證券投資實(shí)訓(xùn)教程講義(powerpoint 133頁)

1、證券證券(zhngqun)投資實(shí)訓(xùn)教程投資實(shí)訓(xùn)教程貿(mào)易貿(mào)易(moy)經(jīng)濟(jì)系經(jīng)濟(jì)系 陳星陳星第一頁，共一百三十三頁。一、行情系統(tǒng)操作一、行情系統(tǒng)操作 （一）大盤（一）大盤 03上海當(dāng)日走勢圖；上海當(dāng)日走勢圖；04深圳走勢（二）排名深圳走勢（二）排名 81、82、83、84分別分別(fnbi)代表上海代表上海A、B股和深圳股和深圳A、B股綜合排名。股綜合排名。61、62分別分別(fnbi)代表上海的代表上海的A股股與與B股漲幅排名，股漲幅排名，63、64分別分別(fnbi)代表深圳代表深圳A股與股與B股漲幅排名。股漲幅排名。 （三）個(gè)股查詢（三）個(gè)股查詢 1、代碼、代碼 2、拼音、拼音 第二頁，共

2、一百三十三頁。 （四）（四）K線切換線切換 即時(shí)走勢下按即時(shí)走勢下按05或或F5 為大盤或個(gè)股為大盤或個(gè)股( )K線圖線圖 F8為不同周期為不同周期K線圖切換線圖切換第三頁，共一百三十三頁。（五）證券分析系統(tǒng)（五）證券分析系統(tǒng)(xtng)解讀解讀1、大盤界面說明、大盤界面說明黃線：不加權(quán)的分時(shí)走勢圖黃線：不加權(quán)的分時(shí)走勢圖白線：加權(quán)分時(shí)走勢線白線：加權(quán)分時(shí)走勢線2、個(gè)股走勢界面、個(gè)股走勢界面 黃線平均價(jià)格走勢黃線平均價(jià)格走勢 白線分時(shí)走勢白線分時(shí)走勢總手、現(xiàn)手、內(nèi)盤、外盤、換手率等指標(biāo)?？偸帧F(xiàn)手、內(nèi)盤、外盤、換手率等指標(biāo)。第四頁，共一百三十三頁。第五頁，共一百三十三頁。第六頁，共一百三十三頁

3、。（六）（六）K線圖線圖1、含義、含義(hny)第七頁，共一百三十三頁。2、優(yōu)點(diǎn)、優(yōu)點(diǎn) 能夠能夠(nnggu)全面透徹地觀察到市場的真正全面透徹地觀察到市場的真正變化。我們從線圖中，既可看到股價(jià)變化。我們從線圖中，既可看到股價(jià)（或大市）的趨勢，也同時(shí)可以了解到每（或大市）的趨勢，也同時(shí)可以了解到每日市況的波動(dòng)情形。日市況的波動(dòng)情形。3、缺點(diǎn)、缺點(diǎn)（）繪制方法十分繁復(fù)，是眾多走勢圖中（）繪制方法十分繁復(fù)，是眾多走勢圖中最難制作的一種。最難制作的一種。（）陰線與陽線的變化繁多，對初學(xué)者（）陰線與陽線的變化繁多，對初學(xué)者來說，在掌握分析方面會(huì)有相當(dāng)?shù)睦щy來說，在掌握分析方面會(huì)有相當(dāng)?shù)睦щy。第八頁，共

4、一百三十三頁。 4 4、類型、類型 根據(jù)根據(jù)K K線的計(jì)算周期可將其分為線的計(jì)算周期可將其分為(fn wi)(fn wi)日日K K線線, ,周周K K線，月線，月K K線，年線，年K K線線。眾多分析軟件眾多分析軟件提供的提供的5 5分鐘分鐘K K線、線、1515分鐘分鐘K K線、線、3030分鐘分鐘K K線和線和6060分鐘分鐘K K線也具有重要的參考價(jià)值。線也具有重要的參考價(jià)值。 根據(jù)開盤價(jià)與收盤價(jià)的波動(dòng)范圍，可根據(jù)開盤價(jià)與收盤價(jià)的波動(dòng)范圍，可將線分為小陽星、小陰星，小陰、小將線分為小陽星、小陰星，小陰、小陽，中陰中陽和大陰、大陽等線型。它陽，中陰中陽和大陰、大陽等線型。它們一般的波動(dòng)范

5、圍（如圖所示）。們一般的波動(dòng)范圍（如圖所示）。第九頁，共一百三十三頁。第十頁，共一百三十三頁。二、基本二、基本(jbn)分析與行業(yè)分析分析與行業(yè)分析（一）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與證券投資（一）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與證券投資 1、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)周期 2、利率、利率 3、匯率、匯率 4、通貨膨脹與通貨緊縮、通貨膨脹與通貨緊縮（二）宏觀經(jīng)濟(jì)政策（二）宏觀經(jīng)濟(jì)政策 1、貨幣政策、貨幣政策 2、財(cái)政政策、財(cái)政政策 3、收入政策、收入政策 4、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)政策第十一頁，共一百三十三頁。（三）行業(yè)分析（三）行業(yè)分析1、行業(yè)分類：三次產(chǎn)業(yè)、行業(yè)分類：三次產(chǎn)業(yè)(chny)、證券分類（工商地產(chǎn)、公、證券分類（工商地產(chǎn)、公用事業(yè)和綜合類）

6、用事業(yè)和綜合類）2、行業(yè)的一般特性分析、行業(yè)的一般特性分析（1）對經(jīng)濟(jì)周期的敏感性）對經(jīng)濟(jì)周期的敏感性（2）市場結(jié)構(gòu)）市場結(jié)構(gòu)（3）行業(yè)生命周期）行業(yè)生命周期3、影響行業(yè)興衰的因素分析、影響行業(yè)興衰的因素分析（1）政府管制）政府管制（2）技術(shù)）技術(shù)（3）社會(huì)習(xí)慣的改變）社會(huì)習(xí)慣的改變（4）相關(guān)行業(yè)變動(dòng)因素的影響）相關(guān)行業(yè)變動(dòng)因素的影響第十二頁，共一百三十三頁。三、公司分析三、公司分析（一）公司基本素質(zhì)分析（一）公司基本素質(zhì)分析1、技術(shù)水平、技術(shù)水平2、經(jīng)營管理水平、經(jīng)營管理水平3、市場開拓能力、市場開拓能力4、資本與規(guī)模、資本與規(guī)模(gum)效益效益（二）公司財(cái)務(wù)狀況（二）公司財(cái)務(wù)狀況1、財(cái)務(wù)

