《金融學》期末復習題2013.6

1、【精品文檔】如有侵權，請聯(lián)系網站刪除，僅供學習與交流金融學期末復習題2013.6.精品文檔.2013年金融學復習思考題一、名詞解釋：貨幣制度：簡稱幣制，是指國家以法律形式確定的貨幣流通的結構、體系和組織形式。格雷欣法則：在復本位貨幣制度下,實際價值較高的良幣退出流通而實際價值較低的劣幣充斥市場的現(xiàn)象。簡言之就是劣幣驅逐良幣規(guī)律。消費信用：指為消費者提供的、用于滿足其消費需求的信用形式。銀行信用：金融機構通過存、放款等業(yè)務形式以貨幣形態(tài)提供的信用。 期權合約：一種賦予期權的買方在未來某時間具有按約定價格買賣某資產的權利的合約。 期貨合約：交易雙方在固定場所以公開競價的方式，約定在未來某時間以確定

2、價格買賣某資產的標準化合約。 商業(yè)銀行：是以追求最大利潤為經營目標，以多種金融資產和負債為經營對象，為客戶提供多功能、綜合性服務的金融企業(yè)。中間業(yè)務：凡是銀行并不需要運用自己的資金而代理客戶承辦支付和其他委托事項，并從中收取手續(xù)費的業(yè)務。 表外業(yè)務：未列入銀行資產負債表且不影響資產負債總額的業(yè)務。不直接對銀行的資產負債表產生影響，但能夠給銀行帶來額外收益，同時也使銀行承受額外風險的業(yè)務。 貨幣需求：是指社會各部門(個人、企業(yè)、政府)在既定的收入或財富范圍內能夠而且愿意以貨幣形式持有財產的需要。 流動性陷阱：是凱恩斯提出的一種假說，是指利率下降到一定程度時，無論中央銀行增加多少貨幣，都會被人們所

3、持有（即儲存起來），而不會去購買債券（即投資）的一種狀態(tài)。 基礎貨幣：又稱高能貨幣、強力貨幣，是金融體系能夠以其為基礎創(chuàng)造出更多貨幣的貨幣。通貨膨脹：在紙幣流通條件下，由于貨幣供應過多而引起貨幣貶值，使得一般物價水平持續(xù)顯著上漲的現(xiàn)象。 貨幣政策：中央銀行為實現(xiàn)既定的經濟目標運用各種政策工具調節(jié)貨幣供給量和利率，進而影響宏觀經濟的方針和措施的總和。 貨幣供給：是指一定時期內一國銀行系統(tǒng)向經濟中投入、創(chuàng)造、擴張（或收縮）貨幣的行為的過程。 貨幣乘數(shù)：是指每一個單位基礎貨幣的增減所引起的貨幣供給量的增減，等于貨幣供給量（Ms）與基礎貨幣(B)的比值。 派生存款：在原始存款的基礎上派生出來的存款。

4、公開市場操作：是指中央銀行在金融市場公開買賣有價證券，以影響貨幣供給量和利率，實現(xiàn)貨幣政策目標的政策行為。二、簡答：1.簡要比較商業(yè)信用與銀行信用。商業(yè)信用涵義：企業(yè)之間相互提供的、與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。特點：商業(yè)信用的主體（債權人和債務人）都是生產經營者。商業(yè)信用的客體是商品資本。商業(yè)信用是借貸行為和買賣行為的結合。作用：調節(jié)企業(yè)之間的資金余缺 、提高資金使用效益 、 節(jié)約交易費用 、加速商品流通局限性：嚴格的方向性 、產業(yè)規(guī)模的約束性 、信用鏈條不穩(wěn)定性銀行信用涵義：金融機構通過存、放款等業(yè)務形式以貨幣形態(tài)提供的信用。特點：債權人主要是銀行，也包括其他金融機構；債務人主要是工商企

5、業(yè)和個人。銀行信用所提供的借貸資金是貨幣。銀行利用其信息優(yōu)勢，有效解決借貸雙方的信息不對稱以及由此產生的逆向選擇和道德風險問題，其結果是降低了信用風險。 地位與作用：是現(xiàn)代信用的主導和核心。2.簡述關于利率決定的可貸資金理論。該理論一方面指出實物市場論忽略貨幣供求；另一方面認為貨幣供求論忽視資本供求因素。提出在利率決定問題上要同時考慮貨幣因素和實際因素。具體而言：利率取決于可貸資金的需求和供給的相互作用。可貸資金需求投資+赤字+貨幣需求。可貸資金供給儲蓄+資本流入+貨幣供給?？少J資金的需求與利率負相關，可貸資金的供給與利率正相關?？少J資金的總供給和總需求決定了均衡利率水平?？少J資金供給不變時，

