合型基金倉(cāng)位上下限的限制一般都比較(bjio)靈活,投資操作的空間更大一些,對(duì)投資管理人資產(chǎn)配置能力的要求也會(huì)更高。投資者可以選擇混合型基金作為組合的靈活搭配品種 u按照基金法規(guī)定,股票型基金的投資比重必須在60%以上(yshng),而混合型基金倉(cāng)位上下限都比較寬泛,資產(chǎn)配置更為靈活混合型基金在投資組合中的作用混合型基金在投資組合中的作用混合型基金與股票型基

26、金的不同混合型基金與股票型基金的不同40第四十頁(yè),共一百三十頁(yè)。u混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票與債券配置的比例大小 u一些投資管理能力并不突出(t ch)的基金可能會(huì)出現(xiàn)倉(cāng)位調(diào)整與市場(chǎng)走勢(shì)相反的情況,也存在相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)(fngxin)(fngxin)u配置型u靈活配置型u其他類型 類型類型 u參考股票型基金 分析指標(biāo)分析指標(biāo)41第四十一頁(yè),共一百三十頁(yè)。u保本型基金的最大特點(diǎn)是其招募說(shuō)明書中明確規(guī)定了保本型基金的最大特點(diǎn)是其招募說(shuō)明書中明確規(guī)定了保障條款保障條款,即在,即在滿足一定的持有期限滿足一定的持有期限后后,為投資者提供本金或收益,為投資者提供本金或收益(shuy)(shuy)

27、的保障的保障u保本型基金從本質(zhì)上講是一種混合型基金保本型基金從本質(zhì)上講是一種混合型基金 保本保本(bo bn)(bo bn)型基金型基金的特點(diǎn)的特點(diǎn) 42第四十二頁(yè),共一百三十頁(yè)。l對(duì)沖保險(xiǎn)策略l固定比例(bl)投資組合保險(xiǎn)策略l保本型基金在承諾保本的同時(shí)也存在很多的限制條件l通貨膨脹以及(yj)資金的機(jī)會(huì)成本 保本型基金的保本策略保本型基金的保本策略 保本型基金的投資風(fēng)險(xiǎn)保本型基金的投資風(fēng)險(xiǎn)43第四十三頁(yè),共一百三十頁(yè)。本金保證(bozhng)收益保證紅利保證保本期保本比例:贖回費(fèi)率安全(nqun)墊:保本型基金設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)投資最大可承受的損失金額 擔(dān)保人 保本型基金的類型保本型基金的類型 保

28、本型基金的分析指標(biāo)保本型基金的分析指標(biāo)44第四十四頁(yè),共一百三十頁(yè)。uQDII基金的介紹基金的介紹u監(jiān)管層于監(jiān)管層于2007年年7月月5日推出了日推出了合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法,并,并在放緩國(guó)內(nèi)基金產(chǎn)品審批的同時(shí),加速在放緩國(guó)內(nèi)基金產(chǎn)品審批的同時(shí),加速(ji s)審批基金公司審批基金公司QDII資格和產(chǎn)品發(fā)行,以鼓勵(lì)資格和產(chǎn)品發(fā)行,以鼓勵(lì)基金公司基金公司“走出去走出去”、分流國(guó)內(nèi)市場(chǎng)充裕的流動(dòng)性和滿足投資者的多樣化投資需求、分流國(guó)內(nèi)市場(chǎng)充裕的流動(dòng)性和滿足投資者的多樣化投資需求u截至截至2007年底,共有年底,共有12家基金公司獲得家基

29、金公司獲得QDII資格,資格,5只只QDII基金進(jìn)入運(yùn)作期基金進(jìn)入運(yùn)作期45第四十五頁(yè),共一百三十頁(yè)。uQDII基金的作用在于分散單一國(guó)家市場(chǎng)基金的作用在于分散單一國(guó)家市場(chǎng)(shchng)特有的風(fēng)險(xiǎn),即投資者可以通過(guò)特有的風(fēng)險(xiǎn),即投資者可以通過(guò)QDII基金的投資,有效地分散一個(gè)特定國(guó)家市場(chǎng)自身特有的風(fēng)險(xiǎn),從而達(dá)到整個(gè)投資組合分基金的投資,有效地分散一個(gè)特定國(guó)家市場(chǎng)自身特有的風(fēng)險(xiǎn),從而達(dá)到整個(gè)投資組合分散化和全球資產(chǎn)配置的目的散化和全球資產(chǎn)配置的目的u當(dāng)然,實(shí)際的分散效果還需要詳細(xì)分析各基金具體的投資區(qū)域和投資特點(diǎn)當(dāng)然,實(shí)際的分散效果還需要詳細(xì)分析各基金具體的投資區(qū)域和投資特點(diǎn)46第四十六頁(yè),共

