《金融學(xué)》期末復(fù)習(xí)題2013.6

1、【精品文檔】如有侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系網(wǎng)站刪除，僅供學(xué)習(xí)與交流金融學(xué)期末復(fù)習(xí)題2013.6.精品文檔.2013年金融學(xué)復(fù)習(xí)思考題一、名詞解釋：貨幣制度：簡(jiǎn)稱幣制，是指國家以法律形式確定的貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系和組織形式。格雷欣法則：在復(fù)本位貨幣制度下,實(shí)際價(jià)值較高的良幣退出流通而實(shí)際價(jià)值較低的劣幣充斥市場(chǎng)的現(xiàn)象。簡(jiǎn)言之就是劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律。消費(fèi)信用：指為消費(fèi)者提供的、用于滿足其消費(fèi)需求的信用形式。銀行信用：金融機(jī)構(gòu)通過存、放款等業(yè)務(wù)形式以貨幣形態(tài)提供的信用。 期權(quán)合約：一種賦予期權(quán)的買方在未來某時(shí)間具有按約定價(jià)格買賣某資產(chǎn)的權(quán)利的合約。 期貨合約：交易雙方在固定場(chǎng)所以公開競(jìng)價(jià)的方式，約定在未來某時(shí)間以確定

2、價(jià)格買賣某資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化合約。 商業(yè)銀行：是以追求最大利潤(rùn)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，以多種金融資產(chǎn)和負(fù)債為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，為客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。中間業(yè)務(wù)：凡是銀行并不需要運(yùn)用自己的資金而代理客戶承辦支付和其他委托事項(xiàng)，并從中收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。 表外業(yè)務(wù)：未列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的業(yè)務(wù)。不直接對(duì)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表產(chǎn)生影響，但能夠給銀行帶來額外收益，同時(shí)也使銀行承受額外風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)。 貨幣需求：是指社會(huì)各部門(個(gè)人、企業(yè)、政府)在既定的收入或財(cái)富范圍內(nèi)能夠而且愿意以貨幣形式持有財(cái)產(chǎn)的需要。 流動(dòng)性陷阱：是凱恩斯提出的一種假說，是指利率下降到一定程度時(shí)，無論中央銀行增加多少貨幣，都會(huì)被人們所

3、持有（即儲(chǔ)存起來），而不會(huì)去購買債券（即投資）的一種狀態(tài)。 基礎(chǔ)貨幣：又稱高能貨幣、強(qiáng)力貨幣，是金融體系能夠以其為基礎(chǔ)創(chuàng)造出更多貨幣的貨幣。通貨膨脹：在紙幣流通條件下，由于貨幣供應(yīng)過多而引起貨幣貶值，使得一般物價(jià)水平持續(xù)顯著上漲的現(xiàn)象。 貨幣政策：中央銀行為實(shí)現(xiàn)既定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)運(yùn)用各種政策工具調(diào)節(jié)貨幣供給量和利率，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的方針和措施的總和。 貨幣供給：是指一定時(shí)期內(nèi)一國銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)中投入、創(chuàng)造、擴(kuò)張（或收縮）貨幣的行為的過程。 貨幣乘數(shù)：是指每一個(gè)單位基礎(chǔ)貨幣的增減所引起的貨幣供給量的增減，等于貨幣供給量（Ms）與基礎(chǔ)貨幣(B)的比值。 派生存款：在原始存款的基礎(chǔ)上派生出來的存款。

4、公開市場(chǎng)操作：是指中央銀行在金融市場(chǎng)公開買賣有價(jià)證券，以影響貨幣供給量和利率，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的政策行為。二、簡(jiǎn)答：1.簡(jiǎn)要比較商業(yè)信用與銀行信用。商業(yè)信用涵義：企業(yè)之間相互提供的、與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。特點(diǎn)：商業(yè)信用的主體（債權(quán)人和債務(wù)人）都是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者。商業(yè)信用的客體是商品資本。商業(yè)信用是借貸行為和買賣行為的結(jié)合。作用：調(diào)節(jié)企業(yè)之間的資金余缺 、提高資金使用效益 、 節(jié)約交易費(fèi)用 、加速商品流通局限性：嚴(yán)格的方向性 、產(chǎn)業(yè)規(guī)模的約束性 、信用鏈條不穩(wěn)定性銀行信用涵義：金融機(jī)構(gòu)通過存、放款等業(yè)務(wù)形式以貨幣形態(tài)提供的信用。特點(diǎn)：債權(quán)人主要是銀行，也包括其他金融機(jī)構(gòu)；債務(wù)人主要是工商企

