企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式的演進(jìn)與創(chuàng)新——一種價(jià)值鏈視角

1、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式的演進(jìn)與創(chuàng)新一種價(jià)值鏈視角     企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式的演進(jìn)與創(chuàng)新一種價(jià)值鏈視角韓志麗【專題名稱】企業(yè)管理研究【專 題 號(hào)】F31【復(fù)印期號(hào)】2006年04期【原文出處】財(cái)會(huì)通訊：學(xué)術(shù)版(武漢)2006年1期第1619頁(yè)一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式的歷史演進(jìn)由于企業(yè)的各種風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)集中體現(xiàn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最初的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理主要是針對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，與此相對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式便是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，運(yùn)用相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)模型評(píng)價(jià)企業(yè)目前的風(fēng)險(xiǎn)水平，進(jìn)而再做出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制決策。從財(cái)務(wù)指標(biāo)模型的發(fā)展看，其經(jīng)歷了單變量模型到多變量模型的演進(jìn)。單變量模型是通

2、過(guò)單個(gè)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的走勢(shì)變化來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。最早提出單變量模型的是Fitzpatrick(1932)，他以19家企業(yè)為樣本，運(yùn)用單個(gè)財(cái)務(wù)比率，將樣本劃分為破產(chǎn)與非破產(chǎn)兩組，發(fā)現(xiàn)判別能力最高的是凈利潤(rùn)/股東權(quán)益和股東權(quán)益/負(fù)債。威廉·比弗(William Beaver, 1996)考察了29個(gè)財(cái)務(wù)比率在企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境前15年的預(yù)測(cè)能力，認(rèn)為按照綜合性和預(yù)測(cè)能力的大小，債務(wù)保障率能夠最好地判定企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況(判誤率最低)，其次是資產(chǎn)負(fù)債率。單變量模型雖然能夠體現(xiàn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況且簡(jiǎn)單，但還存在缺點(diǎn)：一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是由多方面的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)反映的，沒(méi)有哪有個(gè)比率能全面概括企業(yè)的財(cái)

3、務(wù)狀況。因此運(yùn)用這種方法，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)對(duì)于同一家公司，不同的預(yù)測(cè)指標(biāo)得出不同結(jié)論的現(xiàn)象。多變量模型是運(yùn)用多種財(cái)務(wù)比率指標(biāo)構(gòu)造多元函數(shù)，根據(jù)求出的判別分值來(lái)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平的方法。多變量模型的發(fā)展經(jīng)歷了：(1)多元線性判別法。此方法是對(duì)多個(gè)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)進(jìn)行匯總構(gòu)造多元線性函數(shù)，根據(jù)求出的總判別分值從總體、綜合的角度評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平。多元判別方法的基本原理是，通過(guò)統(tǒng)計(jì)技術(shù)篩選出那些在兩組間差別盡可能大而在兩組內(nèi)部的離散度最小的變量，從而將多個(gè)標(biāo)志變量在最小信息損失下轉(zhuǎn)換為分類變量，獲得能有效提高預(yù)測(cè)精度的多元線性判別方程。其中，最具代表性的是美國(guó)學(xué)者奧特曼(Altman, 1968)的Z-Sc

4、ore模型，由于Z-Score模型具有行業(yè)局限性，奧特曼于1977年對(duì)其進(jìn)行了兩次修正，形成了非上市公司的Z模型和跨行業(yè)的ZETA模型。運(yùn)用多元線性判別法雖然彌補(bǔ)了單變量模型的不足，即多種財(cái)務(wù)指標(biāo)的運(yùn)用能比較全面的概括企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，但其局限性在于組內(nèi)分布為近似正態(tài)分布并且兩組的協(xié)方差矩陣相等在現(xiàn)實(shí)中較難滿足，另外難以解釋變量的相對(duì)重要性。(2)回歸法。此方法是為了克服多元線性判別法的局限性，通過(guò)引入對(duì)數(shù)比率(Logit)回歸和概率單位(Probit)回歸方法，建立了條件概率模型?；貧w模型的目標(biāo)是尋求觀察對(duì)象的條件概率，從而據(jù)此判斷觀察對(duì)象的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這一模型建立在累計(jì)概率函數(shù)的基礎(chǔ)

