K金融工程復(fù)習(xí)題答案

1、廈門(mén)大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育2014-2015學(xué)年第一學(xué)期金融工程課程復(fù)習(xí)題一、 判斷題1、期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，遠(yuǎn)期合約則是非標(biāo)準(zhǔn)化的。對(duì)2、風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)原理只是我們進(jìn)行證券定價(jià)時(shí)提出的一個(gè)假設(shè)條件，但是基于這一思想計(jì)算得到的所有證券的價(jià)格都符合現(xiàn)實(shí)世界。錯(cuò)3、期貨合約到期時(shí)間幾乎總是長(zhǎng)于遠(yuǎn)期合約。錯(cuò)4、在貨幣互換開(kāi)始時(shí)，本金的流動(dòng)方向通常是和利息的流動(dòng)方向相反的，而在互換結(jié)束時(shí)，兩者的流動(dòng)方向則是相同的。對(duì)5、美式期權(quán)是指期權(quán)的執(zhí)行時(shí)間可以在到期日或到期日之前的任何時(shí)候。對(duì)6、當(dāng)久期等于持有期時(shí)，實(shí)現(xiàn)的到期復(fù)收益率就等于到期收益率，資產(chǎn)組合就達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)免疫狀態(tài)。對(duì)7、遠(yuǎn)期利率協(xié)議交割額是在協(xié)議期

2、限末支付的，所以不用考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值。錯(cuò)8、遠(yuǎn)期匯率協(xié)議的結(jié)算金的計(jì)算要考慮資金的時(shí)間價(jià)值。對(duì)9、利率互換的實(shí)質(zhì)是將未來(lái)兩組利息的現(xiàn)金流量進(jìn)行交換。對(duì)10、期權(quán)價(jià)格下限實(shí)質(zhì)上是其相應(yīng)的內(nèi)在價(jià)值。對(duì)11、有收益資產(chǎn)美式看跌期權(quán)價(jià)格可以通過(guò)布萊克舒爾斯期權(quán)定價(jià)公式直接求得。錯(cuò)12、一個(gè)計(jì)劃在6個(gè)月后進(jìn)行國(guó)債投資的基金經(jīng)理可以通過(guò)賣(mài)空國(guó)債期貨進(jìn)行套期保值。錯(cuò)13、利率平價(jià)關(guān)系表明，若外匯的利率大于本國(guó)利率，則該外匯的遠(yuǎn)期和期貨匯率應(yīng)小于現(xiàn)貨匯率；若外匯的利率小于本國(guó)的利率，則該外匯的遠(yuǎn)期和期貨匯率應(yīng)大于現(xiàn)貨匯率。對(duì)14、基差（現(xiàn)貨價(jià)格期貨價(jià)格）出人意料地增大，會(huì)對(duì)利用期貨合約空頭進(jìn)行套期保值的投資

3、者不利。錯(cuò)15、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格超過(guò)期權(quán)協(xié)議價(jià)格時(shí)，我們把這種期權(quán)稱(chēng)為實(shí)值期權(quán)。對(duì)二、單項(xiàng)選擇 1、假設(shè)某資產(chǎn)的即期價(jià)格與市場(chǎng)正相關(guān)。你認(rèn)為以下那些說(shuō)法正確？（ C ）A.遠(yuǎn)期價(jià)格等于預(yù)期的未來(lái)即期價(jià)格。B.遠(yuǎn)期價(jià)格大于預(yù)期的未來(lái)即期價(jià)格。C.遠(yuǎn)期價(jià)格小于預(yù)期的未來(lái)即期價(jià)格。D.遠(yuǎn)期價(jià)格與預(yù)期的未來(lái)即期價(jià)格的關(guān)系不確定2、考慮一個(gè)6個(gè)月期的股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為32，當(dāng)前股票價(jià)格為30，預(yù)期在六個(gè)月后，股票價(jià)格或者漲到36，或者跌到27，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%。則：（ C ）A.股票價(jià)格漲到36的風(fēng)險(xiǎn)中性概率為0.435。B.要構(gòu)造一個(gè)可以完全對(duì)沖1單位該看跌期權(quán)多頭的套期保值組合，需要購(gòu)買(mǎi)0.55