6、可貸資金需求增加，利率上升?？少J資金需求不變時，可貸資金供給增加，利率下降。3.簡述凱恩斯流動性偏好利率理論。這是一種貨幣理論，認為利率不是決定于儲蓄和投資的相互作用，而是由貨幣量的供求關系決定的。貨幣的供給（M）是外生變量，由中央銀行直接控制，故貨幣供給獨立于利率的變動。貨幣需求(L)則是內生變量，取決于公眾的流動性偏好。L1(Y)為交易動機和預防動機形成的貨幣需求，與收入正相關，與利率無關。L2(r)為投機動機形成貨幣需求，與利率負相關。貨幣總需求是L=L1(Y)+L2(r)。當貨幣需求等于貨幣供給時(M=L)，確定均衡利率。如圖4-2：從圖4-2可知： 若貨幣供給不變，貨幣需求增加會使利

7、率上升。 若貨幣需求不變，貨幣供給增加可能會使利率下降。 當利率下降到一定水平時，會出現(xiàn)所謂的“流動性陷阱”。 該理論屬于“純貨幣分析”框架。4.決定和影響利率的主要因素有哪些？市場利率水平主要由借貸資金和貨幣供求決定，影響利率的具體經濟因素主要有：政策因素 、經濟周期 、通貨膨脹 、國際資本流動狀況 、微觀因素 、制度因素5.貨幣市場主要有哪些子市場？短期借貸市場 、同業(yè)拆借市場 、商業(yè)票據市場 、回購協(xié)議市場 、可轉讓大額定期存單市場 、國庫券市場6.什么商業(yè)銀行的中間業(yè)務？主要有哪些？凡是銀行并不需要運用自己的資金而代理客戶承辦支付和其他委托事項，并從中收取手續(xù)費的業(yè)務。業(yè)務種類：結算業(yè)

8、務 、信托業(yè)務 、租賃業(yè)務 、銀行卡業(yè)務 、代理業(yè)務7.簡述商業(yè)銀行的主要負債業(yè)務。負債業(yè)務：是商業(yè)銀行吸收資金并形成資金來源的業(yè)務，主要由存款、借入款、占用款、自有資本組成。銀行自有資本可分為兩級：核心資本和附屬資本。各類存款：最主要的負債，有：活期存款 、定期存款 、儲蓄存款 、存款賬戶的創(chuàng)新其他負債業(yè)務：短期借款 、長期借款8.簡述商業(yè)銀行的資產業(yè)務。資產業(yè)務：商業(yè)銀行運用資金并形成資產的業(yè)務是商業(yè)銀行獲取收益的重要方式。主要由現(xiàn)金、貸款、投資、固定資產組成。準備金和貼現(xiàn)業(yè)務存款準備金：包括庫存準備金、法定準備金和超額準備金。貼現(xiàn)業(yè)務：是銀行應客戶的要求，買進其未到期的票據。貸款業(yè)務（放

9、款）：最大的資產業(yè)務是銀行將其所吸收的資金按一定的利率貸放給客戶并約期歸還的業(yè)務。證券投資業(yè)務：是指商業(yè)銀行將資金用于購買有價證券的活動。9.簡述中央銀行的職能。發(fā)行的銀行 、銀行的銀行 、政府的銀行 、調節(jié)和控制宏觀經濟的銀行10.中央銀行發(fā)揮“銀行的銀行”的職能主要體現(xiàn)在哪些方面？集中存款準備金 最后貸款人 組織全國的清算11.中央銀行作為“國家的銀行”其職能主要體現(xiàn)在哪些方面？代理國庫代理政府債券的發(fā)行為政府提供信貸支持為國家經營管理外匯、黃金和其他國際儲備對金融業(yè)實施金融監(jiān)督管理12.簡述凱恩斯的貨幣需求理論。凱恩斯認為貨幣需求的動機有三種：交易動機 、預防動機（謹慎動機） 、投機動機