30、一百三十頁(yè)。u匯率風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)uQDII基金管理者海外市場(chǎng)管理經(jīng)驗(yàn)相對(duì)不足所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)基金管理者海外市場(chǎng)管理經(jīng)驗(yàn)相對(duì)不足所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)u國(guó)際市場(chǎng)將會(huì)面臨國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等特別國(guó)際市場(chǎng)將會(huì)面臨國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等特別(tbi)投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)uQDII基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 47第四十七頁(yè),共一百三十頁(yè)。uETF的特點(diǎn)的特點(diǎn)(1)被動(dòng)操作的指數(shù)型基金)被動(dòng)操作的指數(shù)型基金(2)獨(dú)特的實(shí)物申購(gòu)贖回)獨(dú)特的實(shí)物申購(gòu)贖回(sh hu)機(jī)制機(jī)制(3)實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度)實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度48第四十八頁(yè),共一百三十頁(yè)。uETF的類型的類型根據(jù)ETF跟蹤

31、指數(shù)的不同,可以將ETF分為股票型ETF、債券型ETF等。根據(jù)標(biāo)的指數(shù)的不同,股票型ETF又可以分為全球指數(shù)ETF、行業(yè)指數(shù)ETF、風(fēng)格(fngg)指數(shù)ETF等根據(jù)復(fù)制方法的不同,可以將ETF分為完全復(fù)制型與抽樣復(fù)制型uETF的風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)跟蹤指數(shù)需要承擔(dān)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存以及基金費(fèi)用等都會(huì)導(dǎo)致(dozh)的跟蹤誤差49第四十九頁(yè),共一百三十頁(yè)。u分析分析(fnx)ETF的收益指標(biāo)包括二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格收益率、基金凈值增長(zhǎng)率的收益指標(biāo)包括二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格收益率、基金凈值增長(zhǎng)率u用于分析基金運(yùn)作效率的指標(biāo)有折溢價(jià)率、跟蹤誤差、跟蹤偏離度和信息比率等用于分析基金運(yùn)作效率的指標(biāo)有折溢價(jià)率、跟蹤誤差、

32、跟蹤偏離度和信息比率等 50第五十頁(yè),共一百三十頁(yè)??键c(diǎn)考點(diǎn)(ko din)(ko din)分分解解l熟悉基金熟悉基金(jjn)(jjn)分析的基本方法分析的基本方法l了解基金評(píng)價(jià)的基本方法了解基金評(píng)價(jià)的基本方法51第五十一頁(yè),共一百三十頁(yè)。l基本面分析(產(chǎn)品特征、管理公司和基金經(jīng)理(jngl))l投資風(fēng)格分析l歷史業(yè)績(jī)分析(累計(jì)收益率、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益)l歸因分析(行業(yè)配置、個(gè)股選擇、倉(cāng)位)l投資組合分析(增值潛力、交叉持股)52第五十二頁(yè),共一百三十頁(yè)。u基金評(píng)級(jí)是對(duì)歷史基金評(píng)級(jí)是對(duì)歷史(lsh)業(yè)績(jī)的客觀評(píng)價(jià),不包含分析師對(duì)基金未來(lái)表現(xiàn)的主觀判斷,只是分析師業(yè)績(jī)的客觀評(píng)價(jià),不包含分析師對(duì)基金

33、未來(lái)表現(xiàn)的主觀判斷,只是分析師評(píng)估基金未來(lái)投資價(jià)值的一個(gè)參考依據(jù)評(píng)估基金未來(lái)投資價(jià)值的一個(gè)參考依據(jù)u基金評(píng)級(jí)是針對(duì)某一特定類型基金的綜合評(píng)價(jià),并不直接揭示基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。投基金評(píng)級(jí)是針對(duì)某一特定類型基金的綜合評(píng)價(jià),并不直接揭示基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)考慮自身投資目標(biāo)、投資周期和風(fēng)險(xiǎn)承受能力,選擇合適的基金構(gòu)建組合資者應(yīng)考慮自身投資目標(biāo)、投資周期和風(fēng)險(xiǎn)承受能力,選擇合適的基金構(gòu)建組合53第五十三頁(yè),共一百三十頁(yè)。 熟悉基金份額熟悉基金份額(fn )(fn )持有持有人的地位和作用人的地位和作用 熟悉基金管理人的資格條件熟悉基金管理人的資格條件、主要業(yè)務(wù)、治理準(zhǔn)則及內(nèi)、主要業(yè)務(wù)、治理準(zhǔn)則及內(nèi)部控制