7、狀況變動(dòng)分析、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)分析2、償債能力分析、償債能力分析3、營運(yùn)能力分析、營運(yùn)能力分析4、獲利能力分析、獲利能力分析第十三頁，共一百三十三頁。 四、道氏理論運(yùn)用四、道氏理論運(yùn)用 一、道氏理論一、道氏理論（一）道氏理論的起源（一）道氏理論的起源（二）道氏理論主要觀點(diǎn)（二）道氏理論主要觀點(diǎn): :道氏理論認(rèn)為，股市在道氏理論認(rèn)為，股市在任何時(shí)候都可以用三種任何時(shí)候都可以用三種(sn zhn)(sn zhn)趨勢來概括，長期趨勢來概括，長期趨勢、中期趨勢和短期趨勢。趨勢、中期趨勢和短期趨勢。 1 1、 長期趨勢又稱主要趨勢、原始移動(dòng)，一般長期趨勢又稱主要趨勢、原始移動(dòng)，一般指持續(xù)一年或多年的市場變

8、化趨勢，其間或?yàn)橹赋掷m(xù)一年或多年的市場變化趨勢，其間或?yàn)殚L期上漲的多頭市場，或?yàn)殚L期下跌的空頭市長期上漲的多頭市場，或?yàn)殚L期下跌的空頭市場。場。第十四頁，共一百三十三頁。 2 2、中期趨勢又稱次要趨勢、次級(jí)、中期趨勢又稱次要趨勢、次級(jí)運(yùn)動(dòng)，它發(fā)生在主要運(yùn)動(dòng)，它發(fā)生在主要(zhyo)(zhyo)趨勢過程之趨勢過程之中。中。 3、短期趨勢又稱日常波動(dòng)，一般指短期趨勢又稱日常波動(dòng)，一般指短則數(shù)小時(shí)，長則數(shù)天的波動(dòng)。短期短則數(shù)小時(shí)，長則數(shù)天的波動(dòng)。短期趨趨勢因時(shí)間持續(xù)太短，因此它除了對一些勢因時(shí)間持續(xù)太短，因此它除了對一些短期投資者從事買賣活動(dòng)有意義外，對短期投資者從事買賣活動(dòng)有意義外，對中長期投資者

9、意義不大。中長期投資者意義不大。第十五頁，共一百三十三頁。 道氏理論把市場的推移轉(zhuǎn)變描述成道氏理論把市場的推移轉(zhuǎn)變描述成海水的漲落，長期趨勢好似潮汐；中期海水的漲落，長期趨勢好似潮汐；中期(zhngq)趨勢如同波浪；短期趨勢則像波紋趨勢如同波浪；短期趨勢則像波紋或微波微波、海浪與海潮把短、中、長或微波微波、海浪與海潮把短、中、長期趨勢之間的關(guān)系刻畫得淋漓盡致。期趨勢之間的關(guān)系刻畫得淋漓盡致。（參見下圖）（參見下圖）第十六頁，共一百三十三頁。第十七頁，共一百三十三頁。第十八頁，共一百三十三頁。第十九頁，共一百三十三頁。 （三）道氏理論中的互證（三）道氏理論中的互證 所謂互證，也就是兩種股價(jià)平均數(shù)

10、發(fā)生所謂互證，也就是兩種股價(jià)平均數(shù)發(fā)生某種相聯(lián)系的變動(dòng)。當(dāng)兩種股價(jià)平均數(shù)朝同某種相聯(lián)系的變動(dòng)。當(dāng)兩種股價(jià)平均數(shù)朝同一方向變動(dòng)時(shí)，一種平均數(shù)被另一種平均數(shù)一方向變動(dòng)時(shí)，一種平均數(shù)被另一種平均數(shù)證明，則次級(jí)運(yùn)動(dòng)和主要趨勢便會(huì)產(chǎn)生。假證明，則次級(jí)運(yùn)動(dòng)和主要趨勢便會(huì)產(chǎn)生。假定變動(dòng)是反方向的，則沒有發(fā)生互證，也就定變動(dòng)是反方向的，則沒有發(fā)生互證，也就不能說明次級(jí)運(yùn)動(dòng)和主要趨勢的形成。也就不能說明次級(jí)運(yùn)動(dòng)和主要趨勢的形成。也就是說，道氏理論是借助于兩種平均數(shù)來預(yù)測是說，道氏理論是借助于兩種平均數(shù)來預(yù)測和判斷和判斷(pndun)(pndun)股價(jià)的趨勢，只有當(dāng)兩種平均數(shù)股價(jià)的趨勢，只有當(dāng)兩種平均數(shù)的變動(dòng)出現(xiàn)

11、互證時(shí)，主要趨勢和次級(jí)運(yùn)動(dòng)才的變動(dòng)出現(xiàn)互證時(shí)，主要趨勢和次級(jí)運(yùn)動(dòng)才能被肯定。能被肯定。第二十頁，共一百三十三頁。 （四）道氏理論的不足及運(yùn)用該理論的（四）道氏理論的不足及運(yùn)用該理論的 操作策略操作策略 1 1、 一是預(yù)測股價(jià)存在著遲鈍性。一是預(yù)測股價(jià)存在著遲鈍性。 2 2、二是互證的不確定性。、二是互證的不確定性。 3 3、是對短期投資者沒有用處。、是對短期投資者沒有用處。 4 4、道氏理論對于何時(shí)能產(chǎn)生新高峰或新低潮、道氏理論對于何時(shí)能產(chǎn)生新高峰或新低潮均無法均無法(wf)(wf)預(yù)測。也不能指明應(yīng)購買何種股票預(yù)測。也不能指明應(yīng)購買何種股票方能獲利。方能獲利。第二十一頁，共一百三十三頁。 5

12、、是道氏理論過于簡單，僅僅依賴工業(yè)指是道氏理論過于簡單，僅僅依賴工業(yè)指數(shù)及鐵路指數(shù)來觀察市場股價(jià)變動(dòng)，在實(shí)際數(shù)及鐵路指數(shù)來觀察市場股價(jià)變動(dòng)，在實(shí)際上引起市場股價(jià)變動(dòng)的因素甚多，不能只以上引起市場股價(jià)變動(dòng)的因素甚多，不能只以少數(shù)股票的變化來反映市場全面變動(dòng)的情況。少數(shù)股票的變化來反映市場全面變動(dòng)的情況。 * *操作策略操作策略* * 把握股市的中長期運(yùn)動(dòng)趨勢，忽略難把握股市的中長期運(yùn)動(dòng)趨勢，忽略難以把握的短期以把握的短期(dun q)(dun q)趨勢或日常波動(dòng)。趨勢或日常波動(dòng)。第二十二頁，共一百三十三頁。 五、黃金分割率的運(yùn)用五、黃金分割率的運(yùn)用 1、費(fèi)波納奇數(shù)列、費(fèi)波納奇數(shù)列 神奇數(shù)字就是斐