5、業(yè)和個(gè)人。銀行信用所提供的借貸資金是貨幣。銀行利用其信息優(yōu)勢(shì)，有效解決借貸雙方的信息不對(duì)稱以及由此產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，其結(jié)果是降低了信用風(fēng)險(xiǎn)。 地位與作用：是現(xiàn)代信用的主導(dǎo)和核心。2.簡(jiǎn)述關(guān)于利率決定的可貸資金理論。該理論一方面指出實(shí)物市場(chǎng)論忽略貨幣供求；另一方面認(rèn)為貨幣供求論忽視資本供求因素。提出在利率決定問題上要同時(shí)考慮貨幣因素和實(shí)際因素。具體而言：利率取決于可貸資金的需求和供給的相互作用。可貸資金需求投資+赤字+貨幣需求。可貸資金供給儲(chǔ)蓄+資本流入+貨幣供給?？少J資金的需求與利率負(fù)相關(guān)，可貸資金的供給與利率正相關(guān)?？少J資金的總供給和總需求決定了均衡利率水平?？少J資金供給不變時(shí)，

6、可貸資金需求增加，利率上升?？少J資金需求不變時(shí)，可貸資金供給增加，利率下降。3.簡(jiǎn)述凱恩斯流動(dòng)性偏好利率理論。這是一種貨幣理論，認(rèn)為利率不是決定于儲(chǔ)蓄和投資的相互作用，而是由貨幣量的供求關(guān)系決定的。貨幣的供給（M）是外生變量，由中央銀行直接控制，故貨幣供給獨(dú)立于利率的變動(dòng)。貨幣需求(L)則是內(nèi)生變量，取決于公眾的流動(dòng)性偏好。L1(Y)為交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)形成的貨幣需求，與收入正相關(guān)，與利率無關(guān)。L2(r)為投機(jī)動(dòng)機(jī)形成貨幣需求，與利率負(fù)相關(guān)。貨幣總需求是L=L1(Y)+L2(r)。當(dāng)貨幣需求等于貨幣供給時(shí)(M=L)，確定均衡利率。如圖4-2：從圖4-2可知： 若貨幣供給不變，貨幣需求增加會(huì)使利

7、率上升。 若貨幣需求不變，貨幣供給增加可能會(huì)使利率下降。 當(dāng)利率下降到一定水平時(shí)，會(huì)出現(xiàn)所謂的“流動(dòng)性陷阱”。 該理論屬于“純貨幣分析”框架。4.決定和影響利率的主要因素有哪些？市場(chǎng)利率水平主要由借貸資金和貨幣供求決定，影響利率的具體經(jīng)濟(jì)因素主要有：政策因素 、經(jīng)濟(jì)周期 、通貨膨脹 、國際資本流動(dòng)狀況 、微觀因素 、制度因素5.貨幣市場(chǎng)主要有哪些子市場(chǎng)？短期借貸市場(chǎng) 、同業(yè)拆借市場(chǎng) 、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng) 、回購協(xié)議市場(chǎng) 、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場(chǎng) 、國庫券市場(chǎng)6.什么商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)？主要有哪些？凡是銀行并不需要運(yùn)用自己的資金而代理客戶承辦支付和其他委托事項(xiàng)，并從中收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)種類：結(jié)算業(yè)

8、務(wù) 、信托業(yè)務(wù) 、租賃業(yè)務(wù) 、銀行卡業(yè)務(wù) 、代理業(yè)務(wù)7.簡(jiǎn)述商業(yè)銀行的主要負(fù)債業(yè)務(wù)。負(fù)債業(yè)務(wù)：是商業(yè)銀行吸收資金并形成資金來源的業(yè)務(wù)，主要由存款、借入款、占用款、自有資本組成。銀行自有資本可分為兩級(jí)：核心資本和附屬資本。各類存款：最主要的負(fù)債，有：活期存款 、定期存款 、儲(chǔ)蓄存款 、存款賬戶的創(chuàng)新其他負(fù)債業(yè)務(wù)：短期借款 、長(zhǎng)期借款8.簡(jiǎn)述商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。資產(chǎn)業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行運(yùn)用資金并形成資產(chǎn)的業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行獲取收益的重要方式。主要由現(xiàn)金、貸款、投資、固定資產(chǎn)組成。準(zhǔn)備金和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)存款準(zhǔn)備金：包括庫存準(zhǔn)備金、法定準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金。貼現(xiàn)業(yè)務(wù)：是銀行應(yīng)客戶的要求，買進(jìn)其未到期的票據(jù)。貸款業(yè)務(wù)（放