10、凱恩斯貨幣需求函數(shù)：MLl(Y)+L2(r)Ll(Y)表示交易動機和預防動機引起的貨幣需求，它是收入Y的增函數(shù)；L2(r)表示投機動機的貨幣需求，是利率r的減函數(shù)；凱恩斯貨幣需求理論的特色強調了貨幣作為資產或價值貯藏的重要性。當利率降低到某一低點后，貨幣需求就會變得無限大，人們只愿意持有貨幣會而不愿意持有債券或其他資產，這就是著名的“流動性陷阱”。13.簡要分析制約商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造的因素。修正后的存款創(chuàng)造乘數(shù) 、法定存款準備率現(xiàn)金漏損率 、 超額準備金率 、 定期存款準備金14.簡述主要的貨幣政策中介指標及其選擇的標準。貨幣政策中介指標：是指中央銀行為實現(xiàn)特定的貨幣政策目標而選取的操作對象

11、。主要的貨幣政策中介指標 遠期指標：利率與貨幣供應量 近期指標：(超額）準備金與基礎貨幣操作指標選擇中介指標的標準：可控性、可測性、相關性、抗干擾性15.何謂中央銀行的公開市場業(yè)務？并簡述其優(yōu)缺點。指中央銀行在金融市場公開買賣有價證券，以影響貨幣供 給量和利率，實現(xiàn)貨幣政策目標的政策行為。優(yōu)點： 可直接影響市場貨幣供給量其主動權完全在中央銀行，可以進行經常性、連續(xù)性的操作操作靈活、迅速，具有極強的可逆轉性能促使貨幣政策和財政政策的有效配合局限：需要以較為發(fā)達的金融市場為前提必須有其他政策工具的配合技術性較強，政策意圖的告示作用較弱三、論述1. 試論金融市場的主要功能。資金融通功能最基本的功能資

12、產價格發(fā)現(xiàn)功能流動性創(chuàng)造功能風險分散與轉移功能2. 試比較實際利率理論、凱恩斯的利率理論和可貸資金利率理論。一、傳統(tǒng)利率理論古典學派的儲蓄投資理論投資(I)構成對資本的需求，是利率(r)的遞減函數(shù)，即 I=I(r)。儲蓄(S)構成對資本的供給，是利率(r)的遞增函數(shù)，即 S=S(r)。利率取決于投資和儲蓄的相互作用。投資與儲蓄相等時(S=I)決定均衡利率水平。如圖4-1所示：從圖4-2可知：投資不變時，儲蓄增加使利率水平下降。 儲蓄不變時，投資增加使利率水平上升。該理論屬于“純實物分析”框架，又稱實際（真實）利率理論，強調非貨幣的實際因素在利率決定中的作用。 這種理論認為，社會存在著一個單一的

13、利率水平，使經濟體系處于充分就業(yè)的均衡狀態(tài)，這種單一利率不受任何貨幣數(shù)量變動的影響。二、凱恩斯的利率決定理論（利率的流動性偏好理論） 這是一種貨幣理論，認為利率不是決定于儲蓄和投資的相互作用，而是由貨幣量的供求關系決定的。貨幣的供給（M）是外生變量，由中央銀行直接控制，故貨幣供給獨立于利率的變動。貨幣需求(L)則是內生變量，取決于公眾的流動性偏好。L1(Y)為交易動機和預防動機形成的貨幣需求，與收入正相關，與利率無關。L2(r)為投機動機形成貨幣需求，與利率負相關。貨幣總需求是L=L1(Y)+L2(r)。當貨幣需求等于貨幣供給時(M=L)，確定均衡利率。如圖4-2：從圖4-2可知： 若貨幣供給

14、不變，貨幣需求增加會使利率上升。 若貨幣需求不變，貨幣供給增加可能會使利率下降。 當利率下降到一定水平時，會出現(xiàn)所謂的“流動性陷阱”。 該理論屬于“純貨幣分析”框架。三、可貸資金理論（新古典學派的一般均衡利率論）該理論一方面指出實物市場論忽略貨幣供求；另一方面認為貨幣供求論忽視資本供求因素。提出在利率決定問題上要同時考慮貨幣因素和實際因素。具體而言：利率取決于可貸資金的需求和供給的相互作用?？少J資金需求投資+赤字+貨幣需求?？少J資金供給儲蓄+資本流入+貨幣供給。可貸資金的需求與利率負相關，可貸資金的供給與利率正相關。可貸資金的總供給和總需求決定了均衡利率水平?？少J資金供給不變時，可貸資金需求增

