水環(huán)保行業(yè)調查

1、水環(huán)保行業(yè)調查水環(huán)保行業(yè)按其功能的不同，可分為：水處理行業(yè)和節(jié)水行業(yè)。當中由于節(jié)水行業(yè)的技術含量、成長性等方面不具優(yōu)勢，因此本文主要針對水處理行業(yè)進行調查分析。一、水處理行業(yè)介紹 水處理是為了使水質滿足特定環(huán)境及回用的用途，通過物理、化學和生物手段，對水質進行治理，去除或增加水中某些對生產、生活及環(huán)境不需要或需要物質的全過程。水處理領域涉及的范圍分為自來水的生產及供應，污水處理及其再生利用，其他水處理、利用與分配等三大類，當中自來水的生產與供應不屬于水環(huán)保范疇。 （一）從水處理行業(yè)的實際運行角度看，可以將其劃分為：1、循環(huán)水系統(tǒng)治理：主要包括中央空調冷卻循環(huán)水處理、冷凍循環(huán)水處理、采暖水處理，

2、集中供暖循環(huán)水處理，工業(yè)冷卻、冷凍循環(huán)水處理等；2、水資源綜合治理：主要包括城鎮(zhèn)污水處理及利用、生產污廢水處理及利用、雨洪中水處理及利用等。（二）按其提供產品的不同，又可分為：1、水處理設備制造2、水處理系統(tǒng)工程3、水處理化工二、我國水處理行業(yè)市場規(guī)模2008年我國水處理行業(yè)市場規(guī)模達到1000億元，其中循環(huán)水系統(tǒng)治理行業(yè)為77.0億元，水資源綜合治理行業(yè)為453.4億元，自來水生產等其余部分為469.6億元。1、行業(yè)總體市場規(guī)模發(fā)展 2005年中國循環(huán)水系統(tǒng)治理和水資源綜合治理行業(yè)市場規(guī)模為315.2億元，到2008年達到530.4億元，增長速度持續(xù)提升。圖表 20052008年循

3、環(huán)水系統(tǒng)治理和水資源綜合治理行業(yè)市場規(guī)模（相關數(shù)據(jù)摘自中國經濟報告課題組水資源利用產業(yè)研究部資料，下同）隨著我國對節(jié)能環(huán)保重視程度的提高，對環(huán)保的資金投入，特別是水環(huán)境治理的投入也在快速增加：按照“十一五”規(guī)劃，環(huán)?？偼顿Y將達14,000億元，占GDP比重達到1.60%；當中水環(huán)境的治理投入占到了環(huán)?？偼顿Y的33.84%，即高達4737.6億元。另外，根據(jù)環(huán)保部有關負責人預計，“十二五”規(guī)劃的環(huán)保投資將達31,000億元，同比增速超過121%，也意味著環(huán)保產業(yè)將持續(xù)高速發(fā)展。圖表 20102013年循環(huán)水系統(tǒng)治理和水資源綜合治理市場預測2、循環(huán)水系統(tǒng)治理行業(yè)概況 循環(huán)水系統(tǒng)治理行業(yè)主

4、要包括中央空調冷卻循環(huán)水處理、冷凍循環(huán)水處理、采暖水處理，集中供暖循環(huán)水處理，工業(yè)冷卻、冷凍循環(huán)水處理等細分市場。該類設備主要應用于商業(yè)建筑、市政工程、工礦企業(yè)、高檔住宅區(qū)等工程項目，是節(jié)能環(huán)保項目。經濟規(guī)模持續(xù)增長，各地城市化建設加快，尤其房地產作為城市建設的重點產業(yè)成長迅速，也推動了循環(huán)水系統(tǒng)治理市場需求的擴展。圖表 20052008年循環(huán)水系統(tǒng)治理行業(yè)市場規(guī)模國家投資鼓勵政策和城市化進程使得循環(huán)水系統(tǒng)治理市場需求增長得到保障，預計未來市場規(guī)模增長速度將會維持在20%左右。按照總體市場16.4%的增速作為預測基準，預計2010年循環(huán)水系統(tǒng)治理行業(yè)市場規(guī)?？蛇_104.3億元，到20