4、5單位的股票。C.要構(gòu)造一個(gè)可以完全對(duì)沖1單位該看跌期權(quán)多頭的套期保值組合，需要出售0.555單位的股票。D.該期權(quán)價(jià)值為2.74。3、期貨合約的空頭有權(quán)選擇具體的交割品種、交割地點(diǎn)、交割時(shí)間等，這些權(quán)利將對(duì)期貨價(jià)格產(chǎn)生怎樣的影響？（ B ）A提高期貨價(jià)格B降低期貨價(jià)格C可能提高也可能降低期貨價(jià)格D對(duì)期貨價(jià)格沒(méi)有影響4、期貨交易的真正目的是（ C ）。A作為一種商品交換的工具 B轉(zhuǎn)讓實(shí)物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)C減少交易者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn) D上述說(shuō)法都正確5、下列說(shuō)法中，正確的是：（ B ）A維持保證金是當(dāng)期貨交易者買(mǎi)賣(mài)一份期貨合約時(shí)存入經(jīng)紀(jì)人帳戶(hù)的一定數(shù)量的資金B(yǎng)維持保證金是最低保證金，低于這一水

5、平期貨合約的持有者將收到要求追加保證金的通知C期貨交易中的保證金只能用現(xiàn)金支付D所有的期貨合約都要求同樣多的保證金6、假定某無(wú)紅利支付股票的預(yù)期收益率為15%（1年計(jì)一次復(fù)利的年利率），其目前的市場(chǎng)價(jià)格為100元，已知市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%（1年計(jì)一次復(fù)利的年利率），那么基于該股票的一年期遠(yuǎn)期合約價(jià)格應(yīng)該等于：（ B ）A115元B105元C109.52元D以上答案都不正確7、美式期權(quán)是指期權(quán)的執(zhí)行時(shí)間（ C ）。A只能在到期日 B可以在到期日之前的任何時(shí)候C可以在到期日或到期日之前的任何時(shí)候 D不能隨意改變8、通過(guò)期貨價(jià)格而獲得某種商品未來(lái)的價(jià)格信息，這是期貨市場(chǎng)的主要功能之一，被稱(chēng)為（C ）

6、功能。 A風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 B商品交換 C價(jià)格發(fā)現(xiàn) D鎖定利潤(rùn)9、期權(quán)的最大特征是（ C ）。A風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)稱(chēng)性 B賣(mài)方有執(zhí)行或放棄執(zhí)行期權(quán)的選擇權(quán) C風(fēng)險(xiǎn)與收益的不對(duì)稱(chēng)性 D必須每日計(jì)算盈虧10、當(dāng)期貨合約愈臨近交割日時(shí)，現(xiàn)期價(jià)格與期貨價(jià)格漸趨縮小。這一過(guò)程就是所謂（ C ）現(xiàn)象。A轉(zhuǎn)換因子 B基差 C趨同 DDelta中性11、下列說(shuō)法哪一個(gè)是錯(cuò)誤的（ D ）。A場(chǎng)外交易的主要問(wèn)題是信用風(fēng)險(xiǎn) B交易所交易缺乏靈活性C場(chǎng)外交易能按需定制 D互換市場(chǎng)是一種場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)12、期貨合約的空頭有權(quán)選擇具體的交割品種、交割地點(diǎn)、交割時(shí)間等，這些權(quán)利將對(duì)期貨價(jià)格產(chǎn)生怎樣的影響？（ B ）A提高期貨價(jià)格B降低期

7、貨價(jià)格C可能提高也可能降低期貨價(jià)格D對(duì)期貨價(jià)格沒(méi)有影響13、下列說(shuō)法中，正確的是：（ B）A維持保證金是當(dāng)期貨交易者買(mǎi)賣(mài)一份期貨合約時(shí)存入經(jīng)紀(jì)人帳戶(hù)的一定數(shù)量的資金B(yǎng)維持保證金是最低保證金，低于這一水平期貨合約的持有者將收到要求追加保證金的通知C期貨交易中的保證金只能用現(xiàn)金支付D所有的期貨合約都要求同樣多的保證金14、美式期權(quán)是指期權(quán)的執(zhí)行時(shí)間（ C ）。A只能在到期日 B可以在到期日之前的任何時(shí)候C可以在到期日或到期日之前的任何時(shí)候 D不能隨意改變15、下列說(shuō)法哪一個(gè)是錯(cuò)誤的（ D ）。A場(chǎng)外交易的主要問(wèn)題是信用風(fēng)險(xiǎn) B交易所交易缺乏靈活性C場(chǎng)外交易能按需定制 D互換市場(chǎng)是一種場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)1