13、波南?；鶖?shù)，是意大利神奇數(shù)字就是斐波南?；鶖?shù)，是意大利數(shù)學(xué)家斐波南希在數(shù)學(xué)家斐波南希在13世紀(jì)時(shí)所發(fā)現(xiàn)的，因世紀(jì)時(shí)所發(fā)現(xiàn)的，因此，此數(shù)列一般卻稱之謂斐波南希數(shù)列。此，此數(shù)列一般卻稱之謂斐波南希數(shù)列。神奇數(shù)字系列本身屬于一個(gè)極為簡單的數(shù)神奇數(shù)字系列本身屬于一個(gè)極為簡單的數(shù)字系列，但其間展現(xiàn)的各種特點(diǎn)，令人對字系列，但其間展現(xiàn)的各種特點(diǎn)，令人對大自然奧秘，感嘆大自然奧秘，感嘆(gntn)玄妙之余，更多一份玄妙之余，更多一份敬佩。敬佩。第二十三頁，共一百三十三頁。 2、神奇數(shù)字系列包括下列數(shù)字：、神奇數(shù)字系列包括下列數(shù)字： 1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，6

14、10，987，1597直直至無限至無限(wxin) （）任何相列的兩個(gè)數(shù)字之和都等于后（）任何相列的兩個(gè)數(shù)字之和都等于后一個(gè)數(shù)字，例如：一個(gè)數(shù)字，例如：112；235；5813；144233377；第二十四頁，共一百三十三頁。 （）除了（）除了(ch le)最前面?zhèn)€數(shù)（，），最前面?zhèn)€數(shù)（，），任何一個(gè)數(shù)與后一個(gè)數(shù)的比率接近任何一個(gè)數(shù)與后一個(gè)數(shù)的比率接近，而且越往后，其比率越接近：，而且越往后，其比率越接近：350.6；8130.618；21340.618； （）除了首個(gè)數(shù)外，任何一個(gè)數(shù)與前一（）除了首個(gè)數(shù)外，任何一個(gè)數(shù)與前一個(gè)數(shù)的比率，接近。有趣的是，個(gè)數(shù)的比率，接近。有趣的是，的倒數(shù)是。例如

15、：的倒數(shù)是。例如：1381.625；21131.615；34211.619；第二十五頁，共一百三十三頁。 （4）平方的秘密）平方的秘密(mm),首先首先,由由1開始，可能隨開始，可能隨意選取連續(xù)出現(xiàn)的相鄰兩神奇數(shù)字，數(shù)目可意選取連續(xù)出現(xiàn)的相鄰兩神奇數(shù)字，數(shù)目可不限，先將這些神奇數(shù)字進(jìn)行平方，然后將不限，先將這些神奇數(shù)字進(jìn)行平方，然后將平方所得數(shù)字進(jìn)行相加，其和必定等于最后平方所得數(shù)字進(jìn)行相加，其和必定等于最后一個(gè)神奇數(shù)字與接著出現(xiàn)的下一個(gè)神奇數(shù)字一個(gè)神奇數(shù)字與接著出現(xiàn)的下一個(gè)神奇數(shù)字相乘。兩相隔神奇數(shù)字的高位神奇數(shù)字的平相乘。兩相隔神奇數(shù)字的高位神奇數(shù)字的平方減去低位神奇數(shù)字的平方，兩平方數(shù)字

16、之方減去低位神奇數(shù)字的平方，兩平方數(shù)字之差的結(jié)果必然屬于另一個(gè)神奇數(shù)字。例：差的結(jié)果必然屬于另一個(gè)神奇數(shù)字。例： 55-22=21 88-33=55 1313-55=144第二十六頁，共一百三十三頁。 六、波浪理論運(yùn)用（六、波浪理論運(yùn)用（Wave Principle） （一）簡介（一）簡介 道氏理論告訴道氏理論告訴(o s)人們何謂大海，而波浪人們何謂大海，而波浪理理 論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。波浪理論的創(chuàng)始論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。波浪理論的創(chuàng)始人人拉爾夫拉爾夫.納爾遜納爾遜.艾略特艾略特 （RNElliott） 艾略特在艾略特在1934 年首次公開發(fā)表波浪理論，年首次公開發(fā)表波浪理論，指出

17、股價(jià)的升跌、推動(dòng)力是來自投資大眾心態(tài)指出股價(jià)的升跌、推動(dòng)力是來自投資大眾心態(tài)的變化，由悲觀變成樂觀，由樂觀變成悲觀，的變化，由悲觀變成樂觀，由樂觀變成悲觀，此種變化，令價(jià)格升落形成升浪及跌浪，有規(guī)此種變化，令價(jià)格升落形成升浪及跌浪，有規(guī)律地重復(fù)出現(xiàn)。律地重復(fù)出現(xiàn)。第二十七頁，共一百三十三頁。 艾略特認(rèn)為艾略特認(rèn)為，不管是股票還是商品價(jià)格，不管是股票還是商品價(jià)格的波動(dòng)，都與大自然的潮汐，波浪一樣的波動(dòng)，都與大自然的潮汐，波浪一樣(yyng)，一浪跟著一波，周而復(fù)始，具有相當(dāng)程度一浪跟著一波，周而復(fù)始，具有相當(dāng)程度的規(guī)律性，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點(diǎn)，任何的規(guī)律性，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點(diǎn)，任何波動(dòng)均有跡有

18、循。因此，投資者可以根據(jù)波動(dòng)均有跡有循。因此，投資者可以根據(jù)這些規(guī)律性的波動(dòng)預(yù)測價(jià)格未來的走勢，這些規(guī)律性的波動(dòng)預(yù)測價(jià)格未來的走勢，在買賣策略上實(shí)施適用。在買賣策略上實(shí)施適用。第二十八頁，共一百三十三頁。（二）波浪理論的四個(gè)基本特點(diǎn)（二）波浪理論的四個(gè)基本特點(diǎn) 、股價(jià)指數(shù)的上升和下跌將會(huì)交替進(jìn)行；、股價(jià)指數(shù)的上升和下跌將會(huì)交替進(jìn)行； 、推動(dòng)浪和調(diào)整浪是價(jià)格波動(dòng)、推動(dòng)浪和調(diào)整浪是價(jià)格波動(dòng)(bdng)兩個(gè)最兩個(gè)最基本基本型態(tài)，而推動(dòng)浪（即與大市走向一致的波浪）型態(tài)，而推動(dòng)浪（即與大市走向一致的波浪）可以再分割成五個(gè)小浪，一般用第浪、第可以再分割成五個(gè)小浪，一般用第浪、第浪、第浪、第浪、第浪來表示，

19、調(diào)整浪浪、第浪、第浪、第浪來表示，調(diào)整浪也可以劃分成三個(gè)小浪，通常用浪、浪也可以劃分成三個(gè)小浪，通常用浪、浪、浪表示。、浪表示。第二十九頁，共一百三十三頁。 （）在上述八個(gè)波浪（五上三落）（）在上述八個(gè)波浪（五上三落）完畢之后，一個(gè)循環(huán)完畢之后，一個(gè)循環(huán)(xnhun)即告完成，即告完成，走勢將進(jìn)入下一個(gè)八波浪循環(huán)走勢將進(jìn)入下一個(gè)八波浪循環(huán)(xnhun)； （）時(shí)間的長短不會(huì)改變波浪的（）時(shí)間的長短不會(huì)改變波浪的形態(tài)，因?yàn)槭袌鋈詴?huì)依照其基本型態(tài)形態(tài)，因?yàn)槭袌鋈詴?huì)依照其基本型態(tài)發(fā)展。波浪可以拉長，也可以縮細(xì)，發(fā)展。波浪可以拉長，也可以縮細(xì)，但其基本型態(tài)永恒不變。（參見下圖）但其基本型態(tài)永恒不變。（