5、13年達到164.5億元。圖表 20102013年循環(huán)水系統(tǒng)治理行業(yè)市場預測3、水資源綜合治理行業(yè)概況 水資源綜合治理行業(yè)主要包括城鎮(zhèn)污水處理及利用、生產污廢水處理及利用、雨洪中水處理及利用等細分市場。主要應用于生活區(qū)、工礦企業(yè)、景區(qū)、大型場館等場所。國外如法國、英國等城市化水平較高且環(huán)保意識較強的國家十分重視該行業(yè)問題，污水治理及利用比例高達80%以上。我國在該領域發(fā)展較晚，大規(guī)模污水處理市場幾乎為國外企業(yè)產品壟斷，雨洪中水處理及利用等則是剛剛起步。 2005年我國水資源綜合治理市場規(guī)模達到268.0億元，到2008年則達到453.4億元，平均增速將近20%。圖表 200

6、52008年水資源綜合治理行業(yè)市場規(guī)模隨著國家發(fā)改委先后于2009年和2010年初預算投入78億元和150億元支持批城鎮(zhèn)污水處理設施建設，同時積極支持企業(yè)通過發(fā)行企業(yè)債券、利用外資、上市集資等方式，拓寬投融資渠道，推動污水處理設施建設。因此預計未來市場規(guī)模增長速度將會維持在20%左右，按照總體市場16.4%的增速作為預測基準，預計2010年水資源綜合治理市場規(guī)模可達614.3億元，到2013年達到968.9億元。圖表 20102013年水資源綜合治理行業(yè)市場預測三、我國水處理行業(yè)市場現(xiàn)狀在水處理行業(yè)當中，按其投入規(guī)模、銷售規(guī)模等數(shù)據(jù)來看，以污水處理行業(yè)占較大比例；其中，又以城鎮(zhèn)（生活

7、）污水處理和工業(yè)（污）廢水處理為重點。（一）城鎮(zhèn)污水處理1、相關數(shù)據(jù)圖表2000-2008年全國城鎮(zhèn)污水排放及處理情況（以下數(shù)據(jù)由住房與城鄉(xiāng)建設部發(fā)布）2005年2006年2007年2008年城鎮(zhèn)生活污水占總污水排放量比例53.65%55.25%55.71%57.78%生活污水處理率37.4%43.8%49.1%57.4%*城市污水處理率51.99%57.1%63%70.2%上述數(shù)據(jù)說明，城鎮(zhèn)生活污水排放量逐年增加，而且占城鎮(zhèn)污水總排放量的比例也逐年上升，盡管生活污水處理率在不斷提高但比率仍然偏低，但是未來生活污水處理的形勢也相對嚴峻。另外，據(jù)住建部提供的最新數(shù)據(jù)，截止 2009 年底，全國已

8、建成城鎮(zhèn)污水處理廠1993 座，總處理能力超過1億立方米/日；在建城鎮(zhèn)污水處理項目2360 個，可新增污水處理能力約為6400 萬立方米/日，城鎮(zhèn)污水處理廠平均運行負荷率達到75%；此外，城市污水處理率已達到73%（“十一五”計劃為70%）。2、市場情況（1）投融資渠道多元化，市場化項目比重上升除了中央政府投入高額預算推動行業(yè)發(fā)展外，中央及地方政府也積極支持企業(yè)通過發(fā)行企業(yè)債券、利用外資、推進國內水務企業(yè)境內外上市、建立產業(yè)投資基金，以及通過市政債試點、綠色銀行、環(huán)保銀行等方式，拓寬投融資渠道，推動污水處理設施建設。同時，中央及地方政府要求深化城鎮(zhèn)污水處理市場化改革。截至2009年11月底，市