9、款）：最大的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是銀行將其所吸收的資金按一定的利率貸放給客戶并約期歸還的業(yè)務(wù)。證券投資業(yè)務(wù)：是指商業(yè)銀行將資金用于購買有價(jià)證券的活動(dòng)。9.簡(jiǎn)述中央銀行的職能。發(fā)行的銀行 、銀行的銀行 、政府的銀行 、調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟(jì)的銀行10.中央銀行發(fā)揮“銀行的銀行”的職能主要體現(xiàn)在哪些方面？集中存款準(zhǔn)備金 最后貸款人 組織全國的清算11.中央銀行作為“國家的銀行”其職能主要體現(xiàn)在哪些方面？代理國庫代理政府債券的發(fā)行為政府提供信貸支持為國家經(jīng)營(yíng)管理外匯、黃金和其他國際儲(chǔ)備對(duì)金融業(yè)實(shí)施金融監(jiān)督管理12.簡(jiǎn)述凱恩斯的貨幣需求理論。凱恩斯認(rèn)為貨幣需求的動(dòng)機(jī)有三種：交易動(dòng)機(jī) 、預(yù)防動(dòng)機(jī)（謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)） 、投機(jī)動(dòng)機(jī)

10、凱恩斯貨幣需求函數(shù)：MLl(Y)+L2(r)Ll(Y)表示交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)引起的貨幣需求，它是收入Y的增函數(shù)；L2(r)表示投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求，是利率r的減函數(shù)；凱恩斯貨幣需求理論的特色強(qiáng)調(diào)了貨幣作為資產(chǎn)或價(jià)值貯藏的重要性。當(dāng)利率降低到某一低點(diǎn)后，貨幣需求就會(huì)變得無限大，人們只愿意持有貨幣會(huì)而不愿意持有債券或其他資產(chǎn)，這就是著名的“流動(dòng)性陷阱”。13.簡(jiǎn)要分析制約商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造的因素。修正后的存款創(chuàng)造乘數(shù) 、法定存款準(zhǔn)備率現(xiàn)金漏損率 、 超額準(zhǔn)備金率 、 定期存款準(zhǔn)備金14.簡(jiǎn)述主要的貨幣政策中介指標(biāo)及其選擇的標(biāo)準(zhǔn)。貨幣政策中介指標(biāo)：是指中央銀行為實(shí)現(xiàn)特定的貨幣政策目標(biāo)而選取的操作對(duì)象

11、。主要的貨幣政策中介指標(biāo) 遠(yuǎn)期指標(biāo)：利率與貨幣供應(yīng)量 近期指標(biāo)：(超額）準(zhǔn)備金與基礎(chǔ)貨幣操作指標(biāo)選擇中介指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)：可控性、可測(cè)性、相關(guān)性、抗干擾性15.何謂中央銀行的公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)？并簡(jiǎn)述其優(yōu)缺點(diǎn)。指中央銀行在金融市場(chǎng)公開買賣有價(jià)證券，以影響貨幣供 給量和利率，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的政策行為。優(yōu)點(diǎn)： 可直接影響市場(chǎng)貨幣供給量其主動(dòng)權(quán)完全在中央銀行，可以進(jìn)行經(jīng)常性、連續(xù)性的操作操作靈活、迅速，具有極強(qiáng)的可逆轉(zhuǎn)性能促使貨幣政策和財(cái)政政策的有效配合局限：需要以較為發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)為前提必須有其他政策工具的配合技術(shù)性較強(qiáng)，政策意圖的告示作用較弱三、論述1. 試論金融市場(chǎng)的主要功能。資金融通功能最基本的功能資