8、6、一份2×3的遠(yuǎn)期利率協(xié)議（FRA）表示（B ）A、在2月達(dá)成的3月期的FRA合約； B、2個(gè)月后開(kāi)始1月期的FRA合約；C、2個(gè)月后開(kāi)始的3月期的FRA合約； D、上述說(shuō)法都不正確。17、假設(shè)當(dāng)前市場(chǎng)期貨價(jià)格報(bào)價(jià)為103.5，以下四個(gè)債券中，使用哪個(gè)交割最為便宜？（C）A.債券市場(chǎng)報(bào)價(jià)110，轉(zhuǎn)換因子1.04。B.債券市場(chǎng)報(bào)價(jià)160，轉(zhuǎn)換因子1.52。 C.債券市場(chǎng)報(bào)價(jià)131，轉(zhuǎn)換因子1.25。D.債券市場(chǎng)報(bào)價(jià)143，轉(zhuǎn)換因子1.35。18、當(dāng)基差（現(xiàn)貨價(jià)格期貨價(jià)格）出人意料地增大時(shí)，以下哪些說(shuō)法是正確的：（ A ）A.利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者有利。B.利用期貨空頭進(jìn)行套

9、期保值的投資者不利。C.利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者有時(shí)有利，有時(shí)不利。D.這對(duì)利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者并無(wú)影響。19、假設(shè)某資產(chǎn)的即期價(jià)格與市場(chǎng)正相關(guān)。你認(rèn)為以下那些說(shuō)法正確？（ C ）A.遠(yuǎn)期價(jià)格等于預(yù)期的未來(lái)即期價(jià)格。B.遠(yuǎn)期價(jià)格大于預(yù)期的未來(lái)即期價(jià)格。C.遠(yuǎn)期價(jià)格小于預(yù)期的未來(lái)即期價(jià)格。D.遠(yuǎn)期價(jià)格與預(yù)期的未來(lái)即期價(jià)格的關(guān)系不確定20、考慮一個(gè)6個(gè)月期的股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為32，當(dāng)前股票價(jià)格為30，預(yù)期在六個(gè)月后，股票價(jià)格或者漲到36，或者跌到27，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%。則：（ C ）A.股票價(jià)格漲到36的風(fēng)險(xiǎn)中性概率為0.435。B.要構(gòu)造一個(gè)可以完全對(duì)沖1單位該看跌期權(quán)

10、多頭的套期保值組合，需要購(gòu)買(mǎi)0.555單位的股票。C.要構(gòu)造一個(gè)可以完全對(duì)沖1單位該看跌期權(quán)多頭的套期保值組合，需要出售0.555單位的股票。D.該期權(quán)價(jià)值為2.74。21、期貨合約的空頭有權(quán)選擇具體的交割品種、交割地點(diǎn)、交割時(shí)間等，這些權(quán)利將對(duì)期貨價(jià)格產(chǎn)生怎樣的影響？（ B ）A提高期貨價(jià)格B降低期貨價(jià)格C可能提高也可能降低期貨價(jià)格D對(duì)期貨價(jià)格沒(méi)有影響22、下列說(shuō)法中，正確的是：（ B ）A維持保證金是當(dāng)期貨交易者買(mǎi)賣(mài)一份期貨合約時(shí)存入經(jīng)紀(jì)人帳戶(hù)的一定數(shù)量的資金B(yǎng)維持保證金是最低保證金，低于這一水平期貨合約的持有者將收到要求追加保證金的通知C期貨交易中的保證金只能用現(xiàn)金支付D所有的期貨合約都

11、要求同樣多的保證金23、假定某無(wú)紅利支付股票的預(yù)期收益率為15%（1年計(jì)一次復(fù)利的年利率），其目前的市場(chǎng)價(jià)格為100元，已知市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%（1年計(jì)一次復(fù)利的年利率），那么基于該股票的一年期遠(yuǎn)期合約價(jià)格應(yīng)該等于：（ B ）A115元B105元C109.52元D以上答案都不正確24、美式期權(quán)是指期權(quán)的執(zhí)行時(shí)間（ C ）。A只能在到期日 B可以在到期日之前的任何時(shí)候C可以在到期日或到期日之前的任何時(shí)候 D不能隨意改變25、下列說(shuō)法哪一個(gè)是錯(cuò)誤的（ D ）。A場(chǎng)外交易的主要問(wèn)題是信用風(fēng)險(xiǎn) B交易所交易缺乏靈活性C場(chǎng)外交易能按需定制 D互換市場(chǎng)是一種場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)三、名詞解釋遠(yuǎn)期利率協(xié)議是指交易雙方