9、場化污水處理項目在數(shù)量及規(guī)模上均已占全國已運營污水處理項目的45.4%。（2）國企占絕對優(yōu)勢，外資企業(yè)增長較快我國污水處理運營市場運營企業(yè)分散度很大，涵蓋了國企、未改制的事業(yè)單位、外企和民企，但是運營能力相對集中于一批具備品牌力量、運營實力和技術優(yōu)勢的國企手中。根據(jù)中國水網相關數(shù)據(jù)顯示，不到3%的國企掌握了40%多的污水處理能力和將近16%的污水處理項目。當中包括了北控水務、桑德集團、首創(chuàng)股份、深水務等老牌污水處理企業(yè)，也融入了國中水務、重慶水務等新銳上市的水務企業(yè)。另外，隨著中央及地方政府要求進一步深化城鎮(zhèn)污水處理市場化改革，推動污水處理行業(yè)投資主體多元化，因此也吸引了包括法國蘇伊士水務、威

10、立雅水務、英國泰晤士水務、美國ITT公司等國際大型專業(yè)公司參與其中，這些公司分別通過與上述國企組建合資公司、參與事業(yè)單位改制、獨資競投等方式，承攬了全國多項大型市政污水處理項目建設，其市場份額正持續(xù)增加。（3）行業(yè)利潤率偏低，市場競爭激烈盡管城鎮(zhèn)污水處理行業(yè)發(fā)展空間龐大，行業(yè)充斥了包括國企、外企和民營企業(yè)，行業(yè)競爭激烈，但是據(jù)國家統(tǒng)計局相關數(shù)據(jù)來看，該行業(yè)普遍由于成本偏高、運行負荷率普遍不足、價格調整難度大等原因，導致其利潤率偏低，這在民企當中尤其突出；而大部分國企及部分外企由于同時承接供水項目，且外企也受益于招商引資優(yōu)惠政策等措施，因此收益情況相對較理想。07年毛利率08年毛利率09年毛利率

11、07年利潤率08年利潤率09年利潤率第一季度6.57%13.27%14.85%-11.26%-8.09%-3.88%第二季度13.07%14.51%17.77%-4.66%-3.37%0.2%第三季度12.63%16.56%18.92%-3.44%0.62%3.33%第四季度14.14%19.22%20.2%-2.65%1.49%3.31%  （二）工業(yè)廢水處理1、相關數(shù)據(jù)圖表2005-2008年全國工業(yè)廢水排放情況2005年2006年2007年2008年工業(yè)廢水占總污水排放量比例46.35%44.75%44.29%42.22%工業(yè)廢水重復利用率75.1%80.6%82%8

12、3.8%上述數(shù)據(jù)說明，工業(yè)廢水排放量相對穩(wěn)定，根據(jù)上述生活污水處理率及城鎮(zhèn)污水處理率的差額可看出，工業(yè)廢水的處理率要高于生活污水處理率，但其增長幅度要小于生活污水處理的增長速度。另外，工業(yè)廢水回用情況較佳，有利于減少對水資源的占用。2、市場情況（1）市場競爭激烈，國企、外企、民企平分春色隨著各行業(yè)節(jié)能減排目標的落實，“調結構、保增長”的發(fā)展模式的推進，促使工業(yè)企業(yè)的廢水治理越加受到重視，工業(yè)廢水處理行業(yè)市場空間具大，因此吸引了包括大量環(huán)保民營企業(yè)、國外著名專業(yè)企業(yè)、以及過去僅從事生活污水處理業(yè)務的國企參與其中。據(jù)中國水網相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計，全國現(xiàn)有工業(yè)廢水處理甲級資質企業(yè)219家，工業(yè)廢水處理甲級臨

