共同基金介紹

1、報(bào)告人：呂岳峰報(bào)告人：呂岳峰2007/3/1222022/3/1共同基金之基本概念共同基金之投資規(guī)劃42022/3/1募集不特定多數(shù)人的資金，交由專業(yè)機(jī)構(gòu)管理，將資金投資在指定的金融工具上，例如股票、債券、貨幣市場工具等等，並且發(fā)行受益憑證， 投資收益及風(fēng)險(xiǎn)由全體投資人共同分享及承擔(dān)。填申購書付款投資人銀行保管銀行基金管理機(jī)構(gòu)匯款通知申購確認(rèn)對帳單52022/3/1投資人的資金是存放在保管機(jī)構(gòu)，基金公司只負(fù)責(zé)管理及操作，並不經(jīng)手基金的財(cái)產(chǎn)。存放在保管機(jī)構(gòu)的資金是以專戶管理，不屬於基金公司也不屬於保管機(jī)構(gòu)，因此基金公司和保管機(jī)構(gòu)的債權(quán)人均無權(quán)動用。不會！不會！62022/3/1投顧公司證期局國內(nèi)

2、基金公司審核監(jiān)督募集投資操作投資人申請核備投資顧問服務(wù)銀行保管金流銷售通路國內(nèi)基金國內(nèi)基金海外基金海外基金公司基金哪裡買？定時定額 單筆投資72022/3/1依發(fā)行地區(qū)區(qū)分 國內(nèi)基金、海外基金依投資標(biāo)的區(qū)分 股票型基金、平衡型基金、債券型基金、貨幣型基金依投資區(qū)域區(qū)分 全球型基金、區(qū)域型基金、單一國家型基金、產(chǎn)業(yè)型基金依投資策略(投資風(fēng)險(xiǎn))區(qū)分 成長型基金、平衡型基金、收益型基金、保本型基金依股份類型區(qū)分 A Share、B Share、C Share依買賣方式區(qū)分 開放型基金、封閉型基金82022/3/1國內(nèi)基金：臺幣計(jì)價(jià)投信公司發(fā)行投資國內(nèi)投資國外海外基金：外幣計(jì)價(jià)投顧公司代理國外資產(chǎn)管理

3、公司所發(fā)行註冊在國外且註冊地通常為免稅天堂投信 v.s. 投顧92022/3/1計(jì)價(jià)幣別不同臺幣v.s.外幣所需成本不同國內(nèi)基金成本通常較國外基金低操作經(jīng)理人不同國內(nèi)基金經(jīng)理人較無操作海外市場的經(jīng)驗(yàn)臺幣計(jì)價(jià)投資國外基金與海外基金何者較佳？102022/3/1風(fēng)險(xiǎn)收風(fēng)險(xiǎn)收益等級益等級投資投資風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)客戶屬性客戶屬性主要基金類型主要基金類型RR1低低保守型保守型貨幣型基金貨幣型基金 債券暨貨幣型基金債券暨貨幣型基金RR2中中穩(wěn)健型穩(wěn)健型已開發(fā)國家政府債券型基金已開發(fā)國家政府債券型基金投資級公司債券基金投資級公司債券基金全球股票型基金全球股票型基金 區(qū)域平衡型基金區(qū)域平衡型基金RR3中高中高穩(wěn)健成長

4、型穩(wěn)健成長型非投資級公司債基金非投資級公司債基金 新興市場債券基金新興市場債券基金區(qū)域股票型基金區(qū)域股票型基金RR4高高積極型積極型單一國家基金單一國家基金 新興市場基金新興市場基金店頭市場基金店頭市場基金RR5很高很高積極成長型積極成長型單一國家基金單一國家基金 新興市場基金新興市場基金店頭市場基金店頭市場基金 產(chǎn)業(yè)類股基金產(chǎn)業(yè)類股基金112022/3/1特性封閉型基金封閉型基金(Closed-end funds)開放型基金開放型基金(Open-end funds)發(fā)行單位數(shù)有固定規(guī)模，達(dá)固定規(guī)模即停止發(fā)行在上下限範(fàn)圍之內(nèi)皆可供發(fā)行買進(jìn)方式募集期間：向基金公司或銀行洽購募集期後：透過券商買進(jìn)