15、加，利率上升?？少J資金需求不變時，可貸資金供給增加，利率下降。3. 論述貨幣乘數(shù)模型，并根據模型分析居民、企業(yè)和商業(yè)銀行的行為對貨幣供給的影響。4. 結合中央銀行的業(yè)務分析其調控貨幣的基本手段。5. 試論通貨膨的影響與治理措施。6. 試述貨幣政策三大政策工具的內容，并說明如何運用這三大工具來調控貨幣供給。一、一般性貨幣政策工具貨幣政策的“三大法寶”(一)法定存款準備金政策1. 涵義是指由中央銀行強制要求商業(yè)銀行按規(guī)定比率上繳存款準備 金，并通過變動法定存款比率來調控貨幣供應量的政策。法定準備金率貨幣乘數(shù)貨幣供應量和利率2.該政策的作用保證商業(yè)銀行等存款貨幣機構資金的流動性。集中準備金，有助于履

16、行中央銀行職能調節(jié)貨幣供給總量3.法定存款準備金政策工具的優(yōu)缺點優(yōu)點：它對所有存款貨幣銀行的影響是平等的。 對貨幣供給量的影響力極強，力度大，速度快，效果明顯。局限：對經濟的震動太大。 存款準備金對各類銀行和不同種類的存款影響不一致。（二）再貼現(xiàn)政策1.再貼現(xiàn)政策的涵義是指中央銀行通過調整再貼現(xiàn)率的辦法，影響商業(yè)銀行從中 央銀行獲得的再貼現(xiàn)貸款和超額準備，從而調節(jié)貨幣供給量、 實現(xiàn)貨幣政策目標的政策。內容包括：一是再貼現(xiàn)率的調整；二是規(guī)定向中央銀行申請再貼現(xiàn)的資格。再貼現(xiàn)率商業(yè)銀行從中央銀行的借款成本商業(yè)銀行 從中央銀行的借款基礎貨幣和貸款數(shù)量貨幣供應 量和利率2.再貼現(xiàn)政策的作用影響商業(yè)銀行

17、的貸款量和貨幣供給量?？梢哉{整信貸結構，使之與產業(yè)政策相適應。具有貨幣政策變動的告示作用，從而影響公眾預期。防止金融恐慌。3.再貼現(xiàn)政策的優(yōu)缺點優(yōu)點：中央銀行可利用它來履行最后貸款人的職責。體現(xiàn)中央銀行的政策意圖。既可調節(jié)貨幣總量，又可調節(jié)信貸結構。局限：不能使中央銀行對貨幣供給量的控制有足夠的主動權。再貼現(xiàn)規(guī)模甚至貨幣供給量易發(fā)生非政策意圖的波動。再貼現(xiàn)率的調整會引起市場利率的波動，從而影響商業(yè)銀行的經營預期。(三)公開市場業(yè)務1. 涵義是指中央銀行在金融市場公開買賣有價證券，以影響貨幣供 給量和利率，實現(xiàn)貨幣政策目標的政策行為。具有公開性、靈活性、主動性、直接性等特點。央行購買有價證券基礎

18、貨幣貨幣供應量和利率央行出售有價證券基礎貨幣貨幣供應量和利率2.公開市場業(yè)務的作用調控存款貨幣銀行準備金和貨幣供給量。影響利率水平和利率結構。與再貼現(xiàn)政策配合使用，可以提高貨幣政策效果。3.公開市場業(yè)務的優(yōu)缺點優(yōu)點：可直接影響市場貨幣供給量其主動權完全在中央銀行，可以進行經常性、連續(xù)性的操作操作靈活、迅速，具有極強的可逆轉性能促使貨幣政策和財政政策的有效配合局限：需要以較為發(fā)達的金融市場為前提必須有其他政策工具的配合技術性較強，政策意圖的告示作用較弱（四）一般性貨幣政策工具的比較二、選擇性貨幣政策工具1.消費者信用控制：指中央銀行對不動產以外的耐用消費品銷售融資予以控制。2.證券市場信用控制：指中央銀行對有關有價證券交易的各種貸款進行限制，目的在于限制用借款購買有價證券的比重。3.不動產信用控制：指中央銀行對商業(yè)銀行等金融機構在房地產方面放款的限 制，以抑制房地產投機。4.優(yōu)惠利率：中央銀行對國家重點發(fā)展的經濟部門或產業(yè)，規(guī)定較低貼現(xiàn)利率或放款利率。5.預繳進口保證金：中央銀行要求進口商預繳相當于進口商品總值一定比例的存 款，以抑制進口的過快增長。三、其他貨幣政策工具1.直接信用控制：指中央銀行對商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造業(yè)務做出政策規(guī)定進行直接干涉。具體包括：利率控