13、時資質的企業(yè)31家，工業(yè)廢水處理乙級資質的企業(yè)295家，以及工業(yè)廢水處理乙級臨時資質的企業(yè)59家。（2）技術優(yōu)勢是決勝之道工業(yè)廢水處理技術有別于生活污水處理技術，由于各行業(yè)廢水污染物的不同、減排指標的差異等因素，決定了工業(yè)廢水處理具有差異化、高技術的特點，因此也決定了此類企業(yè)只能專注于某一類或是某幾類工業(yè)廢水處理范疇，很難做到一家獨大。如上市企業(yè)萬邦達主要從事石油化工、煤化工、電力行業(yè)的大型工業(yè)水處理工程建設以及托管運營；曉清環(huán)保專注于飲料加工、化工、醫(yī)藥等行業(yè)；以碧水源、天津膜天膜為代表的國內膜處理工程公司則以其膜處理專利技術為優(yōu)勢；而生物制劑、精細醫(yī)藥等高技術項目，往往由威立雅、GE、陶氏

14、化學等外資專業(yè)巨頭承攬。（3）行業(yè)收益遠高于生活污水處理行業(yè)由于工業(yè)廢水處理服務不屬市政范疇，不受特許經營權規(guī)范的約束，其處理價格在工業(yè)用戶自身的成本中并不構成敏感性，因此收益遠高于生活污水處理服務，如上市企業(yè)萬邦達2009年利潤率達到了20%。因此也造就了其市場競爭的加劇。四、我國水處理行業(yè)發(fā)展趨勢（一）水處理市場將持續(xù)快速發(fā)展根據(jù)國家環(huán)境保護部數(shù)據(jù)，截至2008年底，單單就城鎮(zhèn)生活污水處理率來說，僅有上海、北京、天津、山東、重慶、浙江、云南、河南、河北、江蘇、遼寧、寧夏、內蒙古的處理率達到全國平均水平，而江西、黑龍江、海南、青海、湖南、貴州、廣西等?。ㄗ灾螀^(qū)）的處理率還不及40。圖表 20

15、08年全國各省市生活污水處理情況圖表 2007年全國各省市污水處理廠普查數(shù)量另外，根據(jù)住房及城鄉(xiāng)建設部公布，截至2009年底，全國尚有106個市級城市還沒有建成投運污水處理廠，其主要分布在東北和中西部的省份；65%左右的縣城污水處理設施基本處于空白的狀態(tài)，絕大多數(shù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)沒有任何污水處理設施。就此，中國水工業(yè)網進行了相關研究，預測“十二五”期間城鎮(zhèn)污水處理設施建設的發(fā)展趨勢：1、“十二五”期間污水處理設施建設重點仍然在城市地區(qū)，城市污水處理設施建設總量（新增建設量與改建量合計）將占全國建設總量的3/4；城市新增設施處理能力占全國新增設施的65，同時，中西部的增速將高于東部。2、從城市來看，東部地區(qū)

16、仍然是“十二五”期間城市污水處理設施建設的重點區(qū)域，東部地區(qū)新增處理設施處理能力將占全國新增處理設施處理能力的80；其中廣東、江蘇、浙江、山東4省的新建設施處理能力將占全國新建設施處理能力的74.38。另外，根據(jù)各省經濟發(fā)展情況、污水處理情況等因素來分析，西部地區(qū)的青海省、云南省，中部湖南、湖北和東部地區(qū)的浙江省、海南省的新增設施建設壓力相對較大。3、從縣城來看，縣城新增污水處理設施建設量在東中西部地區(qū)的分布將較平均，其中東、中、西部地區(qū)縣城新增污水處理設施建設量占全國比例分別為40、33、27。當中又以各省重點縣級鎮(zhèn)為主要建設地區(qū)。（二）配套管網建設將成為發(fā)展重點根據(jù)中國水工業(yè)網的研究數(shù)據(jù)，