20、參見下圖）第三十頁，共一百三十三頁。 波浪理論波浪理論 一個(gè)一個(gè)(y )完整的波浪完整的波浪第三十一頁，共一百三十三頁。 從以上看來，波浪理論似乎頗為簡單和容易從以上看來，波浪理論似乎頗為簡單和容易運(yùn)用，實(shí)際上，由于其每一個(gè)上升運(yùn)用，實(shí)際上，由于其每一個(gè)上升/下跌的完下跌的完整過程中均包含有一個(gè)八浪循環(huán)，大循環(huán)中整過程中均包含有一個(gè)八浪循環(huán)，大循環(huán)中有小循環(huán)，小循環(huán)中有更小的循環(huán)，即大浪有小循環(huán)，小循環(huán)中有更小的循環(huán)，即大浪中有小浪，小浪中有細(xì)浪，因此，使數(shù)浪變中有小浪，小浪中有細(xì)浪，因此，使數(shù)浪變得相當(dāng)繁雜和難于把握，再加上其推動(dòng)浪和得相當(dāng)繁雜和難于把握，再加上其推動(dòng)浪和調(diào)整浪經(jīng)常出現(xiàn)延伸浪

21、等變化型態(tài)和復(fù)雜型調(diào)整浪經(jīng)常出現(xiàn)延伸浪等變化型態(tài)和復(fù)雜型態(tài)，使得對浪的準(zhǔn)確劃分更加難以界定態(tài)，使得對浪的準(zhǔn)確劃分更加難以界定(ji dn)，這兩點(diǎn)構(gòu)成了波浪理論實(shí)際運(yùn)用的最大難點(diǎn)。這兩點(diǎn)構(gòu)成了波浪理論實(shí)際運(yùn)用的最大難點(diǎn)。如圖：如圖：第三十二頁，共一百三十三頁。各等級(jí)各等級(jí)(dngj)波浪的進(jìn)一步劃分波浪的進(jìn)一步劃分第三十三頁，共一百三十三頁。完整的波浪完整的波浪(blng)及次級(jí)波數(shù)目及次級(jí)波數(shù)目第三十四頁，共一百三十三頁。 （三）波浪之間的比例（三）波浪之間的比例 波浪理論推測股市的升幅和跌幅采取波浪理論推測股市的升幅和跌幅采取黃金分割率和神秘?cái)?shù)字去計(jì)算。黃金分割率和神秘?cái)?shù)字去計(jì)算。 （四）

22、波浪理論內(nèi)容的幾個(gè)基本的要點(diǎn)（四）波浪理論內(nèi)容的幾個(gè)基本的要點(diǎn) 1、一個(gè)完整的循環(huán)包括八個(gè)波浪，五、一個(gè)完整的循環(huán)包括八個(gè)波浪，五上三落。上三落。 2、波浪可合并、波浪可合并(hbng)為高一級(jí)的浪，亦可為高一級(jí)的浪，亦可以再分割為低一級(jí)的小浪。以再分割為低一級(jí)的小浪。第三十五頁，共一百三十三頁。（3）、三個(gè)推動(dòng)浪中，第浪 不可以 是最短的一個(gè)波浪。（4）黃金分割率奇異數(shù)字組合是波浪理論的 數(shù)據(jù)基礎(chǔ)(jch)。 (5)如果回吐幅度超過45%，表明0.382的支撐或阻力已經(jīng)失去作用；當(dāng)調(diào)整幅度超過70%時(shí)，表明0.618防線宣告失守；具體操作時(shí)應(yīng)當(dāng)及時(shí)設(shè)置止損點(diǎn)。第三十六頁，共一百三十三頁。 3

23、、三個(gè)推動(dòng)浪中，第浪、三個(gè)推動(dòng)浪中，第浪 不不可以可以 是最短的一個(gè)波浪是最短的一個(gè)波浪(blng)。 4、黃金分割率奇異數(shù)字組合是波浪理論的、黃金分割率奇異數(shù)字組合是波浪理論的 數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。 5、如果回吐幅度超過、如果回吐幅度超過45%，表明，表明0.382的支撐或阻力已經(jīng)失去作用；當(dāng)調(diào)整幅度的支撐或阻力已經(jīng)失去作用；當(dāng)調(diào)整幅度超過超過70%時(shí)，表明時(shí)，表明0.618防線宣告失守；防線宣告失守；具體操作時(shí)應(yīng)當(dāng)及時(shí)設(shè)置止損點(diǎn)。具體操作時(shí)應(yīng)當(dāng)及時(shí)設(shè)置止損點(diǎn)。第三十七頁，共一百三十三頁。 6、經(jīng)常遇見的回吐比率為、經(jīng)常遇見的回吐比率為、及。及。 7、第四浪的底不可以、第四浪的底不可以(ky

24、)低于第一浪的低于第一浪的頂頂 8、波浪理論包括三部分：型態(tài)、比率及、波浪理論包括三部分：型態(tài)、比率及時(shí)間，其重要性以排行先后為序。時(shí)間，其重要性以排行先后為序。 9、波浪理論主要反映群眾心理。越多人、波浪理論主要反映群眾心理。越多人參與的市場，其準(zhǔn)確性越高。參與的市場，其準(zhǔn)確性越高。第三十八頁，共一百三十三頁。 3、波浪、波浪(blng)應(yīng)用應(yīng)用第三十九頁，共一百三十三頁。第四十頁，共一百三十三頁。 波浪應(yīng)用波浪應(yīng)用 第一第一(dy)浪：浪： 1992年年3月月 450 1993年年2月月 1558.95 第二浪：第二浪： 1993年年2月月 1558.95 1996年年1月月 514.16

25、 第三浪：第三浪： 1996年年1月月 514.16 2001年年6月月14 2245.5 第四十一頁，共一百三十三頁。七、反轉(zhuǎn)形態(tài)的技術(shù)七、反轉(zhuǎn)形態(tài)的技術(shù)(jsh)分析分析（一）頭肩型（一）頭肩型頭肩頂頭肩頂?shù)谒氖摚惨话偃?。第四十三頁，共一百三十三頁?、頭肩底第四十四頁，共一百三十三頁。（二）尖頂（二）尖頂(jindng)形形1、雙重頂和雙重底形態(tài)：基本趨勢反轉(zhuǎn)形態(tài)、雙重頂和雙重底形態(tài)：基本趨勢反轉(zhuǎn)形態(tài)雙頂（雙底）特點(diǎn)：兩個(gè)頂（底）高度雙頂（雙底）特點(diǎn)：兩個(gè)頂（底）高度（低點(diǎn)）大致相同相距長于（低點(diǎn)）大致相同相距長于1個(gè)月第二輪個(gè)月第二輪上漲（下跌上漲（下跌(xi di)）交易