5、上，不需要自變量服從多元正態(tài)分布和兩組的協(xié)方差相等的條件?；貧w模型的最大優(yōu)點(diǎn)是，不需要嚴(yán)格的假設(shè)條件，克服了線性方程受統(tǒng)計(jì)假設(shè)約束的局限性，具有了更廣泛的適用范圍。目前，這種模型的使用較為普遍，但其計(jì)算過(guò)程比較復(fù)雜，而且在計(jì)算過(guò)程中有很多的近似處理，這不可避免地會(huì)影響到預(yù)測(cè)精度。上述單變量模型和兩種多變量模型均是采用統(tǒng)計(jì)方法，他們具有以下兩個(gè)共同的缺點(diǎn)：第一，模型對(duì)錯(cuò)誤資料的輸入不具有容錯(cuò)功能，無(wú)法自我學(xué)習(xí)與調(diào)整；第二，所運(yùn)用的統(tǒng)計(jì)方法是靜態(tài)方法。(3)非統(tǒng)計(jì)方法。此方法是學(xué)者們鑒于統(tǒng)計(jì)方法的缺點(diǎn)提出的，包括遞歸分類樹(shù)、人工智能、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等，其中較有代表性的是人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)(Ar

6、tificial Neural Network, ANN)是一種平衡分散處理模式，其建構(gòu)理念是基于人類大腦神經(jīng)運(yùn)作的模擬。ANN除具有較好的模擬識(shí)別能力外，而且可以克服統(tǒng)計(jì)方法的局限，具有處理資料遺漏或錯(cuò)誤的能力，還具有學(xué)習(xí)能力。其缺點(diǎn)在于要求輸入變量介于0和1之間，可能聚合較差的解，其結(jié)果難以解釋；建模方法復(fù)雜使其應(yīng)用受限。從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式的歷史演進(jìn)看，其評(píng)價(jià)對(duì)象主要集中于財(cái)務(wù)指標(biāo)，因此具有容易量化、評(píng)價(jià)方法日趨成熟和便于理解的優(yōu)點(diǎn)。但同時(shí)也有一些不可避免的缺點(diǎn)：第一，財(cái)務(wù)模式基于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)而其本身不能對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的真?zhèn)芜M(jìn)行鑒別，當(dāng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失實(shí)時(shí)則不能對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確評(píng)價(jià)；第二，單一的財(cái)務(wù)

7、指標(biāo)無(wú)法全面反映企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)水平；第三，偏重定量指標(biāo)、忽視定性指標(biāo)而易失去相關(guān)重要信息。二、平衡風(fēng)險(xiǎn)管理模式的創(chuàng)新與不足平衡風(fēng)險(xiǎn)管理模式是在改進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，其貫穿了平衡記分卡的基本思想，在評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平時(shí)綜合考慮了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)和外部客戶風(fēng)險(xiǎn)。平衡記分卡是美國(guó)著名的管理大師RobertS·Kaplan和復(fù)興方案國(guó)際咨詢企業(yè)總裁DavidP·Norton在總結(jié)了十二家大型企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，提出的一種的績(jī)效評(píng)價(jià)方法。突破了傳統(tǒng)的以財(cái)務(wù)為核心的評(píng)價(jià)體系，把組織的戰(zhàn)略目標(biāo)與實(shí)現(xiàn)的過(guò)程聯(lián)系起來(lái)，把企業(yè)當(dāng)前的業(yè)績(jī)與未

8、來(lái)的獲利能力聯(lián)系起來(lái)，通過(guò)評(píng)價(jià)體系使企業(yè)的組織行為與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)保持一致。平衡記分卡從四個(gè)方面構(gòu)建企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系：財(cái)務(wù)層面、客戶層面、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程、學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)方面。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)雖然大多數(shù)都最終通過(guò)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)體現(xiàn)，但財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)仍然不可能反映企業(yè)的非量化風(fēng)險(xiǎn)，且單憑財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也無(wú)法解釋風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體環(huán)節(jié)，更不能將風(fēng)險(xiǎn)管理落實(shí)到全員。平衡風(fēng)險(xiǎn)管理模式正是針對(duì)上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式的缺點(diǎn)，借鑒平衡記分卡的原理而形成的一種創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理模式。根據(jù)平衡記分卡對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別的基礎(chǔ)上，通過(guò)平衡考慮企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)和外部客戶風(fēng)險(xiǎn)來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)，并有針對(duì)性的提出控制風(fēng)險(xiǎn)的具體方法