34、要求部控制要求 熟悉基金托管人的資格條件及熟悉基金托管人的資格條件及職責(zé)職責(zé) 掌握基金代銷機(jī)構(gòu)的資格掌握基金代銷機(jī)構(gòu)的資格條件及職責(zé)條件及職責(zé) 熟悉基金投資咨詢機(jī)構(gòu)的熟悉基金投資咨詢機(jī)構(gòu)的作用作用基金基金(jjn)(jjn)份額持有人份額持有人基金管理人基金管理人基金托管人基金托管人基金市場(chǎng)的服務(wù)機(jī)構(gòu)基金市場(chǎng)的服務(wù)機(jī)構(gòu) 基金市場(chǎng)的參與主基金市場(chǎng)的參與主體體54第五十四頁(yè),共一百三十頁(yè)??键c(diǎn)考點(diǎn)(ko din)(ko din)分分解解l了解基金份額持有人的地位和作用了解基金份額持有人的地位和作用l熟悉基金份額持有人的權(quán)利和義務(wù)熟悉基金份額持有人的權(quán)利和義務(wù)l熟悉基金份額持有人大會(huì)熟悉基金份額持有

35、人大會(huì)(dhu)(dhu)召開(kāi)條件召開(kāi)條件55第五十五頁(yè),共一百三十頁(yè)。 Q2Q2基金基金(jjn)(jjn)份額持有人的權(quán)份額持有人的權(quán)利利 Q3Q3 基金基金(jjn)(jjn)份額持有人的義份額持有人的義務(wù)務(wù)基金份額持有人是基金份額持有人是一切基金活動(dòng)的中心一切基金活動(dòng)的中心基金的一切投資活動(dòng)基金的一切投資活動(dòng)都是為了增加投資者都是為了增加投資者的收益的收益基金的一切風(fēng)險(xiǎn)基金的一切風(fēng)險(xiǎn)管理都是圍繞保管理都是圍繞保護(hù)投資者利益來(lái)護(hù)投資者利益來(lái)考慮的考慮的 Q1Q1Q4Q4基金份額持有人即基金投資者,是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人基金份額持有人即基金投資者,是基金的出

36、資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人 Q1Q1基金份額持有人的地位與作基金份額持有人的地位與作用用56第五十六頁(yè),共一百三十頁(yè)?;鸹?jjn)份額持有人份額持有人l分享(fn xin)基金財(cái)產(chǎn)收益l參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)l依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額l按照規(guī)定要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)按照規(guī)定要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)l對(duì)基金份額持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)l(xiāng)查閱或者復(fù)制公開(kāi)披露的基金信息資料l對(duì)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟權(quán)利權(quán)利義務(wù)義務(wù)l遵守基金合同,繳納基金認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)及規(guī)定費(fèi)用l承擔(dān)基金虧損或終止的有限責(zé)任l不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權(quán)益的活動(dòng)l在

37、封閉式基金存續(xù)期間,不得要求贖回基金份額;交易行為和信息披露必須遵守法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定57第五十七頁(yè),共一百三十頁(yè)。考點(diǎn)(ko din)分解l熟悉基金管理人的資格管理l掌握基金管理人的職責(zé)作用l熟悉基金管理人的業(yè)務(wù)l掌握基金管理公司治理準(zhǔn)則的要求l熟悉基金管理公司的內(nèi)部(nib)控制58第五十八頁(yè),共一百三十頁(yè)。 品種(pnzhng)、款式的多樣化 對(duì)非功能性產(chǎn)品特征的追求 品牌意識(shí)的增強(qiáng) 對(duì)銷售服務(wù)的要求 銷售渠道/方式的多元化基金管理人基金管理人 基金管理人是負(fù)責(zé)基金發(fā)起設(shè)立與經(jīng)營(yíng)管理的專業(yè)性機(jī)構(gòu),是基金的組織者和管理者,在整個(gè)基金的運(yùn)作中起著核心作用59第五十九頁(yè),共一百三十頁(yè)。l主要

38、主要(zhyo)(zhyo)股股東的資格(不低于東的資格(不低于25%25%)l證券經(jīng)營(yíng)、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他(qt)金融資產(chǎn)管理l注冊(cè)資本不低于3億元人民幣l基金管理人由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任l基金管理公司的注冊(cè)資本應(yīng)不低于1億元人民幣l具有較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),資產(chǎn)質(zhì)量良好l經(jīng)營(yíng)3個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)年度,公司治理健全,內(nèi)部監(jiān)控制度完善l最近3年沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰l沒(méi)有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為l沒(méi)有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查,或者正處于整改期間l最近3年在稅務(wù)、工商等行政機(jī)關(guān)以及金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無(wú)不良記錄60第六十頁(yè),共一百三