26、少于第一輪，）交易少于第一輪，頂（底）至頸線幅度頂（底）至頸線幅度20%左右左右第四十五頁，共一百三十三頁。 2、 擴(kuò)散形態(tài)：具有明確的牛（熊）市意擴(kuò)散形態(tài)：具有明確的牛（熊）市意義義(yy)，經(jīng)常出現(xiàn)在牛（熊）市的最后階段，經(jīng)常出現(xiàn)在牛（熊）市的最后階段第四十六頁，共一百三十三頁。 3、對稱、對稱(duchn)三角形態(tài)（三角形態(tài)（1/4反轉(zhuǎn)，反轉(zhuǎn)，3/4持持續(xù)）：不可靠的形態(tài)續(xù)）：不可靠的形態(tài)特點(diǎn)：成特點(diǎn)：成交量逐漸減少，價(jià)格波動(dòng)范圍縮小交量逐漸減少，價(jià)格波動(dòng)范圍縮小注意：一開始就伴隨注意：一開始就伴隨(bn su)極大成交量極大成交量的對稱三角形的向下突破經(jīng)常是虛假信的對稱三角形的向下突破

27、經(jīng)常是虛假信號(hào)，實(shí)際是振倉。號(hào)，實(shí)際是振倉。第四十七頁，共一百三十三頁。八、整理形態(tài)的技術(shù)八、整理形態(tài)的技術(shù)(jsh)分析分析（一）三角形形態(tài)（一）三角形形態(tài)1、對稱三角形：上升和下降時(shí)的對稱三角形、對稱三角形：上升和下降時(shí)的對稱三角形第四十八頁，共一百三十三頁。下降時(shí)的對稱下降時(shí)的對稱(duchn)三角三角形形第四十九頁，共一百三十三頁。上升途中的對稱(duchn)三角形整理第五十頁，共一百三十三頁。 （1 1）含義）含義 在某價(jià)格水平呈現(xiàn)出相當(dāng)強(qiáng)大的賣壓，價(jià)格從低在某價(jià)格水平呈現(xiàn)出相當(dāng)強(qiáng)大的賣壓，價(jià)格從低點(diǎn)回升到這水平便告回落，但市場的購買力十分點(diǎn)回升到這水平便告回落，但市場的購買力十分良

28、好，價(jià)格未回至上次低點(diǎn)即告彈升，此情形持良好，價(jià)格未回至上次低點(diǎn)即告彈升，此情形持續(xù)令價(jià)格承受著一條阻力水平線波動(dòng)續(xù)令價(jià)格承受著一條阻力水平線波動(dòng)(bdng)(bdng)日漸收日漸收窄。若把每一個(gè)短期波動(dòng)窄。若把每一個(gè)短期波動(dòng)(bdng)(bdng)高點(diǎn)連接起來，可高點(diǎn)連接起來，可劃出一條水平阻力線。而每一個(gè)短期波動(dòng)劃出一條水平阻力線。而每一個(gè)短期波動(dòng)(bdng)(bdng)低低點(diǎn)則可相連出另一條向上傾斜的線，這就是上升點(diǎn)則可相連出另一條向上傾斜的線，這就是上升三角形。三角形。2、上升、上升(shngshng)三角三角形形第五十一頁，共一百三十三頁。（2）整理）整理(zhngl)型態(tài)上升三角形

29、型態(tài)上升三角形第五十二頁，共一百三十三頁。上升上升(shngshng)三角形三角形第五十三頁，共一百三十三頁。3、下降、下降(xijing)三角形三角形（1）含義 下降三角形的形狀和上升三角形恰好相下降三角形的形狀和上升三角形恰好相反，在某特定的水平出現(xiàn)穩(wěn)定反，在某特定的水平出現(xiàn)穩(wěn)定(wndng)的購買的購買力，因此每回落至該水平便高回升，形成力，因此每回落至該水平便高回升，形成一條水平的需求線?？墒菚r(shí)常的沽售力量一條水平的需求線。可是時(shí)常的沽售力量卻不斷加強(qiáng)，每一次波動(dòng)的高點(diǎn)都較前次卻不斷加強(qiáng)，每一次波動(dòng)的高點(diǎn)都較前次為低，于是形成一條下傾斜的供給線，成為低，于是形成一條下傾斜的供給線，成交

30、量在完成整個(gè)型態(tài)的過程中，一直是十交量在完成整個(gè)型態(tài)的過程中，一直是十分低沉。分低沉。第五十四頁，共一百三十三頁。 第五十五頁，共一百三十三頁。第五十六頁，共一百三十三頁。第五十七頁，共一百三十三頁。 （2）（應(yīng)用）下降三角形所顯示的信號(hào)是：）（應(yīng)用）下降三角形所顯示的信號(hào)是： 這是個(gè)整理型態(tài)，通常出現(xiàn)在下跌的過這是個(gè)整理型態(tài)，通常出現(xiàn)在下跌的過程中，而且具有往下跌破的傾向。程中，而且具有往下跌破的傾向。 當(dāng)購買的實(shí)力消耗盡時(shí)，沽售的力當(dāng)購買的實(shí)力消耗盡時(shí)，沽售的力 量把水平的需求線支持力擊破，就是一個(gè)量把水平的需求線支持力擊破，就是一個(gè)(y ) 短期沽出信號(hào)。短期沽出信號(hào)。 其最少跌幅的量度

31、方法和上升三角形相其最少跌幅的量度方法和上升三角形相同。同。第五十八頁，共一百三十三頁。 （二）（二）楔型楔型 1 1含義含義 楔型系股價(jià)界于二條收斂的直線中變動(dòng)。楔型系股價(jià)界于二條收斂的直線中變動(dòng)。與三角線不同處在于二條界線與三角線不同處在于二條界線(jixin)(jixin)同時(shí)上同時(shí)上傾或下斜。成交量變化和三角形一樣向頂傾或下斜。成交量變化和三角形一樣向頂端遞減。楔型又分為上升楔形和下降楔形。端遞減。楔型又分為上升楔形和下降楔形。 第五十九頁，共一百三十三頁。 2、上升、上升(shngshng)楔形楔形第六十頁，共一百三十三頁。第六十一頁，共一百三十三頁。3、下降(xijing)楔形第六

32、十二頁，共一百三十三頁。第六十三頁，共一百三十三頁。 （三）矩形（三）矩形 1、含義、含義 矩形又叫箱形。也是一種典型的整理矩形又叫箱形。也是一種典型的整理形態(tài)。股票價(jià)格在兩條橫著的水平直線形態(tài)。股票價(jià)格在兩條橫著的水平直線之間上下波動(dòng)，上也上不去，下也下不之間上下波動(dòng)，上也上不去，下也下不來，一直作橫向延伸來，一直作橫向延伸( y n s h n )的運(yùn)動(dòng)。的運(yùn)動(dòng)。第六十四頁，共一百三十三頁。1、上升、上升(shngshng)整理整理矩形矩形 第六十五頁，共一百三十三頁。第六十六頁，共一百三十三頁。2 2、下降下降(xijing)(xijing)矩形整理矩形整理 第六十七頁，共一百三十三頁。