9、。相比財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式而言，平衡模式的創(chuàng)新之處表現(xiàn)為：(1)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)全方位化。在評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，平衡模式在財(cái)務(wù)指標(biāo)的基礎(chǔ)上又增加了外部客戶、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程、人力資源三方面的非財(cái)務(wù)指標(biāo)，做到了財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)的有機(jī)結(jié)合，從而全面描述企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平。另外，非財(cái)務(wù)指標(biāo)還能反映導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的深層次原因。(2)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)全局化、群眾化。平衡風(fēng)險(xiǎn)管理模式四方面的因果聯(lián)系說(shuō)明了部門之間如何協(xié)作，共同努力來(lái)管理企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，它把企業(yè)看成是一個(gè)有統(tǒng)一內(nèi)部聯(lián)系的系統(tǒng)。在平衡模式中每個(gè)員工都可找到自己的位置，了解其工作是怎樣影響企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的。這不僅便于風(fēng)險(xiǎn)水平的評(píng)價(jià)，且員工會(huì)有認(rèn)同感和成就感，使其管理風(fēng)險(xiǎn)的積極性

10、和主動(dòng)性增強(qiáng)，將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理落到實(shí)處。(3)風(fēng)險(xiǎn)管理動(dòng)態(tài)化、適時(shí)化。平衡風(fēng)險(xiǎn)管理模式是一種全員風(fēng)險(xiǎn)管理模式，因此員工可以在日常工作中及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的同時(shí)，進(jìn)行自我學(xué)習(xí)、主動(dòng)調(diào)整，將風(fēng)險(xiǎn)控制在萌芽狀態(tài)。平衡風(fēng)險(xiǎn)管理模式除具有以上優(yōu)勢(shì)外，仍然有其不足之處，主要體現(xiàn)為：各類風(fēng)險(xiǎn)之間沒(méi)有主線貫穿從而導(dǎo)致相互之間分散而缺乏聯(lián)系；沒(méi)有明確相互平衡的各類風(fēng)險(xiǎn)如何進(jìn)行權(quán)衡即權(quán)重分配問(wèn)題。雖然各類風(fēng)險(xiǎn)都是企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素，但缺乏主線聯(lián)系會(huì)導(dǎo)致評(píng)價(jià)結(jié)果相互矛盾，從而無(wú)法有效控制風(fēng)險(xiǎn)。要對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，就必然要綜合考慮上述四個(gè)層面的因素，這就涉及到一個(gè)權(quán)重分配問(wèn)題。更使問(wèn)題復(fù)雜的是，不但要在不

11、同層面之間分配權(quán)重，且要在同一層面的不同指標(biāo)之間分配權(quán)重。不同的層面及同一層面的不同指標(biāo)分配的權(quán)重不同，將可能會(huì)導(dǎo)致不同的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果，從而直接影響企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理效果。      三、一種新視角：基于價(jià)值鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理平衡模式價(jià)值鏈?zhǔn)紫仁怯甥溈藸?#183;波特(Michael. E. Porter)提出的一種企業(yè)戰(zhàn)略分析工具。“每個(gè)企業(yè)都是用來(lái)進(jìn)行設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、營(yíng)銷、交貨以及各種輔助活動(dòng)的集合”。根據(jù)價(jià)值鏈，企業(yè)的所有活動(dòng)可以分為兩大部分：一是基本活動(dòng)，包括內(nèi)部后勤、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、外部后勤、市場(chǎng)營(yíng)銷與售后服務(wù)；二是輔助活動(dòng)，包括企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施減少、人事管理、技術(shù)