12、約定在未來(lái)某一日期，交換協(xié)議期間內(nèi)一定名義本金基礎(chǔ)上分別以合同利率和參考利率計(jì)算的利息的金融合約。簽訂該協(xié)議的雙方同意，交易將來(lái)某個(gè)預(yù)先確定時(shí)間的短期利息支付。用以鎖定利率和對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)暴露為目的的衍生工具之一、股指期貨是以股價(jià)指數(shù)作為標(biāo)的物的期貨品種。交易與普通的商品期貨交易一樣，具備相同的特征，屬于金融衍生品的一種。、遠(yuǎn)期合約是相對(duì)簡(jiǎn)單的一種金融衍生工具。合約雙方約定在未來(lái)某一時(shí)刻按約定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)約定數(shù)量的金融資產(chǎn)。、遠(yuǎn)期利率協(xié)議是指交易雙方約定在未來(lái)某一日期，交換協(xié)議期間內(nèi)一定名義本金基礎(chǔ)上分別以合同利率和參考利率計(jì)算的利息的金融合約、看漲期權(quán)是指在協(xié)議規(guī)定的有效期內(nèi)，協(xié)議持有人按規(guī)定的價(jià)格

13、和數(shù)量購(gòu)進(jìn)股票的權(quán)利、股指期貨是以股價(jià)指數(shù)作為標(biāo)的物的期貨品種。交易與普通的商品期貨交易一樣，具備相同的特征，屬于金融衍生品的一種。、利率互換是指兩筆貨幣相同、債務(wù)額相同(本金相同)、期限相同的資金，作固定利率與浮動(dòng)利率的調(diào)換。四、簡(jiǎn)答題 1、簡(jiǎn)述期權(quán)價(jià)格影響因素1協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格。協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格是影響期權(quán)價(jià)格的最主要因素。這兩種價(jià)格的關(guān)系不僅決定了期權(quán)有無(wú)內(nèi)在價(jià)值及內(nèi)在價(jià)值的大小。而且還決定了有無(wú)時(shí)間價(jià)值和時(shí)間價(jià)值的大小。2權(quán)利期間。權(quán)利期間是指期權(quán)剩余的有效時(shí)間，即期權(quán)成交日至期權(quán)到期日的時(shí)間。在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高；反之，期權(quán)價(jià)格越低。3利率。利率，尤其

14、是短期利率的變動(dòng)會(huì)影響期權(quán)的價(jià)格。利率變動(dòng)對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響是復(fù)雜的：一方面，利率變化會(huì)引起期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格變化，從而引起期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的變化；另一方面，利率變化會(huì)使期權(quán)價(jià)格的機(jī)會(huì)成本變化；同時(shí)，利率變化還會(huì)引起對(duì)期權(quán)交易的供求關(guān)系變化，因而從不同角度對(duì)期權(quán)價(jià)格產(chǎn)生影響。4基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性。通常，基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高；波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià)格越低。5基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益。基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益將影響基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格。在協(xié)定價(jià)格一定時(shí)，基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格又必然影響期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，從而影響期權(quán)的價(jià)格。由于基礎(chǔ)資產(chǎn)分紅付息等將使基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格下降，而協(xié)定價(jià)格并不進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，因此，在期權(quán)有效期內(nèi)，基

15、礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，使看跌期權(quán)價(jià)格上升。2、遠(yuǎn)期外匯與外匯期貨的區(qū)別（1）交易者不同。外匯期貨交易，只要按規(guī)定繳納保證金，任憑投資者均可通過(guò)外匯期貨經(jīng)紀(jì)商從事交易，對(duì)委托人的限制不如遠(yuǎn)期外匯交易。（2）交易保證金。外匯期貨交易雙方均須繳納保證金，并通過(guò)期貨交易所逐日清算，逐日計(jì)算盈虧，而補(bǔ)交或退回多余的保證金。而遠(yuǎn)期外匯交易是否繳納保證金，視銀行與客戶(hù)的關(guān)系而定，通常不需要繳納保證金，遠(yuǎn)期外匯交易盈虧要到合約到期日才結(jié)清。（3）交易方式不同。外匯期貨交易是在期貨交易所公開(kāi)喊價(jià)的方式進(jìn)行的。交易雙方互不接觸，而各自以清算所結(jié)算中間人，承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。期貨合約對(duì)交易貨幣品種、交割期、