39、十頁(yè)。其他其他(qt)(qt)股東的資格股東的資格l注冊(cè)資本、凈資產(chǎn)不低于1億元人民幣l具備主要股東(gdng)第4項(xiàng)至第8項(xiàng)規(guī)定的條件l基金管理公司除主要股東外的其他股東l中外合資基金管理公司的境外股東l為依其所在國(guó)家或者地區(qū)法律設(shè)立,合法存續(xù)并具有金融資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的金融機(jī)構(gòu),財(cái)務(wù)穩(wěn)健,資信良好,最近3年沒(méi)有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者司法機(jī)關(guān)的處罰l所在國(guó)家或者地區(qū)具有完善的證券法律和監(jiān)管制度,其證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)簽訂證券監(jiān)管合作諒解備忘錄,并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系l實(shí)繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣61第六十一頁(yè),共一百三十頁(yè)。市場(chǎng)市場(chǎng)(shchng

40、)(shchng)增長(zhǎng)增長(zhǎng) 按照基金合同的約定確定基金收益(shuy)分配方案,及時(shí)向基金份額持有人分配收益(shuy) 進(jìn)行基金會(huì)計(jì)核算并編制基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告 編制中期和年度基金報(bào)告 依法募集基金 辦理基金備案手續(xù) 對(duì)所管理的不同基金財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬,進(jìn)行證券投資 計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值,確定基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格 信息披露 召集基金份額持有人大會(huì) 保存基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料 以基金管理人名義,代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利等基金管理人基金管理人職責(zé)職責(zé)目的目的資產(chǎn)保值資產(chǎn)保值資產(chǎn)增值資產(chǎn)增值投資管理能力投資管理能力關(guān)系回報(bào)高低關(guān)系回報(bào)高低風(fēng)險(xiǎn)控制能力

41、風(fēng)險(xiǎn)控制能力關(guān)系回報(bào)穩(wěn)定關(guān)系回報(bào)穩(wěn)定性性62第六十二頁(yè),共一百三十頁(yè)。主要主要(zhyo)(zhyo)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)基金的募集(mj)與銷售基金投資管理受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)基金運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)投資咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)基金管理業(yè)務(wù)為核心業(yè)務(wù),基金管理人最基本的業(yè)務(wù)63第六十三頁(yè),共一百三十頁(yè)。治理治理(zhl)(zhl)結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)l遵循基金(jjn)份額持有人利益優(yōu)先是公司治理遵循的基本原則基本原則基本要求l公司的治理能夠使股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營(yíng)層之間的職責(zé)明確,即相互協(xié)助又相互制衡l實(shí)行獨(dú)立董事制度,并保證獨(dú)立董事充分發(fā)揮作用l基金管理公司的獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人,且不得少于董事會(huì)人數(shù)的1/3l建立健全督察長(zhǎng)制度

42、l督察長(zhǎng)由總經(jīng)理提名,董事會(huì)聘任,并應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體獨(dú)立董事同意64第六十四頁(yè),共一百三十頁(yè)。內(nèi)部?jī)?nèi)部(nib)(nib)控制控制內(nèi)部(nib)控制的概念內(nèi)部控制的目標(biāo)內(nèi)部控制機(jī)制內(nèi)部控制制度 員工自律 各級(jí)主管的監(jiān)督 總經(jīng)理等領(lǐng)導(dǎo)的監(jiān)督稽核審計(jì)委員會(huì)和督察長(zhǎng)的檢查、監(jiān)督 基本管理制度 部門業(yè)務(wù)規(guī)章 內(nèi)部控制大綱 業(yè)務(wù)操作手冊(cè)65第六十五頁(yè),共一百三十頁(yè)。l使命使命(shmng)內(nèi)控基本要素內(nèi)控基本要素內(nèi)控內(nèi)容內(nèi)控內(nèi)容(nirng)內(nèi)控原則內(nèi)控原則健全性原則有效性原則獨(dú)立性原則相互制約原則成本效益原則控制環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估控制活動(dòng)信息溝通內(nèi)部監(jiān)控投資管理業(yè)務(wù)控制信息披露控制信息技術(shù)系統(tǒng)控制會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制監(jiān)察

43、稽核控制66第六十六頁(yè),共一百三十頁(yè)??键c(diǎn)考點(diǎn)(ko din)(ko din)分分解解l熟悉基金托管人的資格管理熟悉基金托管人的資格管理l掌握基金托管人的職責(zé)作用掌握基金托管人的職責(zé)作用l熟悉基金托管人的業(yè)務(wù)熟悉基金托管人的業(yè)務(wù)l了解了解(lioji)(lioji)基金托管人的運(yùn)作管理基金托管人的運(yùn)作管理l了解基金托管人的內(nèi)部控制了解基金托管人的內(nèi)部控制67第六十七頁(yè),共一百三十頁(yè)。 品種、款式的多樣化 對(duì)非功能性產(chǎn)品特征的追求 品牌意識(shí)的增強(qiáng) 對(duì)銷售服務(wù)的要求(yoqi) 銷售渠道/方式的多元化基金托管人基金托管人 基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求,在基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露