5、隨時可向銀行或基金公司購買賣出方式只能透過券商賣出隨時可向銀行或基金公司要求贖回成交機(jī)率不一定100%價(jià)格依市價(jià)成交依淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值計(jì)算交易費(fèi)用1.證券交易所得稅2.券商手續(xù)費(fèi)繳付基金申購等手續(xù)費(fèi)用資金操作基金公司可利用所有募集而來的資金投資基金公司需保留一定比率現(xiàn)金，以備贖回需求122022/3/1專家管理分散風(fēng)險(xiǎn)小額投資流動性佳合法節(jié)稅132022/3/1市場風(fēng)險(xiǎn)所投資的市場若下跌，淨(jìng)值難免受到影響匯率風(fēng)險(xiǎn)外幣計(jì)價(jià)的海外基金，若計(jì)價(jià)幣別對臺幣升值，則有匯兌收益；反之，則有匯兌損失臺幣計(jì)價(jià)投資海外的基金沒有匯率風(fēng)險(xiǎn)？利率風(fēng)險(xiǎn)國家/政治風(fēng)險(xiǎn)清算風(fēng)險(xiǎn)若基金規(guī)模過小，可能會面臨清算的風(fēng)險(xiǎn)若基金規(guī)模過小

6、，繼續(xù)操作已不符合經(jīng)濟(jì)效益，基金公司便會把基金的資產(chǎn)變現(xiàn)，發(fā)還給投資人142022/3/1本行指定用途信託資金投資共同基金運(yùn)作架構(gòu)電話網(wǎng)路臨櫃建華銀行信託部以本行名義彙總下單回報(bào) :淨(jìng)值單位數(shù)配息基金公司金融市場投資人152022/3/1手續(xù)費(fèi)管理費(fèi)+保管費(fèi)+行政費(fèi)信託管理費(fèi)轉(zhuǎn)換手續(xù)費(fèi) 買賣價(jià)差投資人的費(fèi)用銀行端的收益162022/3/1 費(fèi)用 國內(nèi)基金 海外基金 基金管理費(fèi) 保管機(jī)構(gòu)保管費(fèi) 三大固定費(fèi)用 行政費(fèi)用 1. 依各基金公司之規(guī)定。 2. 每日淨(jìng)值已反應(yīng)，投資人於投資後每日看到之基金淨(jìng)值已扣除此項(xiàng)費(fèi)用。 申購手續(xù)費(fèi) 依各基金公司之規(guī)定，目前介於1%2%。 A Share： 依各基金公

7、司之規(guī)定，目前介於1.5%3%。 B, CShare：無。 信託管理費(fèi)(客戶以指定用途信託方式申購) 除國內(nèi)債券型基金，均為 0.2% pa (最低NT300元 ) 0.2% pa( 最低 NT500元) 轉(zhuǎn)換手續(xù)費(fèi) NT200 + 基金公司規(guī)定計(jì)收之費(fèi)用 指定用途信託平臺： NT500 + 基金公司規(guī)定計(jì)收費(fèi)用 四大單次費(fèi)用 贖回手續(xù)費(fèi)指定用途信託平臺：A Share：無。 B Share ：依持有期間收取CDSC 172022/3/1淨(jìng)值(NAV, Net Asset Value）每單位淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值根據(jù)投資標(biāo)的每日的收盤價(jià)扣除基金所支付的費(fèi)用後，除以全部發(fā)行的單位數(shù)淨(jìng)值查詢聯(lián)合晚報(bào)、中時晚報(bào)

8、、經(jīng)濟(jì)日報(bào)、工商時報(bào)基金公司網(wǎng)站銀行網(wǎng)站或語音系統(tǒng)182022/3/1投資基金的收益來源資本利得：NAV的漲跌利息所得：基金的配息現(xiàn)金發(fā)放轉(zhuǎn)入再投資基金的報(bào)酬基金的報(bào)酬 = NAV= NAV的漲跌的漲跌 + + 現(xiàn)金利息現(xiàn)金利息/ /增加的單位價(jià)值增加的單位價(jià)值 192022/3/1國內(nèi)基金申購：T贖回：T+1入帳：債券型/T+1, 平衡型與股票型/T+3海外基金申購：T贖回：T入帳：T+714202022/3/1國內(nèi)基金資本利得：免稅利息所得：課稅 (國內(nèi)基金多不配息)投資於短期票券與可轉(zhuǎn)讓定存單的利息採分離課稅，領(lǐng)取利息收入時先行扣除20% (就源扣繳)其餘利息收入，若超過27萬利息所得免