16、交易單位及價(jià)位變動(dòng)均有限制。貨幣局限在少數(shù)幾個(gè)主要幣種。而遠(yuǎn)期外匯交易是在場(chǎng)外交易的，交易以電話(huà)或傳真方式，由買(mǎi)賣(mài)雙方互為對(duì)手進(jìn)行的，而且無(wú)幣種限制，對(duì)于交易金額和到期日，均由買(mǎi)賣(mài)雙方身由決定。（4）整體交易。在外匯期貨交易蠅，通常以本國(guó)貨幣作為代價(jià)買(mǎi)賣(mài)外匯，而在遠(yuǎn)期外匯交易中，不同幣種之間可以直接交易。（5）現(xiàn)貨結(jié)算與差額結(jié)算。外匯期交易由于以清算所為交易中介，金額、期限均有規(guī)定，故不實(shí)施現(xiàn)貨交割，對(duì)于未結(jié)算的金額，逐日計(jì)算，并通過(guò)保證金的增減進(jìn)行結(jié)算，期貨合約上雖標(biāo)明了交割日，但在此交割日前可以轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑢?shí)行套期保值，減少和分散匯率風(fēng)險(xiǎn)。而在遠(yuǎn)期外匯交易時(shí)，要在交割日進(jìn)行結(jié)算或履約。3、金融衍

17、生產(chǎn)品定價(jià)基本方法，絕對(duì)定價(jià)法與相對(duì)定價(jià)法特點(diǎn)？絕對(duì)定價(jià)法就是根據(jù)金融工具未來(lái)現(xiàn)金流的特征,運(yùn)用恰當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率將這些現(xiàn)金流貼現(xiàn)成現(xiàn)值,該現(xiàn)值就是絕對(duì)定價(jià)法要求的價(jià)格。 優(yōu)點(diǎn)是比較直觀便于理解，缺點(diǎn)是：金融工具未來(lái)的現(xiàn)金流難以確定；恰當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率難以確定。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格和理論價(jià)格不符，投資者往往無(wú)能為力。相對(duì)定價(jià)法則利用基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格與衍生產(chǎn)品價(jià)格之間的內(nèi)在關(guān)系,直接根據(jù)基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格求出衍生產(chǎn)品價(jià)格。優(yōu)點(diǎn)是不受風(fēng)險(xiǎn)偏好等主觀變量影響，容易測(cè)度，非常貼近市場(chǎng)，缺點(diǎn)是一旦市場(chǎng)價(jià)格與理論價(jià)格不符，就會(huì)出現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)。4、期權(quán)價(jià)格包括哪方面的價(jià)值構(gòu)成？影響期價(jià)格因素有哪些？期權(quán)價(jià)格包括內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。期權(quán)

18、的內(nèi)在價(jià)值是指期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者或多方如果立即執(zhí)行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的收益。期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)為期權(quán)持有者帶來(lái)收益的可能性所隱含的價(jià)值。影響期權(quán)價(jià)格的因素有：1、標(biāo)的資產(chǎn)市價(jià)與期權(quán)協(xié)議價(jià)格，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越高、協(xié)議價(jià)格越低，看漲期權(quán)的價(jià)格就越高，看跌期權(quán)的價(jià)格就越低。2、期權(quán)的有效期，一般而言期權(quán)的有效期越長(zhǎng)，其價(jià)格就越高。3、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率 ，波動(dòng)率越大，對(duì)期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價(jià)格也應(yīng)越高。4、標(biāo)的資產(chǎn)的收益，在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益，將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，而使看跌期權(quán)價(jià)格上升。5、如何理解金融工程的內(nèi)涵？金融工程是現(xiàn)代金融學(xué)、信息技術(shù)和工程方法的結(jié)合、將工程思維引入金融領(lǐng)域，綜合地采用各種工程技術(shù)方法（主要有數(shù)學(xué)建模，數(shù)值計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)圖解、仿真模擬等）設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)和實(shí)施新型的金融產(chǎn)品，創(chuàng)造性地解決各種金融問(wèn)題。 金融工程學(xué)是一門(mén)交叉學(xué)科，金融工程本身是金融學(xué)的工程化，在本質(zhì)上是現(xiàn)代金融學(xué)的最新發(fā)展?，F(xiàn)代金融本身的方法論無(wú)套利分析是金融工程基本的方法論。信息技術(shù)和工程方法對(duì)金融工程研究的支持，從最基本的方法論角度，因該說(shuō)都是圍繞無(wú)套利分析展開(kāi)的。金融工程的創(chuàng)新特征，在于它所提供的是用于金融業(yè)的高新科技。事實(shí)上，這種金融領(lǐng)域的高新科技己經(jīng)發(fā)揮了巨大的作用。國(guó)際炒家在世界范圍的金融市場(chǎng)興風(fēng)作浪時(shí)，并不是在盲目地投注賭