44、、資產(chǎn)清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。 一般都由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司或信托投資公司等金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。68第六十八頁(yè),共一百三十頁(yè)?;鸹?jjn)托管人的資格托管人的資格l凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定l設(shè)有專門(zhunmn)的基金托管部門 我國(guó)的基金托管人由取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任 商業(yè)銀行擔(dān)任托管人的優(yōu)勢(shì)l取得基金從業(yè)資格的專職人員達(dá)到法定人數(shù)l有安全保管基金財(cái)產(chǎn)的條件l有安全高效的清算、交割系統(tǒng)l有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施l有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度69第六十九頁(yè),共一百三十頁(yè)。 資產(chǎn)資產(chǎn)(zchn)(

45、zchn)保管保管資產(chǎn)核算資產(chǎn)核算資金清算資金清算投資運(yùn)作監(jiān)督投資運(yùn)作監(jiān)督70第七十頁(yè),共一百三十頁(yè)。 保存基金(jjn)托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)等資料 根據(jù)基金管理人的投資指令,及時(shí)辦理清算、交割事宜 基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng) 安全保管基金財(cái)產(chǎn) 開(kāi)設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金(zjn)賬戶和證券賬戶 不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶,確?;鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立 對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見(jiàn) 復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格 按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì) 按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作基金托管人基金托管人職責(zé)職責(zé)作用作用保障資金保障資金安全安全會(huì)計(jì)核算真

46、實(shí)會(huì)計(jì)核算真實(shí)性、準(zhǔn)確性性、準(zhǔn)確性監(jiān)督基金運(yùn)監(jiān)督基金運(yùn)作作71第七十一頁(yè),共一百三十頁(yè)。 增長(zhǎng)行動(dòng)對(duì)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)行動(dòng)對(duì)業(yè)務(wù)(yw)(yw)的影響的影響影響影響(yngxing)(yngxing)的時(shí)間的時(shí)間基金終止基金終止基金募集基金募集利用核心核心基金運(yùn)作基金運(yùn)作簽訂基金合同簽訂基金合同簽署基金合同是基金托管簽署基金合同是基金托管人介入基金托管業(yè)務(wù)的起人介入基金托管業(yè)務(wù)的起始階段始階段托管人與募集基金的管理公司托管人與募集基金的管理公司商談基金募集及托管業(yè)務(wù)合作商談基金募集及托管業(yè)務(wù)合作事宜事宜基金募集是基金托管人開(kāi)基金募集是基金托管人開(kāi)展基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備階展基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備階段段基金托管人

47、要進(jìn)行基金托基金托管人要進(jìn)行基金托管業(yè)務(wù)的各項(xiàng)準(zhǔn)備管業(yè)務(wù)的各項(xiàng)準(zhǔn)備基金托管人盡責(zé)的善后基金托管人盡責(zé)的善后階段階段在更換托管人或基金終止在更換托管人或基金終止清算兩種情形下,托管人清算兩種情形下,托管人參與基金終止清算,保存參與基金終止清算,保存清算結(jié)果和相關(guān)資料清算結(jié)果和相關(guān)資料基金運(yùn)作階段是基金托管人全面基金運(yùn)作階段是基金托管人全面行使職責(zé)的主要階段行使職責(zé)的主要階段根據(jù)法律法規(guī)等規(guī)定,根據(jù)法律法規(guī)等規(guī)定,進(jìn)行各類托管的運(yùn)作進(jìn)行各類托管的運(yùn)作以開(kāi)放式基金為例以開(kāi)放式基金為例72第七十二頁(yè),共一百三十頁(yè)。l使命使命(shmng)內(nèi)控基本要素內(nèi)控基本要素內(nèi)控內(nèi)容內(nèi)控內(nèi)容(nirng)內(nèi)控目標(biāo)內(nèi)