12、開(kāi)發(fā)和采購(gòu)管理。隨后彼得·海恩斯(Peter. Hines)從價(jià)值實(shí)現(xiàn)的最終目標(biāo)出發(fā)對(duì)波特的價(jià)值鏈進(jìn)行了深化和擴(kuò)展。海恩斯不僅把原材料和顧客納入到價(jià)值鏈系統(tǒng)中，而且將信息技術(shù)作為輔助活動(dòng)的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。我們?cè)诓ㄌ貎r(jià)值鏈的基礎(chǔ)上，融入海恩斯的觀點(diǎn)，根據(jù)各個(gè)價(jià)值活動(dòng)之間聯(lián)系的緊密程度，將價(jià)值鏈分解為六個(gè)價(jià)值構(gòu)面，如(圖1)。從圖中我們不難看出整個(gè)價(jià)值鏈?zhǔn)加谠牧喜少?gòu)價(jià)值購(gòu)面，它是海恩斯將原材料納入價(jià)值鏈觀點(diǎn)的具體體現(xiàn)，反映了供應(yīng)商價(jià)值鏈對(duì)企業(yè)價(jià)值鏈的影響，由基本活動(dòng)中的原材料和輔助活動(dòng)中的采購(gòu)共同組成；內(nèi)部生產(chǎn)價(jià)值構(gòu)面是內(nèi)部后勤、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、外部后勤三種基本活動(dòng)與輔助活動(dòng)采購(gòu)的組合；生產(chǎn)銷

13、售、服務(wù)與采購(gòu)則構(gòu)成了企業(yè)的顧客服務(wù)價(jià)值構(gòu)面；企業(yè)輔助活動(dòng)中的基礎(chǔ)設(shè)施是對(duì)整個(gè)價(jià)值鏈的支撐，而人力資源管理與信息技術(shù)的交互作用形成了企業(yè)組織、員工學(xué)習(xí)構(gòu)面，信息技術(shù)、技術(shù)開(kāi)發(fā)和采購(gòu)的交互作用構(gòu)成了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新價(jià)值構(gòu)面，與此同時(shí)，組織、員工學(xué)習(xí)鏈和技術(shù)創(chuàng)新鏈又會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)；財(cái)務(wù)管理價(jià)值構(gòu)面作為企業(yè)價(jià)值鏈的貨幣反映，貫穿整個(gè)價(jià)值鏈，并最終以利潤(rùn)來(lái)體現(xiàn)。以上六個(gè)價(jià)值構(gòu)面交互作用，形成一種良性互動(dòng)，共同為價(jià)值鏈的終點(diǎn)顧客價(jià)值服務(wù)。當(dāng)今企業(yè)處在一個(gè)瞬息萬(wàn)變的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，通過(guò)價(jià)值鏈分析，企業(yè)可以隨時(shí)調(diào)整自身的戰(zhàn)略重點(diǎn)，選擇適當(dāng)?shù)膬r(jià)值構(gòu)面作為核心競(jìng)爭(zhēng)力，通過(guò)企業(yè)內(nèi)部或外部相關(guān)價(jià)值構(gòu)面的有

14、效連接完成整個(gè)價(jià)值活動(dòng)。價(jià)值鏈為我們提供了一種動(dòng)態(tài)、全過(guò)程的分析視角，它不僅可作為戰(zhàn)略分析的工具，且可以作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。(一)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的前提和基礎(chǔ)，根據(jù)上述價(jià)值鏈構(gòu)面分析和企業(yè)的特征可以將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)劃分為六大類：(1)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。任何企業(yè)只要存在資金運(yùn)動(dòng)就會(huì)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其主要包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。(2)人力資源風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)中的人力資源包括企業(yè)家和各個(gè)層次的員工。企業(yè)家作為企業(yè)的創(chuàng)立者，其本身的素質(zhì)對(duì)企業(yè)來(lái)講是一項(xiàng)很大的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)聘用的各級(jí)員工，按照人力資源管理中的各個(gè)環(huán)節(jié)可把風(fēng)險(xiǎn)分為：招聘風(fēng)險(xiǎn)、績(jī)效考評(píng)風(fēng)險(xiǎn)、薪金管理風(fēng)