17、目前擁有9.3億居民的村鎮(zhèn)地區(qū)目前污水管網建設僅為10萬公里，在長度上約為城市地區(qū)的1/3，綜合村鎮(zhèn)地區(qū)的人口密度和污水管道口徑的差異，可以判斷我國村鎮(zhèn)地區(qū)污水管道建設狀況十分薄弱。而且，由于管網建設資金需求遠大于污水處理廠，因此全國地級和地級以上城市的管網建設歷史欠賬較多，表現(xiàn)為：東部城市管網建設相對較好、西部城市管網設施空白較多；經濟較發(fā)達城市既存在管網配套差，也存在新建管網需求大的問題；小城市設施建設空白較大，特大及以上城市管網配套較差等現(xiàn)象；同時，配套管網建設的滯后，也直接導致了大量建成的污水處理廠成為“曬太陽”工程，污水實際處理量遠遠低于設計水平。另外，在去年的第十一屆國際環(huán)保產業(yè)展

18、覽會暨環(huán)保產業(yè)報告會上，發(fā)改委環(huán)資司環(huán)保處處長趙鵬高曾表示，“今后在城鎮(zhèn)污水處理建設方面，將重點進行配套管網建設；3年內建成8萬公里。” 與此同時，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心數(shù)據(jù)也作出了相同的預測：由此可預測，未來除了污水處理廠的建設外，配套管網的建設將是“十二五”期間的重點工作之一。（三）工業(yè)廢水處理市場進一步發(fā)展，提高工藝技術、加強工業(yè)廢水的循環(huán)利用是工作重點。隨著2010年7月1日制藥、電鍍、羽絨制品、皮革、制糖等行業(yè)將執(zhí)行新的水污染物排放標準；2011年7月1日制漿造紙企業(yè)的水污染物排放提標等措施，“十二五”期間，工業(yè)廢水處理業(yè)務仍然是“節(jié)能減排”工作的重點。今年4月，中國環(huán)保產業(yè)協(xié)會水污染

19、治理委員會秘書長王家廉（曾參與“十二五”規(guī)劃前期工作的部分研究）在2010年城市水業(yè)戰(zhàn)略論壇上對中國成千上萬家工業(yè)企業(yè)發(fā)出加快資源節(jié)約的警報說：“十二五期間工業(yè)廢水污染治理，國家是絕對要加大力度實施緊控的，工業(yè)項目在十二五期間的投產將得到進一步的嚴格控制。并細數(shù)“十二五”工業(yè)廢水治理思路：一、積極推進清潔生產，大力發(fā)展循環(huán)經濟，實施全過程控制；二、實行強制淘汰制度，加大工業(yè)產業(yè)結構的調整力度，促進工業(yè)企業(yè)污染深度治理；三、繼續(xù)實施工業(yè)污染物總量控制，提高排放標準，貫徹循環(huán)利用、低排放的工業(yè)減排政策；四、大力發(fā)展環(huán)境服務業(yè)，加強工業(yè)廢水處理設施的運營水平提高和環(huán)境監(jiān)督管理；五、控制重點是污染物控

20、制指標和總氮、難生物降解有機物、含硫和高含鹽廢水。另外，王家廉也指出，“十二五”期間，工業(yè)結構將進一步調整，排放標準也會提高：“一些落后的產品產能將會淘汰，調整的對象將是高能耗、高物耗、高污染和資源消耗性的工業(yè)行業(yè)和小型制造企業(yè)，比如說草漿造紙、煤化工、焦炭，染料、醫(yī)藥、農藥等精細化工，釀造、木薯淀粉酒精等，這些行業(yè)的特點是廢水等污染治理難度大，投資高，運行成本高，得不償失?！币虼?，未來，污水治理企業(yè)應該改革工藝、增加工藝流程；采用關鍵技術，提高去除效率，加強工業(yè)廢水的循環(huán)利用、廢水回用、深度處理、發(fā)展低排放技術等，尤其是化工、造紙、食品加工、紡織、黑色冶金、石化等重點行業(yè)。工業(yè)廢水行業(yè)排放情