48、控目標(biāo) 形成守法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營(yíng)思想和風(fēng)格防范化解風(fēng)險(xiǎn),保證托管資產(chǎn)的安全完整維護(hù)持有人利益,保障托管業(yè)務(wù)安全有效運(yùn)行合法性完整性及時(shí)性審慎性 有效性 獨(dú)立性 資產(chǎn)保管資金清算 投資監(jiān)督會(huì)計(jì)核算與估值 技術(shù)系統(tǒng)73第七十三頁(yè),共一百三十頁(yè)??键c(diǎn)(ko din)分解l掌握基金代銷機(jī)構(gòu)資格掌握基金代銷機(jī)構(gòu)資格(z g)(z g)管理管理l熟悉基金代銷機(jī)構(gòu)的職責(zé)和作用熟悉基金代銷機(jī)構(gòu)的職責(zé)和作用l了解基金代銷機(jī)構(gòu)的運(yùn)作管理了解基金代銷機(jī)構(gòu)的運(yùn)作管理l熟悉基金投資咨詢機(jī)構(gòu)的資格管理及作用熟悉基金投資咨詢機(jī)構(gòu)的資格管理及作用74第七十四頁(yè),共一百三十頁(yè)。基金基金(jjn)(jjn)投資咨詢機(jī)構(gòu)投資咨

49、詢機(jī)構(gòu)基金代銷基金代銷(di xio)(di xio)機(jī)構(gòu)的職責(zé)和作用機(jī)構(gòu)的職責(zé)和作用基金代銷機(jī)構(gòu)的運(yùn)作管理基金代銷機(jī)構(gòu)的運(yùn)作管理基金代銷機(jī)構(gòu)資格管理基金代銷機(jī)構(gòu)資格管理其它服務(wù)機(jī)構(gòu)其它服務(wù)機(jī)構(gòu)4231575第七十五頁(yè),共一百三十頁(yè)。 基金銷售(xioshu)渠道主要渠道僅有天相投資顧問(wèn)有限公司一家目前還沒(méi)有76第七十六頁(yè),共一百三十頁(yè)。商業(yè)銀行代銷資格商業(yè)銀行代銷資格(z g)(z g)條件條件1 1、資本充足率符合國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)、資本充足率符合國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定定2 2、有專門負(fù)責(zé)基金代銷業(yè)務(wù)的部門、有專門負(fù)責(zé)基金代銷業(yè)務(wù)的部門3 3、財(cái)務(wù)狀況良好,最近、

50、財(cái)務(wù)狀況良好,最近三三年內(nèi)沒(méi)有因違法違規(guī)行為受年內(nèi)沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰到行政處罰或者刑事處罰4 4、具有健全的法人治理結(jié)構(gòu)、完善、具有健全的法人治理結(jié)構(gòu)、完善(wnshn)(wnshn)的內(nèi)的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度5 5、有與基金代銷業(yè)務(wù)相適應(yīng)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防、有與基金代銷業(yè)務(wù)相適應(yīng)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和其他設(shè)施范設(shè)施和其他設(shè)施6 6、有安全、高效的辦理基金發(fā)售、申購(gòu)和贖回業(yè)務(wù)、有安全、高效的辦理基金發(fā)售、申購(gòu)和贖回業(yè)務(wù)的技術(shù)設(shè)施的技術(shù)設(shè)施7 7、制定了完善的業(yè)務(wù)流程、銷售人員執(zhí)業(yè)、制定了完善的業(yè)務(wù)流程、銷售人員執(zhí)業(yè)操守、應(yīng)急處理措施等基金代銷業(yè)

51、務(wù)管理操守、應(yīng)急處理措施等基金代銷業(yè)務(wù)管理制度制度8 8、負(fù)責(zé)基金代銷業(yè)務(wù)的部門取得基金從業(yè)、負(fù)責(zé)基金代銷業(yè)務(wù)的部門取得基金從業(yè)資格的人員不低于該部門員工人數(shù)的資格的人員不低于該部門員工人數(shù)的二分之二分之一一,部門的管理人員已取得基金從業(yè)資格,熟悉,部門的管理人員已取得基金從業(yè)資格,熟悉基金代銷業(yè)務(wù),并具備從事基金代銷業(yè)務(wù),并具備從事兩年以上基金業(yè)務(wù)或者兩年以上基金業(yè)務(wù)或者五年以上證券、金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)歷五年以上證券、金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)歷9 9、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件77第七十七頁(yè),共一百三十頁(yè)。代銷代銷(di xio)機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)l凈資本等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)

52、的有關(guān)規(guī)定l最近兩年沒(méi)有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為l沒(méi)有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查,或者正處于整改期間l沒(méi)有發(fā)生已經(jīng)影響或可能影響公司正常(zhngchng)運(yùn)作的重大變更事項(xiàng)證券公司證券公司基金投資基金投資咨詢機(jī)構(gòu)咨詢機(jī)構(gòu)l注冊(cè)資本不低于兩千萬(wàn)元人民幣,且必須為實(shí)繳貨幣資本l高級(jí)管理人員已取得基金從業(yè)資格,熟悉基金代銷業(yè)務(wù),并具備從事兩年以上基金業(yè)務(wù)或者五年以上證券、金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)歷l持續(xù)從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)三個(gè)以上完整會(huì)計(jì)年度l最近三年沒(méi)有代理投資人從事證券買賣行為78第七十八頁(yè),共一百三十頁(yè)。 專業(yè)基金代銷機(jī)構(gòu)資格專業(yè)基金代銷機(jī)構(gòu)資格(z g)(z g)條條件件1、有符合規(guī)