15、險(xiǎn)、員工培訓(xùn)風(fēng)險(xiǎn)和員工管理風(fēng)險(xiǎn)。(3)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)創(chuàng)新是指將有商業(yè)價(jià)值的新思想變成商業(yè)化產(chǎn)品的活動(dòng)，是新產(chǎn)品和新工藝設(shè)想的產(chǎn)生、研究開(kāi)發(fā)、應(yīng)用于生產(chǎn)、進(jìn)入市場(chǎng)銷售并實(shí)現(xiàn)商業(yè)利益以及新技術(shù)擴(kuò)散整個(gè)過(guò)程的一切技術(shù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總和。企業(yè)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)與上述技術(shù)創(chuàng)新的整個(gè)過(guò)程相對(duì)應(yīng)可進(jìn)一步劃分為技術(shù)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)擴(kuò)散風(fēng)險(xiǎn)。(4)采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的采購(gòu)活動(dòng)是與其上游企業(yè)供應(yīng)商價(jià)值鏈相連的，因此供應(yīng)商的任何波動(dòng)都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)通常包括材料短缺風(fēng)險(xiǎn)、供貨延期風(fēng)險(xiǎn)和次品風(fēng)險(xiǎn)。(5)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在組織產(chǎn)品生產(chǎn)的過(guò)程中，必然會(huì)受到資源、環(huán)境、技術(shù)、設(shè)備、人員等因素的影響，每個(gè)環(huán)節(jié)都可能由

16、于不確定因素而導(dǎo)致生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，包括產(chǎn)品合格風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)備毀損風(fēng)險(xiǎn)、安全事故風(fēng)險(xiǎn)等。(6)客戶風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)家保羅·索爾曼說(shuō)：“現(xiàn)代企業(yè)的命運(yùn)在顧客手中”，顧客服務(wù)鏈作為創(chuàng)造顧客價(jià)值的關(guān)鍵活動(dòng)在企業(yè)價(jià)值鏈中處于舉足輕重的地位，因此客戶風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系企業(yè)的生死存亡。(二)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式中居于核心地位，它以風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的結(jié)果為基礎(chǔ)，針對(duì)不同類型的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)建指標(biāo)體系，確定各類風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重后，運(yùn)用模糊數(shù)學(xué)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，最終為企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制提供依據(jù)：(1)根據(jù)高科技企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)類型構(gòu)建出風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，如(圖2)。(2)指標(biāo)權(quán)重的確定：構(gòu)造判斷矩陣。依據(jù)層次分析法原理，對(duì)層次分析模型采用

17、兩兩重要性強(qiáng)度判斷比較，構(gòu)造判斷矩陣。設(shè)U表示風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)集，u，iU(i=1，2，n)，u，ij表示對(duì)第u，j的相對(duì)重要性數(shù)值，j=1，2，n則判斷矩陣為：風(fēng)險(xiǎn)類型風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，111財(cái)務(wù)杠桿，11，112經(jīng)營(yíng)杠桿，1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，113資產(chǎn)負(fù)債率，114利息保障倍數(shù)輔，115負(fù)債股權(quán)比率助，121企業(yè)家經(jīng)營(yíng)決策水平活，12，122企業(yè)家凝聚能力高動(dòng)人力資源風(fēng)險(xiǎn)，123員工勝任能力，124員工學(xué)習(xí)能力科風(fēng)，125人才流失率技險(xiǎn)，131技術(shù)先進(jìn)性企，13，132技術(shù)配套性業(yè)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，133技術(shù)實(shí)用性，134技術(shù)創(chuàng)新性整，135技術(shù)可改進(jìn)性體，21，211材料缺貨率風(fēng)采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，212材料供應(yīng)及時(shí)率險(xiǎn)，2

18、，213材料合格率基，221產(chǎn)品合格率，22，222產(chǎn)品退貨率本生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，223產(chǎn)品生產(chǎn)周期活，224機(jī)器設(shè)備利用率動(dòng)，225事故發(fā)生率風(fēng)，231產(chǎn)品交貨及時(shí)率險(xiǎn)，23，232市場(chǎng)占有率客戶風(fēng)險(xiǎn)，233客戶保留率，234客戶獲取率      ，235客戶投訴率 圖2價(jià)值鏈構(gòu)面下的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系計(jì)算重要性排序。采用幾何平均法求出矩陣U的最大特征根所對(duì)應(yīng)的特征向量，并正規(guī)化處理，即為權(quán)數(shù)分配，其公式為：則A=(，1，2，n1)T即為所求的特征向量，即權(quán)數(shù)分配。(3)建立模糊綜合評(píng)價(jià)模型。建立模糊集。主要層次指標(biāo)集為X，1，X，2，X，P)，相應(yīng)的權(quán)重