21、況（2007年全國普查數(shù)據(jù)）主要污染物排放量居前列的行業(yè)化學需氧量造紙及紙制品業(yè)、紡織業(yè)、農副食品加工業(yè)、化學原料及化學制品制造業(yè)、飲料制造業(yè)、食品制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)；合計占總排放量的81.1。氨氮化學原料及化學制品制造業(yè)、有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、石油加工煉焦及核燃料加工業(yè)、農副食品加工業(yè)、紡織業(yè)、皮革毛皮羽毛(絨)及其制品業(yè)、飲料制造業(yè)、食品制造業(yè)；合計占總排放量的85.9。石油類通用設備制造業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、交通運輸設備制造業(yè)、化學原料及化學制品制造、金屬制品業(yè)、石油加工煉焦及核燃料加工業(yè)、煤炭開采和洗選業(yè)；合計占總排放量的78.8。揮發(fā)酚石油加工煉焦及核燃料加工業(yè)、化學原料

22、及化學制品制造業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、造紙及紙制品業(yè)、電力燃氣及水的生產和供應業(yè)；合計占總排放口揮發(fā)酚排放量的96.5。（四）投資行業(yè)對水處理行業(yè)的關注度將提高前期，投資行業(yè)對與水處理行業(yè)的關注度似乎較淡?。涸诒姸嘞嚓P上市企業(yè)如首創(chuàng)股份、桑德環(huán)境、桑德國際、國中水務、南海發(fā)展、北控水務、大禹節(jié)水、碧水源、萬邦達等當中，僅有碧水源、多元環(huán)球水務、聯(lián)合水務的上市進程中出現(xiàn)有云南國信、上海鑫聯(lián)創(chuàng)投、全球環(huán)?；餑EF、藍水資本等少量VC/PE的身影；而當中也許于上述上市企業(yè)大部分為國不無關系。但是，隨著水資源的日益貧乏、“節(jié)能減排”工作進一步成為國家重點發(fā)展政策以及行業(yè)市場化進程加快；同時近期

23、碧水源、萬邦達等相關企業(yè)以超高市盈率上市受到了多方關注，水處理行業(yè)也逐漸受到投資行業(yè)的青睞：1、綿陽基金：2010年結束募集，募集規(guī)模90億，36家LP中包括社?；稹⒅锌瞥森h(huán)保集團、國有企業(yè)、上市公司及民營企業(yè)，基金將參與西部水務項目投資。2、華禹水務產業(yè)基金：2008年開始募集，首期規(guī)模200億，由中國節(jié)能投資公司、中國科技產業(yè)投資管理有限公司、上海天盈投資發(fā)展有限公司代表、天通控股、中國水務投資有限公司等組建；主要投資方向為西安和成都的水務項目。 3、環(huán)境產業(yè)基金：于2009年末設立，由中國通用集團發(fā)起，募集規(guī)模為人民幣基金20億、美元基金3億；該基金將投資于固體廢物處理、可再生能源和節(jié)

24、能減排等環(huán)保領域。4、另外包括天津CPG中國基礎設施基金（一期募集20億美元）、摩根士丹利基礎設施基金（擬以40億美元投資武漢水務項目）、光大麥格理基礎設施基金 （2支共15億美元）、高盛基礎設施基金、青云創(chuàng)投、全球環(huán)保基金GEF均有意向參與投資該行業(yè)項目。（五）其它相關行業(yè)同樣受到關注1、污泥處置在任何污水處理過程都會產生一定量的污泥。污泥通常富集大量有毒有害物質，若不能得到有效的處理處置，將成為新的污染源，危害嚴重。隨著污水處理量的不斷增長，產生的污泥量也逐年增加，據(jù)統(tǒng)計，截至2009年底，我國的污水處理能力已超過1億噸/日，由此估算我國每天產生含水量80的濕污泥7.5萬噸左右。受認識、資金、技術和政策等因素的影響，我國的污泥處理處置情況并不理想，很多地方單純追求較高的污水處理率，污泥處理處置單元較為簡化甚至沒有考慮，由此產生的二次污染問題逐步顯現(xiàn)