53、定的組織名稱、組織機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)范圍2、 主要出資人是依法設(shè)立的持續(xù)經(jīng)營(yíng)三個(gè)以上完整會(huì)計(jì)年度的法人,注冊(cè)資本不低于三千萬(wàn)元人民幣,財(cái)務(wù)狀況良好,運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定,最近三年沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者(huzh)刑事處罰3、取得基金從業(yè)資格的人員不少于三十人,且不低于員工人數(shù)的二分之一4、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件注注 申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu),若申請(qǐng)期間申請(qǐng)材料涉及的事項(xiàng)發(fā)生重大變化的,申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)自變化發(fā)生之日起五個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交更新材料 79第七十九頁(yè),共一百三十頁(yè)?;鸹?jjn)(jjn)投資咨詢機(jī)構(gòu)投資咨詢機(jī)構(gòu)l有5名以上取得證券(zhngqun)投資咨詢從業(yè)資格的專職人員

54、,其高級(jí)管理人員中,至少有一名取得證券(zhngqun)投資咨詢從業(yè)資格l有100萬(wàn)元人民幣以上的注冊(cè)資本l有固定的業(yè)務(wù)場(chǎng)所及與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通訊及其他信息傳遞設(shè)施l.有公司章程,有健全的內(nèi)部管理制度資格管理資格管理作用作用l建議策劃作用l優(yōu)化基金選擇l深入挖掘基金信息l加強(qiáng)投資者教育80第八十頁(yè),共一百三十頁(yè)。律師律師(lsh)(lsh)事務(wù)所事務(wù)所會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)計(jì)師事務(wù)所基金注冊(cè)登記基金注冊(cè)登記(dngj)(dngj)機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)2 23 31 181第八十一頁(yè),共一百三十頁(yè)。學(xué)習(xí)的目的與要求基金(jjn)的運(yùn)作基金(jjn)運(yùn)作概述基金的投資運(yùn)作基金的估值、費(fèi)用與會(huì)計(jì)核算基金的利潤(rùn)分配與稅收熟

55、悉基金的運(yùn)作方式;熟悉基金營(yíng)銷的基本概念和作用;熟悉基金的募集、交易與登記的基本概念和作用。掌握基金的投資運(yùn)作管理目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)過(guò)程及投資運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)控制熟悉基金資產(chǎn)估值的概念及基本原則;熟悉與基金有關(guān)的費(fèi)用種類以及各種費(fèi)用的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式;了解基金會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn)熟悉基金的利潤(rùn)來(lái)源以及封閉式基金、開(kāi)放式基金、貨幣市場(chǎng)基金利潤(rùn)分配的有關(guān)規(guī)定;熟悉針對(duì)基金作為營(yíng)業(yè)主體的稅收規(guī)定;掌握機(jī)構(gòu)法人、個(gè)人投資者投資基金的稅收規(guī)定82第八十二頁(yè),共一百三十頁(yè)。其他運(yùn)作活動(dòng)基金的后臺(tái)管理基金的投資運(yùn)作基金的募集、交易、登記與托管基金的營(yíng)銷基金的運(yùn)作83第八十三頁(yè),共一百三十頁(yè)?;鸬氖袌?chǎng)營(yíng)銷是實(shí)現(xiàn)基金管理公司及

56、基金代銷機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的基本活動(dòng)之一。通過(guò)市場(chǎng)營(yíng)銷不單可以使得基金達(dá)到一定的銷售目標(biāo)和資產(chǎn)管理規(guī)模,同時(shí)還肩負(fù)著投資者教育的重任,引導(dǎo)(yndo)投資者樹立正確的投資理念,從而有助于保證基金業(yè)健康、長(zhǎng)遠(yuǎn)、穩(wěn)定的發(fā)展。84第八十四頁(yè),共一百三十頁(yè)?;?jjn)的募集基金(jjn)的交易基金的登記基金的托管基金的募集是指基金管理公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交募集文件,發(fā)售基金份額、募集基金的行為,是基金運(yùn)作的開(kāi)始點(diǎn) 基金的交易是指基金投資者投資實(shí)現(xiàn)的方式和過(guò)程,是投資活動(dòng)中的核心環(huán)節(jié) 基金的登記則是記錄投資者投資于基金的結(jié)果,以確?;鸾灰谆顒?dòng)的安全性基金的托管是指基金托管人代表基金持有人的利益