19、集為。A=(，1，2，P)。其中，k(k=1，2，P)表示指標(biāo)X，k在X中的比重，子因素指標(biāo)集為X=(X，k1，X，k2，X，kQ)相應(yīng)的權(quán)重集為=(，k1，k2，kP1)。其中，kl(l=1，2，q)表示X，kl在X，k中的比重，評(píng)語(yǔ)集為V=(V，1，V，2，V，n)，其中表示指標(biāo)因素的各級(jí)評(píng)語(yǔ)。確定隸屬矩陣。從X，kl到評(píng)語(yǔ)集V的模糊評(píng)價(jià)矩陣為：其中，ij(j=1，2，m；j=1，2，n)表示子因素層次指標(biāo)X，kl對(duì)于第j級(jí)評(píng)語(yǔ)V，j的隸屬度。，ij的取值方法為：對(duì)各專家的評(píng)分統(tǒng)計(jì)結(jié)果進(jìn)行整理，得到對(duì)于指標(biāo)X，kl有v，i1個(gè)評(píng)語(yǔ)v，1，v，i2個(gè)V，2評(píng)語(yǔ)，v，in個(gè)V，n評(píng)語(yǔ)，則對(duì)于i

20、=1，2，m有，ij=v，i1/v，i1(j=1，2，n)。模糊矩陣運(yùn)算。對(duì)各子因素層次指標(biāo)X，kl的評(píng)價(jià)矩陣R，k作模糊矩陣運(yùn)算，得到子因素層次指標(biāo)k，k對(duì)于評(píng)語(yǔ)集的V的隸屬向量：B，k=A，koR，k=b，k1，b，k2，b，kq然后對(duì)R進(jìn)行模糊矩陣運(yùn)算，即得到目標(biāo)層次指標(biāo)X對(duì)于評(píng)語(yǔ)集V的隸屬向量B。計(jì)算綜合評(píng)價(jià)值。設(shè)F=(f，1，f，2，f，j)T是百分?jǐn)?shù)集，它是一個(gè)列向量。其中，f，j(j=1，2，n)表示第j級(jí)評(píng)語(yǔ)的百分?jǐn)?shù)。利用向量的乘積，計(jì)算出最終評(píng)價(jià)結(jié)果Z=BF。最終評(píng)價(jià)結(jié)果Z是一個(gè)百分?jǐn)?shù)，取值范圍在0100之間，表示對(duì)高科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的最終評(píng)分。分值越低說(shuō)明企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)越小，反之企

21、業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越高。(三)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)之后，就應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)水平采取相應(yīng)的措施控制風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)控制的方法有多種，它們分別適合于不同類型的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于高科技企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)類型，主要的風(fēng)險(xiǎn)控制方法有四種：(1)降低風(fēng)險(xiǎn)。降低風(fēng)險(xiǎn)是指，企業(yè)采取某些行為，設(shè)法降低客觀的風(fēng)險(xiǎn)水準(zhǔn)。具體的做法是設(shè)法與可能對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)造成風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵組織，建構(gòu)有利的聯(lián)結(jié)關(guān)系。實(shí)際中建構(gòu)的組織間聯(lián)結(jié)的方式有三種：購(gòu)并。將對(duì)企業(yè)形成較大風(fēng)險(xiǎn)的上下游關(guān)鍵組織，納入本企業(yè)的掌握。當(dāng)供應(yīng)商的價(jià)值鏈與企業(yè)價(jià)值鏈聯(lián)結(jié)風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，可購(gòu)并供應(yīng)商，以確保重要的原料來(lái)源；當(dāng)渠道的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響到對(duì)最終顧客的服務(wù)品質(zhì)時(shí)，購(gòu)并下游渠道，則是保障對(duì)顧客服務(wù)的好辦法。合資、合作、策略聯(lián)盟。除了購(gòu)并之外，企業(yè)可以與自身價(jià)值鏈聯(lián)系緊密的企業(yè)，進(jìn)行合資、合作或策略聯(lián)盟，以減少風(fēng)險(xiǎn)。董事會(huì)聯(lián)結(jié)。為了確保外界對(duì)企業(yè)的穩(wěn)定支持，企業(yè)可以將其代表納入