33、第六十八頁，共一百三十三頁。 （四）（四）旗形整理旗形整理 旗形走勢的型態(tài)就象一面掛在旗桿頂旗形走勢的型態(tài)就象一面掛在旗桿頂上的旗幟，這型態(tài)通常在急速而又大幅的上的旗幟，這型態(tài)通常在急速而又大幅的市場波動(dòng)中出現(xiàn)，股價(jià)經(jīng)過一連串緊密的市場波動(dòng)中出現(xiàn)，股價(jià)經(jīng)過一連串緊密的短期波動(dòng)后，形成一個(gè)稍徽與原來趨勢呈短期波動(dòng)后，形成一個(gè)稍徽與原來趨勢呈相反方向傾斜相反方向傾斜(qngxi)的長方形，這就是旗形的長方形，這就是旗形走勢。走勢。 第六十九頁，共一百三十三頁。1、上升旗、上升旗(shng q)形形 第七十頁，共一百三十三頁。第七十一頁，共一百三十三頁。2 2、下降下降(xijing)(xijing

34、)旗形旗形 第七十二頁，共一百三十三頁。第七十三頁，共一百三十三頁。 ( (五）五）缺口分析缺口分析 1、含義、含義 ：當(dāng)某一天：當(dāng)某一天(y tin)某種股票的最某種股票的最低價(jià)較上一個(gè)交易日的最高價(jià)還要高，又低價(jià)較上一個(gè)交易日的最高價(jià)還要高，又或是某一天或是某一天(y tin)的最高價(jià)比上一個(gè)交易日的的最高價(jià)比上一個(gè)交易日的最低價(jià)還要低時(shí)，明顯地這二個(gè)交易日沒最低價(jià)還要低時(shí)，明顯地這二個(gè)交易日沒有一點(diǎn)會(huì)在同一水平上重疊，即價(jià)格出現(xiàn)有一點(diǎn)會(huì)在同一水平上重疊，即價(jià)格出現(xiàn)異端沒有成交的真空區(qū)域，這區(qū)域就是缺異端沒有成交的真空區(qū)域，這區(qū)域就是缺口，或稱之為裂口。如果后來在缺口的位口，或稱之為裂口。

35、如果后來在缺口的位置成交，這種市場行為稱為填補(bǔ)缺口。缺置成交，這種市場行為稱為填補(bǔ)缺口。缺口的種類很多，大致來說可分為以下四種：口的種類很多，大致來說可分為以下四種：第七十四頁，共一百三十三頁。2、缺口的種類缺口的種類可分為以下可分為以下(yxi)四種：四種： 第七十五頁，共一百三十三頁。第七十六頁，共一百三十三頁。第七十七頁，共一百三十三頁。第七十八頁，共一百三十三頁。 十、十、趨勢線分析趨勢線分析 （一（一) )含義含義 趨勢線是圖形分析上最基本的技巧，趨勢線是圖形分析上最基本的技巧，趨勢線是在圖形上每一個(gè)波浪頂部最高點(diǎn)趨勢線是在圖形上每一個(gè)波浪頂部最高點(diǎn)間，或每一谷底最低點(diǎn)間的直切線。在

36、上間，或每一谷底最低點(diǎn)間的直切線。在上升趨勢中，將兩個(gè)升趨勢中，將兩個(gè)(lin )(lin )低點(diǎn)連成一條直線，低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢線。在下降趨勢中，將兩就得到上升趨勢線。在下降趨勢中，將兩個(gè)個(gè)(lin )(lin )高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢線。勢線。第七十九頁，共一百三十三頁。 第八十頁，共一百三十三頁。 （二）（二）分類分類 趨勢趨勢(qsh)(qsh)線在性質(zhì)上又可分為支撐線線在性質(zhì)上又可分為支撐線及阻力線。支撐線是圖形上每一谷底最低及阻力線。支撐線是圖形上每一谷底最低點(diǎn)間的直切線。也就是說價(jià)格在此線附近點(diǎn)間的直切線。也就是說價(jià)格在此線附

37、近時(shí)，投資者具有相當(dāng)高的買進(jìn)意愿。阻力時(shí)，投資者具有相當(dāng)高的買進(jìn)意愿。阻力線則是圖形上每一波浪頂部最高點(diǎn)間的直線則是圖形上每一波浪頂部最高點(diǎn)間的直切線。也就是說價(jià)格在此線附近投資者具切線。也就是說價(jià)格在此線附近投資者具有相當(dāng)高的賣出意愿。有相當(dāng)高的賣出意愿。第八十一頁，共一百三十三頁。1 1、支撐支撐(zh chng)(zh chng)線線 2 2、阻力、阻力線線 第八十二頁，共一百三十三頁。下降(xijing)軌道第八十三頁，共一百三十三頁。上升上升(shngshng)軌道軌道第八十四頁，共一百三十三頁。 3 3、趨勢線的注意事項(xiàng)、趨勢線的注意事項(xiàng) （1 1）假如在一天的交易時(shí)間里突破了趨）

38、假如在一天的交易時(shí)間里突破了趨勢線，但其收盤價(jià)并沒有超出趨勢線的外勢線，但其收盤價(jià)并沒有超出趨勢線的外面，這并不算是突破，可以忽略它，而這面，這并不算是突破，可以忽略它，而這條趨勢線仍然條趨勢線仍然(rngrn)(rngrn)有用。有用。 （2 2）如果收盤價(jià)突破了趨勢線，必須要）如果收盤價(jià)突破了趨勢線，必須要超越超越3%3%才可信賴。才可信賴。第八十五頁，共一百三十三頁。 （3 3）當(dāng)價(jià)格上升沖破下降趨勢線的阻力）當(dāng)價(jià)格上升沖破下降趨勢線的阻力時(shí)，需要有大量成交增加的配合。但向時(shí)，需要有大量成交增加的配合。但向下跌破上升趨勢線支持則不必如此。下跌破上升趨勢線支持則不必如此。 （4 4）當(dāng)突破

39、）當(dāng)突破(tp)(tp)趨勢線時(shí)出現(xiàn)缺口時(shí)，趨勢線時(shí)出現(xiàn)缺口時(shí)，這突破這突破(tp)(tp)將會(huì)是強(qiáng)而有力。將會(huì)是強(qiáng)而有力。第八十六頁，共一百三十三頁。 十一十一(ShY)、移動(dòng)平均線分析、移動(dòng)平均線分析 （一）移動(dòng)平均線的基本概念與繪制（一）移動(dòng)平均線的基本概念與繪制 1、基本概念、基本概念 將一定時(shí)間內(nèi)的股票收盤價(jià)加以算術(shù)將一定時(shí)間內(nèi)的股票收盤價(jià)加以算術(shù)平均，并滾動(dòng)計(jì)算，將所有數(shù)據(jù)一一列出，平均，并滾動(dòng)計(jì)算，將所有數(shù)據(jù)一一列出，連接成一條起伏不定的趨勢線，就是移動(dòng)連接成一條起伏不定的趨勢線，就是移動(dòng)平均線。平均線。第八十七頁，共一百三十三頁。 2、移動(dòng)平均線的計(jì)算、移動(dòng)平均線的計(jì)算 先設(shè)定