57、保管基金資產(chǎn),獨(dú)立開(kāi)設(shè)基金資產(chǎn)賬戶,依據(jù)基金管理人的指令進(jìn)行清算和交割,在有關(guān)制度和基金契約規(guī)定的范圍內(nèi)對(duì)基金業(yè)務(wù)運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督85第八十五頁(yè),共一百三十頁(yè)?;?jjn)的投資管理基金(jjn)的交易管理基金的績(jī)效評(píng)估基金的風(fēng)險(xiǎn)控制在第二節(jié)將詳細(xì)闡述基金的基金的投資投資是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)基金的基金的交易交易是基金組合構(gòu)建的重要環(huán)節(jié)是基金組合構(gòu)建的重要環(huán)節(jié)基金的基金的績(jī)效評(píng)估績(jī)效評(píng)估是對(duì)投資運(yùn)作效果的考察是對(duì)投資運(yùn)作效果的考察86第八十六頁(yè),共一百三十頁(yè)?;?jjn)的會(huì)計(jì)核算和資產(chǎn)估值基金(jjn)的稅收基金的信息披露在第三、四節(jié)將詳細(xì)闡述基金的強(qiáng)制信息披露制度

58、有效地提高了基金運(yùn)作的透明度,對(duì)于防止利益沖突與利益輸送、防止信息濫用、提高證券市場(chǎng)的效率起到了舉足輕重的作用。同時(shí),基金信息披露的內(nèi)容也是基金銷售人員和投資者最重要的參考內(nèi)容,對(duì)于基金評(píng)價(jià)和選擇具有非常重要的地位?;鹦畔⑴吨饕技畔⑴?、運(yùn)作信息披露和臨時(shí)信息披露。 87第八十七頁(yè),共一百三十頁(yè)。88第八十八頁(yè),共一百三十頁(yè)。努力按照基金合同約定實(shí)現(xiàn)(shxin)與投資目標(biāo)相匹配的投資收益的過(guò)程投資決策委員會(huì),它一般是非常設(shè)的議事(ysh)機(jī)構(gòu)投資部首要目標(biāo)首要目標(biāo)最高決策機(jī)構(gòu)最高決策機(jī)構(gòu)投資管理部門投資管理部門具體實(shí)施程序具體實(shí)施程序研究部交易部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資原

59、則和計(jì)劃進(jìn)行股票選擇和組合管理,向交易部下達(dá)投資指令;同時(shí)還擔(dān)負(fù)投資計(jì)劃反饋的職能,及時(shí)向投資決策委員會(huì)提供市場(chǎng)動(dòng)態(tài)信息是基金投資運(yùn)作的支撐部門,主要從事宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析和上市公司價(jià)值分析是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門,負(fù)責(zé)組織、制定和執(zhí)行交易計(jì)劃 (一)研究部整合公司內(nèi)外研究力量進(jìn)行調(diào)查研究,向投資決策委員會(huì)提供包括 宏觀政策、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)狀況等宏觀和微觀資料;(二)投資決策委員會(huì)根據(jù)提供的資料制訂投資原則、投資方向和總體投資計(jì)劃;(三)基金經(jīng)理根據(jù)研究部提供的投資價(jià)值分析報(bào)告擬訂投資組合和投資方案報(bào) 投資決策委員會(huì)審議批準(zhǔn),報(bào)風(fēng)險(xiǎn)控制部門審核;(四)基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會(huì)

60、批準(zhǔn)的投資方案向交易部下達(dá)投資指令;(五)交易部將投資執(zhí)行情況報(bào)告基金經(jīng)理和清算人員;(六)基金經(jīng)理和清算人員將投資總結(jié)報(bào)告反饋投資決策委員會(huì)。(七)投資決策委員會(huì)根據(jù)反饋情況,修正投資組合計(jì)劃研究投資決策投資執(zhí)行績(jī)效評(píng)估及信息反饋投資組合調(diào)整1 12 23 34 489第八十九頁(yè),共一百三十頁(yè)。交易是實(shí)現(xiàn)基金經(jīng)理投資指令的重要環(huán)節(jié)按規(guī)定,基金經(jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令或者直接進(jìn)行投資,投資指令應(yīng)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)控制部門的審核,確認(rèn)其合法、合規(guī)與完整后方可執(zhí)行各基金管理公司(n s)設(shè)有中央交易室,公平交易機(jī)制保證交易的公平實(shí)現(xiàn),嚴(yán)格執(zhí)行交易行為準(zhǔn)則,對(duì)基金經(jīng)理的交易行為進(jìn)行約束各基金管理公司還設(shè)置了相應(yīng)的證券交易技術(shù)手段,以避免同

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