12、產(chǎn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能流動(dòng)性創(chuàng)造功能風(fēng)險(xiǎn)分散與轉(zhuǎn)移功能2. 試比較實(shí)際利率理論、凱恩斯的利率理論和可貸資金利率理論。一、傳統(tǒng)利率理論古典學(xué)派的儲(chǔ)蓄投資理論投資(I)構(gòu)成對(duì)資本的需求，是利率(r)的遞減函數(shù)，即 I=I(r)。儲(chǔ)蓄(S)構(gòu)成對(duì)資本的供給，是利率(r)的遞增函數(shù)，即 S=S(r)。利率取決于投資和儲(chǔ)蓄的相互作用。投資與儲(chǔ)蓄相等時(shí)(S=I)決定均衡利率水平。如圖4-1所示：從圖4-2可知：投資不變時(shí)，儲(chǔ)蓄增加使利率水平下降。 儲(chǔ)蓄不變時(shí)，投資增加使利率水平上升。該理論屬于“純實(shí)物分析”框架，又稱實(shí)際（真實(shí)）利率理論，強(qiáng)調(diào)非貨幣的實(shí)際因素在利率決定中的作用。 這種理論認(rèn)為，社會(huì)存在著一個(gè)單一的

13、利率水平，使經(jīng)濟(jì)體系處于充分就業(yè)的均衡狀態(tài)，這種單一利率不受任何貨幣數(shù)量變動(dòng)的影響。二、凱恩斯的利率決定理論（利率的流動(dòng)性偏好理論） 這是一種貨幣理論，認(rèn)為利率不是決定于儲(chǔ)蓄和投資的相互作用，而是由貨幣量的供求關(guān)系決定的。貨幣的供給（M）是外生變量，由中央銀行直接控制，故貨幣供給獨(dú)立于利率的變動(dòng)。貨幣需求(L)則是內(nèi)生變量，取決于公眾的流動(dòng)性偏好。L1(Y)為交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)形成的貨幣需求，與收入正相關(guān)，與利率無關(guān)。L2(r)為投機(jī)動(dòng)機(jī)形成貨幣需求，與利率負(fù)相關(guān)。貨幣總需求是L=L1(Y)+L2(r)。當(dāng)貨幣需求等于貨幣供給時(shí)(M=L)，確定均衡利率。如圖4-2：從圖4-2可知： 若貨幣供給

14、不變，貨幣需求增加會(huì)使利率上升。 若貨幣需求不變，貨幣供給增加可能會(huì)使利率下降。 當(dāng)利率下降到一定水平時(shí)，會(huì)出現(xiàn)所謂的“流動(dòng)性陷阱”。 該理論屬于“純貨幣分析”框架。三、可貸資金理論（新古典學(xué)派的一般均衡利率論）該理論一方面指出實(shí)物市場(chǎng)論忽略貨幣供求；另一方面認(rèn)為貨幣供求論忽視資本供求因素。提出在利率決定問題上要同時(shí)考慮貨幣因素和實(shí)際因素。具體而言：利率取決于可貸資金的需求和供給的相互作用。可貸資金需求投資+赤字+貨幣需求?？少J資金供給儲(chǔ)蓄+資本流入+貨幣供給?？少J資金的需求與利率負(fù)相關(guān)，可貸資金的供給與利率正相關(guān)。可貸資金的總供給和總需求決定了均衡利率水平。可貸資金供給不變時(shí)，可貸資金需求增

15、加，利率上升。可貸資金需求不變時(shí)，可貸資金供給增加，利率下降。3. 論述貨幣乘數(shù)模型，并根據(jù)模型分析居民、企業(yè)和商業(yè)銀行的行為對(duì)貨幣供給的影響。4. 結(jié)合中央銀行的業(yè)務(wù)分析其調(diào)控貨幣的基本手段。5. 試論通貨膨的影響與治理措施。6. 試述貨幣政策三大政策工具的內(nèi)容，并說明如何運(yùn)用這三大工具來調(diào)控貨幣供給。一、一般性貨幣政策工具貨幣政策的“三大法寶”(一)法定存款準(zhǔn)備金政策1. 涵義是指由中央銀行強(qiáng)制要求商業(yè)銀行按規(guī)定比率上繳存款準(zhǔn)備 金，并通過變動(dòng)法定存款比率來調(diào)控貨幣供應(yīng)量的政策。法定準(zhǔn)備金率貨幣乘數(shù)貨幣供應(yīng)量和利率2.該政策的作用保證商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)資金的流動(dòng)性。集中準(zhǔn)備金，有助于履