40、一定數(shù)量的交易日（先設(shè)定一定數(shù)量的交易日（n天）將天）將各個(gè)收盤價(jià)依次相加，采用算術(shù)平均數(shù)得各個(gè)收盤價(jià)依次相加，采用算術(shù)平均數(shù)得出出(d ch)n天的平均股價(jià)，第天的平均股價(jià)，第n+1天的平均值天的平均值是在原有是在原有n天收盤價(jià)之和上，加上第天收盤價(jià)之和上，加上第n+1天天的收盤價(jià)，并減去最前一天的收盤價(jià)，然的收盤價(jià)，并減去最前一天的收盤價(jià)，然后除以后除以n得出得出(d ch)。如此循環(huán)。如此循環(huán)。第八十八頁，共一百三十三頁。 3、繪制、繪制 先在一個(gè)平面直角坐標(biāo)先在一個(gè)平面直角坐標(biāo)(zh jio zu bio)上上以橫軸為時(shí)間，以綜軸為證券價(jià)格，然以橫軸為時(shí)間，以綜軸為證券價(jià)格，然后再將計(jì)

41、算得出的移動(dòng)平均數(shù)逐日繪制后再將計(jì)算得出的移動(dòng)平均數(shù)逐日繪制在坐標(biāo)相應(yīng)的點(diǎn)位上，最后將計(jì)算得出在坐標(biāo)相應(yīng)的點(diǎn)位上，最后將計(jì)算得出的各點(diǎn)用平滑的曲線連接。的各點(diǎn)用平滑的曲線連接。第八十九頁，共一百三十三頁。 例如例如(lr)：某股連續(xù)：某股連續(xù)10個(gè)交易日收個(gè)交易日收盤價(jià)分別為：（單位：元）盤價(jià)分別為：（單位：元）8.15、8.07、8.84、8.10、8.40、9.10、9.20、9.10、8.95、8.70 以以5天短期均線為例：天短期均線為例：第九十頁，共一百三十三頁。 第五天均值第五天均值(jn zh)=（8.15+8.07+8.84+8.10+8.40）/5=8.31 第六天均值第六天

42、均值=（8.07+8.84+8.10+8.40+9.10）/5=8.50 第七天均值第七天均值=（8.84+8.10 +8.40+9.10+9.20）/5=8.73第九十一頁，共一百三十三頁。第八天均值第八天均值(jn zh)（8.10+8.40+9.10+9.20+9.10）/5=8.78第九天均值第九天均值=（8.40+9.10+9.20+9.10+8.95）/5=8.95第十天均值第十天均值=（9.10+9.20+9.10+8.95+8.70）/5=9.01第九十二頁，共一百三十三頁。9.209.109.008.908.808.708.608.508.408.308.208.10第九十三

43、頁，共一百三十三頁。 4、移動(dòng)平均線的特點(diǎn)和局限性、移動(dòng)平均線的特點(diǎn)和局限性特點(diǎn)特點(diǎn)：移動(dòng)平均線具有慣性特點(diǎn)：移動(dòng)平均線具有慣性特點(diǎn) 移動(dòng)平均線具有助長的特點(diǎn)移動(dòng)平均線具有助長的特點(diǎn)局限性局限性：會(huì)頻繁：會(huì)頻繁(pnfn)發(fā)出買賣信號(hào)，發(fā)出買賣信號(hào)， 使投資者無所適叢。使投資者無所適叢。第九十四頁，共一百三十三頁。 （二）移動(dòng)平均線的基本分析與葛蘭（二）移動(dòng)平均線的基本分析與葛蘭維爾八大法則維爾八大法則 分析移動(dòng)平均線時(shí)應(yīng)與當(dāng)日股價(jià)作一分析移動(dòng)平均線時(shí)應(yīng)與當(dāng)日股價(jià)作一比較，在上升行情中如果比較，在上升行情中如果(rgu)均線低于當(dāng)均線低于當(dāng)日股價(jià)線，那么該均線就是行情的支撐線。日股價(jià)線，那么該

44、均線就是行情的支撐線。在下跌行情中，一般均線高于股價(jià)線，此在下跌行情中，一般均線高于股價(jià)線，此時(shí)，均線則成為行情向上的阻力線。時(shí)，均線則成為行情向上的阻力線。第九十五頁，共一百三十三頁。 葛蘭維爾八大葛蘭維爾八大法則：法則： 1、均線從下、均線從下降軌跡變?yōu)槠教菇弟壽E變?yōu)槠教罐D(zhuǎn)而呈上升趨勢轉(zhuǎn)而呈上升趨勢(qsh)，而股價(jià)此時(shí)，而股價(jià)此時(shí)從均線下方突破從均線下方突破并交叉向上，是并交叉向上，是買入信號(hào)，前提買入信號(hào)，前提是均線要抬頭向是均線要抬頭向上。上。時(shí)間時(shí)間(shjin)價(jià)價(jià)格格(jig)第九十六頁，共一百三十三頁。 2、均線穩(wěn)步上、均線穩(wěn)步上升，股價(jià)跌至均升，股價(jià)跌至均線下方，但又即線下

45、方，但又即刻回升到均線上刻回升到均線上方方(shn fn)，也是買，也是買入信號(hào)。這說明入信號(hào)。這說明市場仍處于漲勢市場仍處于漲勢之中。之中。時(shí)間(shjin)價(jià)格第九十七頁，共一百三十三頁。 3、股價(jià)曲線在、股價(jià)曲線在均線之下，股價(jià)下均線之下，股價(jià)下跌，但均線附近上跌，但均線附近上方遇到支撐方遇到支撐(zh chng)而而掉頭，未跌破均線掉頭，未跌破均線而反轉(zhuǎn)上升，可大而反轉(zhuǎn)上升，可大膽買入。膽買入。時(shí)間(shjin)價(jià)格第九十八頁，共一百三十三頁。 4、均線下降、均線下降(xijing)，股價(jià)暴跌并穿破均股價(jià)暴跌并穿破均線，差距拉大遠(yuǎn)離線，差距拉大遠(yuǎn)離均線，則有反彈上均線，則有反彈上升回復(fù)

46、到均線附近升回復(fù)到均線附近的趨勢，可大膽買的趨勢，可大膽買入入時(shí)間(shjin)價(jià)格第九十九頁，共一百三十三頁。 5、均線由上升漸漸(jinjin)轉(zhuǎn)平穩(wěn)并繼續(xù)呈低頭下滑跡象，而股價(jià)從均線上方跌破均線向下，是應(yīng)該賣出的信號(hào)。時(shí)間(shjin)價(jià)格第一百頁，共一百三十三頁。 6、均線下行，、均線下行，股價(jià)在均線之下而股價(jià)在均線之下而突然上漲突然上漲(shngzhng)，竄，竄到均線上方，又很到均線上方，又很快回落到均線之下，快回落到均線之下，這時(shí)投資者應(yīng)堅(jiān)決這時(shí)投資者應(yīng)堅(jiān)決賣出。賣出。時(shí)間(shjin)價(jià)格第一百零一頁，共一百三十三頁。 7、均線下行，股價(jià)在均線下方，回升到均線附近，但受阻力線影