9、稅額時，需要併入個人綜合所得稅計(jì)算海外基金個人：屬地主義，境外所得均免稅法人：併入營所稅25%222022/3/1財(cái)財(cái)富富增增加加，人人生生富富足足理財(cái)?shù)哪康氖菫榱藵M足人生不同階段的需求，而非一夜致富三錢過四關(guān)：如何用三種錢來度過人生四個階段人的一輩子需要三種錢具流動性的錢隨時間增長的錢機(jī)運(yùn)錢人生主要的四個階段結(jié)婚購屋子女退休流動性的錢流動性的錢(存款存款、貨幣型貨幣型)隨時間長大的錢隨時間長大的錢(固定收益型固定收益型)機(jī)運(yùn)錢機(jī)運(yùn)錢(股票型股票型)232022/3/1投資組合的長期報(bào)酬率主要取決於資產(chǎn)配置 研究研究82個美國退休基金的個美國退休基金的10年表現(xiàn)為依據(jù)年表現(xiàn)為依據(jù)(Financ

10、ial Analysts Journal, 1992)91.50%6.70%1.80%資產(chǎn)配置證券市場的選擇/其他進(jìn)場時機(jī)242022/3/1基金策略大師摩根之100法則 (100-投資者年齡)*100% =股票投資佔(zhàn)金融資產(chǎn)百分比 史坦普公司投資組合建議股票型基金債券型基金貨幣市場基金穩(wěn)健型50%35%15%積極型80%10%10%保守型45%40%15%252022/3/1應(yīng)佔(zhàn)總資產(chǎn)的應(yīng)佔(zhàn)總資產(chǎn)的1/2 2/3以上，著重長期以上，著重長期的獲利。的獲利。衛(wèi)星資產(chǎn)衛(wèi)星資產(chǎn)：著重短期波段：著重短期波段操作的獲利，佔(zhàn)總資產(chǎn)的操作的獲利，佔(zhàn)總資產(chǎn)的1/3左右。左右。不論景氣多空，不論景氣多空，核心

11、資產(chǎn)核心資產(chǎn)應(yīng)占整體資產(chǎn)較大比重應(yīng)占整體資產(chǎn)較大比重262022/3/1債市債市- -利率走勢為觀察重點(diǎn)利率走勢為觀察重點(diǎn)高收益?zhèn)呤找鎮(zhèn)顿Y級公司債投資級公司債新興市場債新興市場債政府公債政府公債景氣循環(huán)景氣循環(huán)利率利率股市股市272022/3/1股票股票 庫存修正庫存修正( (小型成長股小型成長股) )資金行情資金行情( (大型藍(lán)籌股大型藍(lán)籌股) )策略：景氣循環(huán)型價(jià)值型景氣行情景氣行情( (能源能源/ /電信電信) )策略： 成長型景氣循環(huán)型策略：防禦型價(jià)值型策略：防禦型價(jià)值型景氣降溫景氣降溫 / /物價(jià)下降物價(jià)下降景氣加溫景氣加溫 / /物價(jià)上升物價(jià)上升282022/3/1重挫後分批買

12、進(jìn)大漲後分批賣出低檔成本區(qū)高檔獲利區(qū)追漲成本區(qū)殺低虧損區(qū)292022/3/1平均成本：21000/2213=9.49平均價(jià)格：(10+15+16+10+8+5+12)/7=10.85次數(shù)投資金額單位價(jià)格單位數(shù)130001030023000152003300016187.543000103005300083756300056007300012250總計(jì)210002213302022/3/1每月定期定額5000元一年三年五年十年累積金額70,144272,315489,3151,024,306投資成本60,000180,000300,000600,000每月定期定額5000元一年三年五年累積金額7

13、6,821330,342559,055投資成本60,000180,000300,000範(fàn)例一：富範(fàn)例一：富林開發(fā)中國家基金林開發(fā)中國家基金範(fàn)例二：富範(fàn)例二：富林拉丁美洲基金林拉丁美洲基金資料來源 :理柏資訊、臺幣計(jì)價(jià)至2005/02/28基金以往之績效，不代表其未來之表現(xiàn)，投資基金之淨(jìng)值波動，須由投資人自行承擔(dān)基金以往之績效，不代表其未來之表現(xiàn)，投資基金之淨(jìng)值波動，須由投資人自行承擔(dān)312022/3/1退休基金需求退休基金需求 每月投資金額每月投資金額 投資時間投資時間 總投資金額總投資金額 累計(jì)投資本利累計(jì)投資本利1,000萬萬5,000元元30年年181.8萬元萬元1039.6萬元萬元8,000元元25年年242.4萬元萬元994.5萬元萬元14,000元元20年年339.3萬元萬元1,01