16、行中央銀行職能調(diào)節(jié)貨幣供給總量3.法定存款準(zhǔn)備金政策工具的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：它對(duì)所有存款貨幣銀行的影響是平等的。 對(duì)貨幣供給量的影響力極強(qiáng)，力度大，速度快，效果明顯。局限：對(duì)經(jīng)濟(jì)的震動(dòng)太大。 存款準(zhǔn)備金對(duì)各類銀行和不同種類的存款影響不一致。（二）再貼現(xiàn)政策1.再貼現(xiàn)政策的涵義是指中央銀行通過調(diào)整再貼現(xiàn)率的辦法，影響商業(yè)銀行從中 央銀行獲得的再貼現(xiàn)貸款和超額準(zhǔn)備，從而調(diào)節(jié)貨幣供給量、 實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的政策。內(nèi)容包括：一是再貼現(xiàn)率的調(diào)整；二是規(guī)定向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)的資格。再貼現(xiàn)率商業(yè)銀行從中央銀行的借款成本商業(yè)銀行 從中央銀行的借款基礎(chǔ)貨幣和貸款數(shù)量貨幣供應(yīng) 量和利率2.再貼現(xiàn)政策的作用影響商業(yè)銀行

17、的貸款量和貨幣供給量?？梢哉{(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，使之與產(chǎn)業(yè)政策相適應(yīng)。具有貨幣政策變動(dòng)的告示作用，從而影響公眾預(yù)期。防止金融恐慌。3.再貼現(xiàn)政策的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：中央銀行可利用它來履行最后貸款人的職責(zé)。體現(xiàn)中央銀行的政策意圖。既可調(diào)節(jié)貨幣總量，又可調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)。局限：不能使中央銀行對(duì)貨幣供給量的控制有足夠的主動(dòng)權(quán)。再貼現(xiàn)規(guī)模甚至貨幣供給量易發(fā)生非政策意圖的波動(dòng)。再貼現(xiàn)率的調(diào)整會(huì)引起市場(chǎng)利率的波動(dòng)，從而影響商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)預(yù)期。(三)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)1. 涵義是指中央銀行在金融市場(chǎng)公開買賣有價(jià)證券，以影響貨幣供 給量和利率，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的政策行為。具有公開性、靈活性、主動(dòng)性、直接性等特點(diǎn)。央行購買有價(jià)證券基礎(chǔ)

18、貨幣貨幣供應(yīng)量和利率央行出售有價(jià)證券基礎(chǔ)貨幣貨幣供應(yīng)量和利率2.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的作用調(diào)控存款貨幣銀行準(zhǔn)備金和貨幣供給量。影響利率水平和利率結(jié)構(gòu)。與再貼現(xiàn)政策配合使用，可以提高貨幣政策效果。3.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：可直接影響市場(chǎng)貨幣供給量其主動(dòng)權(quán)完全在中央銀行，可以進(jìn)行經(jīng)常性、連續(xù)性的操作操作靈活、迅速，具有極強(qiáng)的可逆轉(zhuǎn)性能促使貨幣政策和財(cái)政政策的有效配合局限：需要以較為發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)為前提必須有其他政策工具的配合技術(shù)性較強(qiáng)，政策意圖的告示作用較弱（四）一般性貨幣政策工具的比較二、選擇性貨幣政策工具1.消費(fèi)者信用控制：指中央銀行對(duì)不動(dòng)產(chǎn)以外的耐用消費(fèi)品銷售融資予以控制。2.證券市場(chǎng)信用控制：指中央銀行對(duì)有關(guān)有價(jià)證券交易的各種貸款進(jìn)行限制，目的在于限制用借款購買有價(jià)證券的比重。3.不動(dòng)產(chǎn)信用控制：指中央銀行對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在房地產(chǎn)方面放款的限 制，以抑制房地產(chǎn)投機(jī)。4.優(yōu)惠利率：中央銀行對(duì)國家重點(diǎn)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)部門或產(chǎn)業(yè)，規(guī)定較低貼現(xiàn)利率或放款利率。5.預(yù)繳進(jìn)口保證金：中央銀行要求進(jìn)口商預(yù)繳相當(dāng)于進(jìn)口商品總值一定比例的存 款，以抑制進(jìn)口的過快增長(zhǎng)。三、其他貨幣政策工具1.直接信用控制：指中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造業(yè)務(wù)做出政策規(guī)定進(jìn)行直接干涉。具體包括：利率控