47、響(yngxing)未能突破而掉頭向下，這明顯也是一個(gè)賣出信號(hào)。時(shí)間(shjin)價(jià)格第一百零二頁，共一百三十三頁。 8、均線上升、均線上升或平行，股價(jià)出或平行，股價(jià)出現(xiàn)快速向上現(xiàn)快速向上(xingshng)局面，遠(yuǎn)離均線，局面，遠(yuǎn)離均線，很有可能回落，很有可能回落，因?yàn)楂@利盤回吐，因?yàn)楂@利盤回吐，風(fēng)險(xiǎn)較大，賣出風(fēng)險(xiǎn)較大，賣出較明智。較明智。時(shí)間(shjin)價(jià)格第一百零三頁，共一百三十三頁。十二、十二、RSI-相對相對(xingdu)強(qiáng)弱指標(biāo)分析強(qiáng)弱指標(biāo)分析 （一）、（一）、RSI的計(jì)算公式的計(jì)算公式 以以14日為例具體介紹日為例具體介紹RSI(14)的計(jì)算的計(jì)算方法，方法， 先找到包括當(dāng)天

48、在內(nèi)的連續(xù)先找到包括當(dāng)天在內(nèi)的連續(xù)14天天的收盤價(jià)，用每一天的收盤價(jià)減去上一的收盤價(jià)，用每一天的收盤價(jià)減去上一天的收盤價(jià)，我們會(huì)得到天的收盤價(jià)，我們會(huì)得到14個(gè)數(shù)字。這個(gè)數(shù)字。這14個(gè)數(shù)字中有正個(gè)數(shù)字中有正(比上一天高比上一天高)有負(fù)有負(fù)(比上比上一天低一天低)。 第一百零四頁，共一百三十三頁。 A14個(gè)數(shù)字中正數(shù)之和個(gè)數(shù)字中正數(shù)之和 B14個(gè)數(shù)字中負(fù)數(shù)之和個(gè)數(shù)字中負(fù)數(shù)之和(-1) A和和B都是正數(shù)。都是正數(shù)。 RSI(14)=A/(A+B) RSI的計(jì)算只涉及到收盤價(jià)，并的計(jì)算只涉及到收盤價(jià)，并且可以且可以(ky)選擇不同的參數(shù)。選擇不同的參數(shù)。RSI的的取值介于取值介于0-100之間。之間

49、。 第一百零五頁，共一百三十三頁。小于小于20并金叉，買入并金叉，買入證券投資(tu z)風(fēng)險(xiǎn) 大于80并死叉，賣出大于大于80并死叉，賣出并死叉，賣出第一百零六頁，共一百三十三頁。RSI突破壓力突破壓力(yl)線時(shí)，是買入信線時(shí)，是買入信號(hào)號(hào)第一百零七頁，共一百三十三頁。第一百零八頁，共一百三十三頁。頂背離頂背離第一百零九頁，共一百三十三頁。底背離底背離(bil)第一百一十頁，共一百三十三頁。 十三、威廉指標(biāo)十三、威廉指標(biāo)%R分析分析(fnx) （一）（一） %R的計(jì)算公式和物理意義。的計(jì)算公式和物理意義。 N日日%R=(Hn-Cn)/(Hn-Ln) 100% 即：即：%R = 買入力量買入

50、力量/價(jià)變范圍價(jià)變范圍 Hn為為N日內(nèi)最高價(jià)；日內(nèi)最高價(jià)；Cn為第為第N日收盤日收盤價(jià)；價(jià)； Ln為為N日內(nèi)最低價(jià)日內(nèi)最低價(jià) 第一百一十一頁，共一百三十三頁。（二）%R-威廉指標(biāo)(zhbio)運(yùn)用 1、當(dāng)%R高于80，即處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，80線稱為買入線。 2、當(dāng)%R低于20，便處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，20先稱為賣出線。 第一百一十二頁，共一百三十三頁。第一百一十三頁，共一百三十三頁。第一百一十四頁，共一百三十三頁。 十四、隨機(jī)指標(biāo)十四、隨機(jī)指標(biāo)KDJ分析分析 （一）（一）KD指標(biāo)的計(jì)算公式指標(biāo)的計(jì)算公式 RSV值值 = 100 （第（第9日收盤價(jià)日收盤價(jià) - 9日內(nèi)日內(nèi)最低價(jià)）

51、最低價(jià)）/（9日內(nèi)最高價(jià)日內(nèi)最高價(jià) - 9日內(nèi)最低日內(nèi)最低價(jià)）價(jià)） K K線即為線即為RSV RSV 的三日的三日(sn r)(sn r)平滑移動(dòng)平均線；平滑移動(dòng)平均線； D D線又為線又為K K線的三日平滑移動(dòng)平均線。線的三日平滑移動(dòng)平均線。 第一百一十五頁，共一百三十三頁。 K值值 = 當(dāng)日當(dāng)日RSV 1/3 + 前一日前一日K值值 2/3 D值值 = 當(dāng)日當(dāng)日K值值 1/3 + 前一日前一日D值值 2/3 J=3D-2K ，即，即JD十十2(D-K) 可見可見J是是D加上一個(gè)修正值。加上一個(gè)修正值。J的實(shí)質(zhì)的實(shí)質(zhì)(shzh)是反映是反映D和和D與與K的差值。的差值。第一百一十六頁，共一百

52、三十三頁。（二）（二）KDJ應(yīng)用應(yīng)用(yngyng)第一百一十七頁，共一百三十三頁。二次金叉二次金叉第一百一十八頁，共一百三十三頁。底背離底背離(bil)第一百一十九頁，共一百三十三頁。大于80并死叉第一百二十頁，共一百三十三頁。兩次高位兩次高位(o wi)并死叉并死叉第一百二十一頁，共一百三十三頁。頂背離頂背離第一百二十二頁，共一百三十三頁。第一百二十三頁，共一百三十三頁。低位鈍化低位鈍化(dn hu)，研判失敗，研判失敗第一百二十四頁，共一百三十三頁。高位高位(o wi)鈍化，失效鈍化，失效第一百二十五頁，共一百三十三頁。 十五、平滑異動(dòng)平均線指標(biāo)十五、平滑異動(dòng)平均線指標(biāo) （一）平滑異同平均線（一）平滑異同平均線(Moving Average Convergence Divergence)原理原理(yunl)： MACD（Moving Average Convergence Divergence）中文名稱：平）中文名稱：平滑異同移動(dòng)平均線，是由滑異同移動(dòng)平均線，是由Gerald Appel首先首先在在Systems And Forecasts一書中發(fā)表，